光纤光缆行业反转！ 1、CRU数据，今年Q3以来国内G652D光纤价格持续提升，9月为17.26，环比+9%、11月17.61，环比+2%。产业链也反馈供给紧张。此外，今年中移动普通光缆招标不足半年，但执行进度已超70%，运营商下次光纤光缆集采价格大概率上涨。 2、海外需求旺盛，出口强劲。今年1-10月，光棒出口同比+79.19%，金额同比+70.02%；光纤出口同比+42.17%，金额同比+58.25%。一是海外AI需求强劲，二是无人机等也消耗大量G657光纤（一次性耗材）。 3、考虑产能利用率、稼动率提升叠加涨价，行业内厂商利润弹性大。预计此前大厂产能利用率约在70%-80%，如产能利用率提升至100%甚至更多，叠加涨价10%-20%（不排除更高），行业厂商光通信板块利润均可大幅提升。叠加空芯产业化，重视行业反转机会：长飞、亨通、中天、烽火等。