中军是指某一热门板块或主题行情里，具备大市值、高流动性、强基本面支撑，且对板块指数和市场情绪起核心稳定作用的标杆性个股。它是板块行情的 “定海神针”，也是大资金（如机构、主力资金）的主要配置标的，决定着板块行情的持续性和深度

中军引领行业、板块引领市场。

市场分析

1、宽基ETF连续放量、神秘资金控盘。

2、日成交量回到2.7万亿左右；

3、商业航天退潮、贵金属爆发、化工持续火热、半导体抗跌领涨、电网短期滞涨。

4、美欧闹剧扰动市场。

5、大金融消费持续杀跌

解读：市场一波逼空上涨之后，在多重利空的影响下，指数能有这个表现，说明市场是非常强的。还是那个观点：只要没有大的系统性风险，不用太在意指数的短期波动，把所有精力都放到选区市场的机构性主线在什么地方上。

市场结构分析

一、半导体——主线

行情回顾：本周爆发的半导体分支有

1、存储再次爆发：龙头美光科技、闪迪等

2、封测爆发；龙头：通富微电、长电科技等

3、CPU爆发；龙头：海光信息、龙芯中科等

主要标的周涨跌幅：

半导体设备ETF：-1.83%；科创芯片ETF：+2.62%

北方华创：-2.5%；寒武纪：-6.25%；中芯国际：-1.6%；海光信息：+12.96

年报业绩：

通富微电：11亿元至13.5亿元，增长62.34%至99.24%；

上海新阳：2.65亿元-3.2亿元，同比增长50.82%-82.12%

中微公司：20.8亿-21.8亿；同比增长28.74%-34.93%；

解读：整个半导体板块本周大中军龙头调整为主，主要是受到神秘资金调控节奏的影响比较大。支线龙头还是有一些有所表现，而且资金的主攻方向都是最受益的分支龙头。整体半导体逻辑有一定程度加强，而且有进一步加强甚至扩散的趋势。

预计半导体短期高位震荡调整为主，如果能震荡向上就更好了。放弃短期爆发式上涨的想法。

二、电网设备——支线

行情回顾：周一反包，之后调整。

整个板块的逻辑加强了，但是业绩兑现当前不是很理想。只有思源电气业绩兑现了逻辑，其它个股业绩普遍支撑不了当前的市盈率，当然市场往往走在业绩兑现前面，下面重点看25年年报以及26年一季报业绩情况。

短期涨幅过大，需要一定时间消化。

解读：静静地看调整！

三、储能电池——潜伏方向

行情回顾：20周线附近寻底；

两个逻辑：储能和电池；

储能逻辑比较明确国内国外都是高增长，一方面是新能源以及电网带来的储能需求，另一方面是AI带来的储能需求。都是爆发式增长。龙头阳光电源业绩炸裂估值还是非常便宜。

电池：主要逻辑还是在固态电池。固态电池是行业大趋势，但是现在距离商业化还比较远，这时候往往是炒作最凶的时候。龙头是哪个现在还没有明确的定论。

解读：储能+固态电池；业绩搭配上市场炒作更加合理。重点看龙头阳光电源和储能电池ETF。

四、化工——最强方向

化工是我的投资盲区，不会去投资化工股；

不断有个股以及逻辑出来轰炸。

谁有能力谁去做吧，我还是战略性放弃。

五、资源股——高风险

资源股进入了最后的疯狂阶段，纯资金博弈，赚钱快，亏钱更快。

可以看上一篇写的文章；

贵金属等有色风险巨大！

六、其它

AI应用：依然是妖股炒作，波动比较大。

机器人：26年面临商业化前夕，有大厂订单很关键，个股机会，不好聚焦。

海外算力：降低关注等级，预计将迎来业绩兑现之后的一波深度调整，偶尔过来看看吧。

总结：

半导体依然是市场主线——聚焦；

电网设备——短期需要调整

储能电池——逢低潜伏；

有色金属——风险比较大

个人观点仅供参考