公司代码：688586公司简称：江航装备

合肥江航飞机装备股份有限公司

2025年年度报告

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利

□是√否

三、重大风险提示

公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”相关内容，请投资者予以关注。

四、公司全体董事出席董事会会议。

五、大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

六、公司负责人邓长权、主管会计工作负责人刘岩峰及会计机构负责人（会计主管人员）江娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

本公司于2026年3月13日召开的第三届董事会第七次会议审议通过了《关于公司2025年度利润分配预案的议案》。经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，母公司2025年度可供投资者分配的利润为592,142,649.96元，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，具体方案如下：

公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.26元(含税)。截至2025年12月31日，公司总股本791,339,156股，以此计算合计拟派发现金红利20,574,818.06元(含税)。本年度公司现金分红占归属于母公司股东净利润比例为37.40%。

如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公告具体调整情况。

本次利润分配预案尚需提交2025年年度股东会审议通过。母公司存在未弥补亏损

□适用√不适用

八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项

□适用√不适用

九、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十三、其他

□适用√不适用

目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 6

第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理、环境和社会 ...... 45

第五节重要事项 ...... 70

第六节股份变动及股东情况 ...... 92

第七节债券相关情况 ...... 98

第八节财务报告 ...... 99

第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司基本情况

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、公司股票/存托凭证简况

(一)公司股票简况

√适用□不适用

(二)公司存托凭证简况

□适用√不适用

五、其他相关资料

六、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

1.收入下降的主要原因是受市场环境、行业政策及公司产品订单交付节奏变化等因素影响，航空军品收入、毛利率有所下降。

2.净利润下降的主要原因是受收入规模和产品毛利率同比下降影响，净利润同比下降。

3.每股收益下降的主要原因是公司净利润下降。

4.经营活动产生的现金流量净额较上年同期改善，主要是公司2025年收到客户预付货款较上年增加。

七、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

八、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、非企业会计准则财务指标情况

□适用√不适用

十二、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十三、因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况说明

√适用□不适用

根据国防科工局、中国人民银行、中国证监会发布的相关法规，对于涉及国家秘密信息，在本报告中采用代称、打包、汇总或者豁免等方式进行了脱密处理。公司部分客户及供应商名称属于商业秘密，报告中采用代称的方式披露。

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明

(一)主要业务、主要产品或服务情况

公司主要从事航空装备及特种制冷领域，涵盖航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品研发、生产、销售和修理，以及军民用特种制冷设备的研发、生产、销售和维修。公司航空产品配套供应国内有装备需求的所有在研、在役军机以及部分民用、通用飞机；军用特种制冷设备已实现空军、陆军、海军、火箭军等全军种覆盖，并通过军用技术成果转化发展民用特种制冷设备，开拓工业用特种耐高温空调、专用车空调等细分市场，公司拥有的“天鹅”品牌是国内最早的家用窗式空调和军用方舱空调品牌，在特种制冷领域享有较高的行业知名度。发展至今，公司已成为国内唯一的航空氧气系统及机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，亦是国内最大的飞机副油箱及国内领先的特种制冷设备研发制造商。

1、航空装备主要产品为航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱以及敏感元件、氧气地面设备等，主要为国内各大主机厂、军方提供配套产品和服务，配套供应国内有装备需求的所有在研、在役军机以及部分民用、通用飞机。同时，相关氧气设备应用于舱外航天服气液控制台、空间站应急呼吸装置等，助力神舟系列飞船问鼎苍穹，有力保障了航天员舱外活动及中国空间站在轨建设。产品组及组成部分如下：

（1）航空氧气系统。是为飞行员及乘员提供呼吸用氧和飞行员飞行服抗荷压力的重要产品，对飞行安全保障至关重要，在军用领域是“首当其冲，全程使用，生命攸关”的生命保障技术设备，在民用领域亦是必不可少的应急安全保障装备。

航空氧气系统组成图示

如上图所示，航空氧气系统由制氧系统、供氧系统和供氧个体防护装备三部分组成。其中：

制氧系统主要利用机载分子筛制氧技术，为飞行员提供富氧气体，满足其长时间飞行的生命保障需求。公司成功研发出的机载制氧产品，使我国成为除美国、英国、法国之外第四个掌握该项技术的国家，并因此获得国家科学技术进步特等奖，制氧技术到达国际先进水平。

供氧系统主要用于对飞机制氧系统及飞机环控系统提供的气体进行压力和流量调节控制，以满足飞行员不同状态下的生理防护需求，实现向飞行员提供肺式供氧、高空代偿、抗荷加压呼吸等全飞行包线生理防护功能，以及满足弹射救生时的快速分离及供氧防护需求。相关技术已达到国际、国内领先水平。

供氧个体防护装备是由机上人员配备的氧气面罩、加压头盔、代偿服、抗荷服等装备组成，主要将供氧系统输出气体通过氧气面罩、加压头盔、代偿服、抗荷服等装备用于机上人员，起到保持机上人员呼吸气的压力、含氧浓度，平衡机上人员面具内余压和体表余压，提高人体抗荷耐力等作用。

（2）机载油箱惰性化防护系统。主要采用空气处理技术、机载空气分离技术、自适应分配及监控技术，通过从发动机引入空气，利用中空纤维膜对空气中氮气和氧气的选择透过性，在压差作用下实现氧氮分离以制出富氮气体，并用之替代燃油箱上部气相空间内的油气混合物，为飞机燃油箱在起飞、爬升、巡航和降落阶段提供富氮气体，降低燃油箱可燃性，提高飞机运行的安全性。相关技术填补了我国在该领域的空白。

机载油箱惰性化防护系统产品

（3）飞机副油箱。飞机副油箱是指除飞机主燃油箱外，在飞机外部携带燃料的储油容器或者在飞机内部根据任务需要增加安装的储油容器，用以增加飞机储油量，延长飞机航程或续航时间。公司是国内最大的具备飞机副油箱自主设计、生产、试验的专业化单位，已掌握飞机副油箱多项关键技术，相关技术处于国内领先水平，可自主研发气动外形复杂、结构形式多样、性能指标先进的满足各机型需求的副油箱。

飞机副油箱产品

（4）敏感元器件。主要包括各型波纹管、膜片、膜盒、毛细管、压力弹簧管、金属软管、弹簧等产品。公司的敏感元件产品目前主要应用于军民用航空领域，同时不断扩展，已经实现在神舟系列飞船、航天员舱外航天服等航天领域、航空发动机领域、深空探测领域的配套应用。

（5）氧气地面设备。主要包括氧气系统地面检测设备、飞行员训练设备及非标试验设备，主要应用于各大主机厂和部队基地地面保障服务。同时不断扩展，已从航空拓展到车载装置及轨道交通等领域，高原适应性动车组用弥散与分布式制氧系统已完成样机研制，是车载制氧领域的又一次的探索。

