过去一年在易中天胜里打酱油, 那是一次很确定性的机会。我见证了资金当初对光模块有多麽不屑一顾, 一个巨大的机会就在眼前, 任何人都说易中天是下一个新能源。那时易中天内的帖子寥寥无几。那年初我还跟同事煞有介事分析, 中际按照市场规模来算, 应该最终能到6000亿, 而新易胜能到4000亿, 但坦白说我承受了前4个月的绵绵下杀考验接近-40%, 但我很坚信, 毕竟用它来写代码简直飞速, 却也在涨到半山腰就过早下车, 后面虽然在天孚和胜宏找回了一些血, 但还不如在新中好好拿一整年的弟兄, 祝福在车上的战友再上一个台阶。
现在我又找到了一个板块, 讨论非常少, 多数人看不上眼, 只有量化在上冲下洗测试情绪。很多人把它当成套利板块, 套利的下场就是A杀。身经百战的游资, 个个胸怀星晨大海, 怎麽可能拿这种票?
但是, 如果, 这次不一样呢?
人们一想到的大化工就是污染, 又脏又累。先不说锂化工这部份与新能源有高度耦合, 在21年有过风光伟业, 我们来看炼气炼化这部份, 一直都是五大三粗的老登, 是不是很低端很low? 跟炒科技AI机器人航天相比, 都不好意思坐同一桌。
你的岁月静好, 只是因为有人为你负重前行。未来不能再将低成本的日用品视为理所当然。
如果把拼车快车各种网约都禁止, 出行还会便宜吗?
过去世界上人们的低成本生活和大美丽的低通胀, 只是因为低价的油从中东流向了中国的地炼厂, 无论是提炼后出口到了南半球还是进入到内循环降低了原料成本, 低成本的竞争力来源于此。这让我想到当初供给侧改革, 整顿地条钢的地下市场, 整个大幅改变了钢厂行业的收益。而这次大统领把远洋捕捞船开到了人家隔壁外海, 如此大费周章, 不是来谈事情的, 是要教你做事情的。所以新闻都可以不用看了, 然后朗子的新闻反着解读反而更准确。
无论如何, 油以后的价格不可能再便宜, 因为朗子的低价油将会永久消失。厄霍兹海峡又得因为对峙绕行, 欧洲的化工路径高度依赖进口天然气, 欧洲的能源成本只会增加不会减少, , 欧洲的化工产业只能被逼迫涨价不然就是依赖中国进口, 进口也不可能便宜进口。
再来看大美丽, 玩具, 日用品, 家电沙发, 哪个不是因为中国通过输入低价产品来化解原本应该居高不下的通胀呢? 现在低成本路径被阻断了, 这些都是生活必需品, 以后还要用就只能加钱。最终将会传导到大美丽的物价指数, 这将高度拉紧美联厨老板的神经, 能用的套路大概率是收紧钱袋子, 低利率融资环境一旦改变, 特别需要烧资金的科技股将会感受到寒冬, openAI还在到处融资大力投入AI事业, 老马的机器人还要建设月球基地, 有梦想是好的, 万一实现了呢?
AI目的是降本增效, 但不会让身上的衣服更便宜, 不会让洗发水便宜, 不会让你的沙发更便宜, 百万机器人也不消费这些凡人享受的东西。
化工业的春天, 也许不远了, 尤其是有出海口的。原本贱价的化工业都将因黑色流心巧克力重新定价, 重新改变估值。金价如此高, 反而石油价格实在太低太低了, 金油比已经达到高达80, 美国的页岩油的产气效率下滑比油田更快, 而新的投资都因为油不挣钱不愿开工, 花街则是唱空油价。库存下降, 两年内又没有新的开采, 局部争端造成的运价成本上升, 还有低价油的路径被永久阻绝。我真不知道全球的油价还怎麽跌? 这是一个不能说毫无风险, 但是可以说赢面很大的投资机会。当所有机构都来配置时, 周末都开电话会议时, 才是转身离去的时后。
现在除了欧硬, 无话可说。
化工ETF(SZ159870)万华化学(SH600309)沧州大化(SH600230)
