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证券简称： 悦龙科技 证券代码： 920188

山东省烟台市莱州市平里店镇驻地

保荐机构（主承销商）

（济南市高新区经十路7000号汉峪金融商务中心五区3号楼）

保荐机构（主承销商）

（济南市高新区经十路7000号汉峪金融商务中心五区3号楼）

山东悦龙橡塑科技股份有限公司招股说明书

山东悦龙橡塑科技股份有限公司招股说明书

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

山东悦龙橡塑科技股份有限公司

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中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

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重大事项提示

本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

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目录

第一节 释义 ...... 10

第二节 概览 ...... 14

第三节 风险因素 ...... 31

第四节 发行人基本情况 ...... 37

第五节 业务和技术 ...... 76

第六节 公司治理 ...... 172

第七节 财务会计信息 ...... 185

第八节 管理层讨论与分析 ...... 222

第九节 募集资金运用 ...... 337

第十节 其他重要事项 ...... 350

第十一节 投资者保护 ...... 351

第十二节 声明与承诺 ...... 356

第十三节 备查文件 ...... 365

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第一节 释义本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

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一种控制压力钻井技术，主要目标是确定井下压力环境的限制，并通过控制环空液压剖面来控制井下的压力

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第二节 概览

本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

三、 发行人主营业务情况

截至本招股说明书签署日，徐锦诚直接持有发行人35,118,777股股份，占发行人股本总额的57.57%，通过烟台柏诚间接控制发行人9,895,000股股份，占发行人股本总额的16.22%，徐锦诚合计控制发行人73.79%的股份，并担任公司董事长，对公司生产经营具有重大影响，为发行人的控股股东、实际控制人。

徐锦诚，男，1955年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。1985年12月至1991年5月，任山东省烟台市莱州市平里店镇洼徐村党支部书记；1991年6月至1991年9月，任山东省莱州市造纸机械厂副厂长；1991年10月至1993年3月，任山东省莱州市济莱加油站副经理；1993年4月至2009年3月，任莱州市橡塑厂董事长；2009年3月至2023年11月，任山东悦龙橡塑科技有限公司执行董事兼总经理；2023年11月至今，任山东悦龙橡塑科技股份有限公司董事长兼总经理。

公司主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售，包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列橡胶软管产品。公司核心产品不同于传统橡胶软管，侧

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四、 主要财务数据和财务指标

软管”被评为2023年山东省首台（套）技术装备及关键核心零部件产品。项目

五、 发行决策及审批情况

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六、 本次发行基本情况

2025年3月13日，发行人召开了第一届董事会第八次会议及第一届监事会第六次会议，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次发行相关的议案。2025年8月9日，发行人召开了第一届董事会第十次会议及第一届监事会第七次会议，对发行方案进行了调整。2025年4月3日，发行人召开了2024年度股东大会，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次发行相关的议案，同时授权董事会办理与公司本次发行并上市有关的具体事宜。2025年8月15日，发行人召开了2025年第一次临时股东会，对发行方案进行了调整。

本次发行已经北京证券交易所上市委员会审议通过，并获得中国证券监督管理委员会于2026年1月21日出具的《关于同意山东悦龙橡塑科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕117号）。发行股票类型

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本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行

注1:发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2024年度经审计扣除非经常性损益归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注2:发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注3:发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；注4:发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；注5:发行前基本每股收益以2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注6:发行后基本每股收益以2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注7:发行前每股净资产以2024年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算；

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注8:发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2024年12月31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；注9:发行前净资产收益率为2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前归属于母公司股东的加权平均净资产计算；注10:发行后净资产收益率为2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2024年12月31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算。

七、 本次发行相关机构

（一） 保荐人、承销商

（二） 律师事务所

（三） 会计师事务所

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（四） 资产评估机构

√适用 □不适用

（五） 股票登记机构

（六） 收款银行

（七） 申请上市交易所

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（八） 其他与本次发行有关的机构

√适用 □不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

九、 发行人自身的创新特征

截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销商、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

公司主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售，深耕行业三十余年，积累了丰富的科技成果转化经验，将科技创新成果应用到海洋工程装备、陆地油气钻采等高端装备制造业，在国内行业中确立了前列地位。公司创新特征主要体现在技术创新、产品创新以及运营改造升级方面，通过不断提升科技创新能力，为新产品的开发和市场拓展奠定技术基础，给予产品科技赋能，重点向海陆石油天然气钻采等高端装备制造业提供产品配套，提升海洋工程装备和陆地油气钻采等领域供应链韧性，符合以发展新质生产力为内在要求的新发展理念，创新特征明显。

（一）持续的创新投入

公司研发内容以市场需求为导向，引领国内胶管行业技术的最新发展方向，秉持自主研发为主，合作研发为辅的模式，通过持续的研发投入，公司不断提升自身技术水平。

报告期内，公司研发投入金额分别为1,014.16万元、1,340.32万元、1,368.96万元和631.47万元，占公司营业收入的比重为5.37%、6.13%、5.12%和4.12%，最近三年研发投入年复合增长率16.18%，研发投入金额呈逐年上升趋势。公司重视研发人员的培养，截至报告期末，公司研发人员数量为32人，占公司总人数的8.47%。

公司拥有山东省级“海洋装备柔性管道工程技术研究中心”、山东省级“海洋装备柔性管道工业设计中心”、山东省级“海洋装备柔性管道工程实验室”、烟台市级“海洋装备柔性

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2、多样化、全方位的产品创新

公司经过三十余年的积淀，依靠丰富的技术开发、产品应用经验，针对客户的不同需求，打造海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大产品系列，形成近万个产品型号的丰富产品体系。公司产品定制化特征明显，能广泛应用于海洋工程、陆地油气钻采、工程机械、化工、轨道交通、食品、药品等领域，保障在高压、高温、低温、腐蚀、冲蚀等极端工况环境下流体稳定输送。

凭借深厚的技术底蕴以及对海洋工程装备领域深刻认知，公司在海洋工程柔性管道领域建立了较强的产品优势，公司主要供应高压耐火张力器软管、补偿器气体软管、跨接软管、增压软管、高压泥浆管、高压水泥管、节流压井管、水下BOP井控软管等，主要产品符合API 17K、API 7K和API 16C等产品认证。

深水半潜式钻井平台作为我国海洋石油开采标志性装备之一，公司曾作为主要参与单位作出重要贡献，并于2014年12月荣获国家科学技术进步特等奖（项目名称“超深水半潜式

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十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

据分析、监控与管理，与终端用户数据共享，全方位护航海洋工程作业安全，重塑行业运维管理方式。

上述措施有利于公司资源的优化配置和公司运营管理的高效运转，能较大程度提升生产效率，降低运营成本，提高了公司的综合竞争力，有利于实现公司的长期稳定发展。

发行人根据自身经营规模、盈利情况等因素综合考量，选择《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一款之“（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。

结合公司的盈利能力、市场估值水平合理估计，预计发行人上市后的市值不低于人民币2亿元。发行人2023年度、2024年度经审计的营业收入分别为21,862.66万元、26,750.62万元，归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为5,470.55万元、7,774.22万元，最近两年加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为

18.87%、21.70%。

综上所述，发行人符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条规定的第一套上市标准。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

发行人根据自身经营规模、盈利情况等因素综合考量，选择《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一款之“（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。

结合公司的盈利能力、市场估值水平合理估计，预计发行人上市后的市值不低于人民币2亿元。发行人2023年度、2024年度经审计的营业收入分别为21,862.66万元、26,750.62万元，归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为5,470.55万元、7,774.22万元，最近两年加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为

