证券简称：晨光电机证券代码：920011

浙江省舟山市岱山县高亭镇晨光路9号

舟山晨光电机股份有限公司招股说明书

保荐机构（主承销商）

（成都市青羊区东城根上街95号）

舟山晨光电机股份有限公司招股说明书

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

舟山晨光电机股份有限公司

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中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

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声明

发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

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本次发行概况

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重大事项提示本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

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目录

声明 ...... 2

本次发行概况 ...... 3

重大事项提示 ...... 4

目录 ...... 7

第一节 释义 ...... 8

第二节 概览 ...... 14

第三节 风险因素 ...... 29

第四节 发行人基本情况 ...... 34

第五节 业务和技术 ...... 78

第六节 公司治理 ...... 150

第七节 财务会计信息 ...... 160

第八节 管理层讨论与分析 ...... 187

第九节 募集资金运用 ...... 281

第十节 其他重要事项 ...... 291

第十一节 投资者保护 ...... 292

第十二节 声明与承诺 ...... 297

第十三节 备查文件 ...... 307

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第一节 释义本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：

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注：本招股说明书部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的

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第二节 概览

本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

三、 发行人主营业务情况

（一）发行人概况

公司成立于2001年12月19日，于2023年9月4日整体变更设立股份公司，并于2024年9月9日在全国股转系统挂牌并公开转让。

（二）控股股东、实际控制人的情况

截至本招股说明书签署之日，吴永宽直接持有公司53.1291%的股份，为公司控股股东；吴永宽通过舟山恒晨间接控制公司4.8387%的股份；吴永宽之配偶沈燕儿直接持有公司35.4194%的股份；吴永宽和沈燕儿合计控制公司93.3872%的股份，为公司的实际控制人。

公司实际控制人吴永宽之弟吴永夫直接持有公司3.3870%的股份，并通过舟山恒晨间接持有公司0.4839%的股份，直接、间接持有公司股份合计为3.8709%，为公司实际控制人的一致行动人。

公司实际控制人吴永宽、沈燕儿及其一致行动人合计控制公司96.7742%的股份。

公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域。凭借丰富的生产经验和深厚的技术积淀，公司能够为客户提供适用于多种应用场景的交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机，在清洁电器微特电机细分市场具有较强的竞争力。除清洁电器领域外，公司产品也应用于电动工具及其他领域。

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四、 主要财务数据和财务指标

中国为全球最大的清洁电器生产国，在长三角、珠三角地区形成了清洁电器产业集群，通过多年的市场开拓和客户资源积累，公司已与凯特立、川欧电器、浦罗迪克、爱之爱、诚洁智能、爱普电器、德尔玛、新宝股份、春菊电器、普沃达等众多清洁电器生产厂家形成了长期稳定的业务关系；此外，近年来公司开拓了石头科技、追觅科技、云鲸智能等知名新兴清洁电器客户，上述客户逐渐成为公司重要客户。公司产品已应用于必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、惠而浦（Whirlpool）、百得（Black+Decker）、Candy Hoover、LG、飞利浦（Philips）、松下（Panasonic）、范泰克（Fanttik）、赛博（SEB）、德尔玛、苏泊尔、海尔、小米和美的等国内外知名清洁电器品牌。

公司作为“国家级高新技术企业”，秉持“以技术创新为驱动、以市场需求为导向、以品质管控为保障”的经营理念，获得了国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军”企业、浙江省制造业单项冠军培育企业、浙江省科技型中小企业、浙江省创新型示范中小企业、浙江制造精品企业以及省级高新技术企业研究开发中心等荣誉或称号；截至报告期末，公司拥有专利78项，其中发明专利8项。凭借多年来对吸尘器电机技术要求、安全标准的深刻理解，公司作为主要起草单位之一，参与制定了《吸尘器电机》（GB/T 25441-2022）、《小功率电动机的安全要求》（GB/T12350-2022）以及《外转子电动机试验方法》（GB/T 22671-2024）等3项国家标准，公司的技术实力和行业影响力得到广泛认可，已成为清洁电器微特电机行业代表性企业之一。

报告期内，公司主营业务收入分别为70,380.57万元、81,580.79万元和90,847.19万元，年复合增长率为13.61%，主营业务发展趋势良好。项目

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五、 发行决策及审批情况

六、 本次发行基本情况

2025年1月20日，公司召开第一届董事会第十次会议，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案。2025年2月11日，公司召开2025年第一次临时股东会，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北交所上市的相关议案，并同意授权董事会办理与公司本次发行上市有关的具体事宜。2025年12月14日，公司召开第一届董事会第十七次会议，审议通过了《关于调整公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》，拟根据自身实际发展需要及未来战略规划调整本次发行上市具体方案中的募集资金金额，本次调整事项在公司股东会授权范围内，上述议案无需提交公司股东会审议。2026年1月23日、2026年2月9日，公司分别召开第一届董事会第十八次会议、2026年第一次临时股东会，审议通过《关于延长公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市股东会决议有效期的议案》，同意将本次发行上市的股东会决议有效期自原有效期届满之日起延长12个月。

本次发行已经北京证券交易所上市委员会审议通过，并获得中国证券监督管理委员会于2026年1月29日出具的《关于同意舟山晨光电机股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕201号）。发行股票类型

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注1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；注4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；注5：发行前基本每股收益以2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；注6：发行后基本每股收益以2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；注7：发行前每股净资产以2025年12月31日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算；注8：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2025年12月31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；注9：发行前净资产收益率为2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前归属于母公司股东的加权平均净资产计算；

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注10：发行后净资产收益率以2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2025年12月31日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算。

七、 本次发行相关机构

（一） 保荐人、承销商

（二） 律师事务所

（三） 会计师事务所

（四） 资产评估机构

√适用 □不适用

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（五） 股票登记机构

（六） 收款银行

（七） 申请上市交易所

（八） 其他与本次发行有关的机构

□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

九、 发行人自身的创新特征

截至本招股说明书签署之日，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。

公司是一家专业从事微特电机的研发、生产和销售的国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，自成立以来，公司始终坚持以技术创新为驱动，以产业化推动研发成果转化，持续加大研发创新投入，积极推动研发成果转化，经过多年的发展，积累了丰富的技术成果和产业化经验，实现了技术与产业的深度融合。公司创新特征主要体现如下：

（一）技术创新

微特电机作为清洁电器的核心零部件，其技术水平决定了清洁电器产品性能和使用体验。自成

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资料来源：《吸尘器电机》（GB/T 25441-2022）-5.4 性能参数

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注1：发行人指标来源于自测报告注2：国家标准参数来自《吸尘器电机》（GB/T 25441-2022）

2、发行人产品关键性能指标、技术参数与同行业可比公司处于同一水平公司代表性产品关键性能指标、技术参数与同行业可比公司相似产品互有领先，具有较强的竞争力，具体如下：

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注：可比公司数据来源于独立第三方专业机构检测报告或可比公司官方网站，公司数据来源于独立第三方专业机构检测报告或公司自测报告

如上表所示，就产品关键性能指标、技术参数而言，公司代表性产品最大吸入功率、最大效率、最大真空度、最大风量等指标与同行业可比公司相比互有领先。整体而言，公司与同行业可比公司

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十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

公司本次发行选择的具体上市标准为《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条之“（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%”。根据同行业可比公司的估值情况及公司最近一次融资情况，并结合自身业务规模、盈利情况等因素，预计公司市值不低于2亿元。公司2024年及2025年经审计归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低为计算依据）分别为7,075.87万元、8,567.55万元，2024年及2025年加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为17.28%和16.91%，符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一款第（一）项的要求。

截至本招股说明书签署之日，公司在公司治理中不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

十二、 募集资金运用

截至本招股说明书签署之日，公司在公司治理中不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

公司召开第一届董事会第十次会议、第一届董事会第十七次会议和2025年第一次临时股东会审议通过了本次公开发行方案。

公司本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将全部用于与公司主营业务相关的项目，具体项目如下：

