中国中车(SH601766) ，最近对中车了解了一下，作为全球轨交装备绝对龙头，拥有深厚护城河和政策支持，长期基本面稳固。
1.国内市场占有率绝对领先，可以说基本上是垄断地位，（高铁动车组超60%，机车、客车、货车等超90%），全球市场份额第一。
2.护城河主要体现在，国内铁路建设（尤其是高铁、城轨）依赖其核心装备，具备极强的国家战略属性和政策支持。

3.后市场服务潜力： 庞大的存量车辆（尤其高铁）需要巨大的维修、保养、更新升级，是未来稳定的增长点。
4.截至目前，海外营收占比11%，受益于一带一路建设，海外市场空间广阔。
5.不足之处：国内基建投资放缓，中国已经过了大规模高铁网络建设，未来主要增长点是国内后期服务营收和海外营收。
6.虽然当前估值较低，PE14左右，PB1.2，股息率3%，但吸引力一般，若PB<1.1x，股息率>3.5%，是值得上较大仓位的。
结论：考虑到中国中车垄断性地位和后期服务营收增长，结合当前股息相对于长期国债利率有明显优势，当前价格最多可以给予不超过10%的仓位。