18.87%、21.70%。

综上所述，发行人符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条规定的第一套上市标准。

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

十二、 募集资金运用

截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

本次募集资金投向经公司股东大会审议确定，由董事会负责实施，本次发行募集资金扣除发行费用后的净额将投资以下项目：

单位：万元

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公司将严格按照有关管理制度使用募集资金。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）不足以满足上述项目的投资需要，不足部分公司将以自有或者自筹资金解决。如本次发行募集资金到位前公司需要对拟投资项目进行先期投入的，公司可根据项目进度的实际需求以自有或者自筹资金先行投入，募集资金到位后，公司将严格按照有关的制度使用募集资金，以募集资金置换先行投入的资金。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）超过上述项目资金需要，超出部分公司将按照国家法律、法规、规范性文件及证券监管部门的相关规定履行法定程序后，用于与公司主营业务相关的营运资金。本次募集资金运用具体情况详见本招股说明书“第九节 募集资金运用”中的相关内容。

十三、 其他事项

公司将严格按照有关管理制度使用募集资金。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）不足以满足上述项目的投资需要，不足部分公司将以自有或者自筹资金解决。如本次发行募集资金到位前公司需要对拟投资项目进行先期投入的，公司可根据项目进度的实际需求以自有或者自筹资金先行投入，募集资金到位后，公司将严格按照有关的制度使用募集资金，以募集资金置换先行投入的资金。

如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）超过上述项目资金需要，超出部分公司将按照国家法律、法规、规范性文件及证券监管部门的相关规定履行法定程序后，用于与公司主营业务相关的营运资金。

本次募集资金运用具体情况详见本招股说明书“第九节 募集资金运用”中的相关内容。

截至本招股说明书签署日，发行人无其他需要披露的事项。

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第三节 风险因素

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、 发行人挂牌期间的基本情况

（一） 挂牌时间

（二） 挂牌地点

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（三） 挂牌期间受到处罚的情况

公司挂牌地点为全国股转系统，所属层级为创新层。挂牌期间，公司未受到全国股转系统的自律监管措施、纪律处分或中国证监会的行政处罚。

（四） 终止挂牌情况

□适用 √不适用

（五） 主办券商及其变动情况

挂牌期间，公司未受到全国股转系统的自律监管措施、纪律处分或中国证监会的行政处罚。发行人挂牌期间主办券商为中泰证券，未发生变动。

（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况

发行人挂牌期间主办券商为中泰证券，未发生变动。报告期内，发行人的年报审计机构为上会会计师事务所（特殊普通合伙），未发生变动。

（七） 股票交易方式及其变更情况

报告期内，发行人的年报审计机构为上会会计师事务所（特殊普通合伙），未发生变动。公司自在全国股转系统挂牌至今，股票交易方式均为集合竞价。

（八） 报告期内发行融资情况

公司自在全国股转系统挂牌至今，股票交易方式均为集合竞价。报告期内，公司不存在发行融资情况。

（九） 报告期内重大资产重组情况

报告期内，公司不存在发行融资情况。报告期内，公司不存在重大资产重组情况。

（十） 报告期内控制权变动情况

报告期内，公司不存在重大资产重组情况。报告期内，公司控股股东、实际控制人均为徐锦诚，公司控制权未发生变动。

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（十一） 报告期内股利分配情况

三、 发行人的股权结构

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四、 发行人股东及实际控制人情况

（一） 控股股东、实际控制人情况

截至本招股说明书签署日，徐锦诚直接持有发行人35,118,777股股份，占发行人股本总额的57.57%，通过烟台柏诚间接控制发行人9,895,000股股份，占发行人股本总额的16.22%，徐锦诚合计控制发行人73.79%的股份，并担任公司董事长，对公司生产经营具有重大影响，为发行人的控股股东、实际控制人。徐锦诚，男，1955年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。1985年12月至1991年5月，任山东省烟台市莱州市平里店镇洼徐村党支部书记；1991年6月至1991年9月，任山东省莱州市造纸机械厂副厂长；1991年10月至1993年3月，

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（二） 持有发行人5%以上股份的其他主要股东

任山东省莱州市济莱加油站副经理；1993年4月至2009年3月，任莱州市橡塑厂董事长；2009年3月至2023年11月，任山东悦龙橡塑科技有限公司执行董事兼总经理；2023年11月至今，任山东悦龙橡塑科技股份有限公司董事长兼总经理。

截至本招股说明书签署日，除发行人实际控制人徐锦诚外，其他持有发行人5%以上股份的股东为烟台柏诚、烟台桢杭、烟台弘杼。

烟台柏诚持有发行人9,895,000股股份，占发行人总股本的16.22%；烟台桢杭持有发行人9,112,948股股份，占发行人总股本的14.94%；烟台弘杼持有发行人6,873,275股股份，占发行人总股本的11.27%。

1、烟台柏诚

烟台柏诚的基本情况如下：

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2、烟台桢杭

烟台桢杭的基本情况如下：

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3、烟台弘杼

烟台弘杼的基本情况如下：

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（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署日，发行人股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

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五、 发行人股本情况

（一） 本次发行前后的股本结构情况

截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人所控制的其他企业共1家，为烟台柏诚，烟台柏诚为公司员工持股平台，未实际开展业务，基本情况详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（二）持有发行人5%以上股份的其他主要股东”。

本次发行前公司总股本为61,000,000股，本次拟公开发行股份不超过21,993,198股（未考虑超额配售选择权），不涉及股东公开发售股份，本次发行后公众股东持股比例不少于发行后总股本的26.50%，以公司本次公开发行21,993,198股计算，本次发行前后公司股本结构如下：

（二） 本次发行前公司前十名股东情况

（三） 主要股东间关联关系的具体情况

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（四） 其他披露事项

六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项

无。截至本招股说明书签署日，发行人不存在已实施的、正在执行的或计划实施的对公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、员工的股权激励或期权激励及相关安排，发行人不存在可能导致股权结构变化的事项。

七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况

（一） 控股子公司情况

√适用 □不适用

1. 山东悦龙橡塑有限公司

截至本招股说明书签署日，发行人不存在已实施的、正在执行的或计划实施的对公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、员工的股权激励或期权激励及相关安排，发行人不存在可能导致股权结构变化的事项。

子公司名称

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2. 烟台泰悦流体科技有限公司

3. 山东泰克流体工程有限公司

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4. 青岛圣悦莱流体工程技术有限公司

5. Techfluid Yantai Limited

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6. Techfluid Hong Kong Limited

7. Techfluid U.K. Ltd.

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注：2025年4月，公司子公司香港泰悦与公司实际控制人徐锦诚签署股权收购协议，收购徐锦诚所持有的Techfluid U.K. Ltd. 51,000股A类普通股（对应英国泰悦85%股权、100%表决权和77.17%分配权），并将其纳入合并范围。公司对Techfluid U.K. Ltd. 85%股权的收购系同一控制下企业合并，2024年10月，英国公司回购了部分股东股权，英国公司自2024年10月开始处于最终控制方徐锦诚控制下，故2024年度发行人仅合并英国泰悦11-12月的财务数据。

（二） 参股公司情况

√适用 □不适用

（1） 山东莱州农村商业银行股份有限公司

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（2） 安徽省国发石化设备有限责任公司

（三）分公司情况

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1、山东悦龙橡塑科技股份有限公司北京分公司

八、 董事、（原）监事、高级管理人员情况

（一） 董事、（原）监事、高级管理人员的简要情况

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（二） 直接或间接持有发行人股份的情况

实际控制人情况”。

（2）杨鹏先生，简历详见“八、董事、监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员的简要情况”之“1、董事会成员”。

（3）郭旭先生，1989年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2016年9月至2017年1月，任大唐长春第二热电有限责任公司技术员；2017年1月至2018年6月，任国网吉林省电力有限公司营销部职员；2018年6月至2024年2月，任中国电力科学研究院有限公司经理；2024年3月至今，任山东悦龙橡塑科技股份有限公司副总经理、董事会秘书。

（4）张令坤先生，1972年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1994年8月至2014年7月，任中石化莱州石油公司加油站经理；2014年8月至2016年12月，任山东珍品堂生物科技有限公司副总经理；2017年1月至2023年11月，任山东悦龙橡塑科技有限公司市场部经理；2023年11月至今，任山东悦龙橡塑科技股份有限公司副总经理。

