中国 — 东盟自由贸易区
2023 年，中国与东盟的贸易额达到 6.41 万亿元，东盟已连续四年稳居中国第一大贸易伙伴。这一成绩的取得，得益于双方在贸易、投资、基础设施建设等多领域的紧密合作，也反映出中国 — 东盟自由贸易区在全球经济格局中的重要地位日益凸显。
核心个股（一）交通物流板块1.北部湾港(SZ000582) 作为中国 — 东盟港口核心度第一的企业，北部湾港在自贸区升级过程中将迎来重大发展机遇。2024 年，公司新增 3 条东盟航线，进一步拓展了业务范围；参股马来西亚关丹港，加强了与东盟港口的合作，提升了在国际航运市场的竞争力。未来，北部湾港将继续加大航线拓展力度，完善港口基础设施建设，提升运营效率，为中国与东盟的贸易往来提供更加优质的物流服务。2.五洲交通(SH600368) 五洲交通主要运营南宁 — 友谊关等跨境高速，随着中国与东盟贸易的增长，跨境车流量也在不断增加。2023 年，跨境车流量增长 65%，公司的收费业务收入有望持续增长。公司还可以利用自身的交通资源优势，拓展物流、贸易等相关业务，实现多元化发展。3.广州港广州港作为珠三角核心枢纽，开通了 “中国 — 东盟快航” 周班轮，为中国与东盟之间的货物运输提供了更加快捷、高效的服务。未来，广州港将进一步加强与东盟港口的合作，优化航线布局，提升港口的综合服务能力，助力中国与东盟贸易的快速发展。4.中远海控中远海控的东盟航线覆盖率达 100%，与新加坡港务集团等东盟港口建立了战略合作关系。在自贸区升级的背景下，公司将受益于贸易量的增长，进一步提升市场份额。公司还将加大对船舶、码头等基础设施的投资，提高运输能力和服务质量。5.中国外运中国外运是中老铁路货运的主要运营商，开通了 “中老泰” 冷链专列，为生鲜产品等货物的运输提供了专业的冷链物流服务。随着中老铁路货运量的不断增长，公司的业务规模将进一步扩大。未来，中国外运将继续拓展中老铁路货运业务，加强与沿线企业的合作，提升物流服务的附加值。6.嘉诚国际创新全程供应链一体化管理模式，在南沙区拥有物流基地。其通过优化供应链流程，提高物流效率，降低运营成本，为与东盟的贸易往来提供高效的物流支持，在东盟自贸区概念及物流行业中占据重要地位。（二）消费与贸易板块1.吉宏股份(SZ002803)吉宏股份在东南亚电商领域表现突出，其东南亚电商营收在 A 股上市公司中排名第一，达到 34.92 亿元，是 Lazada、Shopee 等平台的头部卖家。随着自贸区升级，跨境电商规则的完善将为吉宏股份提供更加稳定的市场环境，公司有望进一步拓展东南亚市场份额，提升盈利能力。2.南宁百货(SH600712) 作为广西最大的零售企业，南宁百货 2024 年东盟产品销售额增长 120%。公司可以利用自身的品牌优势和渠道资源，加大对东盟产品的引进和推广力度，满足消费者日益增长的消费需求。同时，公司还可以借助自贸区升级的机遇，开展跨境电商业务，拓展线上销售渠道。3.盐津铺子盐津铺子的东南亚零食营收年增长率达到 150%，并在马来西亚设立了工厂。这不仅降低了生产成本，还提高了产品的市场响应速度。在自贸区升级后，零关税政策将进一步降低公司的原材料采购成本和产品出口成本，增强产品的市场竞争力。4.安克创新安克创新的电子配件在东盟市场占有率第一，公司在新加坡建设了创新中心，加强了对当地市场的研发和营销投入。随着东盟市场的不断发展和自贸区升级带来的机遇，安克创新将继续加大在东盟市场的产品推广和品牌建设力度，巩固市场地位。5.厦门国贸在供应链管理、贸易、物流等领域广泛布局，与东盟国家贸易往来频繁。公司凭借丰富的贸易经验和完善的供应链体系，在大宗商品贸易、跨境电商等业务上与东盟企业深度合作，推动双方贸易的发展。（三）基建与制造板块1.中国电建中国电建承建了中老铁路、雅万高铁等重大基础设施项目，并中标泰国光伏电站。在自贸区升级的推动下，公司将迎来更多的基础设施建设项目，进一步提升在东盟市场的业务规模和影响力。公司还可以借助这些项目，带动相关设备和技术的出口，实现产业链的协同发展。2.隆基绿能隆基绿能的光伏组件在东盟市场占有率超过 30%，越南生产基地二期已投产。随着东盟各国对清洁能源需求的不断增长，以及自贸区升级后贸易环境的优化，隆基绿能将继续加大在东盟市场的投资和市场拓展力度，推动光伏产业的发展。3.宁德时代宁德时代在泰国建设了 60GWh 电池工厂，并与马来西亚车企展开合作。随着东盟新能源汽车市场的逐步兴起，宁德时代将受益于当地对动力电池的巨大需求，进一步扩大市场份额，提升在东盟新能源产业中的地位。4.中国交建
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