谷歌的OCS定制化网络将使资本开支减少30%，相关核心部件供应商有望受益
>民生证券认为：前期巴菲特旗下伯克希尔卖出苹果，买入谷歌，体现了其对当前AI产业趋势及谷歌作为AI平台商业价值的认可；随着谷歌新模型的发布且基于自研TPU训练，在大幅降低模型训练成本的基础上表现出强劲的性能，有望率先跑通ROI，实现商业闭环。展望未来，谷歌有望成为本轮AI革命的领军企业。
其进一步指出，谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了30%，功耗降低了40%，数据流完成时间缩短了10%，网络宕机时间减少50倍，且资本开支减少30%。目前谷歌TPUV7 Ironwood即将全面上市，开始配置1.6T光模块，OCS主要采用M EMS和液晶方案，其核心部件MEMS阵列、光纤阵列、发射／接收模组及其光学器件、钒酸钇晶体、光模块、环形器、光源等供应商均有望受益。
＞相关上市公司：中富电路、腾景科技、光库科技
中富电路：公司AI数据中心一次、二次、三次电源项目部分将于四季度批量交付。泰国工厂处于批量生产阶段并通过多家海外客户审核，四季度台达等客户将导入批量订单。
腾景科技：公司武汉子公司已完成800G/1.6T高速光模块光引擎样品并推进客户验证，CPO光互连组件及OCS全光交换机元组件同步开发，量产进度取决于客户需求。
光库科技：第26届中国国际光电博览会（CIOE 2025）在深圳国际会展中心盛大举行。光库科技集中展示光路交换机（OC S)、光纤阵列、EDFA模块、铌酸锂调制器及芯片、光纤激光器件等核心产品。武汉光库现场展出Calient OCS产品，该产品基于三维MEMS光学技术，突破传统电交换瓶颈，提供320x320通道，具备毫秒级低时延，插入损耗典型值仅1.5dB。OCS提供透明无协议、无速率限制的全光通道互联，全面支持100G至1.6T及未来更高速率链路。
平潭发展(SZ000592)海欣食品(SZ002702)赛微电子(SZ300456)