2、特种制冷装备。主要产品包括军用制冷设备、民用制冷设备和车载制氧装置，公司“天鹅”品牌是国内最早的家用窗式空调和军用空调品牌，在行业内享有较高的品牌知名度。军用特种制冷设备主要包括方舱空调、装甲空调、舰船空调、冷液设备等产品，为空军、陆军、海军、火箭军等各军种配套，实现全军种覆盖，并通过军用技术成果转化发展民用特种制冷设备，开拓工业用特种耐高温空调、专用车空调等细分市场。现制冷业务延伸至新型武器装备、电子通信保障、无人机等新业务领域，拓展至联勤保障、信息支援、军事航天、网络空间等保障区域，制氧业务聚焦通用车辆装备重点项目，实现新突破。

军用方舱空调

3、维修/服务。公司借助航空氧气系统和惰性化防护系统研发制造方面的独特优势，不断拓展相关产品的军民用维修服务市场，承担包括氧气调节器、氧气浓缩器、氧气减压器、氧气断接器、氧气压力表、氧气示流器、氧源转换器等产品的军民机维修工作，空气分离装置适航取证，成功打开了国内民航主流客机PMA（零部件制造人批准书）市场业务，实现了该领域历史性突破。新增重要非主营业务情况

□适用√不适用(二)主要经营模式

1、采购模式

公司实行“以产定购”的采购模式，采购的原材料主要包括救生组件、复材组件、吊挂装置、监控器、传感器、电控装置、电机、压缩机等。公司根据客户订单和生产作业计划，结合库存情况制定物资采购计划，由物资采购部门负责统一执行，采购的物资须经质量安全部检验合格后办理入库。

公司物资采购部门须在合格供应商名录内进行采购，并采用询议价方式选定供应商。公司供应链管理部负责管理合格供应商，综合考虑“质量、价格、交货期、售后服务”四个方面，对供应商进行季度和年度评价，按年度考评得分划分为优秀、合格、改进、不合格四个级别，动态调整供应商名录。

2、生产模式

由于公司主要产品均为定制化产品，基本实行“以销定产”的生产模式，依据预研项目及客户订单需求情况，公司下达年度生产计划，生产管理部门依据生产计划对生产进度和物料等进行统筹安排，协调生产、采购和保障等各相关部门，保障生产的有序进行。

针对公司产品多品种、小批量的特点，公司根据产品交期要求，在零件加工方面，按照零件加工周期和批量经济性原则，在满足装配需求的情况下采取多批量投产的方式；在产品装配方面，根据产品相似性特点，采取小批量生产组织方式，以满足客户成套交付的需求。

3、销售模式

公司航空产品、军用特种制冷设备和修理业务均采用直销的销售模式，民用特种制冷设备采用以直销为主的销售模式，存在少量产品因异地客户资源受限采用经销商模式进行销售。

（1）客户获取

由于军工配套的不可分割性和定向采购的特点，公司作为军用航空产品的合格供应商，主要通过配套供应的方式进行销售，并通过持续跟踪客户需求获取新产品订单。

公司军用特种制冷设备方面，主要依靠“天鹅”品牌及口碑优势在公开市场开发客户资源以及通过军工客户的延续采购行为获取订单，同时通过部分重大项目招投标等渠道获取客户订单。民用特种制冷设备方面，则主要通过公开市场开拓获取订单，并与部分客户签署了年度合作框架协议。

（2）定价策略

公司向客户销售的航空产品主要为军品，执行军方定价原则；公司的民用航空产品及特种制冷设备产品主要采取协商议价方式确定销售价格。由于军方对军品的价格审核确定周期较长，针对尚未完成审价的产品，供销双方根据军方初审价格或参考已经审定价格同类产品的历史价格约定暂估价格定价结算。针对军方已审价的产品，在符合收入确认条件时，按照审定价确认销售收入和应收账款，同时结转成本；针对尚未完成审价的产品，符合收入确认条件时按照初审价格或暂估价格确认收入和应收账款，同时结转成本，待审价完成后与客户按差价调整收入。(三)所处行业情况

1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛公司主要从事航空产品和特种制冷设备的研发、生产及销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（分类代码：C37），子公司合肥天鹅制冷科技有限公司属于通用设备制造业（分类代码：C34）。根据《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》（国发[2016]67号），公司属于高端装备制造业。

（1）航空制造业

①发展阶段

随着中国航空工业研发和运营体系逐步成熟，我国航空装备制造业已步入发展的快车道，建立起较为完整的技术体系、产品谱系和产业体系。航空制造业属于高端制造业。经过多年的发展，航空制造产业链已经形成了稳定的专业化分工体系，即以整机制造集成为核心，逐层向下延伸至核心部件集成商、零部件供应商的三层产业结构。航空产品也在逐步从先进装备向高端装备迈进。

公司的航空产品系航空生命保障系统和燃油系统的重要组成部分，属于航空机载系统产品供应商，在航空制造业产业结构中处于第二层核心部件集成商的位置。

当前，中国航空装备已升级为国家战略发展方向，国家已将航空装备列入战略新兴产业重点方向。在装备快速发展的大背景下，装备配套产品市场化需求愈发明显，越来越多的民营企业也积极参与其中。

②基本特点

航空航天装备具有技术复杂度高、可靠性要求高、环境适应性高、价值量高的特点。由于航空制造产业的特殊性，我国航空防务装备的生产集中于航空工业集团系统内。在航空工业集团的统一部署下，国内各大整机制造商与航空防务系统供应商具有明确的配套关系，形成了“主机厂所-定点配套企业”的研制和发展模式。公司系航空工业集团机载系统板块的下属企业，主要负责航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统及飞机副油箱等产品的研发制造，长期的技术积累和特殊的产业布局使得公司航空产业具有绝对的市场领先地位。近年来航空装备制造行业更加注重数字化智能化转型升级，加速实现创新设计、生产制造、业务管理的数字化、网络化、智能化、协同化转型发展，形成产量质量并重的航空装备高效生产能力，满足客户全方位、全生命周期需求。

③主要技术门槛

公司航空产品具有高性能、精密化和高稳定性，种类繁多，结构复杂，普适性较低，且呈现高度综合化与信息化的特点，其产品技术难度大、安全系数高、系统集成复杂、试验条件投入大和生产精度要求高。

（2）特种制冷行业

①发展阶段

子公司天鹅公司在特种制冷行业内经过三十余年的耕耘和拓展，对通用化产品逐步形成一个稳定而成熟的业务领域，具有比较完整的技术体系、产品体系和产业体系。但随着国防装备和制冷技术的快速发展，竞争环境愈加激烈，客户要求不断提高，特种制冷产业的技术升级也随之加快，如产品的集成化、智能化、模块化、小型化、轻量化和高能效等需求越来越高。目前，随着陆军装备新的变化，环控产品的轻、智和防护能力与车辆的融合度加深；后勤保障领域和军民两用应急救援领域的净化、滤毒等环控产品集成度越来越突出；激光、雷达等高能武器装备领域的