单位：万元

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十三、 其他事项

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第三节 风险因素

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第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、 发行人挂牌期间的基本情况

（一） 挂牌时间

（二） 挂牌地点

2024年9月9日挂牌地点：全国中小企业股份转让系统目前所属层级：创新层

（三） 挂牌期间受到处罚的情况

挂牌地点：全国中小企业股份转让系统目前所属层级：创新层挂牌期间，公司及控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事及高级管理人员不存

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（四） 终止挂牌情况

□适用 √不适用

（五） 主办券商及其变动情况

在受到中国证监会及其派出机构行政处罚的情形，亦不存在受到全国股转公司纪律处分的情形。自挂牌之日起至本招股说明书签署之日，公司主办券商为国金证券，未发生变动。

（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况

自挂牌之日起至本招股说明书签署之日，公司主办券商为国金证券，未发生变动。报告期内，公司审计机构为立信会计师，未发生变动。

（七） 股票交易方式及其变更情况

报告期内，公司审计机构为立信会计师，未发生变动。自挂牌之日起至本招股说明书签署之日，公司股票交易方式为集合竞价交易方式，公司股票交易方式未发生变更。

（八） 报告期内发行融资情况

自挂牌之日起至本招股说明书签署之日，公司股票交易方式为集合竞价交易方式，公司股票交易方式未发生变更。

报告期内，公司定向发行股票情况如下：

1、发行融资的基本情况

2024年11月15日，公司2024年第二次临时股东大会审议通过了《关于<舟山晨光电机股份有限公司股票定向发行说明书>的议案》，拟向1名认购对象发行股票不超过200.00万股，每股12.80元，拟募集资金不超过2,560.00万元，用于补充流动资金。

2024年11月27日，公司取得了全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的股转函【2024】3055号《关于同意舟山晨光电机股份有限公司股票定向发行的函》。

2024年12月4日，立信会计师对本次定向发行股票进行审验，并出具信会师报字【2024】第ZA14475号《验资报告》，经审验截至2024年11月30日，发行对象陈奇伟实际认购200.00万股，实际认缴金额2,560.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额2,498.21万元，其中新增股本200.00万元，其余2,298.21万元计入资本公积。

2024年12月25日，公司在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理了新增股份的登记。

截至本招股说明书签署之日，上述募集资金已按照约定用途使用完毕，具体详见本招股说明书“第九节 募集资金运用”之“三、历次募集资金基本情况”之“（三）募集资金实际使用情况”之说明。

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（九） 报告期内重大资产重组情况

2、新增股东情况

发行人申报前12个月内的新增股东为定向发行股票而产生的新增股东，除前述情况外，无其他新增股东，具体如下：

（1）新增股东的基本情况

陈奇伟，男，1973年10月出生，中国国籍，拥有匈牙利永久居留权，职业经历、投资经验丰富，具有多年股票投资经验，并已开通全国中小企业股份转让系统一类交易权限。

（2）入股原因、入股价格及定价依据

陈奇伟基于看好公司发展前景参与本次定向发行，发行价格综合考虑了公司所处行业发展前景、经营情况、成长性等因素，双方在充分沟通的基础上最终协商确定为12.80元/股。本次股票发行的定价方式合理，定价过程公正、公平，发行价格公允，不存在损害公司及现有股东利益的情况，不存在利益输送。

新增股东入股公司系其真实意思表示，与其他股东之间不存在股份代持的情形，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员不存在关联关系。

（3）锁定期安排

根据陈奇伟出具的自愿锁定承诺：本次定向发行的新增股份自完成登记之日起至公司股票在证券交易所上市（指公司在北京证券交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所或各方共同认可的其他证券交易所实现公开发行股票并上市）之日，未经公司同意，不转让或委托他人管理持有的公司股份。因公司进行权益分派等导致持有的公司股份发生变化的，亦遵守上述承诺。

根据陈奇伟出具的股份锁定及限制转让承诺：本人所持新增股份自发行人向不特定合格投资者公开发行并上市之日起12个月内不转让或者委托他人代为管理本人持有或控制的公司股份，也不由发行人回购该等股份。本人将严格遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件、北京证券交易所规则关于减持股份的有关规定，自本承诺出具后，如有新的法律、法规、规范性文件就减持股份作出更严格的要求，本人承诺将按照届时有效的相关规定执行。报告期内，公司不存在重大资产重组情况。

（十） 报告期内控制权变动情况

报告期内，公司不存在重大资产重组情况。报告期内，公司不存在控制权变动情况。

（十一） 报告期内股利分配情况

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三、 发行人的股权结构

报告期内，公司股利分配如下：

2023年8月，晨光有限召开股东会决定向全体股东分配现金股利1,281.42万元；2024年11月，公司2024年第二次临时股东大会决定向全体股东每10股派发现金股利3.33元，合计派发现金股利1,998.00万元。

截至本招股说明书签署之日，公司的股权结构如下：

四、 发行人股东及实际控制人情况

（一） 控股股东、实际控制人情况

截至本招股说明书签署之日，公司的股权结构如下：

1、控股股东、实际控制人

截至本招股说明书签署之日，吴永宽直接持有公司53.1291%的股份，为公司控股股东；吴永宽通过舟山恒晨间接控制公司4.8387%的股份；吴永宽之配偶沈燕儿直接持有公司35.4194%的股份；吴永宽和沈燕儿合计控制公司93.3872%的股份，为公司实际控制人。

2、控股股东、实际控制人的基本情况

吴永宽：男，1968年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1986年5月至1988年12月，任职于浙江省岱山县第二建筑工程公司；1988年12月至1990年1月，任职于浙江省岱山县泡沫总厂；1990年1月至1996年1月，自由职业；1996年1月至2001年5月，任泥峙镇玲玲电机厂经营者；2001年5月至2001年12月，任舟山市众鑫电机有限公司董事、销售经理；2001年12月至2023年9月，历任晨光有限监事、执行董事、总经理；2022年12月至今任舟山恒晨执

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（二） 持有发行人5%以上股份的其他主要股东

行事务合伙人；2023年9月至今任晨光电机董事长、总经理。

沈燕儿：女，1969年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1988年12月至1996年1月，自由职业；1996年1月至2001年5月，任泥峙镇玲玲电机厂财务经理；2001年5月至2001年12月，自由职业；2001年12月至2023年9月，历任晨光有限采购经理、行政总监；2023年9月至今任晨光电机董事。

3、实际控制人的一致行动人

公司实际控制人吴永宽之弟吴永夫直接持有公司3.3870%的股份，通过舟山恒晨间接持有公司

0.4839%的股份，直接、间接持有公司股份合计为3.8709%，为公司实际控制人的一致行动人。

综上，实际控制人吴永宽、沈燕儿及其一致行动人合计控制公司96.7742%的股份。

截至本招股说明书签署之日，除吴永宽、沈燕儿外，发行人无持有发行人5%以上股份的其他主要股东。

（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署之日，除吴永宽、沈燕儿外，发行人无持有发行人5%以上股份的其他主要股东。截至本招股说明书签署之日，发行人股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

截至本招股说明书签署之日，发行人股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。

截至本招股说明书签署之日，除公司及公司子公司外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业为舟山恒晨。舟山恒晨为公司员工持股平台，其基本情况如下：

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五、 发行人股本情况

（一） 本次发行前后的股本结构情况

（二） 本次发行前公司前十名股东情况

公司全体股东已办理自愿限售登记。

（三） 主要股东间关联关系的具体情况

（四） 其他披露事项

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六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项

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截至本招股说明书签署之日，除上述股权激励外，公司无其他已经制定或实施的股权激励及相关安排。

