大家下午好啊！好久不见，两周了，虽然是放了一个长长的假，但是行情状况我一直有在关注。回来了，咱就先好好唠唠市场情况，拉家常就到评论区哈！

我们先说结论——

今天走势偏强，成长风格占优，创业板领涨。

外部不确定性阶段性缓和，本周美联储议息前市场风险偏好回升；

国内方面，重要会议给出明年的政策取向——财政更积极、货币适度宽松、以内需为主，为后续行情提供了政策锚。

但要把反弹走成趋势，仍需两点确认：成交能否连续放大、产业与资本市场的细则能否尽快落地。

今天的“驱动”来自哪三条？

其一：外部不确定性边际缓和。

市场在美联储议息前押注温和降息的概率上升，但对节奏仍存分歧；利率预期未再上冲，对成长估值属温和利多，但难以单靠“降利率想象”推动单边行情。

其二：重磅会议定调来年“稳与进”。

会议提出：财政要更积极、货币要适度宽松，把扩大内需放在更重要的位置，同时强调提升质量和效率、守住风险底线。这意味着总量不冒进、结构更倾斜——资金更愿意寻找“能落地、能兑现”的方向，而不是纯讲故事。

其三：出口与人民币情绪改善。

最新出口数据边际转好，人民币走强，对风险偏好与与外需相关板块是加分项，但可持续性仍要看后续订单。

我们该怎么解读这波反弹？

首先，它不是“水漫金山”，是“结构加力”

今日会议的表态更倾向于财政发力+货币配合，与此前央行“总量稳、结构优、利率比价”的思路一致，估值想象力有限，盈利更重要。因此，市场更青睐订单与现金流可验证的赛道与龙头。

其次，量能决定高度

若两三天内无法看到连续放量+广度改善（中位数上涨、炸板率下降），反弹更像修复而非趋势。

最后，主线没有换

新能源车链（看销量与成本）、算力/AI的工程化（看订单与回款）、以及高股息与国企改革（做稳盘器）仍是三条主线，但进攻与防守的权重要随量能灵活切换。

我们若是对未来进行展望、以及列一个跟踪清单的话，可以从以下几个角度：

政策端

关注会后延伸的中央经济工作会议与部委细则：扩大内需的具体抓手（消费券/以旧换新/大项目节奏）、资本市场改革安排、银行体系支持“科创+中小”的工具细节。有清单，资金才会加码。

产业端

新能源车链：三把尺子——销量（周/月度）、终端折扣变化、核心材料价格与库存；整车看“爆款+现金流”，中游制造看“定点订单/开工率”。

算力/AI工程化：只跟“订单—毛利—回款”三证齐备的环节；

高股息/国企改革：以分红、回购、并购等可执行动作为依据，继续做组合的“稳定器”。

所以我们普通投资者可执行的操作基本上也就是，

仓位：可维持或上调至中性偏上（约5–6成），不加杠杆；

持仓结构：底仓放在高股息/央国企+现金流稳的龙头以压波动；进攻仓集中在有数据可证的成长龙头；

风控：单主题≤30%、单标的≤10%。

总的来说一句话，

政策方向已经给出——

财政更积极、货币适度宽松、扩大内需。

市场想走得更远，还差两个确认：量能与细则。所以大家要把仓位和耐心留给“放量后的确认”与“能拿出订单和回款的公司”，这样做胜率更高。

一般情况下，现行状况下持仓等待不失为一种聪明的做法。 #大金融延续强势，兴业证券涨停#上证指数(SH000001)创业板指(SZ399006)兴业证券(SH601377)