相变换热和蓄冷技术的发展也逐步衍生出新的产品；舰船特种空调的射流调风、调温和调湿技术等将为装备提供更好防护。

②基本特点特种制冷行业根据使用领域分为军用和民用两大行业，其中，军用特种制冷行业主要应用于各类武器系统及相关人员在特殊环境下的工作需求，通过制冷、制热、除湿和净化等功能为其提供可靠的环境保障，包括温湿度、噪声值、洁净度和通风换气等功能，并与总体环境要求协调一致，快速形成综合保障能力，下一代产品将更多涉及制氧、净化、滤毒、增压等模块进行有效集成，以满足未来对舱室的环控需求。民用特种制冷设备则是指对各类钢厂、工业激光、民用船舶、民用特种车辆等提供耐高温、防尘、防振、耐腐蚀和高精度控温的制冷设备。

③主要技术门槛军用特种制冷设备依据特殊的舱室内外部环境特性、载体特性、被冷却负载特性、使用特性和交联特性等，紧随装备发展新需求和行业新技术，包括设备的可靠性设计、轻量化设计、隔振设计、三防设计、密性设计、防护设计、健康管理设计、流场与屏蔽的协同设计等。例如：在环境适应性方面，军用特种制冷设备的使用环境更为恶劣，对高温、低温、冲击、振动、电磁兼容、三防等要求更为苛刻，产品除具有宽域温制冷、制热特点外，更关注其综合性能，以满足GJB150A、GJB1913A、GJB9168等相关试验考核；在通用质量特性方面，注重产品的可靠性工程设计和闭环管理，落实每一款产品的系统匹配、出厂试验和交装调试，满足客户需求。

2、公司所处的行业地位分析及其变化情况公司系国内唯一的航空氧气系统及机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，亦是国内最大的飞机副油箱及国内领先的特种制冷设备制造商。

航空装备领域主要产品为航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱以及敏感元件、氧气地面设备等，主要为国内各大主机厂、军方提供配套产品和服务，配套供应国内有装备需求的所有在研、在役军机以及部分民用、通用飞机。公司基于航空生命保障技术积极向载人航天环控生保系统应用拓展，承担了舱外服系统、飞船系统、空间站系统的多个航天型号产品的研制任务，为历次神舟飞船、空间站配套相关产品，充分保障航天员舱外活动及中国空间站在轨建设。

公司民机产业打通了国产民机氧气系统、惰性化防护系统配套产业链、供应链；构建了适应市场需求和适航需求的产业组织、科研生产体系；氧气系统、惰性化防护系统在国产主要干、支线飞机、通用飞机、民用直升机等产业化发展平台取得新突破、新进展。目前公司民机氧气系统、惰性化防护系统领域继续保持国内领先地位。

公司拥有的“天鹅”品牌在特种制冷领域处于引领者地位。公司研制出国内第一台民用空调，后基于成熟的民用空调制冷技术实现向军用方舱空调特种制冷技术的成功转型，进而向军用装甲、军用冷液、舰船制冷及民用特种制冷领域积极拓展。军用特种制冷设备已实现空军、陆军、海军、火箭军等全军种覆盖，并通过军用技术成果转化发展民用特种制冷设备，开拓工业用特种耐高温空调、专用车空调等细分市场，大型液冷设备拓展到新型武器装备、通信保障等新业务领域，在制冷业务市场上大力拓展联勤保障、信息支援、军事航天、网络空间等兵种领域，加大车载制氧产品的推介力度，聚焦通用车辆装备重点项目，实现该业务的进一步突破。

现制冷业务延伸至新型武器装备、电子通信保障、无人机等新业务领域，拓展至联勤保障、信息支援、军事航天、网络空间等保障区域，制氧业务聚焦通用车辆装备重点项目，实现新突破。

3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

航空装备方面，随着新一轮科技革命的兴起，传统学科持续发展，学科交叉融合加速，新型学科不断涌现，前沿领域不断延伸，推动机载技术进入集成化创新、敏捷化制造、智能化变革的重大机遇期。

技术层面，供氧系统已突破或攻关提升了机电综合一体化技术、电控供氧抗荷调节技术、间接式抗荷调节技术等核心技术，实现产品装机使用。分子筛制氧系统实现氧浓度闭环控制和故障自诊断动态供氧，主战飞机已完成核心制供氧技术自主突破。惰性化防护系统突破了系统集成、

力-流量-浓度特性控制等关键技术，已完成产品级技术研究向系统级技术研究转型。副油箱系统突破了雷电防护、复合材料应用等关键技术，抗坠毁、晃振仿真等已启动专项技术预研工作。

产业层面，公司形成氧气系统、惰性化防护系统、副油箱系统整机配套和核心部件完整产业链，装备升级带动市场规模稳步增长。

业态层面，氧气系统产品向航天、无人机和高原制氧领域延伸，拓展出无人机起动机和发动机补氧子系统；民机氧气系统向宽体客机、直升机应急供氧领域延伸，拓展出了高高空和高原产氧及供氧设备。惰性化防护系统产品向直升机、无人机领域延伸，拓展出了无人机油箱抑爆子系统和直升机惰化子系统；民机惰化向国内航材市场延伸，拓展出了波音737系列飞机的空气分离装置的零部件制造人批准书。副油箱产品向无人机领域延伸，拓展出无人机副油箱子系统。

模式层面，依托安徽省航空氧气系统重点实验室创新平台，深入开展产学研合作，充分利用社会资源攻关核心技术，同时构建“产品+检测+运维”全寿命周期服务体系，“研发-制造-服务”一体化模式，既保障了技术自主化进程，又通过智能化运维体系保障装备作战需要。

面向未来，机载功能系统将持续深化集成化、智能化转型。氧气系统将突破机械式结构限制，发展为高可靠性、轻量化、智能化的机电系统；油箱惰性化防护系统将实现轻量化与高效防护的统一；副油箱系统则朝着抗疲劳、隐蔽性方向演进。这些变革将共同推动航空装备在信息化战争背景下实现作战效能的全面提升。在信息化战争的发展形势下，无人机在军事领域的应用范围将不断扩大，军用无人机需求也随之不断扩大，全球军用无人机市场规模逐年增长，对无人机发动机补氧提出更高要求。随着低空经济新兴产业愈发受到重视，低空飞行相关技术装备的逐步成熟和产业链供应链体系逐步形成，应急救援等场景需求也不断增加。

特种制冷方面，集成环控正以一体化、高效化、智能化、电动化、轻量化、自主可控加速演进，支撑装备信息化与极限环境适应能力跃升，适配装备升级与战场需求变革。

技术层面，为了适应发展需求，公司进行了“以人员和以设备为主线的环控系统”研发。“以人员为主线的环控系统”将制冷、制热、供氧、滤毒、增压和净化等功能进行整合，采用模块化、智能控制等设计理念，从而达到简化操控系统，减轻部件重量等目的。“以设备为主线的环控系统”主要用于向某些特定的、有温度、湿度要求的空间，而又无法实现空气循环回收，需要实施多级制冷方式的军用空调设备。