（5）王荣峰女士，1982年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2001年5月至2009年3月，任莱州市橡塑厂财务会计；2009年3月至2023年11月，任山东悦龙橡塑科技有限公司财务科长；2023年11月至今，任山东悦龙橡塑科技股份有限公司财务负责人。姓名

注：亲属关系在本节（四）其他披露事项。

（三） 对外投资情况

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注：此处未包含公司董事、监事、高级管理人员持有发行人持股平台份额的情况。

（四） 其他披露事项

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公司报告期内的董事、（原）监事、高级管理人员变动主要系因该等人员个人原因或为完善公司法人治理结构而进行的，公司新聘任独立董事两名、副总经理、董事会秘书一名，其余变动涉及人员均为公司内部培养，相关人员职位变动后仍在公司任职，相关人员变动均已根据《公司章程》等相关制度履行了必要的任免、选聘程序，未对公司的生产经营造成重大不利影响。

九、 重要承诺

（一） 与本次公开发行有关的承诺情况

公司报告期内的董事、（原）监事、高级管理人员变动主要系因该等人员个人原因或为完善公司法人治理结构而进行的，公司新聘任独立董事两名、副总经理、董事会秘书一名，其余变动涉及人员均为公司内部培养，相关人员职位变动后仍在公司任职，相关人员变动均已根据《公司章程》等相关制度履行了必要的任免、选聘程序，未对公司的生产经营造成重大不利影响。

承诺主体

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（二） 前期公开承诺情况

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（三） 承诺具体内容

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十、 其他事项

如果本人/本企业未履行相关承诺事项，将提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及投资者的利益。

如果因本人/本企业未履行相关承诺事项给公司或者其他投资者造成损失的，本人/本企业将依法承担赔偿责任。如果本人/本企业未承担前述赔偿责任的，本人/本企业直接或间接持有的公司股份在本人/本企业履行完毕前述赔偿责任之前不得转让，同时公司有权扣减本企业所获分配的现金红利用于承担前述赔偿责任。

在本人/本企业作为公司的控股股东/实际控制人/持股5%以上股东/董事/监事/高级管理人员期间，如果公司未能履行招股说明书披露的承诺事项，给投资者造成损失的，经证券监管部门或司法机关等有权部门认定本企业应承担责任的，本人/本企业承诺依法承担赔偿责任。

7、其他承诺

控股股东/实际控制人承诺：

1、如因公司及其前身设立、改制、集体资产退出事宜及自设立以来的股权变动、代持及解除代持、增资等历史沿革相关事宜而引致任何争议、纠纷，本人全额承担由此使公司遭受的损失；

2、截至目前，公司尚有部分房屋未办理产权证书，本人承诺公司因该述房屋的任何瑕疵而被政府部门给予行政处罚、强制拆除或没收，将补偿公司的全部损失；

3、截至目前，公司存在租赁并使用农用地的情况，本人承诺公司因租赁及使用农用地事宜而受到政府部门行政处罚，将补偿公司的全部损失。

公司历史上曾存在股权代持情况，历史上所有股权代持关系均已全部解除。股权代持及解决的具体情况详情参见公司于2024年10月16日在全国中小企业股份转让系统披露的《公开转让说明书》中“第一节/四/（六）其他情况”。

截至本招股说明书签署日，公司不存在其他代持事项。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

（一）公司主营业务及产品

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（二）公司的主要产品及用途

公司主要面向海洋工程、陆地石油天然气、工业生产制造等领域提供各类橡胶软管，产品主要进行定制化生产，能够满足不同场景下客户的作业要求，公司产品种类繁多，主要系列产品及其应用情况如下：

1、海洋工程柔性管道

海洋工程柔性管道系列产品是公司“战略级”产品，属于战略性新兴产业。该类产品主要应用于海洋工程装备的配套，海洋工程主要工作内容包括海洋资源的勘探、开采、加工、储运、管理、后勤服务等方面，需要海上大型工程装备和辅助装备进行作业，如FPSO浮式生产储油船、海洋钻井平台、海上采油平台、海上井口平台等。公司海洋柔性管道产品是海洋工程装备的重要组成部分，主要用于海洋作业介质的输送，并可在海洋恶劣作业环境下仍能稳定运行，典型产品包括API 7K高压泥浆管、API 17K耐火张力器软管、API 17K海上跨接软管、API 17K控压钻井软管、API 16C节流压井软管等。

海上钻井平台柔性管道典型应用场景图示

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海上钻井平台柔性管道应用现场

海洋工程柔性管道是橡胶软管中技术难度最高、产品稳定性要求最苛刻、适用工况最复杂的产品类型之一。公司产品可承受长期的海洋动态综合疲劳载荷；可承受长期的海洋盐雾、臭氧、紫外线老化环境；可承受高温、高压、高腐蚀的流体介质长期输送；可承受高压气体的气体渗透和气体减压；可承受深水作业的水下负压，可以长期水下作业；独有的专利接头设计，可以保证软管在海洋环境的恶劣工况下的安全性和使用寿命。海洋工程柔性管道部分高端产品已取得API 17K认证，是全球少数掌握此认证的公司之一，其中“API 17K耐火张力器软管”为中国首座自主设计的深水半潜式钻井平台“海洋石油981深水半潜式钻井平台”的稳定作业提供了重要保障。海洋工程柔性管道典型产品如下：

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2、陆地油气柔性管道

陆地油气柔性管道是公司发展的重点布局系列产品之一，主要应用于油气田压裂、油气勘探、石油钻探、油井压力控制、原油储备等，满足石油和天然气的开采、输送等需求。近年来在页岩油气开采领域，压裂高压软管正在逐步替代传统的钢制压裂管，压裂高压软管可以快速装配和拆卸、减少连接点、简化压裂现场布置，具有提高安装效率、延长管道使用寿命、降低运营成本、降低泄漏风险等优点。公司研发的高压压裂软管已经在中石油下设渤海钻探、大庆钻探、西部钻探、长城钻探、川庆钻探压裂现场应用推广，具有优异的应用表现。

陆地油气柔性管道应用场景图示

酸化压裂高压软管应用现场

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陆地油气柔性管道的技术难度、应用工况、安全稳定性等综合要求较高，甚至不亚于海洋工程柔性管道。公司陆地油气柔性管道产品在陆地油气特别是页岩油气等领域应用效果优异，产品特点包括：大口径、耐高压，6"内径软管最高可以承受140MPa工作压力（公司是全球首批做到此规格产品软管企业）；耐高温，可以长期输送130℃的流体介质；耐腐蚀，可以输送含有硫化氢、甲烷、二氧化碳等腐蚀性气体的混合流体介质；整体式硫化接头发明专利技术，保障软管可以在高温、高腐蚀、高压力的流体输送时的安全性、密封性、抗拔脱性。陆地油气柔性管道典型产品如下：

3、工业专用软管

工业专用软管是公司基础类产品，下游行业需求较为稳定。该类产品主要应用于工程机械、盾构、轨道交通、风电、冶金、矿山、化工、食品、医药、农业和自动化设备配套等领域，能够适用于极端恶劣作业条件。例如盾构机泥浆软管，用于输送掘进过程中产生的岩屑泥浆混合物等流体；液压软管用于液压传动，用于传送高压液体，输送介质包括乙醇、液压油、矿物油、燃料油、润滑油、乳化液、水基乙二醇、高压蒸汽等。

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工业专用软管应用场景图示

公司工业专用软管产品的结构设计可以满足各种不同工况，具有更好的柔韧性，满足各种狭小空间的安装，应用更为灵活；具有更好的耐介质性能以及优异的流体兼容性，可以满足不同酸碱性、腐蚀性、磨蚀性、侵蚀性流体介质的输送；具有更长的使用寿命，产品设计有着优异的耐老化的性能，可以在臭氧和紫外线环境下长期使用。工业专用软管应用领域广泛，产品种类繁多，典型产品如下：

