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证券简称： 南特科技 证券代码： 920124

珠海市平沙镇怡乐路32号厂房珠海市南特金属科技股份有限公司招股说明书

珠海市南特金属科技股份有限公司招股说明书

保荐人（主承销商）

（上海市静安区新闸路1508号）

保荐人（主承销商）

（上海市静安区新闸路1508号）

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

珠海市南特金属科技股份有限公司

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中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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声 明发行人及全体董事、董事会审计委员会、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。发行人及全体董事、董事会审计委员会、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

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重大事项提示本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

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现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，出具了信会师报字[2025]第ZM10174号审阅报告。公司已披露经审阅的2025年1-9月主要财务信息及经营状况，具体内容详见本招股说明书第八节之“八、（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。根据审阅报告，截至2025年9月30日，公司资产负债状况良好，总资产金额为180,087.53万元，较上年末增加27.12%；所有者权益为75,570.79万元，较上年末增长12.91%；营业收入为82,415.45万元，同比增加8.73%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润8,259.77万元，同比增加19.43%。公司财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况正常，经营业绩良好，产业政策、税收政策、行业市场环境、主要产品的研发和销售、主要客户与供应商、公司经营模式未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。经初步测算，公司预计2025年全年营业收入约为108,000.00万元至114,000.00万元，同比增长幅度约为4.77%至10.59%；归属于母公司所有者净利润约为10,600.00万元至11,600.00万元，同比增长幅度约为7.92%至18.11%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润约为10,200.00万元至11,200.00万元，同比增长幅度约为7.72%至18.28%。

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目 录

第一节 释义 ...... 11

第二节 概览 ...... 15

第三节 风险因素 ...... 30

第四节 发行人基本情况 ...... 36

第五节 业务和技术 ...... 78

第六节 公司治理 ...... 139

第七节 财务会计信息 ...... 156

第八节 管理层讨论与分析 ...... 188

第九节 募集资金运用 ...... 286

第十节 其他重要事项 ...... 297

第十一节 投资者保护 ...... 298

第十二节 声明与承诺 ...... 301

第十三节 备查文件 ...... 312

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第一节 释 义

本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

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注：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和可能存在尾数上的差异，这些差异是由四舍五入造成的。

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第二节 概 览本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

截至本招股说明书签署日，蔡恒直接持有发行人54,458,574股股份，占发行前总股本的48.82%，且担任发行人董事长，对发行人股东会的决议能产生重大影响，是发行人的控股股东、实际控制人。报告期内，发行人控股股东、实际控制人未发生变化。

三、 发行人主营业务情况

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四、 主要财务数据和财务指标

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五、 发行决策及审批情况

2024年11月15日，公司召开第五届董事会2024年第四次会议，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次发行相关的议案，并提请股东大会审议。2024年12月5日，公司召开2024年第四次临时股东大会，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等与本次发行相关的议案，并授权董事会办理与公司本次发行并上市有关的事宜。

2025年7月9日，公司召开第五届董事会2025年第三次会议，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市募集资金投资项目的议案（二次修订版）》，对募集资金投资项目进行了调整。

本次发行上市的申请已于2025年8月8日经北京证券交易所上市委员会审核同意，并获得中国证券监督管理委员会于2025年9月30日出具的《中国证监会关于同意珠海市南特金属科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2192号）。

六、 本次发行基本情况

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发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行

注1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；注4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；注5：发行前基本每股收益以2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注6：发行后基本每股收益以2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注7：发行前每股净资产以2024年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算；注8：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2024年12月31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；注9：发行前净资产收益率为2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前归属于母公司股东的加权平均净资产计算；注10：发行后净资产收益率为2024年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2024年12月31日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算。

七、 本次发行相关机构

（一） 保荐人、承销商

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（二） 律师事务所

（三） 会计师事务所

（四） 资产评估机构

□适用 √不适用

（五） 股票登记机构

（六） 收款银行

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（七） 申请上市交易所

（八） 其他与本次发行有关的机构

□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐机构（主承销商）、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征

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轴承阀座铣销控制系统的异常监测方法及系统

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检测报警功能，通过监控刀具电流和对刀仪读数，实现自动停机报警，保障加工安全。

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（二）产品创新

1、公司配合下游龙头企业的需求开展研发，产品不断更新

公司下游客户包括格力电器、美的集团等知名家电龙头客户。根据产业在线数据，格力电器、美的集团为空调压缩机行业的两大龙头企业，其合计份额占比已达到全行业的

63.93%。作为行业龙头，两家客户在压缩机技术上保持技术快速迭代，产品型号更新较快；而公司作为其重要供应商，与客户持续进行配套，配合客户完成各项技术研发工作，取得一系列成果。