产业层面，公司积极推动、跟进各类环控设备项目，成功为某些项目配套集成环控系统，实现了从单一设备供应商向环控系统集成商转变，培育公司新的业务增长点。

业态方面，集成环控产品的有效应用，为舰船、装甲车辆、雷达方舱等军用平台提供温控、液冷、增压、电磁兼容一体化环控系统，保障人员生存、精密装备在极端环境下稳定工作。

模式层面，通过“检测-分析-干预-优化”闭环管理，提升公司制冷产品的运行效率，同时兼顾节能与健康管理需求，全面提升公司产品智能化水平。

随着我军各类舱室装备的服役，充分发挥乘载员的战斗力，同时保障设备的正常运行，对舱室采用制冷、制热、供氧、滤毒、增压和净化等措施进行微环境控制，未来传统制冷系统向环控系统集成化设计转型已成为一种趋势，环境控制系统新增配套和更换市场总需求量非常广阔。

二、经营情况讨论与分析

2025年，公司紧扣“十四五”规划收官，谋篇“十五五”发展规划，聚焦主责主业，以高质量发展为主题，持续深化改革，强化科技创新驱动，提升内部运营管控，优化产业布局，实现了企业经营的平稳有序、持续向好发展。公司荣获“全国第九批制造业单项冠军企业”称号。

（一）业务发展方面

1.军用航空及防务业务

公司圆满完成年度型号研制及批产任务，顺利实现多型号的装机件、试验件交付以及4型系统/产品评审，助推国家先进航空装备夯实技术领先优势。

2025年公司共承担41个重点型号145个项目的制氧、供氧、制氮、副油箱、航天环控生保系统成品的研制交付任务。自研电控专业新增2型控制器产品首飞，迈入经济性成果转化新阶段；持续推进机电一体化、综合技术平台化，产品拓展应用到多舰载机型，开创“一型多用”新局面；惰性化防护系统产品集成式空分结构、富氧气增压等技术研究取得新突破，为公司发展提供新动力。签订某项目补氧子系统及机载制氮子系统技术协议；获取新型火箭弹射座椅氧气抗荷系统项

目配套任务。航空航天装备研制的高效交付、核心技术研发的多重突破、产品配套项目的持续开拓，进一步夯实了公司在航空装备领域的技术积淀与市场布局，更持续巩固了行业领先地位，为企业高质量发展注入强劲动能。

围绕集团公司高层级均衡生产要求，公司坚持以体系建设和组织变革为抓手，建立健全生产制造运营体系，持续完善生产管理机制，优化生产管控模式，推动核心产线升级和关键工艺能力建设，整合成立零件加工中心，实施研发总装试验一体化管控，推进总装车间的生产组织方式变革，通过科学排产、精细管控，克服“研、产、修、保、试”高度交叉等多重困难，2025年全面完成交付计划任务。

天鹅制冷聚焦主营主业，通过持续整合生产资源，优化产线布局，推广新的工艺技术，提升大型冷液、制氧机系列产品的生产能力和试验验证能力，全年顺利完成军民用特种制冷、制氧机设备交付任务，营业收入同比稳步提升。2025年，天鹅公司巩固核心赛道优势，抢抓市场机遇，深化领域布局，获取40余项新项目配套权，中标联勤保障部队新一代野战医院全系列空调统型配套项目，在军事应急医疗保障领域取得新突破；中标空军空降车项目，实现产品首次配套空降空投领域；完成装备承制单位制氧设备扩证，获取航天、电科、兵器等多个重点项目的制氧机配套权，培育新的经济增长点，巩固了军用环控领域的行业领先地位。

2.民机业务

2025年公司围绕国家重大战略部署，认真贯彻落实推进民用航空产业高质量发展的实施方案，定目标、建体系、配资源、强组织、扩能力、拓市场，推进民机业务的快速发展。顺利完成AG600、多型民航客机等10个型号的年度科研任务，其中：在AG600方向，顺利完成氧气系统适航取证，填补国内氧气系统装机配套空白；在民航客机方向，某项目氧气系统率先完成CDR2退出；某项目机组、旅客及惰性化系统工作包顺利完成首飞安全试验及装机件产品交付。准时完成C909客货机、AG600灭火型等机型共计64项182件产品的批产交付任务。成功中标某大型客机旅客氧气系统，成为国内系统级直选供应商，打破了国外高成熟度、高商业化旅客氧气系统供应商的垄断地位。公司PMA产品业务推进顺利，与多家主流航司开展PMA产品业务合作，并完成部分航司订单落地，为后续民机业务发展奠定良好基础。

3.军贸业务

贯彻落实集团公司“一型装备服务两个市场”的要求，强力推动多渠道走出去，抢抓国际市场，依托各主机外贸机型及出口型号，针对不同市场的差异性需求开展产品的适应性改进。航空装备业务顺利完成歼击机、教练机、直升机等机型外贸产品的交付任务。特种制冷业务加大出口市场的拓展，2025年实现在电子对抗系统、压制武器系统、装甲车等领域成功配套，外贸市场进一步突破。

4.新市场、新领域业务

公司锚定主责主业延伸布局，持续向新市场、新领域、新赛道突破拓展，产业结构不断优化升级。氧气系统、惰性化防护系统和副油箱产品实现向无人机领域延伸。敏感元件产品已经实现在神舟系列飞船、航天员舱外航天服等航天领域、航空发动机领域、深空探测领域的配套应用。高原适应性动车组制氧系统样机成功研制，实现车载高原制氧领域新探索。公司与多家主流航司开展PMA产品业务合作，并完成部分航司订单落地，为公司在民航PMA市场进一步推广夯实了基础。制冷业务持续开拓新市场，中标联勤保障部队新一代野战医院全系列空调统型配套项目，在应急医疗保障领域取得新突破；中标空军空降车项目，实现产品首次配套空降空投领域；完成装备承制单位制氧设备扩证，获取航天、电科、兵器等多个重点项目的制氧机配套权，积极培育新的经济增长点，巩固了军用环控领域的行业领先地位。

（二）科技创新方面

2025年，公司持续加强科技自主创新投入，依托创新平台，加速孵化创新成果。累计研发投入1.78亿元，研发经费投入强度达到18.76%，依托公司“国家企业技术中心”平台，完成6项预研项目，联合院所开展关键基础原材料等3个产学研项目，实现新一代氧源技术等4个方面的关键技术突破，支撑航空装备性能升级和可靠性改进。推进产品的通用化、模块化，新增CBB入库8项，加强知识产权管理，组织申请专利135项，其中发明专利107项。积极推进科技成果申报，获得国防科技进步三等奖、集团科技进步二等奖、三等奖，安徽省航空学会二等奖和三等奖；3个项目顺利通过国防科技成果鉴定。全年完成《飞机氧气系统术语》等3项国家标准和《民用飞机防护性呼吸设备规范》等4项行业标准的发布。同时，完成2项国家标准、3项国家军用标

准、1项国防工业行业标准、5项集团标准报批。顺利通过快戴式氧气面罩设计鉴定审查，标志着公司在供氧调节器领域核心技术上取得关键突破。

（三）能力建设方面2025年，公司加快推进机加柔性制造单元升级、表面处理生产线、试验验证、信息化专项等重点项目的能力达成，提升公司专业核心能力。基础原材料项目完成聚合、总装等工艺技术攻关，完成测试验证体系构建，基本具备了型号规模化生产能力。复材项目通过工艺改进，制造合格率大幅提升，具备了型号小规模交付能力。机电综合项目实现了研发、生产、交付一体化流程建设，具备了型号规模化生产能力。持续开展特种工艺能力建设，顺利完成集团公司ASP现场审核，推进完成21项民机某项目特种工艺评审。完成13项工艺攻关项目，提升了整体工艺技术水平。按计划推进补氧子系统综合验证平台、防护性能等级生理试验台、精密加工柔性制造系统扩能改造建设，为公司型号研制、数智管控打造专业化的科研生产试验条件。

