事件：

1、规模爆发：2023年全国海水淡化工程达156个，总规模超252万吨/日，同比增长7%；自2019年以来年均增速超15%，产业进入规模化放量阶段。

2、地方加码：天津提出2025年实现年供水量1亿立方米（约27万吨/日），打造全国海水淡化示范城市；2035年目标覆盖华北缺水区域，剑指“海水淡化产业强链”。

核心逻辑：

1、政策强推：顶层设计+地方补贴双支撑

国家战略：海水淡化被列入《十四五海洋经济发展规划》，目标2025年产能超290万吨/日，政策扶持涵盖电价优惠、税收减免、项目补贴。

地方抢跑：除天津外，浙江、山东等地密集出台配套政策，环渤海、长三角沿海经济带成主战场。

2、技术突破：成本下降驱动商业化提速

反渗透膜：国产化率从不足10%提升至30%（津膜科技、沃顿科技突破），推动吨水处理成本从8元降至4-5元，逼近传统淡水价格。

能量回收：国产高压泵、能量回收装置（如碧水源技术）应用，使系统能耗降低40%，进一步压缩成本。

3、产业链重构：设备+运营双线掘金

设备端：反渗透膜、高压泵、能量回收装置占项目总投资60%，国产替代空间最大，设备商毛利率可达40%+。

运营端：沿海工业园区、海岛驻地刚性需求爆发，运营企业有望获得长期特许经营权收益。

概念股全梳理：

津膜科技（300334）：反渗透膜国产龙头，参与青岛董家口10万吨/日海水淡化项目。

沃顿科技（000920）：全球唯二具备海水淡化反渗透膜量产能力，技术对标海外巨头。

唯赛勃（688718）：高压泵及膜元件供应商，覆盖中东大型海水淡化项目。

碧水源（300070）：自主开发海水淡化高压泵，中标舟山六横岛项目（10万吨/日）。

巴安水务（300262）：能量回收装置（ERD）技术突破，毛利率超50%。

海亮股份（002203）：钛合金管材供应商，耐腐蚀材料用于海水淡化设备。

首创环保（600008）：投资青岛百发海水淡化扩建工程（20万吨/日）。

中电环保（300172）：核电配套海水淡化龙头，参与连云港田湾核电站项目。

山东海化（000822）：依托环渤海区位，打造“海水淡化+盐化工”循环经济。

鲁北化工（600727）：山东海水淡化示范项目参与者，整合区域盐业资源。

浙江富润（600070）：浙江沿海海水淡化工程服务商，布局膜法水处理。

渤海股份：天津国资企业，滨海新区引滦原水的唯一供应商。公司主营业务包括海水淡化。

结语

淡水危机倒逼下，海水淡化正从“小众技术”迈向“千亿刚需市场”。政策强推叠加成本下降，反渗透膜、高压泵等核心设备国产替代链将率先受益，绑定地方资源的工程运营商亦迎来成长机遇。随着环渤海、长三角项目密集落地，产业链龙头有望开启估值重塑。（本文基于公开信息分析，不推荐任何具体投资标的）