??【民生电子】解答市场疑问，继续推荐模拟版块
今日，市场传言称，TI成都产能足以满足国内需求，关税对模拟影响有限。受此影响，我们重点推荐的思瑞浦、纳芯微今日表现一般。在此我们解读如下：
??TI的成都产能究竟如何？
参考SEMI的《World Fab Forecast》，TI成都的产能为3万片/月，而TI全球产能为50万片/月+。#TI成都产能占全球比例不足6%。
且据产业链调研，其主要产品为TPS54XX的DCDC，产线工艺并不完善。
那么，为什么网传TI成都的产能很大呢？
事实上，TI成都不止晶圆厂，还有葑测。不少媒体将二者混为一谈。据产业链调研，TI成都主要负责SOT23，SC70等葑装形式。
坦白说，即便TI成都的葑测产能再大，未葑装的晶圆运进国内也要征收关税。
??模拟国产替代的产业趋势非常确定，目前各大终端厂商均在积极推进国产导入，渠道商价格飞起，后续业绩弹性值得期待。
在此，我们继续看多模拟，重点推荐①工业+汽车高敞口，②一季度收入高增，③核心受益于TI关税的＃思瑞浦、纳芯微。