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（三）主营业务收入的主要构成

报告期内，公司营业收入的产品构成情况如下：

单位：万元

制品、油脂类和脂肪类食品

项目

单位：万元

（四）主要经营模式

1、研发模式

公司研发内容以市场需求为导向，引领国内胶管行业技术的最新发展方向，秉持自主研发为主，合作研发为辅的模式。通过持续的研发投入，公司不断提升自身技术水平，完善产品的各项功能参数表现，同时，针对生产过程中存在的工艺难题和瓶颈，进行技术攻关，改进工艺流程，实现新技术、新产品的落地转化，构筑公司的核心竞争力。此外，公司非常重视与高等院校合作，借助外部科研力量拓展技术研发思路，与中国石油大学（北京）、青岛哈尔滨工程大学创新发展中心、大连理工大学、天津大学、青岛科技大学、烟台大学等院校签署了研发合作协议，有效推动产学研一体化。为了保证自主研发模式能够有序、高效地运行，公司配置了专业的研发团队，成立了专门的研发设计实验室，配套了完备的实验测试器材，通过制定《技术管理制度》等有效规范管理各项研发工作，并持续增加研发资源的投入，保证研发项目顺利进行。具体研发工作实

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施过程中，研发部门会根据研发需求进行论证立项，成立专门的研发小组、制定研发方案，并领用物料进行实验设计，在通过压力测试、耐酸碱性测试、挠性测试等一系列检验检测后，研发结果符合预定要求方可结项。

2、采购模式

公司生产所用主要原材料为金属接头、橡胶、化学辅料、钢丝（绳）和备品配件，市场供应充裕。

公司采供科负责制定年度采购预算、制定与实施采购计划、检验和验收采购物料等，根据公司各部门原辅材料、设备及其它物资采购需求，采供科向市场合适的供应商发出邀请，通过现场验厂、产品测试、询价评比等环节逐步确定合作关系，进入公司供应商库，供应商库每年进行评价调整，保障供应商的优质稳定。同时，公司制定了《采购管理制度》《采购控制程序》等规章制度，用以规范采购行为，保证产品品质和供应及时性，降低采购成本和采购风险。

公司出现正式采购需求时，首先由生产部及相关部门提交采购申请单，采购员和采供科核对库存后编制请购单，再由采供科在供应商库中选择供应商并拟定采购订单，经审核批准后，采供科与供应商签署订单，供应商向公司供货，原材料质量检验后由仓库组织验收入库，公司根据供应商开具的发票结算。

3、生产模式

公司采取“以销定产”为主、需求预测为辅的生产模式，公司产品个性化特征明显，主要产品在取得客户具体订单后方组织安排，先同客户明确产品需求并经过产品模拟试验确定产品参数，然后执行生产计划；常规备货由生产部门根据历史经验预测客户订单需求计划安排，备货产品具有一定通用性，产品主要属于工业专用软管。具体生产流程，公司接到销售订单后，生产部门将制定生产计划，领取原材料、零配件、辅料、包装材料等物料或向采购部门提出委托加工计划，并组织相应生产，相比于备货产品，个性化产品一般具备特定使用要求，需要公司研发中心介入，根据客户提供的相关参数指标进行开发，确认符合要求后进入生产序列。产品生产完成后，由品质管理员根据产品检验作业指导书进行全面检测，检查合格后入库，通知销售部门安排发运。公司产品性质稳定，运输与存储无特别资质要求。

报告期内，公司存在委托加工的情况，原因为个别客户对金属接头及金属铸件有特殊要求，公司将金属接头尺寸加工、金属接头镀镍、吊耳尺寸加工、链条镀锌等非核心工序通过委托加工方式交由受托加工方生产，原材料及工艺要求均由公司提供，公司按照加工量及工艺复杂度支付加工费。在该种情况下，公司通过全面考察受托加工方的生产能力和管理水平，择优选择委托加工供应商。

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4、销售模式

公司产品采取“直销+非直销”的复合销售模式，以自有品牌销售为主，ODM合作品牌销售为辅。公司销售部执行销售任务，下设为国内销售部与海外销售部，国内销售部主要负责国内市场的开发、产品销售和售后服务；海外销售部主要负责国际市场的开发、产品销售和售后服务。

公司产品主要采用直销模式，该模式下由公司销售部与客户直接洽谈取得订单后直接向客户销售，直销模式主要拓展境内业务，少量拓展境外业务。直销模式业务来源主要有两种方式：一是通过展会、技术讨论会、参与竞标等方式开拓新客户及挖掘订单，为了扩大公司国际市场品牌影响力，公司也积极参加国际行业论坛、国际展会等，宣传公司产品；二是依托品牌效应，老客户新合作订单、客户间相互推荐等方式获取客户订单，重要客户公司也会直接委派项目经理拜访维护，邀请潜在客户到公司现场调研，建立合作关系。

公司产品部分采用非直销模式，该模式下公司产品向经销商或贸易商出售，其再根据市场情况向下游销售，非直销模式主要拓展境外业务，少量拓展境内业务。具体的，经销模式下，公司与经销商签订的《经销协议》，经销商在规定的销售区域、约定的期限内销售公司产品，2025年4月，公司完成对境外经销商Techfluid U.K. Ltd.的收购，公司其他经销商主要为国内山东、湖北等地区域零散经销商；贸易商模式下，公司业务执行流程基本与直销一致，未主动拓展贸易商销售模式，系常规业务开发形成，贸易商客户主要集中在品类较为丰富、标准化程度相对较高的橡胶软管领域，该等贸易商客户聚拢各类生产商、多种品类的产品，以实现终端客户的一站式服务。

公司产品销售主要以自有品牌为主，少量ODM合作品牌，ODM模式下公司销售的产品主要为工业专用软管，客户包括双威贸易、中国船舶集团、法国特瑞堡等，产品面向国内和国外销售。工业专用软管下游应用广泛，包括工程机械、轨道交通、风电、冶金、盾构、矿山、化工、食品、农业和自动化设备配套等多个领域。公司为扩大产品市场覆盖、提升下游市场占有率，在塑造自有品牌的同时，通过ODM模式与国内外知名企业合作，提升产品终端触达机会，同时接触并了解工业专用胶管产品技术及行业的最新发展动向，ODM模式符合工业专用软管行业销售惯例。ODM模式具体执行过程中，品牌客户验厂合格后选定公司作为合格供应商，公司提供自主设计的样品，经客户评估确认后开始批量生产。公司负责ODM产品的研发和生产全过程，客户无法获知公司生产产品的核心技术，客户接收ODM产品后仅附加自身商标，以自有品牌产品对外销售。

5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

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公司结合上下游发展状况、国家产业政策、市场供需情况、主营业务特点、自身发展阶段、自身资金规模等因素，形成了目前的经营模式。影响公司主要经营模式的关键因素是胶管行业竞争格局、市场供需情况、下游客户需求变化等情况。报告期内，影响公司经营模式的关键因素没有发生重大不利变化，预计在未来可预见的时间内也不会发生重大不利变化。

（五）公司设立以来，主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况

公司自成立以来，始终致力于流体输送柔性管道的研发、生产和销售，按照产品应用领域的拓展脉络，公司发展可以分为三个阶段：

1、起步阶段——深耕工业橡胶软管，突破高性能产品

1989年至2005年为公司的起步阶段。公司成立初期主要生产工业橡胶软管、V带（三角带）、输送带等产品，主要用于工业介质输送领域、工业机械传动，积累了工业橡胶软管的专业知识与行业经验，产品主要销往国内与欧洲。期间，随着中国石油开采事业的发展，国产部件的供应需求提升，公司应石油行业市场需求尝试开发油气高压软管产品，经过不懈努力，公司前身莱州市橡塑厂于1991年研发出国内第一条3寸35MPa高压钻探软管，凭借该软管的研发成功，公司于1992年荣获化工部二等奖、1993年荣获国家科学技术进步三等奖，随着该软管的生产、销售，以及产品类型的开发迭代，公司在石油天然气钻采领域占据一定的市场份额。

