北方华创(SZ002371) 北方华创是国产半导体设备核心龙头，非普通周期股。其手握 50 亿合同，订单排至 2026 年 Q2，2025 年前三季度营收 273 亿（+32.97%），刻蚀 + 薄膜沉积设备收入占比超 80%。订单结构质变，2026 年存储占比将从 25% 升至 40%（对应 200 亿订单，+100%），HBM 设备适配 12 层 + 堆叠需求，已进长鑫产线。技术上全品类布局，刻蚀、薄膜设备市占率领先，研发投入高且人才储备足。叠加国产替代加速（长存 Fab3 国产化率目标 60%-80%）与行业周期上行，机构预测 2026 年净利润 93 亿（PE 29 倍），性价比高，是 AI 算力 + 国产替代赛道的确定性标的。也是目前市场最核心！离不开它的设备！