高盛刚刚发布了一份关于全球光模块市场的深度研报，核心观点非常明确：AI服务器的基建潮正在推动光模块进入一个量价齐升的超级周期。
整理了几个核心逻辑：
1. 速度迭代极快，需求爆发 市场正在经历从铜缆向光纤的加速替代，以及速率的疯狂升级。
800G： 已经成为大厂标配，预计2026年出货量将达到3600万只。
1.6T： 2026年将是起量元年（预计500万只），并在2027年快速爬坡。
3.2T： 预计2027年开始投入使用。 高盛预测，800G及以上的高端市场未来几年将以87%的年复合增长率（CAGR）狂飙。
2. 硅光（SiPh）技术的统治力 随着速率越来越高，硅光方案的成本和性能优势开始显现。高盛给出的预测非常激进：
在800G产品中，硅光占比将达60%；
在1.6T产品中，占比升至80%；
到了3.2T时代，100%的光模块都将采用硅光技术。
3. ASIC芯片带来的新增量 除了英伟达的GPU，定制化ASIC芯片的崛起也是光模块的大利好。 高盛预计，2025-2026年ASIC将占到所有AI芯片的40%-45%。因为ASIC单芯片算力通常低于GPU，往往需要更强的网络连接能力来通过集群堆算力，这直接拉动了对高端光模块的需求。
4. 谁在风口上？ 高盛在供应链中通过“买入”评级圈出了几个核心玩家，依然高度看好中国厂商：
光模块龙头： 中际旭创（Innolight）、新易盛（Eoptolink）。
简单总结：未来三年，光模块赛道的核心逻辑就是“更高、更快、更强”，且这波红利主要集中在800G以上的高端领域和硅光技术路线上。中际旭创(SZ300308)新易盛(SZ300502)天孚通信(SZ300394)
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