Here are XiaoLins views.
①海通发展：
＞短期来看，以油、散运为主的成本敏感行业出现航班取消或者中转航次增加，导致动态供给损失，从而推涨运价。中期，2025年底西非的西芒杜矿山或为散货市场提供新增量，届时本就淡季不淡的散货市场有望进一步景气向好。长期，根据克拉克森数据，截止2025年10月，好望角船型在手订单占比9.30%，潜在供给增量位于近10年低位。同时，好望角船正在快速老龄化，20岁以上超老船占比5.57%,15-19岁老船占比20.06%。
＞海通发展船队逆势扩张，业绩随市场复苏环比大增：公司顺应市场变化，在市场低位时通过购买二手船扩张船队运力，于2025年上半年新增散货船运力12艘。待购入船舶全部交接完成，公司控制干散货船队规模或将达到72艘，其中自营58艘（包括4艘好望角型，11艘巴拿马型，和43艘超灵便型），以及长租14艘；另有自营重吊多用途船1艘，油船3艘。国际散运市场从2025年6月开始复苏，BDI月均值从5月的1344点持续上涨至9月的2124点，6-8月均值较3-5月增加29.9%。受公司船队逆势扩张和散运市场复苏影响，公司2025Q3归母净利润环比大涨774%。未来业绩有望持续稳健增长。
②四方股份：
＞随着人工智能、大数据、云计算迅猛发展，数据中心的能耗问题日益凸显。据测，到2030年全国数据中心用电量预计是2024年用电量的3倍以上。面对这一趋势，传统的供电方案已难以满足高效、低碳的发展要求。
＞公司深度融合能源管理与数字技术，在西北、华北等区域数据中心领域形成规模化应用场景，中标张家口察北阿里巴巴数据中心、中国移动（宁夏中卫）数据中心、新疆克拉玛依低碳智慧园区数据中心等多个项目。同时，紧密跟踪绿电直连以及直配融电在数据中心建设中的应用；自主研发的能碳管理平台构建了监测﹣分析﹣优化闭环体系，能耗、安全、碳排等链条全面管理，助力多个国家级园区达成年度减排目标。
＞此外，公司固态变压器不仅具备高效、高可靠、高集成度的显著优势，还可以全面适配下一代数据中心800V直流供电架构；可为数据中心提供一二次电气设备全套解决方案。
③鸿远电子：
＞硅电容具有卓越的高频／低功耗的特性，和传统电容相比，硅电容的微型化和高可靠性的特点能够实现AⅠ芯片信号完整与3D集成，电容单价值量数十倍增长。台积电硅电容已应用于CoWos，在NVidia等AI GPU封装中实现系统效率提升30％并解决高电流下的噪音问题。
＞鸿远电子深耕电容领域数十年，对电容产品有着深入的理解，公司拥有完善的电容制造以及可靠性检验设备和资质。公司基于对介电材料的认识和电容器应用的积累，开发了系列化的硅电容产品，为客户在高频、高稳定性电路领域应用提供更优的产品解决方案。