转自【韭研公社】

这波半导体上涨的原因：半导体大厂在2026年扩产，就像昨天半导体大涨的原因就是因为台积电2025年四季度业绩超预期、净利润超预期、2026年资本开资超预期。

半导体扩产优先受益的就是半导体设备和材料。 不过现在因为国产替代率的不同，一时间这么多扩产有些产能上的不足，有些环节短期内是有瓶颈的。

从机构纪要中了解到目前洁净室、探针台、分选机这些环节或者设备上是有瓶颈的：

洁净室建设：存储芯片扩产需要大量 Class 1 级洁净室，建设周期长（12-18 个月）；

探针台：国际巨头（TEL、Advantest）已占据70%-75%市场份额，国内企业仅占20%-25%，且集中在成熟制程（28nm 以上）；

分选机：芯片测试后道的 “智能分拣员”，核心瓶颈集中在高速高精度运动控制、三温测试可靠性、先进封装适配、供应链自主化四大维度，国内与国际巨头仍有1-3 年技术差距，高端市场（如转塔式、三温测试）国产化率不足10%。

从最近半导体领涨的股票上也能看到出来，这几个分支是领涨的。

比如洁净室的国内龙头亚翔集成最近已经悄悄翻了快4倍；龙二圣辉集成也翻了1倍多，并且这两只股票还有加速的意思，今天都是涨停。

比如分选机的龙头长川科技、金海通涨幅上也接近翻倍了，探针台的精测电子已经翻倍。（来自韭研公社APP）