（四）深化改革方面

1.聚焦“十四五”规划决胜收官。印发规划收官工作方案，狠抓落实，如期完成“十四五”期间，各项攻坚任务。公司在武器装备建设、科技自立自强、民机产业发展、改革攻坚、治理能力提升、高质量党建工程等方面上取得了一系列新突破、新成就。

2.推进运营体系建设与数智转型。公司强化推进AOS管理体系建设，全面推进治理体系优化与运营能力升级专项行动，从流程制度层面解决了经营运转的堵点、卡点，完善“三防一审”执行监督机制，并启动制度管理信息化平台建设，制度体系架构更加清晰，流程效率得到改善，为公司高质量发展奠定了流程体系基础。成立数字化转型推进机构，系统编制“十五五”数智航空规划，开展数字化、数智化建设，持续推进“数字航空”在公司全面应用，积极推动集成仿真数据管理系统、数智加工单元、数字化产线建设，开展AI技术应用研究，有效提升了公司的数字化能力。

3.持续推进组织机构变革。协同推进机械加工、特种加工和表面处理三个零件生产单位整合，成立零件加工中心，突破管理效能瓶颈，提升核心竞争力。协同推进研发、总装、验证三部门一体化管控改革，聚焦生产效率与生产质量提升，以问题为抓手，以体系化思维为牵引，建立沟通反馈机制，固化研发、总装、试验并行协作流程，初步形成一套适用一体化管理机制，打造高效的一体化管控模式，取得了阶段性显著成效。。

4.推动治理效能与价值提升。持续提升信息披露质量，连续三年获得“金牛奖金信披奖”，首次荣获上海证券交易所信息披露工作A级最高评价。积极践行ESG理念，履行央企社会责任，获得“国新杯ESG金牛奖百强”奖项。制定精准化的投资者关系管理策略，创新业绩说明会形式，获中国上市公司协会“年报业绩说明会最佳实践”案例。秉持开放式、常态化的企业价值传递理念，进一步增强了市场认同和价值发掘。顺利完成董事会换届、监事会改革工作，强化科学决策支撑。不断提升董事会治理效能，获中国上市公司协会“上市公司董事会优秀实践”案例。公司入选安徽省上市公司综合发展能力50强、创新能力20强榜单。

5.强化干部人才队伍建设。严格干部选拔任用程序，不断加强领导干部政治理论和专业知识学习，持续提升干部履职能力。制定、干部考核管理办法、干部管理能力提升专项工作方案，激励与约束并进，激发管理队伍干事创业动力。持续开展人才振兴工程，畅通技能人才成长通道。

6.持续完善经营考核激励机制。深入推进经理层成员任期制和契约化管理，与经理层成员签署2025年度和任期经营业绩责任书；探索实施中层干部契约化改革，签订绩效承诺书，促进任期制和契约化走深走实。非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

(一)核心竞争力分析

√适用□不适用

1.领先的细分市场地位

公司航空产品配套供应国内有装备需求的所有在研、在役军机以及部分民机、通用飞机；军用特种制冷设备已实现空军、陆军、海军、火箭军等全军种覆盖，并通过军用技术成果转化发展民用特种制冷设备。发展至今，公司已成为国内唯一的航空氧气系统研发制造基地，已形成系列产品系统配套，配装国内所有军机。国内唯一的机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，亦是国内最大的飞机副油箱及国内领先的特种制冷设备研发制造商。

2.强大的技术研发及试验验证实力

公司系国家高新技术企业、国家认定企业技术中心、国家制造业单项冠军、安徽省创新型企业及安徽省产学研联合示范企业、中国制冷空调工业协会理事单位、安徽省航空学会副理事长单位、安徽省科技领军企业、安徽省优秀创新型企业和合肥市首批总部企业，2023年公司成功获批航空氧气系统安徽省重点实验室，为保持技术领先优势，公司始终坚持自主创新战略，建立了完善的研发创新机制，已形成较为完整的航空产品及特种制冷设备的专业研发体系。在产学研合作方面，公司与西安交通大学、中国科学技术大学、北京航空航天大学等多所高校、研究所展开了紧密的技术开发合作，不断引进、消化、吸收新技术和新成果，为公司整体创新发展提供了重要支撑作用。

经过多年的研发投入和技术积累，公司已掌握多项达到国际领先、国际先进或国内领先水平的核心技术，其中处于国际领先水平的氧气调节技术及国际先进水平的机载分子筛制氧技术打破了国外长期以来的技术封锁，使得我国成为继美国、英国、法国之后第四个掌握该等技术的国家，填补了国内空白。同时，公司自主研发的机载空气分离制氮技术已达到国内领先水平，采用该技术的机载油箱惰性化防护系统亦填补了国内军用飞机领域的空白。公司健全了氧气系统、惰化子系统、副油箱子系统三大核心专业研发能力设计体系，构建了三维数字化协同设计平台，具备了分系统设计仿真能力，提升了关键技术自主研发能力，初步形成了体系化、信息化、自主化研发能力体系。氧气系统实现了气（液）氧源向机载分子筛制氧转型，大大提升了飞机作战半径，供氧调节技术完成了从纯机械式向机电综合一体化转型，提升了飞行员呼吸的舒适性。机载惰化子系统具备从单膜到多膜组合化的设计能力，实现制氮产品向系统集成转型。副油箱子系统具备从分解式到整体式的设计能力，具备从190L到2400L的副油箱设计能力，具备副油箱全功能试验检测能力。截至报告期末，公司累计授权专利数近900项，先后主编或参编已发布标准项目130项，获得国家、省部级及地市级等科技成果奖60余项。

公司试验中心拥有大型专业及标准试验设备设施80余台套，具备覆盖国家军用标准、舰船标准、民航标准以及相关专业国标、航标的试验能力，并可完成多种系统级试验验证。为满足飞机氧气系统、补氧系统、惰性化防护系统及副油箱等产品的试验验证需求，中心专门配置了多类非标试验设备，例如氧气系统综合动态性能试验系统、机载惰性化防护系统基本性能试验单元、副油箱专用高低温低气压试验箱、静力协调加载试验系统、空气分离装置性能检测综合试验系统、温度-高度-振动-湿度四综合实验台等关键设施。试验中心具备国家试验认可CNAS认证和国防试验认可DILAC认证，标志着试验中心在试验和检测技术能力方面已达到国内领先水平。试验中心始终以三大专业产品及系统的试验验证需求为引导，着力研发产品功能性能检测技术，并深入探究产品在复杂工况下的功能实现能力，目前已构建起覆盖国内先进型号飞机氧气系统、机载惰性化防护系统及飞机副油箱的通用化、关键性试验验证条件。在能够进行各类环境试验(包括力学、气候及综合环境试验等)的同时，还持续开展对先进飞机环境控制系统、民机舱室环境模拟控制技术、生命保障技术等相关试验技术的研究，并全面涵盖试验理论探索、试验工艺改进、试验工装优化设计以及试验方案制定等多方面能力，依托齐全的硬件设备，可充分保障各专业领域的试验验证需求。

