永兴材料(SZ002756)
写在恐慌时
1，这几天大跌，恐慌盘跌出不少，个人昨天和今天都加了不少仓，目前仓位大概在4成了，如果明天还能再大跌一次，计划再加2成仓。看市场给不给机会了。
2，利润回吐虽然不好受，但是看到可以低位加仓的机会也是挺难得，之前永兴仓位降到了2成，现在没什么好标的，出现加仓机会不能错过。
3，当前价格买入永兴，机会远大于风险。直接按计算器就行。无论是展望当下还是2026年，碳酸锂价格中枢不会低于7.5万，永兴的碳酸锂成本大概是5万，年销量即使不扩产也有2.5吨，这块贡献的毛利大概是6亿，钢铁贡献4个亿毛利(非常稳定)。总共大概是10个亿毛利，基本是按最差的情况预估了。永兴的销售费用，研发费用等基本上可以和利息收入，政府补贴打平，这块数据非常稳定，10亿几乎可以认为是净利润。
4，周期底部，给15倍PE估值，算合理吧，要知道这10亿利润几乎是最差的情况了。总市值150亿，目前账户上躺着80亿现金(纯现金，几乎没借款)，加起来，这公司得值230亿吧。
5，目前市值250亿，就算不说便宜，也绝对谈不上高估，这里有什么风险？只剩财务造假了……。以上都是按照锂矿7.5万的中枢下限预估。
6，如果永兴继续下跌，我只看到了加仓的机会。