磷酸铁锂行业正掀起集体提价浪潮，多家头部企业宣布自2026年1月起上调加工费3000元/吨，背后是成本压力、供需失衡与行业“反内卷”行动的综合驱动。
一、涨价核心动态
提价方案与范围
时间节点：湖南裕能、安达科技等龙头企业宣布自2026年1月1日起，全系列磷酸铁锂产品加工费统一上调3000元/吨（未税价）；另一头部企业已于2025年11月1日先行调价，新订单同步执行新费率。
行业覆盖：德方纳米、万润新能、龙蟠科技等主流厂商同步推进涨价谈判，部分已落地调价，未签约企业称“涨价是大势所趋”。
涨价动因分析
成本压力传导：碳酸锂价格持续上涨（每涨1万元/吨，磷酸铁锂成本增2300-2500元/吨）、硫磺/硫酸等原料涨价叠加，企业利润承压。
供需严重错配：
需求端：新能源汽车渗透率突破50%，储能需求爆发（314Ah电芯产能切换率52%），前三季度动力电池装车量中磷酸铁锂占比81.5%，储能领域占比99.9%。
供给端：行业开工率超95%，头部企业满产（部分开工率超100%），但自9月起持续供应不足，库存低位运行。
行业“反内卷”倡议：中国化学与物理电源行业协会推动以成本指数为基准定价，要求企业停止低价倾销（行业平均成本15714-16439元/吨），缓解连续36个月亏损局面（平均负债率67%）。
二、产业链影响与市场反应
企业策略调整
高端产能倾斜：头部厂商优先保障高压实密度产品（如四代磷酸铁锂，压实密度≥2.6g/cm）订单，溢价空间达2000-3000元/吨，湖南裕能、富临精工已实现量产。
长单锁定保障：龙蟠科技与楚能新能源签订130万吨供货协议（总金额450亿元），保留价格调整机制；宁德时代、比亚迪等电池厂商被动接受成本传导。
资本市场反馈
股价波动：龙蟠科技12月2日单日涨超9%，湖南裕能、德方纳米等短期拉升，但部分标的受制于市场对涨价持续性的疑虑，表现分化。
券商观点：涨价短期修复盈利（Q3湖南裕能净利增235%），但需关注2026年产能释放节奏（如龙蟠科技印尼9万吨产能2026年2月投产）。
三、后市展望与潜在风险
景气度延续性
需求端：全球储能装机预计2026年增长50%-60%，国内AIDC配储、快充电池普及（如宁德时代神行超充电池）支撑高端铁锂需求。
供给端：四代高压密产品技术壁垒高（仅少数企业能量产），低端产能或加速出清，行业集中度进一步提升。
风险提示
谈判落地不确定性：终端客户（如宁德时代）议价能力强，部分企业调价幅度可能低于预期。
产能过剩隐忧：2024年行业产能利用率仅50%，若企业盲目扩产（如规划产能超需求），可能削弱涨价基础。
结论：本轮涨价是行业长期亏损后的理性修复，短期受成本与需求驱动，中期需观察技术迭代（高压密产品）与产能出清进度。投资者可聚焦高端产能占比高、客户绑定深的龙头（如湖南裕能、德方纳米），同时警惕碳酸锂价格波动及下游需求不及预期的风险。