3.优质客户和稳定的供应商资源

公司长期服务于国防军工领域，现有客户覆盖航空工业集团、中国商用飞机有限责任公司等集团下属单位，各军种部队与修理厂等国家级科研机构，供应商亦包含了航空工业集团、中国兵器工业集团有限公司、中国航天科技集团有限公司等军工集团下属单位以及中国科学院等优质供应商，并与之建立了长期、稳定的合作伙伴关系。

长期稳定合作的供销渠道有力保障了公司产品质量的稳定与可靠。为公司后续业务的持续拓展奠定了坚实的基础。

4.健全有效的质量管理体系

公司始终以质量控制为核心开展产品的设计与生产工作，以切实做好产品质量管控，确保产品质量的优质、稳定。公司内部制定了一系列质量控制制度文件，有效地保障了公司产品质量的长期稳定提升。公司建立了符合行业规范的全面质量管理体系，目前已通过GJB9001C-2017质量管理体系、AS9100D:2016质量管理体系、GJB5000B等认证。通过标准化操作，规范业务处理流程，保证每项业务和制造流程的每个环节均处于可控状态，产品品质和可靠性得到了客户的高度认可。

(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

□适用√不适用

(三)核心技术与研发进展

1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

公司系国家高新技术企业、国家认定企业技术中心、国家制造业单项冠军企业，省优秀创新型企业及省产学研联合示范企业、中国制冷空调工业协会理事单位、省航空学会副理事长单位。公司成功获批安徽省航空氧气系统重点实验室，被认定为首批省科技领军企业、合肥市首批总部企业。公司先后获得国家科学技术进步特等奖、国家科学技术进步二等奖、国家科学技术进步三等奖、国防科学技术一等奖、国防科学技术三等奖、国防科学技术进步三等奖等国家级以及军队、省部级、地市级、航空工业集团单位等科技奖项60余项，累计授权专利近900项。

报告期内公司完成3项国家标准和4项行业标准的发布，其中由公司主编的标准有4项，具体见下表。截止目前，公司主编或参编的已发布标准项目共计130项，包括国家标准29项、国家军用4项、行业66项和集团标准31项。

报告期内公司主编已发布标准清单：

公司拥有主要核心技术25项，均运用于公司的主要产品，并在产品应用过程中不断升级和改进，主要应用情况如下：

国家科学技术奖项获奖情况

√适用□不适用

国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况

√适用□不适用

2、报告期内获得的研发成果

2025年度，公司申请专利135件，其中发明专利107项，占比79.26%；授权专利90项，其中发明专利52项。报告期内获得的知识产权列表

注：累计数量中含已失效实用新型专利241件，失效发明专利13项，外观设计专利1项。

3、研发投入情况表

单位：元币种：人民币

注：上述费用化研发投入为包含自筹和国拨项目研发投入的金额。研发投入总额较上年发生重大变化的原因

□适用√不适用研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明

□适用√不适用

4、在研项目情况

√适用□不适用

单位：元

情况说明

无

5、研发人员情况

单位：万元币种：人民币

研发人员学历结构

研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

6、其他说明

□适用√不适用

四、风险因素

(一)尚未盈利的风险

□适用√不适用

(二)业绩大幅下滑或亏损的风险

√适用□不适用

受宏观经济周期性波动及行业阶段性调整影响，航空装备产业链上下游节奏放缓，由于市场环境、行业政策及公司产品订单交付节奏变化等影响，2025年，公司营业收入9.48亿元，较上年同期下降13.30%，主要受市场环境、行业政策及公司产品订单交付节奏变化等因素影响，航空军品收入有所下降。公司2025年实现归属于上市公司股东的净利润0.55亿元，较上年同期下降

56.13%。如2026年产品订单交付节奏变化，产品价格变化、研发投入强度变化等因素，公司经营业绩存在较大波动可能性。

公司将坚持以“高质量发展”为主题，以“兴装强军”为首责，聚焦做强主业，全面提升市场拓展，快速研发，产品交付，飞行服务，客户服务等核心竞争力，不断提升经营效率和经营质

量。精准捕捉市场契机，拓展应用场景，打造多元化市场布局，持续提升市场占有率；根据市场新需求和新形势，研发具备竞争力的新型号产品，增强公司竞争力；持续开展降本增效工作，针对研发，供应链、质量管理等成本管控重点环节制定专项成本管控措施，提升盈利能力；同时继续加强人工智能应用等新技术的研究，降低业绩波动风险。

(三)核心竞争力风险

√适用□不适用公司所生产的航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品配套供应国内有装备需求的所有在研、在役军机，随着军机的更新换代，公司的技术和产品面临同步升级的要求。虽然目前公司掌握的核心技术具有领先性，但如果公司在技术升级替代的过程中未能及时满足客户的需求，或行业内出现其他重大技术突破，则会对公司发展造成较大不利影响。

公司关键核心竞争力在于产品的研发、试验能力和制造工艺技术。能否持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的产品，不断满足客户日益加快的产品升级换代要求，对于公司的可持续发展至关重要。公司十分重视对技术人才的引进、培养和激励，通过实施员工持股、科研项目市场化激励与约束以及针对关键攻关项目实施揭榜挂帅等，增强核心团队的稳定性，激发研发人员积极性，保证各项研发工作的有效组织和成功实施。但未来仍可能会面临行业竞争所带来的核心技术及人员流失风险。

公司产品的最终客户主要为军方，产品需适应复杂多样的军事战斗环境，客户对产品安全性、可靠性、保密性的要求较高，因此需要持续的研发投入方可保证足够的技术储备。由于相应产品和技术的研发具有周期长、投入大、风险高的特点，如公司前期研发投入无法实现相应效益，将对公司未来业绩持续增长带来不利影响。

(四)经营风险

√适用□不适用

公司未来盈利的实现受到宏观经济、市场环境、产业政策、行业竞争情况、管理层经营决策、募集资金投资项目实施情况等诸多因素的影响。未来如出现军费削减、军方采购政策变化、新竞争者进入、公司研发能力无法满足下游客户需求等情况，将使得公司的主营业务收入、净利润等经营业绩面临下滑的风险。

随着客户新产品订单增加，按期保质保量的交付和产业链整体能力的提升成为公司面临的新课题，若不能及时采取有效应对措施，不仅影响公司主营业务收入及净利润等，同时也可能影响公司客户满意度，对后续订单获取产生不利影响。

军品行业产品通过设计定型到最终审价所需时间较长，存在一定不确定性。受审价进度不确定性影响，尚未军审定价机型存在未来年度集中确认价差或已军审定价产品未来如军方重新调整价格，也将对公司盈利构成影响。

公司的主要客户集中度较高，如果公司无法保证在主要客户中持续保持优势，并以现有供应量持续供应产品，则公司的经营业绩将有可能受到较大影响。同时，如果部分客户采购需求或支付政策发生变化，可能对公司经营构成不利影响。