（二）发行人涉及的特殊投资条款

1、特殊投资条款情况

发行人实际控制人吴永宽、沈燕儿与陈奇伟存在特殊投资条款，具体如下：

2024年10月，实际控制人吴永宽、沈燕儿与陈奇伟签署了《关于舟山晨光电机股份有限公司之附生效条件的股份认购协议之补充协议》约定双方享有股份回购的特殊投资条款，并约定股份回购的条款自公司向证券交易所递交公开发行并上市（包括向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市）申请材料的前一日起自动终止且在审期间不能恢复，若公司上市申请被退回/撤回/否决等，则自动恢复效力，若公司实现合格发行上市，则该条款自公司上市之日起不可恢复地彻底终止，自始无效。

2、特殊投资条款对发行人的影响

截至本招股说明书签署之日，公司及股东之间不存在因特殊投资条款产生的诉讼、仲裁等争议，特殊投资条款在履行或终止过程不存在纠纷，未损害公司及其他股东利益，未对公司经营状况、财务状况产生不利影响，未影响公司控制权。

七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况

（一） 控股子公司情况

√适用 □不适用

1. 新加坡晨光

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注：立信会计师已对包含晨光电机子公司在内财务报表进行审计，并出具信会师报字[2024]第ZA10182号审计报告、信会师报字[2025]第ZA11372审计报告、信会师报字[2026]第ZA10210审计报告，但未单独出具子公司审计报告，下同

2. 越南晨光

3. 晨恒精密

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（二） 参股公司情况

√适用 □不适用

1. 浙江岱山农村商业银行股份有限公司

八、 董事、监事、高级管理人员情况

（一） 董事、监事、高级管理人员的简要情况

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（1）吴永宽：简历详见本节“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”之说明。

（2）沈燕儿：简历详见本节“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”之说明。

（3）金建军：男，1973年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1996年3月至1998年9月，任岱山制碘厂技术员；1998年10月至2002年1月，自由职业；2002年2月至2003年1月，任舟山市奔迪电子电器有限公司技术部经理；2003年2月至2005年3月，任浙江省岱山华丰电器有限公司技术部经理；2005年3月至2023年9月，任晨光有限副总经理；2023年9月至今任晨光电机董事、副总经理。

（4）刘维：男，1988年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2012年6月至2023年9月，历任晨光有限总经理助理、信息部部长；2023年9月至2024年12月，任晨光电机监事会主席、总经理助理；2024年12月至今，任晨光电机董事、总经理助理。

（5）赵会芳：男，1982年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，律师。2004年3月至2005年3月，任宁波保税区新悦国际贸易有限公司业务经理；2005年3月至2006年3月，任浙江巨雄进出口有限公司业务经理；2006年6月至2010年12月，任宁波保税区长荣国际贸易有限公司业务经理；2011年1月至2014年12月，任日出实业集团有限公司产品一部部门经理；2015年1月至2016年3月，自由职业；2016年3月至2017年12月，任浙江和义观达律师事务所律师；2018年1月至今，任上海汉盛（宁波）律师事务所高级合伙人；2023年9月至今任晨光电机独立董事。

（6）白剑宇：男，1967年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。1988年8月至2001年7月，任宁波工程学院机械系讲师；1993年12月至1994年12月，任亚琛应用技术大学（德国）访问学者、客座教授；2001年7月至2011年12月，任浙大宁波理工学院计算机与数据工程学院副教授，2011年12月至今，任浙大宁波理工学院计算机与数据工程学院教授；2023年6月至今，任宁波隆源股份有限公司独立董事；2024年12月至今，任晨光电机独立董事。

（7）王溪红：女，1975年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，注册会计师。1997年9月至2011年10月，历任宁波正源会计师事务所审计助理、项目经理、高级经理；2011年10月至2016年11月，任宁波海联会计师事务所、宁波地平线管理咨询有限公司、宁波海跃税务

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（二） 直接或间接持有发行人股份的情况

华润计算机有限公司主办会计；2001年6月至2005年6月，任宁波科信会计师事务所有限公司项目经理；2005年7月至2006年6月，任宁波市金港信托投资有限责任公司风险管理部主管；2006年6月至2006年10月，任宁波天川石材有限责任公司财务部长；2006年10月至2021年3月，历任宁波永新光学股份有限公司财务副经理、内审部副经理；2021年3月至2022年7月，任宁波英普瑞特供应链管理有限公司财务总监；2022年7月至2022年8月，任宁波舜宇精工股份有限公司财务副总监；2022年8月至2023年9月，任晨光有限财务负责人；2023年9月至2024年1月任晨光电机财务总监；2023年9月至今任晨光电机董事会秘书。

（5）潘国正：男，1979年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，高级会计师、注册税务师。2003年7月至2005年12月，任安徽飞彩车辆股份有限公司成本会计；2006年1月至2007年12月，任杭州奥普卫厨科技有限公司上海分公司财务经理；2007年12月至2008年4月，任三一集团有限公司财务主管；2008年4月至2013年12月，历任三一重型能源装备有限公司财务部长、财务总监；2014年1月至2015年5月，任三一重工股份有限公司证券部总监兼证券事务代表；2015年5月至2018年7月，历任东旭集团有限公司财务管理本部财务管理中心总经理、财务管理本部副部长、总裁助理；2018年7月至2021年7月，历任上海嘉麟杰纺织品股份有限公司财务总监、董事、总经理；2021年7月至2023年12月，历任京城皮肤医院集团（北京）股份有限公司财务副总监、副总经理、财务总监、董事；2023年12月至2024年1月，任晨光电机总经理助理；2024年1月至今，任晨光电机财务总监。姓名

公司全体股东已办理自愿限售登记。

（三） 对外投资情况

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截至本招股说明书签署之日，除发行人及发行人持股平台舟山恒晨之外，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员其他对外投资情况如下：

单位：万元、%

注：上表投资金额为注册资本；前述人员对外投资与发行人业务不相关

截至本招股说明书签署之日，发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员不存在持有与发行人相同或相似业务公司的股份或其他主体的权益，或者在公司的供应商、客户中持有权益的情形。

（四） 其他披露事项

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九、 重要承诺

（一） 与本次公开发行有关的承诺情况

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（二） 前期公开承诺情况

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（三） 承诺具体内容

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十、 其他事项

实际控制人承诺：

“若公司及其子公司与员工就于全国中小企业股份转让系统挂牌前发生的社会保险、住房公积金缴纳事宜发生劳动纠纷或争议，或者公司及其子公司所在地的社会保险、住房公积金管理部门要求公司及其子公司对员工的社会保险、住房公积金进行补缴，或者因挂牌前未能为全体员工缴纳社会保险、住房公积金被相关行政主管部门或司法机关征收滞纳金或处以罚款的，本人同意承担公司及其子公司因此发生的支出或承受的损失，保证公司不会因此遭受损失。”

（8）关于历史沿革的承诺

实际控制人承诺：

“如公司因设立涉及相关事宜受到任何公司登记机关、行政主管部门追诉、处罚的，或者受到任何民事主体提出经济赔偿要求的，由本人承担全部法律责任，保证不影响公司正常生产经营。”

（9）自愿限售承诺

1）股东陈奇伟承诺：

“自新增股份完成登记之日起至公司股票在证券交易所上市（指公司在北京证券交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所或各方共同认可的其他证券交易所实现公开发行股票并上市）之日，未经公司同意，不转让或委托他人管理持有的公司股份。因公司进行权益分派等导致持有的公司股份发生变化的，亦遵守上述承诺。”

2）控股股东、实际控制人，股东舟山恒晨、吴永夫承诺：

“股权登记日（2025年2月7日）次日起至完成股票公开发行并在北京证券交易所上市之日，或公开发行股票并在北京证券交易所上市事项终止之日，不转让或委托他人管理持有的公司股份。因公司进行权益分派等导致持有的公司股份发生变化的，亦遵守上述承诺。”

