# 北美AIDC出口链再添新员： 公司有望近期取得欧美市场相关认证，标志着公司于欧美市场取得实质性进展（UL、CE认证本身壁垒不高，前提出发点是已取得实质性订单，此前国内发电机厂商仅潍柴重机PSI北美子公司具备UL认证）
# 欧美柴发市场空间大、利润高： 欧美AIDC景气持续超预期，科泰已取得欧洲订单，北美处于送样验证阶段，26年预期20-30亿订单增量。伴随大马力发电机组持续涨价，OEM厂交付毛利率稳步向上，目前约15%，同比+5pct，欧美订单规模交付后毛利率有望进一步提升
# 绑定国产主机厂、解决欧美供应短缺痛点： 科泰绑定潍柴共同出海，一方面系借助国产主机厂充足的产能解决当地供应短缺问题（1000-2000台/年，而康明斯等外资龙头交期已在2027年之后）；另一方面公司产品性价比和交付效率优势突出，与竞对拉开较大差距
# 在手订单交付节奏是公司的核心跟踪重点： 公司现有发电机组产能1000台/年，上半年交付300-400台（涨价前订单），下半年目标交付600台（涨价后订单），# Q3业绩预期边际向上； 马来工厂预计26年初投产（扩产500台，可降低关税成本）。公司订单充足、费用相对刚性，后续高价及欧美订单交付的节奏决定了业绩释放的弹性
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