事件：金钼拟于紫金签署合作协议，共同开发金沙钼业（沙坪沟钼矿）；紫金拟以成本价出售所持24%股权给金钼；金沙钼业拟与金钼成立冶炼公司，金钼51%、金沙钼业49%。
点评：
1）股权变动：金钼（10%->34%）,紫金矿业（84%->60%）；矿山项目开发仍由紫金主导，冶炼项目由金钼主导。
2）或为双赢局面。
1.对金钼：权益量大增50%。该项目预计产量2.7万吨（22年紫金收购时规划），34%对应增厚权益产量0.92万金属吨至2.9万金属吨，接近增加50%
2.对紫金：考虑金沙钼业开发进度，引入金钼共同建设冶炼厂或有望换去矿山进度加快。
3）量价双升，迎戴维斯双击时刻
钼库存天数逼近22年、需求好（军工拉动），供应扰动大（河南某大矿、尚未上市），终端开启顺价，钼价维持5000-5500元/吨度以上价格，对应业绩50-55e。
金钼成长性打入预期，结合战略金属拔估值，给予15x，目标市值800e，空间
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