TrendForce最新报告指出，AI资料中心大规模丛集化带动800G以上光收发模组需求大涨，2025年全球出货达2400万支，2026年更飙至6300万支，年增2.6倍。
需求最上游的雷射光源已成最大瓶颈。 NVIDIA为确保Blackwell平台供货，策略性包下Lumentum、Coherent、Mitsubishi、Sumitomo等主要EML（电吸收调变雷射）厂商产能，交期已排到2027年后，导致市面EML严重缺货。
EML因整合调变功能、制程难度高，全球供应商屈指可数，成为AI长距传输关键战略物资。 NVIDIA此举虽稳固自身供应，却逼非NVIDIA阵营CSP与模组厂加速转向CW（连续波）雷射＋矽光子方案。
CW雷射结构简单、进入门槛较低，厂商较多，但产能扩充受限于设备交期与后段切割、老化测试，同样供不应求。
同时，200G高速PD（光二极体）需求同步爆发。因同样使用InP磊晶，雷射厂优先排产雷射晶片，剩余InP磊晶产能外溢至台厂iET、全新等专业磊晶厂，迎来显著订单。
NVIDIA垄断EML策略意外加速CW＋矽光子技术落地，同时掀起整条光通讯雷射供应链产能争夺战与格局重组，具高阶InP磊晶能力的台厂成为最大受惠者。#人工智能#
国内能够映射InP外延（InP基PD芯片）供应链标的应该在三安光电(SH600703)光迅科技(SZ002281)源杰科技(SH688498) 还有个上游材料-云南锗业。