比如，格力电器研发的“三缸双级变容积比压缩机”，运用了三缸双级变容积比压缩技术，在-35℃至54℃的严酷环境下依然可以稳定运行，实现高效制热、制冷，能耗比比普通单缸空调压缩机的效率提高了30%，可广泛适用于北美、南非等地区。

为达到格力电器的技术要求，公司从铸造材料研发到精密加工工艺开发方面均进行了大量的研发工作。在铸造材料方面，公司通过多次反复试验，不断降低奥氏体组织占比，保证铸造材料在极寒极热的条件下均能保证线性膨胀系数维持在（10.58~10.95）×10

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/℃的范围内。在精密加工工艺方面，由于该款压缩机设有1个高压级气缸和2个低压级气缸，尤其是该款产品在气缸外圆结构上增加增焓孔，通过增焓孔连接系统一级节流处，补充压缩机在极端环境下吸气不足的问题，以增加压缩机的容积比，对加工精度要求更高；为保证三缸加工精度一致性，公司设计出了一种新的加工工艺，在加工端面和内孔的同时把各种涉及到一致性的孔一次性完成加工，气缸的装配孔与增焓孔同步加工，保证了三缸加工精度一致性。

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平达到国内领先水平，其中无人智能生产线采用的视觉成像技术、在线检测系统、刀具磨损及断刀检测报警系统等技术达到国际先进水平。从上可见，发行人利用人工智能等数字技术对精密加工产线进行自动化、智能化改造，提高了生产效率，符合北交所创新性评价专刊中关于“发行人利用人工智能、大数据、云计算等数字技术、信息技术、生物技术及其他先进适用技术或新设备、新方法对传统产业进行改造升级”的相关要求。

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

发行人本次发行选择的具体上市标准为《北京证券交易所股票上市规则》2.1.3条之“（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%”。公司2023年、2024年归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低计算）分别为8,218.66万元、9,469.06万元，同期加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为16.74%和15.32%，符合“最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%的标准”；同时，结合公司的盈利能力和市场估值水平等合理估计，预计发行时公司市值不低于2亿元人民币。综上，公司符合《北京证券交易所股票上市规则》相关上市条件。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，发行人公司治理不存在特殊安排的情况。

十二、 募集资金运用

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注1：根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》规定，珠海南特机加扩产及研发能力提升项目属于“三十一、通用设备制造业”之“69、通用零部件制造348”中不含电镀工艺且年用溶剂型涂料10吨以下，生产工艺仅分割、焊接、组装的情况，不属于需要办理环境影响评价的项目。注2：珠海南特机加扩产及研发能力提升项目中，募集资金仅用于与机加扩产相关的建设，与研发能力提升相关部分的建设由公司自筹资金完成。

本次发行募集资金到位后，若实际募集资金（扣除发行费用后）不足以满足募集资金投资项目资金需求，不足部分由公司通过自筹或银行借款等方式解决；若实际募集资金（扣除发行费用后）满足募集资金投资项目投资后尚有剩余，剩余部分公司将根据证监会及北交所的有关规定履行法定程序后用于公司主营业务的发展。公司将本着统筹安排的原则，结合项目轻重缓急、募集资金到位时间及项目进展情况投资建设。如因经营需要或市场竞争等因素导致全部或部分募投项目在本次发行募集资金到位前须进行先期投入的，公司拟以自有或自筹资金方式先行投入，待本次发行募集资金到位后，公司将根据募集资金使用有关规定并履行法定程序后予以置换。

注1：根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》规定，珠海南特机加扩产及研发能力提升项目属于“三十一、通用设备制造业”之“69、通用零部件制造348”中不含电镀工艺且年用溶剂型涂料10吨以下，生产工艺仅分割、焊接、组装的情况，不属于需要办理环境影响评价的项目。注2：珠海南特机加扩产及研发能力提升项目中，募集资金仅用于与机加扩产相关的建设，与研发能力提升相关部分的建设由公司自筹资金完成。

本次发行募集资金到位后，若实际募集资金（扣除发行费用后）不足以满足募集资金投资项目资金需求，不足部分由公司通过自筹或银行借款等方式解决；若实际募集资金（扣除发行费用后）满足募集资金投资项目投资后尚有剩余，剩余部分公司将根据证监会及北交所的有关规定履行法定程序后用于公司主营业务的发展。

公司将本着统筹安排的原则，结合项目轻重缓急、募集资金到位时间及项目进展情况投资建设。如因经营需要或市场竞争等因素导致全部或部分募投项目在本次发行募集资金到位前须进行先期投入的，公司拟以自有或自筹资金方式先行投入，待本次发行募集资金到位后，公司将根据募集资金使用有关规定并履行法定程序后予以置换。

