光刻胶作为半导体制造核心材料，其原料国产化正迎来关键突破！光引发剂作为决定光刻胶感光度、分辨率的核心成分，目前市场格局如何？哪些A股公司已卡位核心赛道？
一、光引发剂：光刻胶的“光敏心脏”
光刻胶由树脂、光引发剂、溶剂及添加剂组成，其中光引发剂在紫外光照射下快速产生活性粒子，驱动树脂固化，直接影响光刻精度。按类型分：
- 自由基型：占比超70%，快速固化，广泛用于UV涂料、油墨；
- 阳离子型：如半导体光刻胶专用PAG（光致产酸剂），固化收缩小，被日美企业垄断高端市场。
二、市场格局：中国主导产能，高端替代正突破
我国是全球光引发剂最大生产国，产能向头部集中：
- 全球产能前五：久日新材（2.2万吨，国内第一）、强力新材（1.6万吨）、沃凯珑、IGM、扬帆新材（0.8万吨）。
- 半导体高端领域：东京应化、JSR等垄断KrF/ArF胶PAG，国产替代龙头初现：
- 威迈芯材、徐州博康（华懋科技持股23.2%）布局光酸及ArF胶，后者PAG通过SK海力士验证；
- 强力新材PAG供应住友化学、JSR等，久日新材KrF胶PAG供货上海新阳、晶瑞电材，光刻胶进入中芯国际供应链。
三、A股上市公司核心看点
- 强力新材：1.6万吨光引发剂产能，覆盖PCB/LCD/半导体光刻胶，半导体PAG打入三星、JSR供应链；
- 久日新材：产能国内第一，KrF胶关键原料供货本土光刻胶龙头，光刻胶产品已服务中芯国际；
- 华懋科技：通过徐州博康间接布局光酸、树脂及ArF光刻胶，客户包括Intel、JSR，技术突破在即；
- 扬帆新材：0.8万吨光引发剂产能，聚焦中低端市场，受益行业集中度提升。
四、行业趋势：国产替代+半导体增量双驱动
- 进口替代加速：日美厂商在半导体PAG领域市占率超90%，威迈芯材、徐州博康等突破KrF/ArF胶原料，国产光刻胶厂商（如上海新阳、晶瑞电材）正加速验证；
- 下游需求爆发：半导体国产化浪潮下，中芯国际、长江存储等扩产带动KrF/ArF胶需求，2025年全球光引发剂市场规模预计突破50亿美元，半导体领域增速超30%。
光刻胶原料国产化是半导体材料自主化的关键一环，光引发剂作为其中技术壁垒最高的环节之一，具备产能+技术双重优势的龙头企业，正迎来业绩与估值双击机遇！联化科技(SZ002250)楚天龙(SZ003040)永安药业(SZ002365)
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