公司前身晨光有限的历史股东存在吴永宽代董贤成及其配偶孙亚儿持有公司股权的情况，具体情况详见公司挂牌时于全国股转系统披露的《舟山晨光电机股份有限公司公开转让说明书》“第一节 基本情况”之“四、公司股本形成概况”之“（六）其他情况”之“1、历史上的股权代持及解除情况”之说明。

2008年12月，上述股权代持事项已还原并清理完毕，涉及代持各方不存在纠纷或潜在纠纷，上述股权代持情况不影响发行人股权权属清晰，不构成本次发行的实质性法律障碍。

截至本招股说明书签署之日，公司不存在股权代持的情况。

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第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

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二、 行业基本情况

污染物（包括但不限于污水、废气及噪音等）排放符合有关环境保护的法律、法规或规范性文件的要求，未有超标排放的情况，未发生过环境污染事故及违反环保法律法规之行为，不存在因违反环境保护方面的法律、法规或规范性文件规定而受到行政处罚的情况，亦不存在正在被调查或可能受到行政处罚的情形。

（一）所属行业及确定所属行业的依据

报告期内，公司营业收入主要来源于微特电机的生产与销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为制造业（C）中的电气机械和器材制造业（C38）下的电机制造（C381），细分行业为微特电机及组件制造（C3813）；根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业为电机制造（CH381）。

（二）所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规和政策

1、主管部门和监管体制

公司所属行业的主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部等；行业自律组织为中国电器工业协会微电机分会、中国电子元件行业协会微特电机与组件分会，上述部门与组织主要职责如下：

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（2）对公司经营发展的影响

公司所属细分行业为微特电机及组件制造，所生产的微特电机产品广泛应用于以吸尘器为主的清洁电器领域。针对微特电机行业，国家或行业主管部门颁布和修订的行业主要法律法规与产业政策鼓励通过材料升级、设计创新、算法优化等方式推进微特电机朝智能化、集成化、小型化、节能化和高效化等方向发展，并将微特电机列入了重点发展领域；适应家用电器高端化、智能化发展趋势，提高清洁类家电产品的消毒除菌、清洁净化性能，改善家用清洁机器人等新兴家电产品的性能和消费体验，推动家用电器工业向智能、绿色、健康方向发展。国家法律法规和政策的出台，为微特电机行业的发展带来了有利的政策环境并点明了发展方向。

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资料来源：中国电子元件行业协会信息中心、QYresearch中国目前已占据全球微特电机产量的70%以上

，是全球最大的微特电机生产国。但在产品结构方面，中低端的微特电机占比较高，整体技术附加值和品牌影响力有待提升，尚未迈入微特电机生产强国行列。例如硬盘主轴电机、手机线性震动电机等应用领域，全球范围内瑞士、德国、日本、韩国等国家依然具备一定程度的领先地位。未来，我国如要在全球微特电机产业链中实现从“制造大国”向“制造强国”的跃升，仍需在高端电机结构设计、电磁控制算法、精密装配与集成制造工艺等核心环节持续加大研发投入，全面提升自主创新能力与在全球价值链中的地位。

2、下游应用领域市场的发展概况及发展趋势

公司产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器行业，下游产品包括吸尘器、洗地机、宠物护理机、除螨仪、扫地机器人等。微特电机产品是清洁电器重要的核心部件，真空度、风量等指标代表着清洁电器产品吸取空气和灰尘的能力，吸入效率代表着整机输入功率到输出功率之间的能量转化效率，而电机的结构设计、材料选择、电控水平，直接影响其运行的最大转速、输出功率、能耗水平和使用寿命，其技术和生产工艺水平直接决定着清洁电器的性能和寿命。

（1）吸尘器市场发展概况

吸尘器，为世界上截至目前应用最为广泛的一种清洁电器，全称为真空吸尘器（vacuum cleaner），是一种利用气泵电机运转，驱动风叶快速旋转制造部分真空，产生吸力将附着在地板、家具外饰、布艺材料等表面的灰尘和其他碎屑吸入集尘容器以达成环境清洁目的的电器设备。

1）全球吸尘器市场规模整体呈上升趋势

随着全球人口规模增长和经济发展，吸尘器市场规模总体呈稳步上升趋势。据欧睿国际的数据显示，2019年至2021年，全球家用吸尘器销量从1.35亿台上升到1.52亿台，销售额从206.55亿美元上升到266.23亿美元；报告期内，全球家用吸尘器销量稳步增长，预计至2029年，全球家用吸尘器销量将增长至1.76亿台，市场规模将达到382.84亿美元。

2019-2029年全球家用吸尘器销量

单位：亿台

资料来源：华经产业研究院-《2022年全球及中国微特电机（微电机）行业现状及趋势分析》

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资料来源：欧睿国际

经济发展水平和生活习惯的差异导致了吸尘器渗透率在全球各国家或地区之间的不平衡。2022年美国、德国、日本、韩国的吸尘器每百户家庭保有量均在90台以上，而中国大陆吸尘器市场的每百户保有量为40.2台

；以中国为代表的发展中国家在吸尘器产品渗透率方面与发达国家仍有一定差距，为全球市场吸尘器的持续增长提供了广阔的市场空间。

3）中国拥有吸尘器行业的主要产业链吸尘器自19世纪末20世纪初于欧美国家诞生，至今已拥有超过100年的发展历史，全球市场上形成了必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、伊莱克斯（Electrolux）、戴森（Dyson）、松下（Panasonic）、Candy Hoover、百得（Black+Decker）、LG、飞利浦（Philips）和日立（Hitachi）等国际知名品牌。

我国的吸尘器制造业可追溯至上世纪六十年代，经历早期的仿制、学习，至八十年代，我国吸尘器制造业已初具规模，逐渐承接了欧美吸尘器品牌自发达国家转移出的产能。发展至今，中国吸尘器行业已拥有丰富的生产技术和经验以及全球规模最大的产能产量，形成了长三角、珠三角两大清洁电器及其配套产业集群地。

2009年至2021年，我国家用吸尘器总产量从6,534.66万台上涨至14,413.66万台，根据中国国家统计局公布的家用吸尘器产量数据及欧睿国际统计的全球吸尘器销量数据测算，2018年至2021年，我国家用吸尘器产量稳定占全球销量的80%以上，而2018年以来受国内外政治经济及国内产业升级的影响，莱克电气、富佳股份、德昌股份等国内知名吸尘器生产厂商逐渐在越南等东南亚国家建厂，在经历产能爬坡期和全球公共卫生事件的趋稳后，国内吸尘器生产厂商的境外工厂产量增长较快，导致我国国内的家用吸尘器产量从2022年开始有所下降。

中国家用吸尘器产量

资料来源：开源证券-石头科技（688169.SH）：《扫地机海外市场新视角，Bestseller、APP下载分析》

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我国吸尘器的主要出口目的地为欧美国家、日本、韩国及其他经济发达国家或地区。2024年度，美国、德国、英国、日本、俄罗斯为我国吸尘器产品的前五大出口目的地，对上述目的地出口数量占我国出口总量的42.29%。

2024年中国吸尘器出口量分布情况

资料来源：海关总署

（2）清洁电器行业的发展趋势

1）发达国家存量市场更新换代需求

欧美以及日本、韩国等发达国家或地区，长期以来已经形成了吸尘器等家用清洁电器的使用习惯，市场较为成熟，吸尘器保有量基数较大。据欧睿国际和开源证券研究所的数据统计，2022年美国、德国、日本、韩国的吸尘器每百户家庭保有量均为90台以上

。

清洁电器产品具有生命周期较短、更新迭代较为频繁的特点。根据联合国公开数据显示

，截至2024年，全球人口总数已超过81.62亿人，其中北美、欧洲的人口数量为11.30亿人，占全球人口总量的13.85%，而该区域范围内2024年度吸尘器销量占全球总量的比例超过50%。发达国家的吸尘器存量更新市场，是全球清洁电器市场的重要组成部分。