2、技术突破阶段——深入海洋工程行业，取得完备资质认证

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2006年至2017年为公司的快速发展阶段，业务逐步扩展到技术要求更高的海洋工程领域，凭借持续的研发投入和经验积累，公司掌握了超高压柔性管道与金属接头的整体硫化嵌入连接工艺、超高压柔性管道的管体承压结构设计技术等，通过了API 7K、API 16C、API 17K产品认证，取得了挪威DNV、美国ABS、中国船级社CCS、法国BV的产品认可、型式认可、产品设计认可及俄罗斯GOST认证。2008年，中国开工建造首座自主设计的深水半潜式钻井平台“海洋石油981深水半潜式钻井平台”，公司为该平台的建设提供了自主研发设计的“钻井平台耐火张力器软管”，2012年5月，“海洋石油981”在南海荔湾6-1区域约1,500m深水下成功探入地层，标志着中国海洋石油工业发展向"深水战略"迈出了坚实的一步，凭借在参与“超深水半潜式钻井平台研发与应用”项目过程中的优异表现，公司在2014年荣获国家科学技术进步特等奖。在此阶段公司海洋工程柔性管道基本成熟，部分海工高压管实现了产品自主可控，开发客户包括中海油、上海外高桥、国民油井华高（NOV）等，公司在海洋工程行业站稳脚跟，市场份额逐步扩大。

3、全面发展阶段——扩展高端柔性管道，全面布局各个领域

2018至今为公司业绩的快速增长期，此阶段公司继续在技术方面进行突破，在海洋能源开采运输、页岩油开采、油气储存等领域持续开发新产品，包括FPSO跨接软管、高压压裂软管、中央排水管等，表现出良好的产品性能。除海洋工程等优势领域屡创佳绩外，在页岩油开采蓬勃发展背景下，公司抓住发展机遇，开发高压压裂软管，能够实现压裂井口与分流撬、压裂车与高低压管汇之间的快速连接，具备油气压裂作业场景良好的适用性，打开了市场空间，与中石油下属公司保持了良好合作，共同深化在国内油气压裂领域的产品应用。经过长期的努力，公司产品已广泛应用于海洋工程、陆地油气钻采、工程机械、轨道交通等行业，产品面向全球销售，客户分布于中国、欧美、东南亚、非洲等多个国家和地区，为中海油、中石油、中石化、招商重工、中集集团、上海外高桥、斯伦贝谢、特瑞堡、国民油井高华（NOV）、埃克森美孚、FET等众多大型企业单位提供产品及配套服务。

（六）内部组织结构及主要产品的工艺流程

1、内部组织结构

截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构图如下：

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各部门主要职责如下：

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2、主要产品工艺流程图

（1）公司业务流程

报告期内，公司的业务流程如下：

（2）主要产品生产流程

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注：1、在骨架层生产环节，不同柔性软管生产使用的材质有所区别，如对于压力需求较低的橡胶软管采用缠绕布进行缠绕，对于压力需求较高的橡胶软管采用钢丝（绳）进行编织，此外，柔性软管生产往往需要不同材质叠加使用，通过多层包覆以满足压力、拉力、温度、酸碱耐受性等多方面要求；

2、接头安装生产环节，不同应用要求的柔性软管生产工艺有所区别，如对于压力及拉力需求较低的橡胶软管，采用先对橡胶软管硫化，后安装接头的扣押式连接工艺；对于压力及拉力需求较高的橡胶软管，采用橡胶软管先安装接头，后整体硫化的工艺。

（七）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

1、公司日常环保情况

公司主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售，所属行业不属于重污染行业。公司主要环境污染物的产生环节、主要处理设施及处理能力情况如下：

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报告期内，公司在日常生产经营过程中重视环保工作，针对生产过程中产生的废气、废水配置环保设备，固体废物委托具有资质的第三方处理进行处理，制定防治措施，确保排放符合政策要求。公司定期委托第三方环境检测专业机构对其生产过程中产生的污染物实行检测并出具检测报告，报告期内历次检测报告显示，均不存在排放污染物超标的情况。

2、报告期内公司环保投资和相关费用成本支出情况

环保投资为公司在环保方面的资本性投入，主要包括环保设施的采购、安装调试和建设等；环保成本费用支出为除环保资本性投入外的其他支出，主要包括污染物处理费、环保监测等。

报告期内，公司环保投资及环保成本费用支出情况如下：

单位：元

报告期内，公司环保投资、环保相关成本费用受环保政策、设备投资和日常维护实际情况影响，主要内容包括环保设备购置、危废处置、聘请第三方进行环境监测等，公司环保设施与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。

二、 行业基本情况

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目录将石油天然气开采、油气管网建设、油气勘探开发技术与应用、船舶及海洋工程装备等列为鼓励类行业

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3、对公司经营发展的影响

橡胶软管广泛应用于海洋工程、石油天然气开采、机械制造等诸多领域，国内各行各业的蓬勃发展为橡胶软管带来了持续旺盛的需求，尤其随着国家对海洋工程、油气开采、高端机械等行业的鼓励投入，为相应领域所需的耐热、耐蚀、耐磨、耐高压等特种橡胶软管带来了更多的机遇。中国橡胶工业协会发布的《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》明确指出要橡胶产业自动化、智能化和信息化，要加快橡胶工业强国建设步伐。国家发改委发布的《产业结构调整指导目录》（2024年本）将“常规石油、天然气勘探与开采，页岩气、页岩油、致密油(气)、油砂、天然气水合物等非常规资源勘探开发”列为鼓励类行业。此外，国家能源局、工信部等部门发布了一系列政策法规鼓励海洋油气、页岩油气的勘探开采及相关装备的发展。以上等一系列政策法律法规的出台为橡胶软管行业持续稳定发展营造了良好的政策和市场环境，有利于公司的持续发展。

（三）行业发展情况及市场空间

1、橡胶软管行业概况

（1）橡胶软管基本概念

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数据来源：维基百科海洋油气勘探开发经历了由浅水到深水、由简易到复杂的发展过程，至今已经有近140年。海洋油气资源开发装备是目前海洋工程装备的主体，包括各类生产平台、钻井平台、海工船等。海洋工程装备具有高技术、高投入、高产出、高附加值、高风险的特点，涉及多个学科领域，技术性强，生产过程复杂，是先进制造、信息、新材料等高新技术的综合体，产业辐射能力强，对国民经济带动作用大，它是一项宏大的工程装备制造产业，也是一个国家高端技术制造产业的代表之一。在海洋油气开发的各个环节中，各类产业链公司向油气公司提供各项产品或服务，协助油气公司最终完成能源的开采和销售。海洋油气公司的资本性支出和经营性支出决定了对海洋油气产品或服务的需求，相关服务设备的投资更新构成了海工装备制造商的主要营收来源。

海洋工程装备是高端橡胶软管产品主要应用领域，涵盖海洋石油天然气勘探、钻采、海底管道输送、海上平台连接等，覆盖了油气开发项目全过程，需要具备耐高压、耐高温、耐腐蚀、耐拉伸等特性，以确保在极端海洋环境下安全可靠地进行勘探、钻采、运输过程中流体输送工作，输送介质包括油气混合物、泥浆、海水、高压气体、酸性压裂液等。

橡胶软管在海洋油气装备中的主要应用场景

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因汽车胶管市场规模较大，且汽车胶管企业具有一定的规模效应，胶管十强企业中主要以汽车胶管生产企业为主，公司是唯一一家从事海洋胶管十强企业，公司在海洋橡胶软管领域达到行业前列水平。公司是具备API 17K粘合性柔性软管（代表了海洋工程柔性管道工艺、技术、性能的最高水平认证）生产资质及能力的国内首家、全球少数的企业，在国内外市场直接与康迪泰克、特瑞堡等国际巨头进行竞争，相关产品实现了产品自主可控。公司海洋工程软管实力和品质得到下游客户的充分检验和肯定，被中海油、中石油列为优质装备配套生产厂家，为公司在国内外市场上的发展奠定了坚实的基础。

