江波龙(SZ301308) SK海力士在2025年12月的内部会议中明确表示，大宗DRAM（如DDR4/DDR5）的供应紧张将延续至2028年，这一预测基于产能增长有限和库存历史低位（已降至2-4周）的双重压力。其核心依据包括：产能分配失衡：主流厂商将70%以上产能转向高带宽内存（HBM）和AI服务器DRAM，消费级DRAM产能增长不足。
需求激增：服务器DRAM需求呈指数级增长，预计2030年市场份额将从38%升至53%，而消费级PC内存需求因AI PC普及（2026年占比达55%）同步上升。
库存危机：供应商库存消耗至历史低位，供应链弹性耗尽，加剧分配压力。