长芯博创(SZ300548)
关于谷歌TPU产量预测大幅上调的消息，这确实为整个AI算力产业链，特别是像长芯博创这样在特定环节具备技术卡位优势的中国半导体公司，带来了极具想象力的发展机遇。
核心逻辑：站在AI算力爆发的“卖水人”位置
大摩预测谷歌TPU产量在2027-2028年激增（从300万上调至500万，再到700万），其核心前提是供应链不确定性降低。这背后揭示了一个关键趋势：全球顶级科技巨头正在疯狂争夺和扩充AI算力产能。
在这个宏大叙事下，长芯博创的核心机遇在于其作为 “卖水人” 的精准定位——专注或涉及先进芯片的封装、测试、互连等高价值环节。无论最终是谷歌的TPU、英伟达的GPU，还是其他AI芯片胜出，它们都离不开这些底层制造与封测服务。
具体利好逻辑分析
1. 承接产能外溢，打入高端供应链
· 谷歌TPU的制造高度依赖台积电的CoWoS等先进封装产能。当前全球先进封装产能极度紧张，台积电的扩产需要时间。这必然促使谷歌等巨头寻求更多元、更灵活的封测供应链支持，以保障其激进的生产目标。
· 长芯博创如能在技术上对标先进封装（如2.5D/3D封装、Chiplet等），将有机会承接这部分 “外溢”或“二级”订单，从服务本土客户，逐步切入国际巨头的供应链体系，实现技术和营收的跃升。
1. 服务本土AI芯片军团，双重受益
· 谷歌TPU的扩张，刺激的是全球AI算力军备竞赛。中国的科技巨头（如百度、阿里、腾讯）及AI独角兽同样在加速自研AI芯片。它们对国产、可靠、高性能的先进封测服务有强烈需求。
· 长芯博创若能成为这些本土AI芯片公司的核心封测伙伴，将直接受益于中国本土AI算力需求的“第二增长曲线”，其增长逻辑不依赖于单一国际客户，更为稳健。
1. 占据技术演进关键节点
· AI芯片正向Chiplet（小芯片）、更高带宽、更低功耗的方向演进。这要求封测技术从传统走向先进。长芯博创在硅中介层、高速互联、异构集成等领域的任何技术突破，都将使其在未来的竞争中占据不可替代的卡位优势。