十三、 其他事项

无。

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第三节 风险因素

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公司本次申请公开发行股票并在北交所上市，发行结果将受到公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内、外部因素的影响，可能存在因认购不足而导致发行失败的风险。

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、 发行人挂牌期间的基本情况

（一） 挂牌时间

2024年11月8日

（二） 挂牌地点

公司于2024年11月8日在全国股转系统挂牌，证券简称为南特科技，证券代码为874643。截至本招股说明书签署日，公司为全国股转系统创新层挂牌公司。

（三） 挂牌期间受到处罚的情况

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公司已及时完成整改并按规定缴纳罚款，上述处罚对公司生产经营影响较小，公司不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。除上述处罚，公司在股转系统挂牌期间不存在其他受到处罚的情形。

（四） 终止挂牌情况

√适用 □不适用

2016年8月8日起，发行人股票在全国股转系统挂牌，证券简称“南特科技”，证券代码“838401”。2017年12月1日起发行人终止在全国股转系统挂牌。

（五） 主办券商及其变动情况

公司第一次挂牌期间（2016年8月8日至2017年12月1日），主办券商为西部证券。公司第二次挂牌期间（2024年11月8日至今），主办券商为光大证券。

（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况

报告期内，公司年报审计机构均为立信会计师事务所（特殊普通合伙），不存在变更审计机构的情况。

（七） 股票交易方式及其变更情况

公司2024年11月8日挂牌以来，股票交易方式为集合竞价交易。截至本招股说明书签署日，公司股票交易方式未发生变更。

（八） 报告期内发行融资情况

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元、嘉兴光璟2,100.00万元、中兵国调6,000.00万元，均以货币出资。

2、2023年12月，报告期内第二次增加注册资本

2023年12月15日，公司2023年第二次临时股东大会通过《关于珠海市南特金属科技股份有限公司增资的议案》，同意新中特合伙以1,035.00万元认购股份2,300,000股。增资完成后，公司注册资本由109,249,986.00元变更为111,549,986.00元。公司本次增资价格为4.50元/股，本次增资为员工持股平台增资，增资价格较低。

2023年12月28日，公司取得珠海市工商局换发的《企业法人营业执照》。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2024年5月25日出具信会师报字[2024]第ZM10161号的《验资报告》，截至2023年12月25日止，公司已收到新中特合伙1,035.00万元，均以货币出资。

报告期内，公司无其他发行融资情况。

（九） 报告期内重大资产重组情况

报告期内，公司未发生重大资产重组行为。

（十） 报告期内控制权变动情况

报告期内，公司控股股东、实际控制人为蔡恒，控制权未发生变动。

（十一） 报告期内股利分配情况

报告期内，公司未进行股利分配。

三、 发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，公司的股权结构情况如上。

四、 发行人股东及实际控制人情况

（一） 控股股东、实际控制人情况

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（二） 持有发行人5%以上股份的其他主要股东

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（2）机构股东出资结构：

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（2）机构股东出资结构：

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（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署日，控股股东和实际控制人及持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东直接或间接持有发行人的股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

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注册地址

经营范围

主营业务

2024年、2025年6月30日期末总资产

2024年、2025年1-6月主营业务收入

2024年、2025年1-6月年净利润

注：谊恒超硬2024年、2025年1-6月的财务数据未经审计。

注：谊恒超硬2024年、2025年1-6月的财务数据未经审计。

五、 发行人股本情况

（一） 本次发行前后的股本结构情况

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（二） 本次发行前公司前十名股东情况

（三） 主要股东间关联关系的具体情况

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（四） 其他披露事项

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前述14份协议中，特殊投资条款的主要内容如下：

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（2）内部审议程序情况

公司历次股权变动中，公司及控股股东、实际控制人蔡恒与其他股东签署的上述增资协议、股权转让协议等均履行了公司内部审议程序，符合《公司法》及《公司章程》的相关规定。

（3）相关条款修改及清理情况

公司及实际控制人等主体曾与外部投资者签署涉及对赌条款和约定特殊股东权利的条款的协议，已按照《全国中小企业股份转让系统股票挂牌审核业务规则适用指引第1号》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第1号》等规定进行清理，目前股东与公司之间不存在相关法规规定的应当清理的特殊条款。具体清理情况如下：

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六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项

