鼎龙科技（SH 603004） – 折叠屏减重（PBO纤维）第一股

[太阳]603004 鼎龙科技PBO纤维单体（折叠屏背板刚需）的国产垄断者，鼎龙科技打破日本东洋垄断，是国内最大的PBO单体龙头，所生产的PBO单体独家供应国内PBO纤维三巨头——成都新晨、中蓝晨光、中科金绮。

[太阳] 根据最新调查报告，折叠屏的最大痛点不是折痕或屏幕，而是重量。在折叠屏手机用户硬件诸多痛点中，“整机沉，持握易累”被选择最多，达到了22.2%。未来三折叠屏大规模销售，重量问题会更为突出。

[太阳]PBO纤维被称为21世纪纤维之王，是一种超薄折叠屏手机的革命性材料，此前由日本东洋垄断，并且“不准销售至中国”（日本长期禁售中国、卡脖子）。该材料能使折叠屏手机更轻更薄，透波率达98%以上，信号更好，有足够的结构刚性以及抗弯强度，不容易形变破损。

[太阳]PBO手机背板，优点是价格比碳纤维便宜+不吸收5g手机信号+比传统背板薄一半，尤其第三点轻薄，未来华为折叠屏手机会全部采用，PBO纤维是折叠机的主流背板材料。

[太阳] 荣耀最新折叠屏手机Magic V3已率先采用中蓝晨光生产的PBO纤维。成都新晨新材料有限公司采用中蓝晨光化工研究设计院的技术，已建成380吨/年PBO项目，并实现投产，是目前国内最大PBO纤维生产装置。

[太阳]华为全新MATE系列手机已确定使用PBO纤维背板，根据最新mate供应商大会反馈，华为mate系列PBO纤维由成都新晨供应，而鼎龙科技给成都新晨独供PBO单体。

[太阳]24年折叠机轻薄大趋势，荣耀magic v3、小米MIX Fold 4，厚度均在9.Xmm，首次突破10mm大关；减薄应用2款高端纤维，优于玻纤，成本更低，可靠耐用扛折叠，7、8月vivo、华为将陆续公布使用。
7.出于自主可控考虑，华为首选PBO国内厂商，成都新晨、中科金绮、中蓝晨光是国内最大的PBO聚合体厂商，已确认成都新晨将代替东洋纺切入华为折叠屏手机背板供应链体系，鼎龙科技独家供应国内三家PBO纤维三巨头。

[太阳] 后续鼎龙科技考虑自己也做聚合体，优选高附加值的下游，比如手机背板。

[太阳] 鼎龙科技 实际上是折叠屏的CPI盖板材料和PBO纤维背板的双重逻辑，华为系列的折叠屏手机基本上都采用了CPI方案。CPI，即透明聚酰亚胺薄膜，具有优良的热稳定性、化学稳定性和阻燃性，弯曲性能也特别好。因此，CPI被广泛应用于所有折叠屏手机中。此外，CPI还广泛应用于航空航天、化工和钢铁等领域。