思源电气(SZ002028) 1.墨西哥避税在测试中，若成功，毛利率将大幅提升。
2计划2026交付15gwh电芯，按摩根研报，与宁德50gwh合作，将为思源带来每年200亿收入。今年15gwh,收入在180亿。由于储能项目交付有先后，26年确认的收入应该会小于上述数据。
从产能看如皋今年应该有5gwh,匈牙利基地也有5gwh,随着产能的逐步提升。大致能支撑这个规模。储能第二曲线的放量，来的比我们预期的要早。