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2、第二次股权激励

报告期内，公司实施了第二次股权激励，2023年12月公司通过珠海市新中特企业管理合伙企业（有限合伙）员工持股平台对公司增资入股形式实现对公司员工的激励。本次公司员工通过珠海市新中特企业管理合伙企业（有限合伙）合计持有公司230万股，占总股本的2.06%。根据《股权激励管理办法》，具体情况如下：

（1）激励对象的范围

本激励计划涉及的激励对象共计15人，包括：公司高级管理人员、核心管理人员、核心技术（业务）骨干人员。

本激励计划所有激励对象必须在本计划授予权益时在公司或控股子公司任职并与公司签署劳动合同或聘用合同。

激励对象承诺自授予日起在公司或子公司全职工作满3年。

（2）本激励计划的股票来源

本激励计划涉及的标的股票来源为公司向实施平台定向发行公司普通股，激励对象通过成为实施平台的合伙人的方式间接持有相应比例的股票。

（3）授出激励股票的数量

本激励计划拟授予的股票数量不超过230万股，本激励计划中任何一名激励对象所获授股票数量未超过董事会审议本激励计划草案时公司股本总额的1%。

（4）授予价格

参照公司净资产价值，股票的授予价格为每股4.5元，即激励对象可以通过实施平台以每股4.5元的价格间接购买公司向激励对象增发的公司股票。

（5）股票的回购

①激励对象在授予日后的36个月内激励对象发生如下情形的，公司控股股东有权自行或指定人员回购其在实施平台的财产份额（对应其间接持有的股票，下同），回购价格为授予价格：

A、激励对象在授予日后的36个月内辞职；

B、公司根据劳动合同法第三十九条的规定解除激励对象的劳动关系；

C、激励对象发生触犯法律、违反职业道德、侵占公司财产、泄露公司机密、失职或渎职等行为。

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七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况

（一） 控股子公司情况

√适用 □不适用

1. 台山市南特金属科技有限公司

2. 安徽中特精密制造有限公司

3. 巢湖市南特精密制造有限公司

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4. 武汉市南特金属制品有限公司

5. 南昌市鑫一特精密制造有限公司（已注销）

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6. 江西新南特精密制造有限公司

7. 珠海特灵通通讯设备有限公司

（二） 参股公司情况

□适用 √不适用

八、 董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员情况

（一） 董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的简要情况

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上述董事的简历如下：

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2、公司取消监事会前在任监事、董事会审计委员会成员

2025年8月5日，经公司2025年第二次临时股东会会议审议通过《关于取消监事会并修订公司章程及相关治理制度的议案》《关于修订公司在北交所上市后适用的相关治理制度的议案》，公司不再设置监事会，监事职务自然免除，并对组织架构及相关治理制度进行相应调整、修订，《监事会议事规则》等与监事会有关的制度相应废止。不再设置监事会后，公司董事会审计委员会承接并行使监事会职权。公司原监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，并设监事会主席1名。公司监事由股东大会或职工代表大会选举产生。取消监事会前在任监事基本情况如下：

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上述董事会审计委员会成员的简历如下：

（二） 直接或间接持有发行人股份的情况

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（三） 对外投资情况

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（四） 其他披露事项

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除上述情况外，发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员不存在其他兼职情况。

2、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员相互之间的亲属关系

发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员相互之间不存在任何亲属关系。

3、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的变化情况

发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员变动情况如下：

（1）董事变化情况

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因熊赟个人原因离职，2022年11月1日，公司召开第四届董事会2022年第五次会议，选举王为光为公司第四届董事会董事。2022年11月18日，公司召开2022年第二次临时股东大会审议通过了上述事项。因董事会换届，2023年11月30日，公司召开第四届董事会2023年第三次会议，李巧玲因个人原因离任；为改善公司治理结构，聘任魏燕、梁枫、郑文军三名独立董事。2023年12月15日，公司2023年第二次临时股东大会审议通过了上述事项。为落实新《公司法》的内部监督机构调整，2025年7月18日，公司召开第五届董事会2025年第五次会议，选举朱小毛为公司董事。2025年8月5日，公司2025年第二次临时股东会审议通过了上述事项。2025年8月5日，公司召开2025年第一次职工代表大会，选举董仁中为公司职工代表董事。

上述会议结束后公司董事人员未发生变化。

公司董事变更属于因个人原因离任或董事会换届优化公司治理结构、根据《公司法》对内部监督机构进行调整，未发生重大不利变更，不会对公司的生产经营产生重大不利影响。

（2）取消监事会前在任监事、审计委员会变化情况

① 取消监事会前在任监事变化情况

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九、 重要承诺

（一） 与本次公开发行有关的承诺情况

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（二） 前期公开承诺情况

（三） 承诺具体内容

承诺具体内容详见本招股说明书“附件一：与本次公开发行有关的承诺具体内容”、“附件二：前期公开承诺具体内容”。

十、 其他事项

发行人全资控股子公司南昌市鑫一特精密制造有限公司已于2025年7月22日完成注销。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

