基于昨天（1月30日）刚刚发布的《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，我的判断是：这对阳光电源不仅是利好，而且是“量身定制”的超级大利好（重磅级利好）。
这不仅仅是因为政策给了钱（容量电价），更重要的是政策方向完全踩在了阳光电源未来的增长点上。
我们可以从三个层面来拆解为什么这对阳光电源是“超级利好”：
1. 核心业务“双轮驱动”，全部受益 :rocket:
阳光电源的业务主要由光伏逆变器（老本行）和储能系统（新增长极）组成。这次政策对这两块都有大利好：
* 储能业务（最大赢家）：
* 地位提升： 政策首次在国家层面明确，独立新型储能电站可以拿容量电价。这意味着储能从以前的“辅助角色”变成了和煤电一样的“主力保供”角色。
* 利润修复： 以前储能项目主要靠峰谷价差套利，收益不稳定。现在有了容量电价这个“保底工资”（预计占总收益的30%左右），项目的投资回报率（IRR）直接提升，业主更愿意投钱了。阳光电源作为全球储能系统集成龙头（出货量全球第一），业主投建的项目越多，阳光的订单就越多。
* 光伏业务（间接助攻）：
* 消纳保障： 政策鼓励煤电和储能去“顶峰保供”，这就相当于给电网加了一个“稳压器”。电网稳了，就能接纳更多的光伏电力，减少了“弃光”现象。光伏发的电能卖出去，电站运营商才赚钱，才愿意继续找阳光电源买逆变器。
2. 竞争格局优化，龙头通吃
注：此文仅代表作者观点