光伏为什么跌，产能过剩。硅料价格今年已经跌去8成，龙头通威股份居然还要你是扩产，规模达280亿元。前两年宁德时代也这么干过，逆势扩产节奏超预期，你看看宁德现在什么样？而且不光是通威，硅料诸多玩家都在扩充产能，若这些产能落地，硅料行业将长期处于产能过剩的底部。即使这样，光伏依然反弹了。

相对的，军工也经历了1年半左右的调整，那么我们是否也要期待他的反弹？

接下来对军工、光伏进行对比：

（1）行业出清情况：

光伏还在跌势大幅度扩张，军工至少没听说大幅度扩张。

军工优于光伏

（2）国家扶持情况：

军工是国家安全支撑，全面备战逻辑不动摇。 光伏是国家新能源发展方向。

都属于国家扶持，姑且算相似：军工 = 光伏

（3）外部环境：

24年，湾湾美国俄罗斯大选年，俄乌、中东战火继续，日韩美等24年国防预算创历史记录，国际局势只有恶化，没有好转。

光伏，贸易制裁之剑始终悬挂在头顶。

军工优于光伏

（4）出口：

光伏全球竞争力强，但有贸易制裁隐患。

军工出口，竞争力强，无人机在各大战场都秀的飞起，且近期土耳其传出采购枭龙战机，且此前阿布扎比防务展上国产武器口碑较优，但国际军贸竞争较激烈。

姑且算相似：军工 = 光伏

（5）利空出尽：

之前军工订单一度很差，是因为人事未落地，本周人事部长落地，那么紧接着订单规划将快速落地。

光伏跌了这么多，也算把利空都跌的差不多了。

姑且算相似：军工 = 光伏

整体看下来，军工至少需要补涨一波和光伏类似的涨幅。

光伏这次涨的多的：

跌的越惨越好+近期量能接近历史极值+主动资金流入

最近的德业股份，金刚光伏，德方纳米，等等其实都符合

军工类似的有：

隆达股份、新雷能、理工导航等