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隔板使用在双缸压缩机中，能够让压缩机形成两个以上压缩腔，增加制冷量，是目前双缸压缩机的主要结构件。

1、公司在压缩机零部件领域已取得较好的发展

基于多年来在精密机械零部件的深耕细作，以及在压缩机行业长期的经验积累，公司已能成功制造多种型号的压缩机零部件产品，以2024年为例，公司对外销售的空调压缩机精密件型号超过2,000种。根据客户的具体需求，上述型号的压缩机零部件产品可广泛应用于家用、商用、微型空调等各种应用场景：

图：商用空调、微型空调零部件尺寸对比

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2、公司持续推动在汽车行业的产品迭代升级

借助公司在铸造及精密加工工艺形成的技术积累及持续研发，近年来，公司不断拓展其产品在汽车领域的应用。公司通过了汽车行业IATF16949体系认证，并开发生产了制动系统部件（制动钳体）、离合系统部件（压盘）等汽车零部件产品，该等零部件的抗拉强度、硬度、金相等参数均可满足下游客户的要求。以制动钳体（江铃博亚）为例，公司产品的性能参数均优于客户标准：

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（四）主要经营模式

1、采购模式

报告期内，公司主要实施“以销定产、以产定购”的采购模式，同时结合采购周期、市场价格波动及生产预测等，保持一定规模的安全库存。在接到客户订单后，生产部门根据订单需求制定生产计划，采购部根据生产计划及需求部门的实际情况，结合库存情况制定采购计划并实施采购。公司采购的主要原材料为废钢，主要辅料为刀具、造型材料、生产助剂等。报告期内，由于公司铸造产能相对有限，公司为缓解产能不足及外基地精密加工需求，存在外购铸件用于精密加工的情形。

公司原材料供应商主要由采购部门根据在库合格供应商情况，并结合历史合作情况、原材料品质、价格等因素选取，主要原材料的采购价格由公司参照公开市场报价信息向多家供应商询价、比价确定；刀具、造型材料、生产助剂等主要辅料由公司与供应商综合考虑市场实际供需情况、工艺水平、采购数量等因素协商确定。

为保证公司原材料采购的质量和规范性，公司制定了《采购管理制度》《供应商管理制度》《招投标管理办法》等各项制度，对采购行为进行规范管理，并严格执行各项采购流程管理制度。同时，公司建立了完善的供应商管理体系，供应商的选择需要经过资质认证、综合能力评价、样品检验等多个步骤方能确定为合格供应商。公司还建立了供应商评价体系，定期从质量、技术、交付等多个方面对供应商进行评价，对合格供应商名录进行动态更新。目前公司已与多家供应商建立了长期、稳定的合作关系。

2、生产模式

由于公司生产的精密机械零部件属于定制化产品，公司需根据下游客户的需求及生产计划进行生产，因此公司在“以销定产”的基础上，结合自身生产能力和行业属性，采取以自主生产为主，外协加工为辅的生产模式。

公司通常与客户签订框架性合同，确定购销意向，销售部门在取得客户具体批次生产计划后，交由PMC部门根据交货期限、库存情况及产能情况制定生产计划，生产部门根据生产计划安排生产，品质部对生产全过程进行质量检验，产品经检验合格后方可入库储存或对外销售。

报告期内，公司存在少量外协加工的情形，主要为公司在产能不足的情况下，将部分简单工序委托加工。报告期内，外协加工的金额很小，各期占营业成本的比例均不超过

0.5%。公司根据《委外加工管理制度》对外协厂商实行严格管理，通过现场检查及全程技

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2、公司产品的生产流程

公司主要产品生产工艺流程图如下所示：

（1）铸件

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二、 行业基本情况

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三、 发行人主营业务情况

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（一） 销售情况和主要客户

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注：发行人与松下电器存在少量加工服务业务，由松下电器直接提供铸件，发行人进行来料加工。报告期内，发行人采用以销定产的经营模式，铸件生产及采购数量与销售及领用数量基本匹配；铸件产销率未达100%，主要系存在少量报废情况。2022年至2023年，发行人存在铸造产线未满产时，大量外购铸件用于生产的情况，主要系由于发行人铸造产能集中于华南基地，距离华东基地直线距离超过1,000公里，将自产铸件由华南基地运输至华东基地成本较高，故公司华东基地不完全使用自产铸件，就近对外采购铸件用于生产具有合理性。

