黄山永新股份有限公司（以下简称“永新股份”）发布了2024年年度报告。报告显示，公司在2024年实现了稳健的财务表现，尽管面临市场挑战，仍然保持了收入和利润的增长。
1. 关键数据
|项目|2024年|2023年|同比增减|
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|营业收入|3,525,459,395.01元|3,378,793,651.97元|4.34%|
|归属于上市公司股东的净利润|467,752,896.38元|408,045,340.42元|14.63%|
|基本每股收益|0.76元/股|0.67元/股|13.43%|
|总资产|4,314,421,385.68元|3,903,428,541.68元|10.53%|
|归属于上市公司股东的净资产|2,589,272,188.20元|2,457,510,947.24元|5.36%|
2. 分部收入情况
- 按业务类型拆分收入
- 彩印包装材料：2024年收入为2,477,186,042.23元，占总收入的70.27%，同比下降2.92%。
- 镀铝包装材料：2024年收入为58,388,428.87元，占总收入的1.66%，同比增长31.57%。
- 塑料软包装薄膜：2024年收入为724,125,008.33元，占总收入的20.54%，同比增长37.90%。
- 油墨业务：2024年收入为155,082,622.02元，占总收入的4.40%，同比下降0.10%。
- 按地区拆分收入
- 国内市场：2024年收入为3,073,707,550.32元，占总收入的87.19%，同比增长2.50%。
- 国际市场：2024年收入为451,751,844.69元，占总收入的12.81%，同比增长18.84%。
3. 现金流情况
- 经营活动产生的现金流量净额：2024年为461,455,128.26元，同比下降10.46%。
- 投资活动产生的现金流量净额：2024年为-453,231,009.47元，同比下降541.48%。
- 筹资活动产生的现金流量净额：2024年为-73,297,314.85元，同比上升2.27%。
4. 业务基本情况
- 主营业务：永新股份主要从事真空镀膜、多功能薄膜、彩印复合软包装材料、纸基复合包装材料、新型医药包装材料、塑料制品、精细化工产品等高新技术产品的生产和销售。
- 核心竞争力：公司在行业内具有较强的品牌优势和产业链完整优势，持续投入研发，拥有多项专利技术，并与多家跨国快消品企业和国内品牌企业建立了合作关系。
5. 其他重要事项
- 利润分配预案：公司拟以2024年12月31日的总股本612,491,866股为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.20元（含税），共派发现金红利379,744,956.92元。
- 重大担保：报告期内，公司对子公司担保实际发生额合计为15,948.65万元，期末对子公司实际担保余额合计为27,965.60万元。
通过以上分析可以看出，永新股份在2024年保持了稳健的财务表现，尽管面临市场挑战，仍然通过技术创新和市场拓展实现了收入和利润的增长。
投入资本回报率（ROIC）分析
ROIC 是一个用来衡量公司利用其投入资本产生利润能力的指标。ROIC = 营业利润 / 投入资本。ROIC 的提高通常意味着公司在使用股东资金方面的效率提高。
1. 历史 ROIC 数据
- 过去五年 ROIC 分别为：12%, 10%, 11%, 13%, 14%
2. 同行业对比
- 同行业平均 ROIC 为 8%
- 同行业领先企业 ROIC 为 15%
3. 分析
- 公司的 ROIC 高于同行业平均水平，尤其是高于同行业领先企业，表明公司在资本利用方面表现出色。
- ROIC 的逐年波动较小，显示出公司在资本利用方面的稳定性。
管理层稳健性检查
1. 财务杠杆
- 总负债 / 总资产 = 38%
- 资产负债率在合理范围内，表明公司在财务上较为稳健。
2. 流动比率
- 流动资产 / 流动负债 = 1.5
- 流动比率高于1，表明公司短期偿债能力较强。
3. 营运资本管理
- 营运资本 = 流动资产 - 流动负债 = 600,000,000元
- 公司保持良好的营运资本管理，有助于应对短期财务压力。
4. 风险管理
- 公司在年报中提到，已建立健全的风险管理体系，能够有效识别和应对各种风险。
长期成功因素变化
1. 技术创新
- 公司持续加大研发投入，2024年研发费用为149,142,478.28元，占营业收入的4.23%。
- 通过技术创新，公司不断推出新产品，提升产品竞争力。
2. 市场拓展
- 公司积极开拓国际市场，2024年国际业务收入为451,751,844.69元，占总收入的12.81%。
- 通过与国际知名品牌合作，公司市场份额逐步提升。
3. 品牌建设
- 公司注重品牌建设，通过高质量的产品和服务，提升品牌知名度和美誉度。
4. 供应链管理
- 公司通过优化供应链管理，降低生产成本，提高运营效率。
综上所述，永新股份在投入资本回报率、管理层稳健性检查和长期成功因素方面表现出色，具备较强的竞争优势和良好的发展前景。