当前固态电池领域催化信号密集释放，成为市场关注焦点，建议聚焦具备技术壁垒与产业化潜力的核心资产。从消息面看，行业多重利好逐步兑现，产业链各环节投资机会清晰显现。
一、三大核心催化信号明确，产业链布局重心将切换
1.政策与市场焦点转换：第四季度工信部审厂是行业明确的催化节点。此前6-7月市场交易核心集中在C链，待审厂落地后，资金关注度将加速向B链及其他主机厂扩散，推动产业链投资范围扩容。
2.设备招标周期临近：头部电池厂已明确2026年干法中试线扩产计划，按照行业节奏，预计今年年底将正式启动相关设备招标，设备环节需求确定性增强。
3.关键材料进展超预期：固态电池核心材料送样进程快于市场预期，部分企业在材料纯度、制备工艺上取得突破，为后续产业化奠定基础。
二、三大推荐环节及重点企业梳理
（一）硫化锂：全固态电池“卡脖子”环节，稀缺性凸显
硫化锂是硫化物全固态电池的核心原料，当前具备纯度达标且可批量化生产能力的企业极为稀缺，行业供需缺口下相关企业具备先发优势。
- 通鼎互联：通过参股固态电池企业“屹锂科技”切入赛道。屹锂科技依托上海交大技术支持，已在江西建成年产500MWh的硫化物全固态电池量产线，同时计划在常州布局更大规模生产基地，产业化进度领先。
- 强邦新材：持有合肥因势新材料2.9851%股份。该公司成立于2024年12月，主营硫化物电解质与电解质膜，直接对标固态电池核心原材料需求，业务方向与行业趋势高度契合。
- 宏源药业：已完成公斤级硫化物电解质前驱体及电解质样品制备，目前正推进固态电解质的测试验证工作，在材料研发端取得阶段性成果。
- 海辰药业：自主研发的硫化锂已完成小试工艺验证，预计2024年三季度建成中试线，届时可实现百公斤级样品送样，向产业化落地进一步迈进。
- 天际股份：控股子公司江苏泰瑞联腾已获《一种硫化锂材料及其制备方法和应用》专利授权，目前正推进该专利的产业化转化，相关研发与试验工作有序开展，技术落地路径清晰。
- 光华科技：硫化锂产品采用简化生产工艺，有效降低杂质引入与产物分解风险，纯度可达电池级标准。且2024年12月公告显示，现有300吨/年产能可通过添置设备扩至3000吨/年，具备产能弹性。
- 恩捷股份：2021年成立控股子公司布局全固态电池电解质，目前固态用高纯硫化锂已完成小试吨级产能建设与运行，百吨级中试线加速推进试生产；其固态电解质粉体离子电导率高、粒度可控，已向国内外头部电池企业送样并获良好反馈，固态电解质膜核心指标亦处于行业领先水平。
- 粤桂股份：通过全资子公司云硫矿业掌控硫化锂上游硫资源，拥有原矿300万吨、硫精矿120万吨等年产能。在“硫铁矿→硫化锂→硫化物电解质”的产业链路径中，公司占据上游原料优势，为后续产业延伸奠定基础。
（二）设备：干法技术成关键，招标潮催生需求
干法涂布技术是固态电池正负极制备的核心工艺，随着头部电池厂中试线扩产与设备招标临近，相关设备企业迎来需求释放期。
- 信宇人：在固态电池设备与材料端双线布局。设备方面，重点研发干法涂布技术，可应用于干法正负极制备；材料端虽同步研发硫化物、氧化物等固态电解质，但目前仍处于研发阶段，短期核心看点集中在设备业务。
（三）集流体：产业链重要配套，技术迭代带来增量
集流体作为电池重要组成部分，伴随固态电池技术迭代，其性能要求与市场需求将同步提升，相关企业有望受益于行业增量空间。
三、其他相关企业技术布局动态
- 蓝海华腾：投资的高能时代在硫化物全固态锂电池研发上进展顺利，已完成自动化生产试验线搭建，实现5Ah以内电芯小批量生产，当前正筹备批量化生产线建设，产业化落地节奏明确。
- 万润新能：在聚合物、氧化物、硫化物等多路线固态电解质均有布局，部分型号产品已向客户小批量送样测试，技术路线多元化保障业务抗风险能力。
- 华盛锂电：长期聚焦长效安全固态锂电池材料，重点研发硫化物固态电解质、高导电性聚合物等，同时关注电极材料稳定性与传导性优化，旨在满足下一代动力型固态锂电池材料需求，技术研发与行业趋势紧密贴合。
- 东华测试：全资子公司江苏东华分析仪器研发的DH7001D电化学工作站，可适配聚合物、硫化物等各类固态电解质材料测试，交流阻抗测量频率达10MHz，能为材料离子电导率检测提供关键支持，属于固态电池研发环节的重要设备供应商。
- 天华新能：子公司江苏宜锂的中/高镍高电压三元正极、钴酸锂等产品已实现量产；另一子公司埃米特开发的富锂锰基、尖晶石镍锰酸锂正极材料，已向多家客户送样并获合格评价，部分产品实现销售，在正极材料端为固态电池产业提供配套支持。
- 上海洗霸：通过竞拍有研稀土硫化锂业务相关资产，强化在新能源细分领域的布局，借助外部资产整合快速切入硫化锂赛道，符合公司战略发展规划。
- 中伟股份：多路线推进固态电解质研发，氧化物路线（LATP）已进入小试阶段，粉体及浆料产品性能表现良好；硫化物路线则聚焦低成本电解质及关键原料技术开发，通过技术多元化布局抢占行业先机。
（注：“小试”指实验室阶段配方验证可行，可制备性能达标材料；“中试”指进入公斤/百公斤级放大生产，测试工艺稳定性与成本，尚未完全解决量产工程化问题，相关企业进展需持续关注产业化落地节奏与市场需求变化。）
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