四季度主线变得越发清晰了：
反内卷+消费医药。
光伏、煤炭、锂电池都是反内卷方向，
电池股在此逻辑上寻找成长预期，
那固态电池和储能是高增长方向，
这也是利元亨、先导智能、鹏辉能源的含金量。
消费肯定走复苏逻辑，
唱了大半年比预期晚3-5个月，
可以看到酱油行业千禾味业等毛利率改善，
毛利率改善意味着生意更好做了，
这个逻辑非常关键。
医药股目前引领的依旧是创新药，
明年这个时候创新药就显得“昂贵了”。
而业绩加持下的CRO药明康德、康龙化成等股价不断上行但估值却越来越便宜了，这就是标准的主升浪了…
科技股贯穿本轮牛市主线！
目前为止上游中游CPO、PCB、存储芯片、液冷等第一阵营30家公司平均涨幅3-4倍，而从2023年Ai启动计算涨幅有15-20倍的品种。
下一个阶段就是Ai下游终端应用。#股票[超话]#
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