截至2024年全球人口分布情况

资料来源：开源证券-石头科技（688169.SH）：《扫地机海外市场新视角，Bestseller、APP下载分析》

资料来源：UN Population Division Data Portal

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以吸尘器产品为例，我国作为发展中国家的代表，吸尘器消费市场的发展趋势可参考日本历史上吸尘器消费市场的发展路径。20世纪70年代，随着日本经济的迅速发展以及城市化率的提高，吸尘器作为减轻消费者家务负担、提升生活品质的小型家用电器，在1970年-1975年间渗透率由68%左右飞跃至91.2%

。随着我国经济的发展以及城市化率的提高，我国吸尘器的渗透率将进一步提升。

3）市场需求、技术进步双向推动清洁电器多元化发展

历经多年发展，吸尘器已经演变出桶式吸尘器、卧式吸尘器、立式吸尘器、手持式吸尘器等多种形态，以满足不同使用场景的需求。21世纪后，随着科学技术的发展，以吸尘器为基础，清洁电器行业正逐渐演变创新出各类具备独特功能的清洁电器产品。

不同于欧美国家以地毯作为家居地面的主要覆盖材料，中国家居地面主要采用瓷砖、地板等硬质材料，硬质地面易扬尘的特性，使拖地成为我国的家居清洁的重要部分。洗地机这一集吸尘、拖地功能一体化产品的出现，解决了传统吸尘器功能单一，针对硬质地面缺乏拖地功能的痛点。奥维云网统计数据显示，2023年中国市场洗地机销量达到504.5万台，同比增长44.9%

。根据美国FloorCovering Weekly杂志显示美国家居地毯的占比由2007年的64%减少到2018年的49.5%，硬质地面比例正逐步提升

，欧美发达国家的家居地面材质变化趋势为洗地机的发展带来了潜在的市场空间。除洗地机外，随着科学技术的发展、居民对高品质居家生活水平的持续提高，以吸尘器为基础，清洁电器行业正逐渐演变创新出各类具备独特功能的清洁电器产品。城镇化率提高以及家庭居住空间的精细化，使得消费者对软装、沙发、地毯、床垫等纺织类物件的清洁需求显著增加，以布艺清洗机为代表的满足深层去污、局部高频清洁的清洁电器应运而生；宠物经济的繁荣，宠物家庭比例持续上升，毛发清理、异味控制、日常冲洗与护理等需求愈发标准化和精细化，催生了以宠物护理仪为代表的专用清洁设备，使清洁从“家务”延伸为“家庭成员照护”；公众健康意识的提升，使消费者更加关注螨虫过敏和寝具卫生等问题，以除螨仪为代表的清洁电器得以不断发展。新型清洁电器的快速发展，本质上源于居民生活结构、居家场景与卫生健康意识的全面升级，随着宏观经济稳健运行、居民可支配收入稳步增长，叠加对高品质居家生活的持续追求，清洁电器细分领域的市场需求将进一步释放，渗透率有望加速提升，未来具备广阔的增长空间与强劲的发展韧性。

4）智能家居普及推动清洁电器智能化迭代，拓展上游电机应用市场市场需求和技术进步双向推动着清洁电器产品从形态、功能至使用场景的多元化发展，为清洁电器产业开辟了新赛道，促使了新消费群体的形成并带动了用户的增购需求。

人工智能技术的发展，为以扫地机器人为代表的智能清洁电器品类，创造了技术条件。自伊莱克斯（Electrolux）于2001年打造出第一代智能扫地机器人三叶虫（Trilobite）以来，传感器技术的

资料来源：华创证券-《科沃斯：三驱动开全球之力，双品牌乘拖地之风》

资料来源：中诚信国际-《科沃斯机器人股份有限公司2024年度跟踪评级报告》

资料来源：海象新材（003011.SZ）招股说明书援引Floor Covering Weekly之数据

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持续迭代与人工智能技术的不断突破，为扫地机器人等智能化清洁电器的发展和成熟创造了技术条件，通过即时定位地图构建算法，扫地机器人已经能够实现全屋清扫自动化，解决了行业发展初期导航逻辑混乱、续航不足的问题，针对日常家庭清洁的“高频”痛点形成了解决方案。相比于传统吸尘器深度、定点清洁能力较强但需人工参与特点的不同，扫地机器人适用于全屋日常轻度清洁且省去了人工的参与，两者在功能上形成了互补，传统清洁方式与扫地机器人应用场景差异如下：

据欧睿国际数据统计，2024年全球扫地机器人市场规模已达74亿美元，销量达1,665万台。2019年至2024年，扫地机器人销售金额复合增速达到12.45%，展现出稳定的扩张势头。国内市场方面，2024年中国大陆扫地机器人销量494.42万台；海外市场方面，2024年北美地区扫地机器人销量达466.03万台，西欧地区销量达337.02万台。随着物联网、边缘计算及5G通信等技术的不断普及，扫地机器人已逐步从单一的地面清洁工具升级为家庭智能管理终端的重要一环，作为家庭环境感知与数据采集的关键节点角色。这种角色的转变对执行单元提出了更高要求，微特电机作为实现设备智能化、小型化与低能耗运行的核心动力部件，需与传感器及驱动控制系统协同联动，以支撑“感知—决策—执行”的闭环运行。

随着产品形态向“多功能集成”方向发展，具备自动集尘、清洗拖布及自动上下水功能的全能基站型产品迅速普及，极大地丰富了微特电机的应用场景。除传统的行走与主吸尘电机外，自动集尘基站通过内置的高功率主吸力电机产生强负压，实现从尘盒到集尘袋的自动清理，彻底解放了用户双手。根据奥维云网（AVC）数据，2022年至2025年上半年，国内自动集尘扫地机器人销量占比已由35.41%跃升至76.98%，逐渐成为市场主流；同期，该类产品在海外市场的渗透率亦快速提升至65.26%

。这一产品迭代趋势直接带动了基站主吸力电机等核心零部件需求的快速增长。

紧抓这一市场机遇，公司依托在微特电机领域二十余年的技术积累，重点布局扫地机器人基站主吸力电机，成功进入石头科技、追觅科技、云鲸智能、小米等全球头部扫地机器人厂商的供应链

资料来源：长江证券-《解构龙头系列之六：如何看待扫地机景气、格局与龙头盈利趋势？》；自动集尘扫地机器人包括仅自动集尘和多功能扫地机器人；上述统计区域不包括北美及俄罗斯

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体系；其中，石头科技已跃升为公司2025年度第二大客户。下游客户全球市场份额的持续扩张，将持续驱动公司相关产品的订单增长与产品迭代。报告期内，公司扫地机器人基站电机销量分别为

52.90万台、279.77万台和558.26万台，销量呈爆发式增长。此外，公司正重点推进高性能扫地机器人主吸力电机的研发与技术攻关，致力于实现在该领域的业务突破。5）线上加速渗透，社交电商开辟新渠道线上购物具有渠道简单、价格透明、选择面广、不受时间空间限制等特点，已经成为了消费者最为重要的购物渠道之一。清洁电器体积小、无需安装的特点非常适合线上销售，2022年全球清洁电器的线上销售渠道渗透率已达到30.50%

。近年来，以抖音为代表的社交电商平台发展迅速，已逐渐成为家电销售的重要增量渠道。以吸尘器为代表的清洁电器，借助于直播和短视频的引流效果显著，推动行业快速发展。电商平台通过内容生态与原创热点连接上亿日活跃用户，为经营提供了广阔的用户基础。以抖音为代表的社交电商平台进一步重塑了人与商品的链接。这些社交电商平台与传统电商相比，充分利用用户参与和互动，以内容为基础，以社交为纽带，使得用户主动或被动地接触到商品，直接影响和改变着用户的消费习惯与决策过程。相较于冰箱、彩电、洗衣机等大家电，清洁电器无需安装、生命周期较短，更容易通过社交媒体端的推广取得新的消费者群体，开拓新市场。根据Gfk数据统计，2022年吸尘器的零售额在国内厨房、小家电社交电商TOP产品的排名中，名列第一，零售额为59.6亿元。

