人形机器人赛道加速突围：特斯拉技术迭代+国产主机厂IPO催化，机遇凸显

人形机器人产业化进程持续提速，多重行业利好共振下，赛道投资价值显著提升。

核心行业动态聚焦：

1. 特斯拉Optimus再迎突破：马斯克透露下一代灵巧手将搭载50个执行器，复杂度大幅升级，且硬件采用年度迭代模式，2026Q1将发布V3版本并启动量产；AI负责人透露2026年将为Optimus生产与Robotaxi扩张攻坚，产业化进入关键期。

2. 国产力量再添动能：宇树科技完成上市辅导，预计2025年10-12月提交IPO申报，2026Q2有望上市；同步推出轮式人形机器人G1-D及全栈解决方案，国产主机厂证券化进程成重要催化。

3. 行业进展不断：小鹏发布全新IRON机器人，智元上纬独立开展具身智能业务，行业生态持续丰富。

投资逻辑清晰，聚焦四大维度：

客户端：紧抓特斯拉确定性主线，关注头部主机厂产品更新；

产品端：看好灵巧手、类RV减速器等边际变化显著的硬件环节；

资本端：跟踪宇树科技等国产主机厂IPO进程；

估值端：头部汽车机器人主机厂估值重构潜力可期。

标的推荐：

汽配机器人标的：拓普集团、新泉股份、均胜电子、伯特利、银轮股份、沪光股份、豪能股份、爱柯迪、双环传动、隆盛科技；

汽车机器人主机厂：小鹏汽车、赛力斯；

建议关注：德昌电机控股、浙江荣泰、肇民科技、双林股份、雷迪克、万向钱潮、敏实集团。

注：本文仅为行业分析与标的梳理，不构成投资建议。