2、主要产品销售情况

报告期内，公司主要产品的销售收入情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为89.20%、86.35%、

87.78%和94.83%，主要客户相对集中。公司下游行业具有集中度较高的特点，以美的集团、格力电器为代表的龙头企业占据空调压缩机行业主要市场份额，且市场集中度呈逐年上升趋势。报告期内，公司、公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与前五大客户不存在关联关系，不存在前五大客户及

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其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的关系密切的家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

（二） 采购情况及主要供应商

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报告期内，公司对前五大供应商的采购金额占公司当期采购总额的比例分别为

60.74%、53.21%、52.63%和43.85%，公司不存在向单一供应商或受同一实际控制人控制的供应商累计采购比例超过当期采购总额50%的情形或严重依赖少数供应商的情形。

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报告期内，公司、公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与前五大原材料供应商不存在关联关系，不存在前五大原材料供应商或其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的关系密切的家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

（三） 主要资产情况

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（3）房屋及建筑物情况

截至本招股说明书签署日，公司拥有的房屋建筑物情况如下：

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2、主要无形资产情况

（1）土地使用权

截至2025年6月30日，公司拥有的土地使用权情况如下：

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（4）域名

截至2025年6月30日，公司拥有1项域名，具体情况请参见本招股说明书之“附件三：无形资产清单”之“（三）域名”。

（5）软件著作权

截至2025年6月30日，公司未拥有软件著作权。

（四） 其他披露事项

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注：报告期内公司与美的集团签署的《材料供应商合作协议》为年度框架合同，每年度《材料供应商合作协议》约定的核心条款基本相同，此处仅列举公司与美的集团在2023年签署的《材料供应商合作协议》，此份协议约定：本协议自双方盖章后生效，除非双方以书面（加盖公章或合同专用章）形式变更、解除或终止本协议，本协议将永久有效。

2、采购合同

报告期内，合并口径下公司正在履行及履行完毕的1,000万元及以上的采购合同或在同一会计年度内连续发生的采购金额1,000万元及以上的采购框架合同如下：

单位：万元

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3、借款合同

截至报告期末，公司正在履行的借款金额1,000万元及以上的合同和授信额度在1,000万元及以上的授信合同如下：

单位：万元

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注：粤美精密包括：（销售对象）广东粤美精密科技实业有限公司；（采购对象）马鞍山市粤美金属制品科技实业有限公司；注：此处公司对格力电器销售金额以总额法统计列示。

（1）因自有铸件产能不足，公司向客户购买铸件

2022年至2024年，公司华东基地铸造产能尚未投产，存在较多外购铸件的情形，其中也包括向主要客户格力电器、海立股份购买铸件。

（2）精密机械零部件企业根据各自产能负荷情况，相互购销铸件

精密机械零部件企业之间存在相互采购铸件，平衡产能负荷的行为。报告期内，公司主要在华南基地将部分铸件出售给相关企业，在华东基地则主要为购买铸件。

（3）向废钢企业购买废钢、出售铁屑及不良品

废钢为公司铸造环节的主要原材料。在华南基地，公司主要通过外购获取废钢；而在华东基地，由于2022年至2024年，公司铸造产能尚未建设完毕，公司加工过程中产出铁屑（边角料）及不良品无法回炉自用，主要参照废钢价格进行出售。

（4）向铸件客户采购铁屑

对于精密机械零部件企业而言，具备“铸造+精密加工”产能的企业在行业内属于相对少数。公司部分客户向公司采购铸件，由于其仅具备精密加工产能，不具备铸造产能，其精密加工环节产生的铁屑（边角料）无法自主回收利用。因此，公司与该类客户协商，购买其对铸件加工过程中产出的铁屑（边角料）用于铸造。

注：粤美精密包括：（销售对象）广东粤美精密科技实业有限公司；（采购对象）马鞍山市粤美金属制品科技实业有限公司；

注：此处公司对格力电器销售金额以总额法统计列示。

（1）因自有铸件产能不足，公司向客户购买铸件

2022年至2024年，公司华东基地铸造产能尚未投产，存在较多外购铸件的情形，其中也包括向主要客户格力电器、海立股份购买铸件。

（2）精密机械零部件企业根据各自产能负荷情况，相互购销铸件

精密机械零部件企业之间存在相互采购铸件，平衡产能负荷的行为。报告期内，公司主要在华南基地将部分铸件出售给相关企业，在华东基地则主要为购买铸件。

（3）向废钢企业购买废钢、出售铁屑及不良品

废钢为公司铸造环节的主要原材料。在华南基地，公司主要通过外购获取废钢；而在华东基地，由于2022年至2024年，公司铸造产能尚未建设完毕，公司加工过程中产出铁屑（边角料）及不良品无法回炉自用，主要参照废钢价格进行出售。