公司的主要产品具有型号多、技术范围广、技术复杂程度高、技术管理难度大等特点。公司产品的最终客户主要为军方，其对产品质量的要求极高。一方面，公司按国家军用标准建立了军用质量管理体系，并通过了认证；另一方面，公司的军品生产完成后，由军事代表进行质量检验，确认合格后才能交付客户。公司自设立以来未出现重大质量纠纷，如果公司产品出现重大质量问题，将对公司的业绩和品牌造成不利影响。

公司外购成品件及半成品件占原材料采购总额的比例较高，原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。虽然公司与主要供应商建立了稳定的合作关系，相关原料市场供应充足，价格相对稳定，但如果主要供应商生产经营突发重大变化，或供货质量、时限未能满足公司要求，或与公司业务关系发生变化，将可能对公司的生产经营产生不利影响。

(五)财务风险

□适用√不适用

(六)行业风险

√适用□不适用军工行业的特殊性决定了公司的采购、生产、销售等日常经营活动均受到军工产业总体安排的影响，需要将完成军工生产任务、确保军工产品供应作为企业生产经营的核心目标之一，而且销售模式、定价方式也需要服从于军工行业的相关规定。存在日常经营活动受军工产业总体安排影响的风险。

(七)宏观环境风险

√适用□不适用

公司主营业务收入主要来源于军品收入，军工作为特殊的经济领域，主要受国际环境、国家安全形势、地缘政治、国防发展水平等多种因素影响。若未来国际形势出现重大变化，导致国家削减国防支出，使得军方和主机厂对公司产品的需求数量产生波动。若未来军品订单减少，将对公司的盈利能力产生不利影响。同时，近年来美国不断出台相关出口管制政策，对公司所需的进口材料、标准件的采购、供应韧性带来了风险。

(八)存托凭证相关风险

□适用√不适用

(九)其他重大风险

□适用√不适用

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入为94,754.20万元，较2024年同期下降13.30%。归属于上市公司股东的净利润5,501.42万元，较2024年同期减少56.13%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要原因是受市场环境、行业政策及公司产品订单交付节奏变化等因素影响，航空军品收入有所下降。财务费用变动原因说明：主要系报告期内大额通知存款和定期存款到期，利息收入较上年增加。研发费用变动原因说明：报告期内研发费用较上年同期减少34.65%，主要系根据科研项目进度，

研发费用减少。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要系公司2025年收到客户预付货款较上年增加。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司购买的理财产品到期收回。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要系本年分配股利较上年同期减少。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用公司报告期内实现主营业务收入935,608,596.96元，同比减少13.19%，发生主营业务成本694,203,473.00元，同比减少1.98%，毛利率25.80%，下降8.49个百分点。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

报告期内，航空产品实现主营业务收入621,297,170.00元，同比下降16.32%，主营业务成本468,269,087.37元，同比下降3.78%，毛利率24.63%，下降9.82个百分点。收入下降主要受市场环境、行业政策及公司产品订单交付节奏变化等因素影响；毛利率主要受产品结构变化、行业政策等因素影响较上年下降。

其他产品实现主营业务收入135,112,300.29元，同比减少15.19%，主营业务成本91,527,843.02元，同比增加0.23%，毛利率32.26%，下降10.42个百分点。收入下降主要是受订单交付的影响；毛利率下降主要是产品结构、行业政策和市场价格变化的影响。

报告期内，公司主要采用直销的销售模式，特种制冷设备存在少量民用产品因异地客户资源受限采用经销商模式进行销售，受民用特种制冷市场环境和行业不景气影响，经销模式销售收入下降较多。

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用

产销量情况说明

报告期内，特种制冷产品销售量较上年减少29.51%，主要系受产品结构变化销售的大型液冷产品增加。

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元币种：人民币

成本分析其他情况说明

公司的主营业务成本主要由直接材料、人工成本、燃料动力和制造费用构成。报告期内航空相关设备制造、制冷空调设备制造的直接材料成本分别为31,376.90万元、9,876.47万元，占各自主营业务成本比例分别为56.04%、73.48%，为主营业务成本的重要组成部分。

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况

属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明

本公司将属于同一控制人控制的客户（仅同受同一国有资产管理机构实际控制的除外）视为同一客户合并列示。本公司将属于同一控制人控制的供应商（仅同受同一国有资产管理机构实际控制的除外）视为同一供应商合并列示。A.公司主要销售客户情况

√适用□不适用

前五名客户销售额83,339.99万元，占年度销售总额87.96%；其中前五名客户销售额中关联方销售额62,391.69万元，占年度销售总额65.85%。公司前五名客户

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

√适用□不适用

客户1为公司主要客户之一，报告期内客户1销售额较上年减少，占年度销售总额的65.85%。报告期内客户5销售额占比较上年增加，导致其成为报告期内前5名客户中新增客户。报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%的贸易业务前五名销售客户

□适用√不适用B.公司主要供应商情况

√适用□不适用前五名供应商采购额27,145.36万元，占年度采购总额59.79%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额13,926.04万元，占年度采购总额30.68%。公司前五名供应商

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%的贸易业务前五名供应商

□适用√不适用C.报告期内公司存在贸易业务收入

□适用√不适用

3、费用

√适用□不适用

注：报告期内研发费用较上年同期减少34.65%，主要系根据科研项目进度，研发费用减少。财务费用较上年同期减少109.50%，主要系报告期内大额通知存款和定期存款到期，利息收入较上年增加。

4、现金流

√适用□不适用

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要系公司2025年收到客户预付货款较上年增加。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司购买的理财产品到期收回。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要系本年分配股利较上年同期减少。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

其他说明无。公司尚未盈利的成因及对公司的影响

□适用√不适用

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

单位：元

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用详见“第三节管理层讨论与分析”中的“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明”。

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

□适用√不适用

1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

□适用√不适用

3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

证券投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、私募股权投资基金投资情况

□适用√不适用其他说明无。

5、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

详见“第三节管理层讨论与分析”中的“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况情况说明”之“（三）所处行业情况”。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

以核心专业国家队的实力、责任与担当全力支撑现代航空工业体系建设与航空强国建设，聚焦首责主责主业，成为世界一流、客户信赖的航空氧气系统、机载燃油箱惰性化防护系统、副油箱子系统、特种制冷及集成环控系统级供应商，夯实专业领先地位，加快形成特色鲜明、优势明显、竞争力强的战新产业发展格局，打造管理规范、运营高效、掌握核心技术的一流航空高科技企业，在细分领域成为单项冠军，经营效益、发展质量达到国内一流标杆企业水平。

坚持政策导向、使命导向、形势导向、问题导向，进一步聚焦首责主责主业，着力提高企业核心竞争力和增强核心功能，切实发挥“三个作用”；坚持“强军、立产、增效、共享”发展理念，着眼世界一流企业建设，以科技创新、产业发展、数智转型、能力提升为驱动，加快构建江航“十五五”新发展格局，全力支撑现代航空工业体系建设。

