转：【思特威】发布25H1业绩预告，符合此前预期
收入：25H1实现收入36~39亿元，测算Q2收入18.5~21.5亿元（中值20亿元），环比+6~13%（中值+9%）
利润：25H1实现净利润3.6~4.2亿元，测算Q2净利润1.7~2.3亿元（中值2亿元），环比-10~+20%（中值+5%）
业务角度，Q2公司1英寸5A0出货H客户带动手机业务高速成长，高端安防份额持续提升，汽车CIS深度合作比亚迪，环视/侧视3MP产品出货量快速成长。
我们预计公司未来每年保持20-30亿元收入增长，利润率亦有改善空间。预计2025/26年净利润~10/13-15亿元；26年估值30x，业绩稳健成长，持续推荐。思特威-W(SH688213)
注：此文仅代表作者观点