（一）主营业务
公司主营电池合盖帽，属于安全组件，2019-2020年圆柱电池合盖帽国内市占率第一，2021-2022年组合盖帽全球市占率15%左右，受益于21#电池组在新能源车上规模化应用，2021年是公司业务起飞年，从原来的4.6亿，提升到6、7亿的水平，毛利率在30%左右。实控人占股69%，技术研发出生。
本次募资8.9亿用于项目扩建，2021年下游起量后，产能利用率达到96%，但2022-2023年数据下降到80%左右，尚未满产，考量增量产能能否被市场消化。
（二）亮点
1、财务看，固定资产过高，达7.5亿，属于重资产项目，应收款从2021年的1.6亿下降到近2年的1.1亿，同期应付款从0.6亿上升到1.6亿（是对话语权加强，还是现金流紧张？经营现金流净额来看，相对充沛，特别是2022年，达到3亿，是净利润的1.7倍，判断是话语权加强），经营、投资、筹资为正、负、正，在建工程2亿左右，判断还在扩产期，存货周转率变慢，账期变短。
2、公司中有多家市场化机构和国资入股。
（三）风险
1、随细分行业市占率有优势，但产品过于单一，为圆柱形锂电池盖帽，主营业务一半以上为21#电池合盖帽。
2、采取大客户模式，前五大客户占营收80%以上，管理研发费均显著高于销售费3倍以上，且来自LG一家的业务量占到了6、70%（主要供特斯拉，一家企业跟对一个好大哥就能发展起来了）
（四）小结
对于隐形冠军企业见仁见智，从天花板、抗风险角度，和专业性角度，看法必然相左，现有情况看，比较担心扩产后产能消化问题，不跟踪。
注：此文仅代表作者观点