【中泰电新】AIDC终极供电方案SST逻辑持续演绎，国内厂商进北美链确定性增强 #SST趋势节奏逐步形成市场共识。 #趋势明确。数据中心交直流转换电压等级、集成度逐步提升，从柜内psu→柜外低压HVDC→800V HVDC→中压SST，效率、占地面积、成本等均逐代增强。 #节奏有望增强。中压以下电力电子技术不存在过高技术壁垒，且中国技术和产业均具备一定优势。sst技术天然适配800V平台，天然适配中压绿电直连，节奏上取决于sst产品本身在aidc的成熟度，最快有望27年量产。 #中国供应链进入北美等海外链确定性增强。相比前几代柜外电源，sst优势企业在美布局完善，具备客户基础，渠道现成，有望快速切入。 海外算力景气度持续，q3后海外四大厂资本开支总量继续上修，大β持续，关注sst三个方向。 #品牌整机。高价值量高毛利率方向，具备美国本土化能力和制造能力的厂商有望率先突破，重点关注进展较快标的#金盘科技，以及阳光电源、四方股份、中恒电气等。 #整机代工及核心零部件供应。整机代工关注维谛链，新特电气/四方股份。隔离变关注新特电气/京泉华/伊戈尔/可立克。模块关注科士达/盛弘等。
注：此文仅代表作者观点