全球数据中心互连（DCI）设备龙头Ciena于12月12日凌晨发布的财报及业绩指引全面超越市场预期，其给出的2026年收入增长超20%及利润率大幅提升的强势展望，有力地验证了在AI分布式计算架构驱动下，DCI网络正进入一个历史级别的高景气建设周期。这一信号明确了DCI需求的强劲确定性与持续性，市场焦点也从单纯的算力需求，延伸至承载算力连接的底层网络基础设施，并开始挖掘上游核心光模块与器件供应商的投资机会。
关注：中瓷电子（DCI相干光模块陶瓷管壳核心供应商，受益于需求爆发和供应紧缺开启涨价，份额持续提升）/德科立（相干光模块核心供应商，直接受益于DCI需求放量，并为Ciena代工）/旭创科技/新易盛（光模块龙头，受益于AI算力驱动的整体网络基础设施建设，其上游陶瓷基板需求旺盛）
光模块上游陶瓷管壳
中瓷电子：相干光模块陶瓷管壳国内龙头，全球份额第二（仅次于日本京瓷），供货德科立、Coherent、Lumentum、Cisco。
国瓷材料：陶瓷粉体材料国内龙头，覆盖陶瓷粉体、基板、管壳全产业，子公司国瓷赛创是国内低轨卫星用陶瓷管壳头部供应商。
珂玛科技：半导体设备用陶瓷结构件国内龙头，产品包括陶瓷管壳、加热盘、套筒、插芯等。伏白
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