光迅科技(SZ002281) - 民生证券：2025年8月31日发布《光迅科技2025年半年报点评》，明确提到卫星业务是公司第二增长曲线 ；11月发布深度研报《卧薪尝胆，光通信垂直一体化龙头再起航》，预测2026年卫星业务收入30亿元+
- 广发证券/国泰君安：在2025年10-11月联合发布的《光迅科技：太空算力赛道的隐形核心》研报中，预测2026年卫星业务贡献毛利14.3亿元
- 东方证券/华泰证券：在2025年11月发布的《卫星产业链相关标的有望迎来快速成长期》研报中，明确预测
光迅科技2027年卫星业2027年卫星业务预测数据
1. 收入预测
- 主流预测：50亿元+（部分机构预测最高达60亿元）
- 出货量预测：2000-2500套星间模块，地面站配套50+套
- 预测依据：
- 千星组网加速，单颗卫星平均配置4套激光通信模块
- 200G新一代星间模块量产，单套价值量提升10-15%
- 海外市场拓展，SpaceX星链等订单翻倍增长
2. 利润预测
- 毛利预测：25亿元+（占公司总毛利50%以上，成为第一大利润来源）
- 净利润贡献：约12-14亿元（按净利率25-28%估算）
3. 主要预测机构
- 东方证券/华泰证券：在2025年11月最新研报中预测2027年卫星业务收入将突破50亿元，毛利贡献25亿元+，成为公司绝对核心业务
- 多家私募机构联合测算：2027年卫星业务将贡献公司总利润的55%以上，彻底改变公司盈利结构务收入将突破50亿元