（4）向铸件客户采购铁屑

对于精密机械零部件企业而言，具备“铸造+精密加工”产能的企业在行业内属于相对少数。公司部分客户向公司采购铸件，由于其仅具备精密加工产能，不具备铸造产能，其精密加工环节产生的铁屑（边角料）无法自主回收利用。因此，公司与该类客户协商，购买其对铸件加工过程中产出的铁屑（边角料）用于铸造。

四、 关键资源要素

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基于仿真结果做差异化设计。上述技术保证了在铸件内部组织均匀、性能达标的前提下，这类高强度产品在和水口分离的时候通过碰撞能够有效分离，产出的铸件无需打磨，同时提高了产品的工艺出品率。上述工艺在应用于球墨铸铁之后，公司又进一步改进该工艺，将这一技术和高工艺出品率技术应用到压缩机零部件全系列产品。

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寸等参数精准检测气密性，检测结果更加精准、高效。

轴承阀座铣销控制系统的异常监测方法及系统

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自动补偿系统根据指令精准调整，确保产品尺寸始终达标。此外该智能化生产线还集成刀具磨损和断刀检测报警功能，通过监控刀具电流和对刀仪读数，实现自动停机报警，保障加工安全。

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其中，氮化处理为滑片的主要工艺难点。在氮化预处理环节，公司对滑片经淬火、回火等工序，热处理时需保证工件在高温状态下形变量低于万分之一，且严格控制工件本身关键元素挥发量，最终使芯部的硬度和强度满足标准；此后在氮化处理过程中，公司采用气体氮化工艺，经约20小时六段不同温度下的多段氮化，并通过催化剂起到破膜作用使氮分子渗入工件表面。此过程中，公司需实时根据反应情况对炉内压力及氮离子流速经百余次精准调整，稳定控制工件和氮离子在炉内的反应速度，获得硬度及深度均满足要求、且不因疏松而剥落脱离的氮化层。经前述各项工序，最终在极小的工件尺寸下，形成具备不同属性又紧密结合的三层滑片结构。公司通过自研，于2020年独立突破包括氮化工艺在内的全套滑片生产工艺，成为我国压缩机滑片产品主要供应商之一。

2、核心技术产品收入占营业收入的比例

报告期内，公司核心技术主要应用于公司主营产品。公司核心技术产生的产品收入及其占营业收入的比例情况如下所示：

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（三）特许经营权

截至本招股说明书签署日，公司不存在特许经营权。

（四）员工情况

1、员工人数及构成情况

截至2025年6月30日，公司（含子公司）在册员工人数为2,760人（不含劳务派遣人员及实习生等非正式员工），公司员工的专业、学历及年龄结构等情况如下：

（1）员工专业结构

单位：人

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（2）员工学历结构

单位：人

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公司为员工按时缴纳社保及住房公积金，部分员工未缴纳的原因主要是退休返聘人员无需缴纳、少数人员选择自行缴纳、当月入职尚未办理完毕缴纳手续以及因个人原因放弃缴纳等。根据公司及其子公司所在地社会保险及住房公积金主管部门出具的合规证明，在报告期内，公司及其子公司不存在被社会保险和住房公积金主管部门处以行政处罚的情形，也不存在被职工投诉其社会保险或住房公积金缴纳事项违规的情形。公司实际控制人已出具《关于社保及住房公积金问题的承诺函》，承诺“一、如应有权部门要求或根据其决定，南特科技及其直接或间接控制的企业需要为其员工补缴报告期内社保或住房公积金，或者南特科技及其直接或间接控制的企业因报告期内未为员工缴纳社保和住房公积金而受到任何罚款或其他损失，则本人愿意在无需公司支付任何对价的情况下承担所有相关金钱赔付义务和责任。二、本人将督促公司后续持续规范劳务派遣用工、避免违规。若公司及其控股子公司因报告期内因违反劳务派遣用工相关法律、法规的规定被相关部门处以行政处罚或遭受任何其他损失的，本人将全额补偿公司及控股子公司因此遭受的损失。三、本人保证上述承诺的真实性；如上述承诺不真实，本人将承担由此引发的一切法律责任。”

3、劳务派遣情况

报告期内，公司因生产经营需要，存在劳务派遣用工的情形。劳务派遣员工均在公司从事包装、搬运、铁屑清理等辅助性、临时性岗位工作，不涉及关键核心生产工艺。

报告期内，公司及其子公司与劳务派遣公司均签署了合法有效的协议，相关劳务派遣公司均取得了相应资质且与公司不存在关联关系，公司与劳务派遣公司及用工人员之间未发生重大纠纷。