2022年全国厨房、小家电社交电商TOP产品

单位：亿元

资料来源：GfK：2022年中国厨卫电器&小家电市场年度简报

6）消费群体结构变化推动中国清洁电器市场消费升级

资料来源：东方证券-《家电出海系列二：深度讨论扫地机海外空间红利如何》

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的比例在43%-46%之间

。随着终端电器设备越来越普遍地采用电池包以直流电源驱动，如何提升能效以提升电池单次循环续航时间，亦成为了微特电机研发阶段的重点。在应用场景愈发广泛，市场规模逐渐扩大的背景下，提升电机的能量效率是行之有效的节能措施与提高电器设备使用体验的重要手段，已成为行业发展的趋势。

（4）高性能、低噪音

随着国民经济的发展，消费者对产品品质及使用体验的要求日渐提高，消费需求向多元化、品质化升级。终端产品便携化的发展趋势下，体积逐渐缩小，相应地决定了微特电机及风扇的小型化趋势，为了使风扇保持相同的性能，电机必须对转速等性能进行提升，而电机运转时产生机械噪声、电磁噪声和空气噪声的强度通常与电机转速正相关。因此，（1）提升机械加工精度、电机装配工艺、采用无刷电机以减少机械噪声；（2）通过流体力学结构设计优化电机及风扇的造型以降低空气噪声；（3）采用高质量硅钢原材料、提高铁芯冲压工艺以控制电磁噪声等方式已成为了提高电机性能并减弱运行噪音的重要手段。

综上所述，在国家产业政策的支持与引导，永磁材料、集成电路、人工智能、电控技术的发展创造的技术可行性，以及消费者对高品质产品和使用体验的追求带来的市场需求刺激下，微特电机将朝着智能化、集成化、小型化、节能高效、高性能、低噪音的趋势发展。直流无刷电机由于其能效高、体积小、噪音低、寿命长、可通过可编程控制器智能控制等特点，较好地适应了终端市场的需求，已成为行业发展的主流方向。

（五）行业主要壁垒

1、技术和人才壁垒

微特电机的研究开发和生产制造需要跨越电磁学、微电子、材料学、空气动力学等多个学科，并融入精密模具加工、精密机械制造等技术，需要能综合运用多种学科知识的专业领域复合型人才。同时在消费升级的背景下，微特电机下游应用领域如电子信息、汽车、家用电器、医疗器械等行业对产品新功能、个性化、质感的追求，对微特电机产品的能效、精密度、智能化等方面提出了更高的要求，促使行业不断吸收新的科技成果，技术密集的行业特征越来越显著。这需要企业建立强大的技术研发团队，引进尖端技术的高素质人才，并结合大量生产制造第一手经验，对微特电机的结构设计、材料应用、工艺流程、电控水平不断试验和优化，才能在与同行业其他公司的竞争中脱颖而出。

对于欲进入本行业的企业来说，其缺乏行业相关技术和经验的长期积累，更难以建立涵盖开发、设计到制造的全流程专业团队。微特电机行业对技术和人才两方面的高要求构成较高的进入壁垒。

2、规模效应壁垒

资料来源：International Energy Agency-《Energy-Efficiency Policy Opportunities for Electric Motor-Driven Systems》

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我国目前已形成一批具有先进核心技术与国际竞争力的优质微特电机制造企业，逐步形成了珠三角和长三角微特电机产业集群。

（七）行业竞争状况

1、行业竞争格局

微特电机被广泛应用于工业机械、机器人、汽车、航空航天、船舶、家用电器、计算机、医疗器械、军事装备等下游行业。在高精尖领域，例如硬盘主轴电机、手机线性电机等，瑞士、德国、日本和韩国等国家依然具有一定的领先地位并掌握着重要市场份额。中国微特电机行业发展起步较晚，但近年来随着家用电器行业、汽车制造业、工业自动化领域等下游相关行业的高速增长而蓬勃发展，中国占全球微特电机产量的比重已超过70%

，已成为微特电机生产大国。

微特电机应用领域极为广泛，下游行业的应用场景对电机的功能及技术指标要求差异较大，不同领域的微特电机构成了相对独立的细分市场。公司微特电机主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域。2023年，中国家用吸尘器的产量占据了全球家用吸尘器销量的69.78%

，已形成长三角、珠三角两大清洁电器及其配套产业集群地，形成了一批如莱克电气、富佳股份、德昌股份、欧圣电气、新宝股份、德尔玛、科沃斯、石头科技、卓力电器和春菊电器等行业领先的清洁电器制造企业。

微特电机作为清洁类电器的重要上游行业，受清洁电器行业的发展驱动，已经形成了较为成熟的产业模式，除公司外，行业的主要参与者包括尼得科（Nidec）、阿美特克（Ametek）、星德胜、莱克电气、多麦机电（Domel）等企业。部分清洁电器制造商亦生产微特电机用于自产或对外销售，如莱克电气、富佳股份等，公司所在细分行业的竞争相对充分且较为集中。

2、发行人产品或服务的市场地位

公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域。凭借丰富的生产经验和深厚的技术积淀，公司能够为客户提供适用于多种应用场景的交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机，在清洁电器微特电机细分市场具有较强的竞争力。除清洁电器领域外，公司产品也应用于电动工具及其他领域。根据欧睿国际数据以及扫地机器人基站主吸力电机测算数据，2024年全球清洁电器主吸力电机总销量约1.62亿台，据此测算，2024年公司清洁电器主吸力电机在全球的市场占有率达到16.39%。

中国为全球最大的清洁电器生产国，在长三角、珠三角地区形成了清洁电器产业集群，通过多年的市场开拓和客户资源积累，公司已与凯特立、川欧电器、浦罗迪克、爱之爱、诚洁智能、爱普电器、德尔玛、新宝股份、春菊电器、普沃达等众多清洁电器生产厂家形成了长期稳定的业务关系；此外，近年来公司开拓了石头科技、追觅科技、云鲸智能等知名新兴清洁电器客户，上述客户逐渐成为公司重要客户。公司产品已应用于必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、惠而浦（Whirlpool）、百

资料来源：华经产业研究院-《2022年全球及中国微特电机（微电机）行业现状及趋势分析》

根据国家统计局我国2023年度家用吸尘器产量数据/欧睿国际当年全球家用吸尘器销量数据

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2、市场地位

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3、技术实力

公司与同行业可比公司在研发投入等技术实力对比如下：

单位：%、个、人

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三、 发行人主营业务情况

（一） 销售情况和主要客户

4、衡量核心竞争力的关键业务数据及指标

毛利率、研发费用率等为衡量核心竞争力的关键业务数据及指标，公司与同行业可比公司关键业务数据对比详见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之说明。

1、主要产品的产能、产量及销量情况

报告期内，公司主要产品为交流串激电机、直流无刷电机和直流有刷电机，产品的产能、产量及销量如下：

单位：万台、%

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公司主营业务以直销客户为主，贸易客户为辅。报告期内，公司直销收入分别为61,008.97万元、70,818.90万元和81,734.30万元，占主营业务收入的比例分别为86.68%、86.81%和89.97%，呈逐年上升趋势，主要系公司重点开拓清洁电器制造商客户所致。