经过三十余年的发展，公司在行业中积累了深厚的技术优势，通过自主研发在主营业务领域形成了一系列核心技术，截至报告期末，公司已经获得授权专利共计68项，其中发明专利27项。在“超深水半潜式钻井平台研发与应用”项目中贡献突出，于2014年12月获得了国家科学技术进步特等奖。公司是国家级重点小巨人企业、山东省制造业单项冠军企业，公司获得各级科技进步奖5项，通过2项省级科技项目验收，4项省级科技成果鉴定。公司拥有“海洋装备柔性管道工程技术研究中心”、“海洋装备柔性管道工业设计中心”、“海洋装备柔性管道工程实验室”。公司生产的“半潜式钻井平台钻井包高压耐火柔性管道”被评为2019年山东省首台（套）技术装备及关键核心零部件产品，“API 17K粘合型海上跨接软管”被评为2023年山东省首台（套）技术装备及关键核心零部件产品。

（2）参与国家标准和行业标准制定

截至本招股说明书签署日，公司主持或参与起草了10个国家标准、7个行业标准和2个团体标准，公司主持或参与的国家及行业标准如下：

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国际方面，公司积极参与国际标准接轨，主动寻求与国际标准组织的合作与交流，学习借鉴国际的先进经验和技术，致力于将公司产品的质量进一步提升，从而提高在国际市场的竞争力和认可度。公司子公司烟台泰悦流体科技有限公司是美国API石油协会标准委员会会员单位，参与了API 7K、API 17K、API 7L、API 16C四项国际标准的修订工作。同时，公司已通过API 7K、API 16C、API 17K三项产品认证以及API Q1、API ISO9001两项质量体系认证。公司参与修订的API标准情况如下：

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4、公司竞争优劣势

（1）公司竞争优势

公司深耕橡胶软管行业多年，主营业务突出，研发创新能力强，在国内橡胶软管行业处于前列地位，竞争优势明显。在此基础上，公司凭借对原料、工艺技术、下游应用的深刻理解，专注海洋工程、石油天然气等领域高端软管的技术攻关，取得显著突破，综合竞争力进一步增强。

①技术优势

公司通过多年的研发积累和工艺创新，自主研发形成一系列核心技术。公司核心技术体现在高温、高压、曝晒、极寒、海水侵蚀等恶劣工作环境下，保障柔性管道稳定的刚性、韧性、密封性、抗老化等性能。主要核心技术包括“超高压柔性管道的管体承压结构设计技术”、“超高压柔性管道与金属接头的整体硫化嵌入连接工艺技术”、“特种软管的橡胶配方技术”和“全工况适应性材料复合技术”。

公司在“超深水半潜式钻井平台研发与应用”项目中贡献突出，于2014年12月获得国家科学技术进步特等奖。截至2025年6月30日，公司已经获得授权专利共计68项，其中发明专利27项。公司通过2项省级科技项目验收，4项省级科技成果鉴定，公司获得各级科技进步奖5项。公司拥有山东省级“海洋装备柔性管道工程技术研究中心”、山东省级“海洋装备柔性管道工业设计中心”、山东省级“海洋装备柔性管道工程实验室”、烟台市级“海洋装备柔性管道企业技术中心”。公司与中国石油大学等多所高校建立了长期的产学研合作，注重在研发方面的持续投入，以保持其在行业内的技术优势。

②行业资质优势

公司产品下游应用领域尤其是海洋工程、石油天然气领域所需的橡胶软管通常需要满足耐高压、耐高温、耐腐蚀等各种要求，进入相关市场通常需要符合特定行业标准的认定。

公司子公司烟台泰悦流体科技有限公司是美国API石油协会标准委员会会员单位，参与了API 7K、API 17K、API 7L、API 16C四项国际标准的修订工作。公司已通过API 7K、

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三、 发行人主营业务情况

（一） 销售情况和主要客户

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注：1、上述前五大客户按照同一控制下客户合并口径计算；

2、发行人于2025年4月完成对Techfluid U.K. Ltd.的同一控制下企业合并，并追溯调整比较期间财务报表视同自2024年11月起将Techfluid U.K. Ltd.纳入合并范围，因此2024年度前五名客户中，对Techfluid U.K.Ltd.销售金额为2024年1-10月数据；

3、中海油集团包括：中海油能源发展装备技术有限公司、COSL Prospector Pte. Ltd.、中海油田服务股份有限公司湛江分公司、中海油田服务股份有限公司天津分公司、中海油田服务股份有限公司深圳分公司、海洋石油工程股份有限公司、COSL Offshore Management AS、COSL Drilling Pan-Pacific LTD.、COSL MiddleEast FZE、天津中海油服贸易有限公司、中海油田服务股份有限公司上海分公司、近海石油服务（深圳）有限公司、中海油田服务海南有限责任公司、中海石油舟山石化有限公司、COSL Mexico S.A. de C.V.、中海油田服务股份有限公司新疆分公司、COSL Drilling Saudi Ltd、中海油能源发展股份有限公司工程技术分公司等；

4、中石油集团包括：四川宝石机械石油钻头有限责任公司、四川宝石机械钻采设备有限责任公司、中国石油集团渤海钻探工程有限公司、中国石油天然气股份有限公司抚顺石化分公司、中国石油集团济柴动力有限公司成都压缩机分公司、中国石油集团渤海钻探工程有限公司管具技术服务分公司、China PetroleumTechnology and Development Corp、中国石油天然气股份有限公司独山子石化分公司、中国石油集团西部钻探工程有限公司、中国石油天然气股份有限公司辽宁沈阳销售分公司、中国石油集团海洋工程（青岛）有限公司、中石油克拉玛依石化有限责任公司、中国石油集团工程股份有限公司、宝石机械成都装备制造分公司等；

5、双威集团包括：双威贸易（上海）有限公司、Sunway Marketing (Vietnam) Company Limited、SunwayMarketing (S) Pte Ltd等；

6、徐工集团包括：徐州徐工物资供应有限公司、徐州徐工液压件有限公司、徐州徐工基础工程机械有限公司等；

7、中集集团包括：烟台中集来福士海洋工程有限公司、Bluewhale Offshore PTE. LTD.、龙口中集来福士海洋工程有限公司、中集海洋工程研究院有限公司、海阳中集来福士海洋工程有限公司、天津凯胜海洋工程设备租赁有限公司、Caspian Driller PTE. LTD.等。公司主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售，报告期内公司向前五名客户合计销售额占当期销售总额的比例分别为49.84%、50.36%、42.50%和37.81%，不存在向单个客户销售金额占销售总额的比例超过30%的情形。报告期各期前五大客户中，Techfluid U.K.Ltd.为公司关联方，截至2024年末，Techfluid U.K. Ltd.系由公司实际控制人徐锦诚控制的企业，主要负责公司产品在欧洲等区域的经销和市场开拓，截至2025年6月末，发行人已完成对Techfluid U.K. Ltd.多数股权的收购并将其纳入合并范围。除上述情况外，报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东在其他主要

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（二） 采购情况及主要供应商

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1、主要原材料

公司生产所需主要原材料包括金属接头、橡胶、化学辅料、钢丝（绳）和备品配件，报告期内公司主要原材料采购情况如下：

单位：万元

单位：万元

注：其他主要包括木箱、硫化膜、托盘等包装材料和帘子布、涤棉布等价格较低的骨架层材料。

2、主要原材料价格波动情况

原材料采购单价具体如下：

注：公司生产所用主要原材料为金属接头、橡胶、钢丝（绳）、化学辅料和备品配件，由于化学辅料与备品配件两项包含种类繁多，且因公司产品差异化较大，不同产品对性能、压力与温度等要求各异，所需要化学辅料和备品配件的品种、数量差异较大，故化学辅料与备品配件的量化分析不具备实际参考价值。

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注：上述金额为不含税金额。

报告期内，公司向前五名供应商合计采购额占当期采购总额的比例分别为23.47%、

24.15%、23.78%和31.60%，不存在向前五大供应商采购占比超过百分之五十、向单个供应商的采购占比超过百分之三十的情况，不存在单一供应商依赖的情况。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东在上述主要供应商中不享有权益，与上述供应商不存在关联关系。报告期各期前五大供应商中不存在新增供应商的情况。