报告期内，公司存在劳务派遣用工人数超过其用工总量的10%的情形，不符合《劳务派遣暂行规定》的相关规定。就上述不规范用工情形，公司已通过优化生产安排、扩大生产人员招聘等方法对劳务派遣情况进行了规范，降低了劳务派遣比例。截至报告期末，公

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2、研发投入情况

报告期内，公司研发投入占营业收入的比重情况如下：

单位：万元

五、 境外经营情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在境外开展经营活动的情况。

六、 业务活动合规情况

报告期内，公司严格按照法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为以及受到主管部门行政处罚且情节严重的情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或其他严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况。

七、 其他事项

无。

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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二、 特别表决权

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

三、 内部控制情况

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公司成立以来，按照《公司法》等法律、法规的要求，逐步制定和完善了《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》《投资者关系管理制度》《董事会审计委员会工作细则》等规章制度，对股东会、董事会、原监事会、审计委员会关于公司重大事项的决策及监督权限作出了规定。公司按照《中华人民共和国会计法》等法规，制定了《发货与开票管理制度》《财务报表管理制度》《内部审计管理制度》《订单及合同管理制度》等规章制度，对公司的资金管理、会计核算、财务管理、内部审计、合同的签订与审批等作出了具体规定。该等制度与规定能够保证公司财务的真实、可靠，保护公司资产的安全与完整。公司根据自身行业性质，制定了《生产管理制度》《产品质量控制与检验制度》等一系列规章制度，对安全生产等经营合规方面作出了具体制度性要求。自内部控制制度建立以来，各项制度得到了有效的执行，发挥了良好的管理控制作用，对公司的经营风险进行有效的预防与控制。

（二）发行人管理层对内部控制的自我评价

根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。

（三）注册会计师的鉴证意见

立信出具了信会师报字[2025]第ZM10173号内部控制审计报告，意见为：

“南特科技于2025年6月30日按照《企业内部控制基本规范》的相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”

四、 违法违规情况

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发行人及其子公司取得了各政府部门出具的合规证明文件，确认报告期内，公司不存在重大违法违规行为。

五、 资金占用及资产转移等情况

2021年至2022年，实控人配偶对公司存在资金占用的情形。2020年，公司存在使用李巧玲个人卡结算公司部分收支业务，个人卡与公司账户混同使用的情况。截至2020年12月，该等个人卡与公司账户混同使用的不规范情形已完全停止，剩余401.86万元未及时转入公司对公银行账户，导致形成了资金占用。由于上述资金占用情形发生于2020年，故发行人参照2020年公司对外借款的平均年化利率，确定6.50%作为资金占用利率，资金占用期内共产生利息55.04万元。2022年12月，李巧玲将全部本金及利息归还公司，资金占用已清理完毕。自2020年末以来，公司不存在其他新发生的资金占用情形。

报告期内公司不存在固定资产、无形资产等资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业转移的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。

六、 同业竞争情况

公司控股股东、实际控制人蔡恒及其一致行动人李丽玲直接或间接控制的除发行人及其子公司外的其他企业，不存在经营与发行人及其子公司相同或相似业务的情形，不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争的情况。

为避免同业竞争的情况，公司控股股东、实际控制人蔡恒及其一致行动人李丽玲已出具了《关于避免同业竞争的承诺》，具体内容详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”的相关内容。

七、 关联方、关联关系和关联交易情况

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3、其他关联方

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注：上述人员关系密切的亲属也属于公司的关联方。

（二）报告期内关联方变化情况

1、关联自然人变化情况

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（三）关联交易及其对财务状况和经营成果的影响

1、经常性关联交易

（1）关联采购

单位：万元

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3、关联方应收应付等未结算项目

（1）应付账款

单位：万元

八、 其他事项

为贯彻落实新《公司法》《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》，以及中国证监会和北交所配套规则，公司对以下事项进行了调整：（1）取消监事会，由审计委员会作为公司的内部监督机构；（2）修订公司章程及其他内部制度；（3）增设1名职工代表董事以及1名非职工代表董事。

公司于2025年8月5日召开了2025年第二次临时股东会，审议通过了《关于取消监事会并修订公司章程及相关治理制度的议案》《关于修订公司在北交所上市后适用的相关治理制度的议案》《关于选举公司董事的议案》等相关议案，完成了内部监督机构的调整。

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第七节 财务会计信息

一、 发行人最近三年及一期的财务报表

（一） 合并资产负债表

单位：元

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