4、产品销售价格变动情况

报告期内，公司产品销售价格如下：

单位：元/台、%

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注1：以上为同一控制口径，川欧电器包括苏州川欧电器有限公司、江苏川欧科技有限公司和苏州微智新电器科技有限公司；凯特立包括宁海凯特立电器有限公司和宁波华羿电器科技有限公司；精弓电器包括苏州精弓电器有限公司和苏州欧奈电器科技有限公司；爱之爱包括苏州爱之爱清洁电器科技有限公司和苏州华造顺为智能科技有限公司；爱普电器包括苏州爱普电器有限公司、苏州诚河清洁设备有限公司和C?NG TY TNHH HOME APPLIANCECMC (VI?T NAM)；

注2：上表占比为占主营业务收入比例

报告期内，公司不存在向单一客户销售占比超过50%或严重依赖于少数客户的情形。公司及其关联方与前五名客户之间均不存在关联关系。

（二） 采购情况及主要供应商

注1：以上为同一控制口径，川欧电器包括苏州川欧电器有限公司、江苏川欧科技有限公司和苏州微智新电器科技有限公司；凯特立包括宁海凯特立电器有限公司和宁波华羿电器科技有限公司；精弓电器包括苏州精弓电器有限公司和苏州欧奈电器科技有限公司；爱之爱包括苏州爱之爱清洁电器科技有限公司和苏州华造顺为智能科技有限公司；爱普电器包括苏州爱普电器有限公司、苏州诚河清洁设备有限公司和C?NG TY TNHH HOME APPLIANCECMC (VI?T NAM)；

注2：上表占比为占主营业务收入比例

报告期内，公司不存在向单一客户销售占比超过50%或严重依赖于少数客户的情形。公司及其关联方与前五名客户之间均不存在关联关系。

1、主要原材料采购情况

公司采购的主要原材料包括驱动板、漆包线、轴承、转定子铁芯、换向器、硅钢板和风叶等，采购原材料品种较多。报告期内，公司主要原材料采购额及占当期原材料采购总额的比例如下：

单位：万元、%

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注：上表不包含外协加工金额报告期内，公司主要原材料采购价格的变化如下：

单位：元/件、元/公斤、%

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注：以上为同一控制口径，浙江松普包括浙江松普换向器有限公司、广东松普精密技术有限公司和深圳市松普电机整流子有限公司；以上采购金额中，包含原材料及外协采购金额报告期内，公司向前五名供应商采购金额分别为19,798.02万元、23,330.25万元和24,645.92万元，占同期采购总额的比例分别为43.45%、40.54%和40.80%。报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额50%或严重依赖于少数供应商的情形，与前五名供应商之间不存在关联关系。

（三） 主要资产情况

注：以上为同一控制口径，浙江松普包括浙江松普换向器有限公司、广东松普精密技术有限公司和深圳市松普电机整流子有限公司；以上采购金额中，包含原材料及外协采购金额

报告期内，公司向前五名供应商采购金额分别为19,798.02万元、23,330.25万元和24,645.92万元，占同期采购总额的比例分别为43.45%、40.54%和40.80%。报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额50%或严重依赖于少数供应商的情形，与前五名供应商之间不存在关联关系。

1、固定资产

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截至报告期末，公司位于岱山县高亭镇晨光路9号及岱西镇竹山路167号的厂区存在零星建筑物在建设前没有及时办理建设工程规划、施工许可等报建手续故而未取得产权证书，该等无证房产面积共计1,562.01平方米，占公司生产经营场所总面积的比例为4.06%。该等未取得产权证的建筑物主要为公司仓库等辅助性用房，不涉及生产经营性的主要用房，对公司生产经营影响较小。

根据高亭镇人民政府于2025年2月8日、2025年7月4日、2026年1月9日出具的《证明》：

经查实，晨光电机位于岱山县晨光路9号的厂区内存在零星建筑物未取得房屋相关权属证书。鉴于上述建筑物均在晨光电机合法取得的土地（工业用地）上建设，符合用地规划，本单位同意对晨光电机上述建筑物在保持现状的情况下继续使用，暂不予拆除，不予行政处罚。

根据岱西镇人民政府于2025年2月8日、2025年7月10日、2026年1月9日出具的《证明》：

经查实，晨光电机位于岱山县竹山路167号的厂区内存在零星建筑物未取得房屋相关权属证书。鉴于上述建筑物均在晨光电机合法取得的土地（工业用地）上建设，符合用地规划，本单位同意对晨光电机上述建筑物在保持现状的情况下继续使用，暂不予拆除，本单位确认晨光电机上述事项不构成重大违法违规行为，不予行政处罚。

根据岱山县综合行政执法局于2025年1月20日、2025年7月4日、2026年1月9日出具的《证明》：经核实，晨光电机位于岱山县晨光路9号及竹山路167号的厂区内存在零星建筑物未取得房屋相关权属证书，本单位同意对晨光电机上述建筑物暂不予拆除，不予行政处罚。

根据岱山县自然资源和规划局于2025年2月12日、2025年7月4日、2026年1月9日出具的《证明》：经核实，晨光电机位于岱山县晨光路9号及竹山路167号的厂区内存在零星建筑物未取得房屋相关权属证书，鉴于上述建筑物均在该公司合法取得的土地（工业用地）上建设，符合用地规划，本单位暂不会拆除上述土地上的零星建筑物，企业将在后期提升改造中逐步予以规范。

（3）租赁房产

截至报告期末，公司及子公司存在租赁他人房屋及土地的情况，具体如下：

单位：平方米

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2、无形资产

（1）土地使用权

截至报告期末，公司土地使用权具体如下：

单位：平方米

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（4）域名

截至报告期末，公司拥有的域名如下：

（四） 其他披露事项

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2、重要采购合同

公司与主要供应商签订了框架协议，截至报告期末，公司与报告期内前五名供应商签订的正在履行以及履行完毕的框架协议如下：

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四、 关键资源要素

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（2）公司参与制定的国家标准

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2、研发投入

报告期内，公司的研发费用及占营业收入的比例：

单位：万元、%

五、 境外经营情况

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南盾（折合人民币约5,880元）罚款

根据《越南晨光境外法律意见书》，报告期内，越南晨光不存在因违反工商登记、土地房产、税务、环境保护、产品和质量监督、海关、劳动用工、消防或其他适用法律法规而导致的实际或潜在的违约、诉讼、仲裁；越南晨光存在与未进行税务申报和海关申报相关的行政处罚，但越南晨光已按规定缴纳了罚款消除了上述罚款可能带来的潜在风险。上述违法属于轻微违规，不构成越南法律下的重大违法或不合规行为，且对越南晨光运营没有重大长期影响。

六、 业务活动合规情况

根据《越南晨光境外法律意见书》，报告期内，越南晨光不存在因违反工商登记、土地房产、税务、环境保护、产品和质量监督、海关、劳动用工、消防或其他适用法律法规而导致的实际或潜在的违约、诉讼、仲裁；越南晨光存在与未进行税务申报和海关申报相关的行政处罚，但越南晨光已按规定缴纳了罚款消除了上述罚款可能带来的潜在风险。上述违法属于轻微违规，不构成越南法律下的重大违法或不合规行为，且对越南晨光运营没有重大长期影响。

报告期内，公司正常开展经营活动，不存在影响公司经营的重大违法违规行为，详见本招股说明书“第六节 公司治理”之“四、违法违规情况”之说明。

七、 其他事项

报告期内，公司正常开展经营活动，不存在影响公司经营的重大违法违规行为，详见本招股说明书“第六节 公司治理”之“四、违法违规情况”之说明。无

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第六节 公司治理

一、 公司治理概况

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二、 特别表决权

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三、 内部控制情况

截至本招股说明书签署之日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

（一）内部控制基本情况

根据内控规范的指导性规定，公司建立及实施了有效的内部控制，从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等各方面建立健全了有效的内部控制制度，能够合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实、准确、完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。公司已严格遵循全面性、重要性、制衡性、适应性及成本效益原则，在公司内部的各个业务环节建立健全了有效的内部控制系统，由管理层负责内部控制的贯彻、执行，由全体员工参与内部控制的具体实施，在所有重大方面均保持了有效的内部控制。

