一、供应减少

1、南非将对铬矿出口进行管制

近日，各大金属资讯网站纷纷报道：南非将对铬矿进行出口管制、加征25%出口关税。

《亚洲金属网》报道：南非铬出口管制政策已获得其内阁批准。

2、南非是全球最大铬矿出口国家

我国进口的铬矿的83%来自南非。

3、继稀土、钴后，铬将迎来高光时刻。

同属非洲大陆，前有刚果金对钴矿进行出口管制，现在南非将对铬矿进行出口管制。

这和中国对稀土进行出口管制的道理类似。都是单个国家对某一种金属在全球具有绝对话语权的情况下实现的。

南非正在学中国和刚果金，南非的意图已经非常明显。

二、需求大增

1、AI 数据中心带动燃气轮机订单高增，商业航空与军工需求上行，对铬的需求持续旺盛。

其中，燃气轮机的应流股份的股价在近一个多月已经上涨了4倍多。这充分说明了铬下游燃气轮机的快速增长和良好预期。

2、储能也是铬的下游需求增长潜力方向之一

铬液流储能电站，振华正在亲自上场。

3、我国今年再度对铬收储（上一个铬收储年份是七、八年以前）（并且今年计划后面还将对铬进行收储）。

三、价格开始暴涨

1、今天，百川报道，金属铬价格单日暴涨14%！

2、振华及其子公司重庆民丰，继昨日发布金属铬涨价函后，今天盘后发布铬盐涨价函，大幅上调铬盐价格。

其中，氧化铬绿价格上调8000元/吨。

可以预见，明天中午各大金属资讯网站公布出来的铬盐价格将暴涨（和今天金属铬一样）。

四、标的

铬盐行业寡头垄断竞争格局良好，中国占全球50%，振华占中国60%，振华已经是中国、乃至全球铬领域的绝对一哥 。

铬行业，比较纯正的标的只有振华。

振华业务几乎都是围绕铬来展开的，从铬矿到铬盐全产业链布局，是最受益的企业。

振华的铬矿布局：

五、后记

今天下午，新闻报道“G7将建立关键矿产联盟”。

关键矿产的国际地位将越来越突出，关键矿产龙头企业的盈利能力将越来越强。

六、总的来说

（1）全球最大铬矿出口国家，南非（我国每年进口的铬矿约83%来自南非），正学中国对稀土、刚果金对钴那样，对铬矿进行出口管制，初步措施是对从南非出口的铬矿征收25%的出口关税（据亚洲金属网报道，该政策已被南非内阁批准）。

（2）铬产业链迎来需求快速增长（AI数据中心、军工、航天、储能等领域）。

（3）随着铬的战略价值越来越突出，我国今年对铬进行了两轮收储，这加剧了铬的供需关系，今年还将进行一轮铬收储。

（4）金属铬价格今天单日暴涨14%，铬价格将持续大涨。今天下午振华发布了铬盐的涨价函，大幅上调了铬盐价格（明天中午各大金属资讯网站公布的铬盐价格将和今天中午公布的金属铬价格一样，将暴涨）。

（5）铬和稀土、钴一样，都是单一国家占据绝对话语权的金属，南非的意图已经非常明显。继稀土、钴后，铬将迎来高光时期。

（6）从今年稀土、钨、钴主升期情况来看，比如代表企业盛和资源、章源钨业、洛阳钼业，在主升期的股价基本都是一口气持续大涨100%以上（未计算二波）。

（7）错过了稀土和钴，错过了钨，还要错过铬吗？铬的振兴之路开始了！

盛和资源(SH600392)章源钨业(SZ002378)洛阳钼业(SH603993)