中国国际金融股份有限公司关于上海合合信息科技股份有限公司

2025年半年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定对上海合合信息科技股份有限公司（以下简称“合合信息”或“公司”）进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。

一、持续督导工作情况

保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访等方式，了解合合信息业务情况，对合合信息开展持续督导工作

保荐机构对合合信息的内控制度的设计、实施和有效性进行了核查，合合信息的内控制度符合相关法规要求并得到了有效执行，能够保证公司的规范运营

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

无。

三、重大风险事项

在本持续督导期间，公司面临的主要风险因素如下：

（一）经营风险

公司未来盈利的实现受到宏观经济、市场环境、产业政策、行业竞争情况、管理层经营决策等诸多因素的影响。随着公司总体经营规模进一步扩大，这将对公司在组织机构、内部治理、运营管理、财务管理等方面提出更高的要求。如果公司管理层不能持续有效地提升管理能力、优化管理体系，将导致公司管理体系不能完全适应公司业务规模的快速发展，对公司未来的经营和持续盈利能力造成不利影响。

（二）行业风险

公司所处的人工智能行业技术迭代迅速，创新产品推出节奏加快，市场对技术与产品的需求持续提升，同时行业标准、实践规范及监管架构也在不断完善，行业整体竞争未来将呈现逐步加剧态势。若公司未能保持自身在技术积累、服务模式以及项目经验上的优势，激烈的市场竞争将会对公司业务拓展及可持续经营带来不利影响。

（三）海外经营风险

海外业务经营的合规风险方面，尽管公司自从事海外经营以来未受到过收入来源地的处罚，随着业务规模的进一步扩大，公司境外业务涉及的法律法规环境将会更加复杂，如果未来公司未能完全遵守产品销售地的法律或法规，则可能面临相应的处罚，进而影响其在当地的经营。同时，如公司境外业务所在国家和地区的产业政策或者政治经济环境发生重大变化、或因国际关系紧张、战争、贸易制裁等无法预知的因素或其他不可抗力而导致境外经营状况受到影响，将可能给公司境外业务的正常开展和持续发展带来潜在不利影响。

四、重大违规事项

2025年1-6月，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2025年1-6月，公司主要财务数据如下所示：

单位：元

2025年1-6月，公司主要财务指标如下所示：

上述主要财务数据及指标的变动原因如下：

1、报告期内公司营业收入同比增长22.51%，系主要C端产品、B端服务等收入增长所致。

2、报告期内归属于上市公司股东的净利润同比上升6.63%，主要系报告期内营业收入上升所致。

3、报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比上升，主要系归属于上市公司股东的净利润上升所致。

4、报告期末归属于上市公司股东的净资产、总资产整体保持稳定。

5、基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益下降，主要系公司上市募资，净资产大幅增加所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）坚持长期主义，深耕AI技术研发驱动产品竞争力稳步提升

公司坚持长期主义，深耕AI核心技术的研发，依托在人工智能领域18年的深厚技术底蕴与前瞻性创新成果，推动产品商业化及迭代，保持产品竞争优势，构筑行业护城河。

公司主要产品扫描全能王自2013年起在Apple App Store的85个国家及地区的免费效率类应用程序下载排行榜上多次位居榜首；名片全能王自2013年起在AppleApp Store的41个国家及地区的免费商业应用程序下载榜单上多次位居榜首。公司以满足用户真实需求为驱动，通过技术突破与场景落地的闭环，实现“真有用、真好用”的产品和服务体验。

公司多模态文本智能技术创新取得显著成果。目前可覆盖的文档种类已达数十种，涵盖各类证照、合同、财报、小票、报关单等不同形态，全面满足多样化的文档处理需求。在复杂场景处理上表现卓越，能有效克服摩尔纹、手指遮挡、光照不均、低分辨率及褶皱等十余类干扰因素对图像文本质量的影响。公司曾在国际顶尖AI竞赛ICDAR、ICPR等比赛中共获得16项任务冠军；公司自主研发的acge文本向量化模型在业界权威的中文语义向量评测基准“C-MTEB”榜单中位列第一。