（二）管理层的内部控制自我评价意见

公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制；未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

（三）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年3月4日出具了《内部控制审计报告》（信会师报字[2026]第ZA10211号）认为，公司于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

（四）报告期内公司存在的内控不规范及整改情况

报告期内，公司不存在内控不规范的情况。

四、 违法违规情况

（一）内部控制基本情况

根据内控规范的指导性规定，公司建立及实施了有效的内部控制，从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等各方面建立健全了有效的内部控制制度，能够合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实、准确、完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。

公司已严格遵循全面性、重要性、制衡性、适应性及成本效益原则，在公司内部的各个业务环节建立健全了有效的内部控制系统，由管理层负责内部控制的贯彻、执行，由全体员工参与内部控制的具体实施，在所有重大方面均保持了有效的内部控制。

（二）管理层的内部控制自我评价意见

公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制；未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

（三）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年3月4日出具了《内部控制审计报告》（信会师报字[2026]第ZA10211号）认为，公司于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

（四）报告期内公司存在的内控不规范及整改情况

报告期内，公司不存在内控不规范的情况。

报告期内，公司严格按照《公司法》和《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，不存在重大违法违规的情况。

五、 资金占用及资产转移等情况

报告期内，公司严格按照《公司法》和《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，不存在重大违法违规的情况。报告期内，公司不存在资金占用及资产转移等情况。

六、 同业竞争情况

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七、 关联方、关联关系和关联交易情况

（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人不存在同业竞争截至本招股说明书签署之日，除公司及其子公司外，公司控股股东、实际控制人控制的其他企业为公司持股平台舟山恒晨，除投资公司外，舟山恒晨未开展其他业务，未从事与发行人相同或相似业务，不存在同业竞争。

（二）公司控股股东、实际控制人及一致行动人避免同业竞争的承诺

为了避免未来可能发生的同业竞争，公司控股股东、实际控制人及一致行动人出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺具体内容详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（三）承诺具体内容”之说明。

（一）关联方和关联关系

截至本招股说明书签署之日，根据《公司法》《企业会计准则》等有关规定，公司关联方和关联关系如下：

1、控股股东、实际控制人及其一致行动人

截至本招股说明书签署之日，吴永宽直接持有公司53.1291%的股份，为公司控股股东；吴永宽通过舟山恒晨间接控制公司4.8387%的股份；吴永宽之配偶沈燕儿直接持有公司35.4194%的股份；吴永宽和沈燕儿合计控制公司93.3872%的股份，为公司的实际控制人。

公司实际控制人吴永宽之弟吴永夫直接持有公司3.3870%的股份，并通过舟山恒晨间接持有公司0.4839%的股份，直接、间接持有公司股份合计为3.8709%，为公司实际控制人的一致行动人。

2、控股股东、实际控制人控制的企业

截至本招股说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人吴永宽为舟山恒晨执行事务合伙人，舟山恒晨为公司控股股东、实际控制人控制的企业。

3、公司子公司

截至本招股说明书签署之日，公司子公司如下：

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7、根据实质重于形式原则认定的其他与发行人实际控制人有亲属关系的自然人控制、施加重大影响或担任董事、高管，且报告期内与发行人发生交易的法人或其他组织

截至本招股说明书签署之日，根据实质重于形式原则认定的其他与发行人实际控制人有亲属关系的自然人控制、施加重大影响或担任董事、高管，且报告期内与发行人发生交易的法人或其他组织如下：

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（二）关联交易

1、经常性关联交易

（1）关键管理人员薪酬

报告期内，公司关键管理人员税前薪酬合计分别为451.91万元、627.74万元和610.63万元，占各期利润总额的比例分别为3.98%、7.08%和5.76%。

（2）关联方采购

单位：万元、%

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1）关联方采购的背景、必要性及合理性报告期内，公司主要向关联方采购风罩、机壳、转定子铁芯、塑料件等原材料，前述原材料需求量大但单位价值低，因而对供货的及时性、稳定性、便利性要求较高，公司基于前述原则就近选择合格供应商。而前述关联方均位于公司附近，符合公司对该类供应商的选取标准，同时公司位于舟山岱山岛，舟岱高速开通前交通较为不便，为有效保障公司生产所需，需要公司开发岛内供应商，而前述关联方为岛内为数不多具备稳定供货能力、能够满足公司采购需求的供应商，因而向前述关联方采购生产所需的原材料及少量加工服务，关联交易具有必要性、合理性。2）关联交易价格公允公司与关联方交易主要采用成本加成方式，交易定价市场化，关联交易定价公允。综上所述，公司与上述公司发生的关联方采购基于真实合理的交易背景发生，具备合理性、必要性，关联交易定价方式合理，关联价格公允，不存在对发行人或关联方的利益输送；关联交易占营业成本比例较低，对关联方不存在依赖。

（3）关联租赁

报告期内，公司向腾泰投资租赁办公楼，用于公司深圳分公司办公，每年向腾泰投资支付租金

20.16万元，租赁价格经双方参考市场价格协商确定，定价公允，不存在对发行人或关联方的利益输送，对关联方不存在依赖。

2、偶发性关联交易

2020年6月，吴永宽及沈燕儿与中国建设银行股份有限公司岱山支行签订《最高额抵押合同》（合同编号33070710020200616224983），将吴永宽及沈燕儿持有的位于岱山县高亭镇蓬莱路148号401室的不动产（舟房权证岱字第5044116号）与土地使用权（岱国用（2013）第0120406号）向银行抵押，为公司自2020年6月19日起至2023年6月19日止期间与中国建设银行股份有限公司岱山支行之间所产生的债务提供担保，担保最高债务额合计为1,297.11万元。

截至2023年12月31日，上述担保事项已解除。

3、关联方余额

单位：万元

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4、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

报告期内，公司发生的关联交易主要为正常经营所需，具有真实的交易背景，具有合理性且关联交易价格公允，不存在损害公司及非关联股东利益的情形，对公司财务状况和经营成果均不构成重大不利影响。

（三）报告期内，发行人关联交易所履行程序

公司整体变更为股份公司后，法人治理结构不断完善，《公司章程》《股东（大）会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易管理制度》及上市后适用的《公司章程（草案）》规定了股东（大）会、董事会在审议有关关联交易事项时关联股东、关联董事回避表决制度及决策程序。

报告期内，公司关联交易审批程序符合前述规定，关联董事、关联股东依法进行了回避。

公司独立董事未对发行人报告期内的关联交易发表不同意见，一致认为相关关联交易未损害公司利益和中小股东利益、非关联股东利益，相关董事已回避表决，关联交易审议程序符合有关法律法规和《公司章程》的规定。

公司监事会、审计委员会亦未对发行人报告期内的关联交易发表不同意见。

（四）关于减少及规范关联交易的承诺

为减少及规范关联交易，发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人、发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员均已出具《关于减少或规范关联交易的承诺》，主要内容详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（三）承诺具体内容”之说明。

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八、 其他事项

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第七节 财务会计信息

一、 发行人最近三年的财务报表

（一） 合并资产负债表

单位：元

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法定代表人：吴永宽 主管会计工作负责人：潘国正 会计机构负责人：刘雪丽

（二） 母公司资产负债表

√适用□不适用

单位：元

1-1-163

1-1-164

（三） 合并利润表

单位：元

1-1-165

法定代表人：吴永宽 主管会计工作负责人：潘国正 会计机构负责人：刘雪丽

（四） 母公司利润表

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√适用□不适用

单位：元

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（五） 合并现金流量表

单位：元

1-1-168

法定代表人：吴永宽 主管会计工作负责人：潘国正 会计机构负责人：刘雪丽

（六） 母公司现金流量表

√适用□不适用

单位：元

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