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:rocket:商业航天独供高温合金国家队双雄！——钢研高纳(SZ300034) 、抚顺特钢(SH600399)

【钢研高纳】公司主营业务核心为航天高温合金和铸件，目前国内商业航天发动机高温合金材料市占率超60%，航天发动机精密铸件市占率超90%，核心中的核心，直接供应涡轮叶片、涡轮盘等热端核心部件，掌握国内80%高温合金牌号，ODS合金国内独家供应，支撑液氧煤油/液氧甲烷发动机高温工况。

热端部件是可回收的核心，公司赛道价值量超过300万且能通胀！液体火箭发动机铸件（含精密铸造与3D打印近净成形件）在整机制造成本中占比约20%–30%；而固体火箭发动机约10%–18%，公司都是既供材料又供零部件，有望在本轮航天浪潮中奠定核心供应商地位。

参考西部材料，公司底部价值有望翻倍。本轮商业航天重估西部材料，#钢研高纳同样也是主业发动机需求持续恢复，商业航天方向绝对垄断的高温合金供应商，卡位确认后会持续重估。

【抚顺特钢】位置极低，高温合金传统龙头，火箭发动机第二大份额。