6、报告内的委托加工情况

（1）受托加工方的基本情况

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（三） 主要资产情况

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3、自有房产

截至2025年6月30日，公司及子公司拥有的自有房产情况如下：

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截至报告期末，公司及子公司存在门卫室、厕所、配电室等未取得产证的建筑物，合计面积为937.69平方米，占发行人及子公司拥有的所有自有房产面积的比例约为1.22%，占比较小，不涉及主要生产经营，上述情况不会对公司的生产经营产生重大不利影响。

4、租赁房屋建筑物

截至2025年6月30日，公司及子公司主要租赁房屋及建筑物情况具体如下：

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6、专利

截至2025年6月30日，公司及子公司拥有的专利情况如下：

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7、作品著作权

截至2025年6月30日，公司及子公司拥有27项作品著作权，主要著作权如下：

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8、软件著作权

截至2025年6月30日，公司及子公司拥有的软件著作权情况如下：

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（四） 其他披露事项

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（2）采购合同

发行人及子公司与供应商之间主要系通过签署日常订单的方式约定双方的购销业务。其中，发行人与供应商之间履行的合同金额在100万元以上的单笔订单及正在履行的长期框架协议情况如下：

（3）借款合同

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截至2025年6月30日，发行人及子公司尚未履行完毕的借款合同如下：

四、 关键资源要素

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（1）超高压柔性管道与金属接头的整体硫化嵌入连接工艺技术

目前国内行业内，大口径、高压力软管普遍使用扣压式分体接头，可以满足软管扣压工作压力10000PSI以内的软管连接要求，当超过10000PSI以上的压力时，管体的承压层增粗增多，因金属的咬合力压缩力有限，通过金属管头扣压的结构技术就不能满足该类超高压软管的连接强度、抗拉强度、承压强度以及高压下的密封等功能要求，如果通过扣压机加大扣压力，也会对内部的橡胶挤压形成破坏，橡胶在持续的高压挤压下会形成蠕变，从而造成软管内运输介质的泄露。超高压柔性管道与金属接头的整体硫化嵌入连接工艺技术，实现了超高压柔性管道与金属接头使用寿命同步并不易脱落。该技术通过树脂浇注固化、橡胶硫化粘合、机械装配组合实现大口径、高压力（最高20000PSI工作压力）柔性软管与金属接头的高强度连接，具有优异的密封性能，具有超高强度的拔脱力，同时可以保持金属接头内径与管体内径通径一致，确保流体输送过程中不产生变径和应力集中等问题，最大程度上减少了对流体输送流量和流速的影响。超高压柔性管道改变了传统大口径高压力软管使用的扣压式分体接头承受压力低、连接不牢固、高压状态下易脱落等各种风险弊端。

（2）超高压柔性管道的管体承压结构设计技术

超高压柔性管道承受内部介质流体的高压力主要依靠管体内部的多层增强骨架，骨架一般包括钢丝绳或者钢丝，管体的承压层的设计也需要根据软管的最高工作压力进行设计，目前常规设计一般是选用平衡角（54°44'）或者小变角进行多层交叉缠绕，随着压力的提高，软管的承压骨架需要增加直径或者增加缠绕层数来提高强度和承压能力，但是往往不能根据增加的直径倍数和层数倍数提高承压能力，主要原因为软管内部压力传递到每一根钢丝（绳）的分摊压力并不均匀，在高压力下，骨架层内层的利用率较高，外层的利用率较低，无法将全部钢丝（绳）的承压能力发挥至最大极限，从而降低软管的柔韧性。

超高压柔性管道的管体承压结构设计技术，可以实现软管优异的柔韧性，体现为更小的弯曲刚度、更好的脉冲性能和更轻便的管体结构，较传统超高压柔性管道更有利于客户的安

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（二）公司创新研发情况

1、研发投入情况

公司高度重视新产品的研发，通过工艺和技术水平的改进，产品质量不断提升。公司设有技术部，负责公司的创新研发工作，下设研发科和技术科，通过进行市场调研，紧跟市场发展需求，进行已有产品的创新和新产品的研发。截至2025年6月30日，公司已经获得授权专利共计68项，其中发明专利27项。报告期内，公司研发投入情况如下：

单位：万元

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本项目拟研发耐磨、耐海水、耐低温、尺寸稳定性好，可以长期

在海水工况

下抽吸磷虾

作业的磷虾捕捞软管

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研究设计了胶管内部尼龙内芯，采用尼龙内芯为内衬，具有耐油、耐腐蚀、耐高温、耐气体渗透的优点，弥补了橡胶难以耐重度腐蚀、耐气体渗透的

不足

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3、委托/合作研发情况

公司在自主研发的同时注重与高等院校合作，报告期内与中国石油大学、青岛哈尔滨工程大学创新研发中心、大连理工大学、天津大学、青岛科技大学、烟台大学等院校开展合作，有效推动产学研一体化，截至报告期末，公司正在进行的委托/合作研发情况如下：

中国石油大学（北京）、青岛哈尔滨工程大学创新发展中心、

大连理工大学、天津大学

青岛海洋技

术研究院

（三）发行人取得的主要经营资质情况

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（四）员工情况

报告期各期末，发行人的员工人数情况汇总如下：

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（4）核心技术人员兼职、对外投资情况

截至2025年6月30日，公司核心技术人员兼职情况如下：

五、 境外经营情况

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六、 业务活动合规情况

Limited，注册资本分别为港币10,000元，发行人通过TechFluid Yantai Limited向部分境外客户销售公司产品，截至报告期末，TechFluid Yantai Limited正在注销中；截至2025年6月30日，TechFluid HongKong Limited销售了少量公司产品。除此之外，TechFluid HongKong Limited于2025年4月收购了TechFluid U.K. Limited，该公司有关情况详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况”之“（一）控股子公司情况”之“7.Techfluid U.K. Ltd.”。

公司已取得生产经营所需的业务许可资格和资质文件，业务活动合法合规。报告期内，公司严格按照法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。

七、 其他事项

公司已取得生产经营所需的业务许可资格和资质文件，业务活动合法合规。报告期内，公司严格按照法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。除上述内容外，公司无需要披露的其他事项。

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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二、 特别表决权

说明书签署日，未发生独立董事对公司有关事项提出异议的情况。

5、董事会秘书制度的建立健全及运行情况

公司设董事会秘书1名，由董事会聘任或解聘，负责信息披露事务、股东会和董事会会议的筹备、投资者关系管理、股东资料管理等工作。董事会秘书为公司的高级管理人员，对董事会负责。公司于2024年3月1日召开第一届董事会第二次会议，会议决定聘任郭旭为公司董事会秘书。董事会秘书自受聘以来，严格按照《公司章程》相关规定筹备董事会和股东会、负责信息披露等事务，勤勉尽职地履行了其职责。

6、董事会专门委员设置及运行情况

董事会设立审计委员会，制定了《审计委员会工作细则》，审计委员会成员中应当有不少于二分之一的独立董事并由独立董事担任召集人；审计委员会的召集人为会计专业人士，审计委员会成员为不在公司担任高级管理人员的董事。董事会专门委员会为董事会的专门工作机构，专门委员会对董事会负责，各专门委员会的提案提交董事会审议决定。根据相关规定，公司已取消监事会，由公司董事会下设的审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权。

截至本招股说明书签署日，公司审计委员会委员为：刘德运（主任委员）、张洪民、刘明奇。

截至本招股说明书签署日，公司未设置特别表决权股份或类似安排。

三、 内部控制情况

截至本招股说明书签署日，公司未设置特别表决权股份或类似安排。

（一）公司内部控制基本情况

公司一直致力于规范并完善内部控制，根据《公司法》《证券法》等相关法律法规的要求，并针对自身特点，逐步建立并完善了一系列内控制度。有效的内部控制，合理保证了公司经营管理的合法合规与资产安全，确保了公司财务报告及相关信息的真实完整，提高了公司的经营效率与效果，促进了公司发展战略的稳步实现。

