昨日大摩最新研报指出：26年全球数据中心资本开支由原来30%大幅提升至50%，由于算力持续低于需求，甚至增长率可达60%。空间较12月前预期提高了一倍。AI硬件空间提升，如何寻找景气度相对长弹性相对大细分领域，成为AI硬件投资获得超额收益关键。个人看好电力，尤其是燃气轮机。英伟达电力闭门会议指出：如果不能解决电力问题，所有芯片大模型都只是无法启动的空壳，AI革命直接卡在电力这一层。电力细分领域中，燃气轮机是目前直接并且最短时效解决ai数据中心电力问题关键途径。根据天风电新孙潇雅团队博盈特焊12月18日交流要点，燃气轮机海外3~5年供不应求，5~10年保持供需平衡，长期增长。产品连续5年短缺，放在AI以外的其他产业也是凤毛麟角。由此可见，燃气轮机兼具胜率和赔率，尤其是通过海外主要主机厂认证配套核心零部件且有海外基地扩产的公司堪称长坡厚雪。同时看好商业航天由主题炒作阶段向订单驱动阶段延伸。S博盈特焊(sz301468)SS常宝股份(sz002478)SS福鞍股份(sh603315)S
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