华康洁净 sz301235 对这票关注较久，也持续跟踪了很久。
说几点：
1、医疗洁净是公司的基本盘，支撑目前市值没有问题；
2、电子洁净目前在手订单约6亿元。公司自2024年11月首获半导体订单以来，增速其实相当快，目前获得的标志性订单有长江存储和先导科技的订单，第二增长曲线已形成。根据公司业务规划，2027年电子洁净订单要占比超过50%，基本意味着要实现40亿左右的电子洁净订单规模，想象空间还是可以的；
3、电子业务以高规格百级洁净室为主，且提供全流程服务，与亚翔相比，亚翔国内项目多为标准化千级洁净室，以施工执行见长 。华康毛利率较高，达35%；
4、股价的制约因素。与亚翔、圣晖相比，出海能力不足，这也许是目前股价上行的bug所在；
5、总体：目前估值低，未反映电子洁净第二成长曲线的估值，期待海外标志性订单落地。