（二）C端用户基数广泛、用户口碑及粘性高，加固竞争壁垒

公司C端产品用户基础广泛、具有先发优势、用户粘性高等特征。用户群体与使用场景的拓宽驱动新用户持续增长。公司3款主要产品在全球拥有较大的用户基础，C端用户基数和持续增长的付费转化为公司奠定了领先的行业地位。公司C端产品品牌知名度与用户口碑俱佳。名片全能王、扫描全能王在2009年、2010年上线，在品牌影响力方面具有超过十年的深厚积累。在用户粘性方面，扫描全能王和名片全能王凭借长期的产品迭代与信息安全保障能力，持续积累了大量用户文档或名片资产，形成了较强的用户粘性。在用户广泛性方面，根据公司报告期内的分层抽样新增活跃用户调研显示：扫描全能王新用户年龄分布均衡，覆盖校园、职场及生活全场景，且渗透医疗、制造、农业等多元行业，有效提升不同职业用户的效率；名片全能王聚焦高端专业互联网市场，活跃用户以中高级企业管理人员为主；启信宝深耕专业领域，在高管、研发、销售等职业群体及法律、金融等行业构建了以专业人士为核心的高价值用户圈层。

（三）标准化B端产品持续创新，市场竞争力不断提升

公司持续深耕B端市场，凭借深厚的技术积累与行业洞察力，构建了以TextIn、启信慧眼等核心产品为代表的完善标准化产品矩阵。公司B端标准化产品全面覆盖制造、银行、保险、零售等近30个行业场景，市场渗透能力持续增强。

依托多年沉淀的技术专业能力与场景化解决方案经验，公司以AI技术重构传统业务流程，创新推出“智能识别－规则校验－自动化处理”的服务模式，有效助力客户实现运营效率的大幅提升。例如，某头部商业银行应用TextIn合同抽取AI产品后，日均业务处理能力明显提升，传统以“天”为单位的审核周期缩短至“分钟级”，人工审核量大幅下降。公司标准化AI产品矩阵通过显著提升运营效率，充分满足了B端客户数字化、智能化转型需求，在B端AI市场形成较强竞争力，为公司持续创造稳定收益。

（四）AI技术商业化能力突出，营收稳健增长

公司专注人工智能领域进行长期持续的研发投入，是行业内少有的在国内、国际市场同时布局且均取得了规模化用户和收入的AI公司。

公司重视以用户需求为导向的研发创新，已获得发明专利中，大部分应用于主

营业务，科技创新推动商业化。依托前沿研发与大规模商业化落地的深度协同，产品在各行业的规模化部署沉淀了丰富的场景化解决方案经验，反哺研发迭代持续深化，形成“研发-落地-再研发”的正向循环，推动标准化前沿产品的持续输出。

在核心技术支撑下，公司构建了覆盖C端付费订阅与B端标准化产品的多元业务矩阵，两类业务均具备客户复购率高、边际成本低的特点，规模效应显著，为公司带来稳健的收入增长、持续的高毛利率及健康的现金流表现。未来，随着人工智能行业的发展，公司将继续坚持长期积累与沉淀，保持稳健经营的态势，巩固公司的行业领先地位。

（五）核心团队稳定，重视人才建设

公司深耕人工智能领域，对行业技术演进趋势保持深刻洞察与敏锐判断。自成立以来，核心技术团队精准把握人工智能技术历次迭代机遇，持续将技术优势转化为产品落地能力，形成了技术研发与商业应用的深度融合。截至报告期末，公司核心技术人员始终专注于人工智能技术创新，团队保持高度稳定，未发生核心人员流失情况。

同时，公司持续吸引全社会优秀人才，并为员工打造完善的培养和发展平台，提供成长机遇，充分调动员工积极性和创造性，提升组织能力。公司以业务战略为目标，持续打造敏捷高效的组织，确保关键岗位人才供应，持续强化组织能力，保障公司发展战略和经营目标的实现。

