牛市 半导体并购行情 再起，重视近期收购半导体资产的核心公司万通发展、衢州发展、绿通科技、天普股份！

背景：去年8月底开始走出了一波轰轰烈烈的半导体并购行情，期间双成药业最高涨幅685%，富乐德最高涨幅273%。今年8月以来万通发展等公司纷纷抛出半导体标的并购方案，在国产芯片大beta下，板块有望再次引爆！

衢州发展：8.12公告拟通过发股募资等方式收购先导电科95.46%股份，先导电科主要业务为PVD溅射材料，存量利润4亿+，看150亿市值；后续有望切入美国BE公司SOFC项目，这块拍8亿利润看240亿市值。合计先导电科390亿市值，95.46%股权对应372亿，地产主页给0.6pb看250亿，合计622亿市值，暂不考虑增发，现价51%空间。

万通发展：8.13公告拟使用现金收购数渡科技62.98%股份。数渡科技主要从事PCIe交换芯片，国产替代空间极大，市场观点认为可以看到600亿估值，62.98%股份对应378亿市值，地产主业给0.6pb看30亿，合计408亿市值，现价86%空间。

绿通科技：8.3公告拟使用现金收购大摩半导体51%股份。大摩半导体主要业务为量检测设备的维保，目前这一细分行业国产化率极低、国产替代增速很快，且壁垒较大、毛利较高。市场观点认为2030年行业规模将达到130亿，假设大摩半导体作为国产行业龙头拿下40%份额、50%净利率，对应26亿利润，给20pe对应520亿市值，考虑贴现打半价、51%股权再打半价，对应目前130亿市值。此外绿通主业场地车1亿利润给15pe、账上现金约20亿看35亿估值，合计165亿市值，现价236%空间！

天普股份：8.21公告中昊芯英拟成为公司实控人，中昊芯英主要从事TPU芯片业务，市场估值约500亿。但目前尚不明确中昊芯英是否会借壳上市以及对价如何，参考智元拿下上纬新材之后的股价走势先炒预期，不考虑监管风险的情况下看至少10个一字板。