（二）公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见

公司董事会认为，公司建立了较为完善的法人治理结构，现有内部控制体系较为健全，

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四、 违法违规情况

符合国家有关法律法规规定，在公司经营管理各个关键环节发挥了较好的管理控制作用，能够对公司各项业务的健康运行及经营风险的控制提供保证，公司的内部控制是有效的。由于内部控制有其固有的局限性，随着内部控制环境的变化以及公司发展的需要，内部控制的有效性可能随之改变，为此公司将及时进行内部控制体系的补充和完善，并使其得到有效执行，为财务报告的真实性、完整性，以及公司战略、经营目标的实现提供合理保证。

（三）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见

上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司的内部控制制度进行了鉴证，并于2025年3月13日出具了上会师报字（2025）第1782号《山东悦龙橡塑科技股份有限公司内部控制审计报告》，认为：“悦龙科技按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的与财务报告有关的内部控制。”

上会会计师事务所（特殊普通合伙）于2025年9月28日出具了上会师报字(2025)第14903号《山东悦龙橡塑科技股份有限公司内部控制审计报告》，认为：“悦龙科技按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2025年6月30日在所有重大方面保持了有效的与财务报告有关的内部控制。”

报告期内，公司不存在重大违法违规行为，公司受到的行政处罚情况如下：

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五、 资金占用及资产转移等情况

违法行为，不属于重大的行政处罚。根据莱州市人力资源和社会保障局2022年4月14日作出的劳动保障监察行政处罚决定书（莱人社罚字〔2022〕023号），发行人之子公司泰克流体因违反《中华人民共和国劳动法》第四十一条之规定延长劳动者工作时间，被处罚款26,800元。泰克流体于2022年4月14日向莱州市人力资源和社会保障局缴纳了相关罚款。相关事项已整改完毕。《中华人民共和国劳动法》第九十条规定：“用人单位违反本法规定，延长劳动者工作时间的，由劳动行政部门给予警告，责令改正，并可以处以罚款。”《劳动保障监察条例》第二十五条规定：“用人单位违反劳动保障法律、法规或者规章延长劳动者工作时间的，由劳动保障行政部门给予警告，责令限期改正，并可以按照受侵害的劳动者每人100元以上500元以下的标准计算，处以罚款。”《烟台市人力资源和社会保障局行政处罚裁量权执行标准》第二十二条规定：“用人单位违反法律规定，延长劳动者工作时间的，处罚种类：警告、罚款，细化分解的处罚标准：1.用人单位违反本规定，违法行为轻微，经督促后立即改正的，不予处罚；2.违法延长工作时间超过国家法定标准，按照每人100元以上200元以下的标准处罚；3.违法延长工作时间超过国家法定标准50%的，按照每人200元以上300元以下的标准处罚；4.违法延长工作时间超过国家法定标准超过1倍的，按照每人300元以上400元以下的标准处罚；5.违法延长工作时间超过国家法定标准1.5倍以上的，按照每人400元以上500元以下的标准处罚。”

泰克流体受到的处罚金额处于前述规定的法定罚款额度内的中间档，相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形，泰克流体已经及时缴纳罚款并改正，该项处罚未对公司的生产经营造成重大不利影响。因此，上述行政处罚决定书项下的违法行为不属于情节严重的违法行为，不会对公司正常生产经营造成重大不利影响。综上，公司报告期内的上述行政处罚行为不构成重大违法行为，不会对公司的生产经营活动构成重大不利影响。报告期内除上述处罚外，不存在其他被行政处罚的情形，不存在重大违法违规行为。

（一）资金占用情况

报告期内公司存在资金拆借的情形，具体情形详见本节“七、关联方、关联关系和关联交易情况之”之“（二）关联交易”之“2、偶发性关联交易”之“（3）资金拆借”。

在资金拆借期间，公司各项业务进展正常，未发生流动资金紧张而导致正常生产经营受

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六、 同业竞争情况

到严重影响的情况，未对公司、股东、债权人、公司员工和客户的利益造成损害，亦未对公司的生产经营及持续经营能力造成不利影响。

（二）对外担保情况

报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的企业提供担保的情况。

（三）资产转移情况

报告期内，公司不存在固定资产、无形资产等资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业转移的情况。

（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人不存在同业竞争

报告期内，控股股东、实际控制人徐锦诚控制或曾经控制的其他企业为烟台柏诚、Techfluid U.K. Ltd.、马绍尔泰克。

烟台柏诚为公司持股平台，未从事与公司相同或类似的业务，与公司不存在同业竞争或潜在的同业竞争。

公司少量客户存在偶发性以外币付款的需求，公司通过马绍尔泰克向终端客户完成销售后由公司收款结汇。马绍尔泰克在采购和销售公司产品时采取平进平出的方式，采购订单与销售订单一一对应。除销售公司产品之外，马绍尔泰克无其他经营活动。

Techfluid U.K. Ltd.为公司欧洲区域的经销商，对于公司而言，由于公司橡胶软管产品的下游用户多为大型能源集团，通过Techfluid U.K. Ltd.开拓橡胶软管产品的境外市场能够助推公司产品的全球化销售，降低公司市场开拓成本和障碍；对于Techfluid U.K. Ltd.而言，Techfluid U.K. Ltd.本身仅定位为销售公司，缺乏成熟的产品制造能力，公司完善的生产系统，极具竞争力的产品质量和价格能够为其业务开拓提供有效支持，特别在海洋工程软管领域公司产品相对于康迪泰克、特瑞堡等境外竞争对手具有明显的价格优势，同公司合作有利于Techfluid U.K. Ltd.业务开展，与公司属于互利共赢的经销合作关系，不存在构成重大不利影响的同业竞争或潜在的同业竞争。2025年4月3日，发行人通过子公司香港泰悦收购徐锦诚持有的Techfluid U.K. Ltd. 85%的股权、100%的表决权、77.17%的分红权，纳入合并报表范围。

（二）避免同业竞争采取的措施

公司控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东徐锦诚已出具《关于避免同业竞争的

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七、 关联方、关联关系和关联交易情况

函》，承诺的主要内容详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”。

（一）关联方

根据《公司法》《北京证券交易所股票上市规则》《企业会计准则第36号——关联方披露》等法律、法规及规范性文件的规定，报告期内，公司的主要关联方包括：

1、公司的控股股东、实际控制人

截至本招股说明书签署日，徐锦诚直接持有发行人35,118,777股股份，占发行人股本总额的57.57%，通过烟台柏诚间接控制发行人9,895,000股股份，占发行人股本总额的16.22%，合计控制发行人73.79%的股份，为发行人的控股股东、实际控制人。

2、直接或间接持有公司5%以上股份的其他股东

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（6）关联方存、贷款情况

报告期内，公司在关联方存款、贷款及利息收支情况如下：

单位：万元

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报告期各期，公司因上述借款与关联方发生的资金利息往来具体如下：

单位：万元

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八、 其他事项

行。为规范关联交易，公司在实际工作中充分发挥独立董事的作用，确保关联交易协议程序履行合法、关联交易价格公允，最大程度保护股东利益。此外，公司建立健全了规范的独立董事制度，有利于公司董事会的独立性和公司治理机制的完善。公司的独立董事将在规范和减少关联交易方面发挥重要作用，积极保护公司和中小投资者的利益。

2、关于减少并规范关联交易的承诺

为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、持股5%以上股东与全体董事、监事、高级管理人员已出具《关于减少和规范关联交易的承诺函》，具体内容详见本招股说明书之“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（三）承诺具体内容”相关内容。无。

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第七节 财务会计信息

一、 发行人最近三年及一期的财务报表

（一） 合并资产负债表

单位：元

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法定代表人：徐锦诚 主管会计工作负责人：王荣峰 会计机构负责人：张丽丽

注：发行人于2025年4月完成对Techfluid U.K. Ltd.的同一控制下企业合并，并追溯调整比较期间财务报表视同自2024年11月起将Techfluid U.K. Ltd.纳入合并范围，因此2024年度/末财务数据有所变化，下同

（二） 母公司资产负债表

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√适用□不适用

单位：元