公司以“向上、向善、创新”为企业精神。激励团队追求卓越、与时俱进、坚持学习，不断挑战自我，追求极致的产品体验和技术实现，推动个人与公司共同成长。以用户需求为导向，坚持高标准道德准则，创造社会价值，实现可持续发展。以长期主义理念推动科技创新，实现技术突破和产品创新，为公司的长远发展奠定坚实基础。

上述公司的核心竞争力在2025年1-6月未发生不利变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出及变化情况

公司持续加大研发投入，以保持核心竞争力。其中，2025年1-6月研发费用为21,510.92万元，较上年同期增长27.54%，主要系持续加大研发投入力度，在人力、算力等资源投入上均有提升。

（二）研发进展

截至2025年6月30日，公司及其子公司拥有中国境内专利权113项，其中90项为发明专利，3项为受让取得，不存在与其他第三方合作开发、共有专利。截至2025年6月30日，发行人及其子公司已取得40项境外专利权。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2025年6月30日，公司募集资金专户余额为人民币480,443,529.73元（含募集资金利息收入扣减手续费净额）。具体情况如下：

单位：元

公司已于2024年10月28日分别召开第二届董事会第十七次会议和第二届监事会第十一次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》、《关于募投项目新增实施主体、使用部分募集资金向全资子公司增资暨新

增募集资金专户的议案》、《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》、《关于使用自筹资金支付募投项目所需资金并后续以募集资金等额置换的议案》。具体内容详见公司2024年10月29日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的公告》（公告编号：2024-005）、《关于募投项目新增实施主体、使用部分募集资金向全资子公司增资暨新增募集资金专户的公告》（公告编号：2024-006）、《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-007）、《关于使用自筹资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的公告》（公告编号：2024-008）。

公司于2024年10月28日召开第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的前提下，使用额度不超过90,000万元(含本数)闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的保本型产品（包括通知存款、定期存款、结构性存款、大额存单、收益凭证等），在上述额度范围内，资金可以滚动使用，使用期限自董事会审议通过之日起12个月内。

公司在募集资金存放的开户行平安银行股份有限公司上海分行营业部、中信银行股份有限公司上海分行营业部进行了闲置募集资金现金管理，实际使用闲置募集资金进行现金管理的单日最高余额未超过人民币90,000万元(含本数)，在董事会审批范围内。截至 2025年 6月 30日，公司实际使用闲置募集资金购买理财产品累计获取投资收益1,656,883.57元。

2025年半年度，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理的具体情况如下：

公司于2025年3月11日召开了第二届董事会第十八次会议及第二届监事会第十二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币50,188.92万元置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金、使用募集资金人民币1,565.99万元置换以自筹资金预先支付的发行费用，合计使用募集资金人民币51,754.91万元置换前述预先投入的自筹资金。上述募投项目先期投入及置换情况业经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2025年3月11日由其出具《专项鉴证报告》（众会字（2025）第01969号）。上述募投项目先期投入及置换资金已于2025年3月19日及2025年3月20日使用募投账户支付。

截至2025年6月30日，募集资金专户募集资金存放情况如下：

单位：元

截至2025年6月30日，公司募集资金存放和使用符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金使用不存在违反相关法律法规的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人及现任董事、监事和高级

管理人员的直接持股情况如下：

除上述直接持股情况外，董事长、总经理、核心技术人员镇立新，董事、副总经理、核心技术人员龙腾，董事、董事会秘书刘忱，董事刘雅琴，核心技术人员丁凯，核心技术人员郭丰俊，核心技术人员张彬通过上海狮吼投资管理有限责任公司、上海顶螺投资中心（有限合伙）、端临（上海）科技发展合伙企业（有限合伙）、上海融梨然投资中心（有限合伙）、上海目一然投资中心（有限合伙）间接持有公司股份。

此外，董事长、总经理、核心技术人员镇立新，董事、副总经理、核心技术人员陈青山，董事、副总经理、核心技术人员龙腾，董事、董事会秘书刘忱，董事刘雅琴，财务总监叶家杰，核心技术人员丁凯，核心技术人员郭丰俊，核心技术人员张彬参与中金合合信息1号员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“中金合合信息1号”），截至2025年6月30日，中金合合1号持有公司的股份数量为1,132,583股。

截至2025年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。

十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项

无。