罗欣药业一季度各项财务数据均有好转，营收同比减小29.91%，但经营活动产生的现金流却与去年持平，高毛利产品销售量较去年同期增加 。销售费用减少5000万，渠道布局的红利惯性开始展现。2024年底进院数量同比激增130%，快速抢占终端市场。2种路径，一是产品竞争力与渠道渗透力的协同作用，驱动替戈拉生片在PPI主导的抑酸药物市场中实现高速替代与份额扩张。二是“新增适应症-扩大覆盖-适度降价”的医保动态调整模式。替戈拉生片单品放量成为公司近年来的唯一看点，也驱动公司一季度转正。但拖累的包袱并未完全解决，依旧存在业绩变脸风险，且过度依赖替戈拉生片，未来面临同类产品的竞争不容小觑。行业大增长的背景下，罗欣能否快速赚点钱，就看今明两年了。罗欣药业(SZ002793)