1、华大的产品质量更硬核，已经在国内占据39%份额，在产品端已经不输巨头ill。同期的寒武纪的产品则远不如英伟达。

2、华大当下和寒武纪一样，都是海外巨头在华被禁，国内面临巨大的国产替代机会，可以快速提高份额，同时未来行业空间增速巨大，尤其deepseek的问世，更是将基因测序行业带入新的发展阶段。最新调研显示，国内未来基因测序上游规模将超过300亿，国外将超过1000亿，按照华大50%份额来算，光国内就是150亿市场。

3、两会结束，科技和东升西落的逻辑不断发酵，中国各个科技领域要走出自己的王牌产品，华大作为基因测序仪国内的绝对龙头，科创50的成分股，与寒武纪的地位一模一样。

4、按照65%毛利，30%净利润率拍华大空间，华大150亿收入，对应50亿利润，30倍估值就是1500亿市值，当下380亿市值，对比已经3300亿的寒武纪，可以说就是23年300亿的寒武纪，10倍股的起点。

5、科创是这波率先突破去年9月新高的指数，地位不言而喻，科创的核心股，提升估值的环境非常充分。