天山铝业(SZ002532) 毛估一下天山的利润，下半年单吨成本下降1000-2000元，按照电解铝62万吨销量，全年利润预计在48-55亿元，取中值51.5亿元。

2024年上半年21亿元，下半年24亿元，2025年上半年21亿元，下半年预计30亿元左右，毛估估下半年利润同比增长25%左右。

当前11倍的PE，股息率4.5%，明年还有20万吨新增产能落地（实际贡献预计10万吨，分摊到两年逐年贡献），未来两年业绩增长和股息率依然有保障，这里没考虑铝价上涨，而事实上铝价上涨是大概率事件，铝价每上涨5%，利润增长可能要去到23%+，价格对利润贡献的弹性是很高的

云铝股份(SZ000807)中国宏桥(01378)