(三)经营计划

√适用□不适用

1.坚持做强装备建设，夯实企业发展基石

加大对军品市场的拓展力度。持续争取新型号研制任务及加改装项目立项，充分挖掘航材和大修增量市场，稳步推动非航空防务向全军兵种和其他军工系统市场迈进，积极拓展新客户、新市场。

保障重点型号研制任务。争取重点项目竞标成功，加大型号任务的拓展，确保实现多机型装备的状态鉴定及多型号首飞任务，确保如期高质量完成年度任务。

推动均衡生产交付。加强计划管理，优化生产组织，推进总装数字化产线建设和生产系统信息化共享建设。完善从订单到计划、生产、交付的全流程、标准化管理机制，进一步提升零件、采购、总装对计划的承接能力。规范月度均衡生产，提高生产节奏的稳定性。加强维修体系建设，持续提升维修能力。

推动服务保障体系建设。持续建强服务保障人才队伍，构建全流程的专项任务保障机制，提升敏捷服务保障能力和部队自主保障和空中应急处置能力。开展氧气系统维修服务保障能力提升专项工作，建立常规、辅助和应急维修生产线，缩短航材、大修产品维修周期。

2.坚持聚焦民机主责，培育企业发展潜力

市场开拓方面。按计划对接商飞、西飞民机等制造商，持续争取大型客机科研项目配套；积极走访航司、大修厂等单位，全力拓展机组氧气面罩、防护式呼吸装备、氧气瓶组件等产品民航维修市场；跟进低空经济市场，研究对接拓展无人机、eVTOL等新构型航空器的专业市场，努力打造民机业务第二增长曲线。

项目研制方面。加大技术攻关，突破关键核心技术，确保完成多型民航客机科研项目年度研制和交付任务。完成机组氧气面罩、PBE、空气分离装置等产品CTSO、PMA取证。

体系建设方面。按计划完成氧气系统培训工作，进一步完善服务保障体系，建立完善的服务保障机构，实现客户反馈的快响机制，提升客户满意度。建立民机产品维修体系，完成系统要素能力建设及维修取证工作，扩展维修项目范围，积极对接航司的维修业务需求，拓展民机维修市场。持续完善质量管理体系，严把全流程质量管控。攻坚研发体系，提升正向研发与试验验证能力，全力保障民机项目研发推进。

3.坚持科技创新驱动，激发企业发展动能

立足自主研发，加力推进航空氧气系统基础应用、关键共性和系统集成技术开发的研究，聚力突破前沿性、跨代性、关键性核心技术，巩固保持专业领先地位，支撑打造先进战斗力。着力

提升正向设计能力，加强权衡设计和经济成本理念导入，逐步提升兼顾满足航空装备配套产品需求和企业低成本可持续发展需要的能力。加强预先研究，有效推进预研产品的效益转化。加大科研人才引进和培养力度，不断完善科技创新体系建设。强化技术创新投入，深化与知名高校、科研院所的合作。加大对高水平科技成果的申报力度，加快科技成果转化落地。

4.坚持优化多元布局，增强企业发展韧性维修业务方面，公司积极落实主机意向订单，推动部队加改装项目。深入挖掘部队航材、大修厂订单。通过优化维修流程、提高维修能力，实现军兵种航材修理市场和大修厂航材大修市场的增长。

军贸业务方面，全面贯彻集团军贸规划总体要求，坚持政治引领、聚力开拓、合规经营、质量致胜原则，聚焦军贸业务高端化、体系化、服务化转型，一方面在主机引领下，要深耕传统市场、狠抓重大军贸项目履约闭环；另一方面要积极拓展国外出口业务，突破新兴领域，实现军贸业务收入平稳有序增长。

非航空防务方面，加大市场开拓力度，全面维护陆、海、空、火箭军等全军种存量客户，持续深化合作关系；努力拓展联勤保障、信息支援、军事航天、网络空间等兵种以及武警装备领域重点项目；加大制氧机和环控产品的推介力度，实现环控业务各类产品线的规模化、产业化。

5.持续深化改革，助推高质量发展

（1）推动公司运营体系建设。以AOS体系建设为牵引，加快从以指挥调度协调为主体的模式向以运营体系建设为主体的模式转变。系统策划推进公司运营体系建设，构建运营体系组织。推动转变内部运营管理模式，逐步构建“深穿透、严管理、重赋能、建能力、增效益”的内部运营管理体系，促进公司战略目标的达成和经营稳健发展。

（2）推进数智能力建设。持续推动“数字航空”的全面应用，积极推进集成仿真数据管理系统、数智加工单元、数字化产线、数字化检测等信息化项目建设。探索开展AI技术应用研究，推进AI技术在智能排产、仓储配送、设备预防性维护等场景的应用，逐步提升公司的数字化整体能力。

（3）推进降本增效工作。搭建责任层层分解的三级推进体系，以“点、线、面”的形式系统推进降本增效专项工作，在公司层面实现对计划的穿透管理，在重点成本管控领域开展“9+1”专项工作，在部门层面制定专项费用管理实施方案，向管理要效益，促进公司高质量发展。

（4）持续推进改革治理。优化公司股东会、党委会、董事会和经理层的运作机制，强化党委会“把方向、管大局、保落实”、董事会“定战略、作决策、防风险”和经理层“谋经营、抓落实、强管理”的核心作用。发挥独立董事、董事会审计委员会的监督职能，确保公司决策体系规范、科学、高效。持续提升信息披露质量，强化合规管理，加强投资者关系管理，不断提升资本市场价值。

（5）加强人才队伍建设。树立价值创造的用人导向，不断完善选人用人制度，持续推进职级体系建设，完善技术、工程、技能序列人才成长通道，推动职级与薪酬的挂钩联动。

（6）强化安全合规管理工作。认真贯彻总体国家安全观，压实大安全工作责任，统筹各业务领域的网格化安全管理，提升安全风险预警和防范能力，确保全年不发生安全生产、保密、信访、意识形态、治安消防等大安全类责任事故。持续推进法治合规体系建设，持续完善法治合规要素融入业务流程，抓好法治合规风险的监测预警、识别评估和研判处置。

(四)其他

□适用√不适用

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法

律法规、规范性文件的要求，积极响应《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》和《上市公司章程指引（2025年3月修订）》《上市公司股东会规则（2025年3月修订）》等相关法律、法规、规范性文件的规定，深化治理结构改革，重构“三会一层”体系，取消监事会，确立了董事会审计委员会作为专门监督机构的核心地位，承接原监事会的法定监督职权。在此基础上，公司进一步厘清权责边界：强化股东会权力机构职能，突出董事会战略决策核心地位，落实审计委员会独立监督职责，压实经理层经营管理责任，形成决策权、监督权与执行权相互分离、有效制衡的现代化治理格局。通过多元化治理主体的协同运作，全面提升决策质量与治理效能，致力于为股东创造长期价值。

（一）股东与股东会公司严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》《股东会议事规则》的规定和要求召集、召开股东会，对股东会审议事项进行规范表决，确保全体股东充分行使合法权利，专业律师现场见证并出具法律意见书。报告期内，公司共召开4次临时股东会和1次年度股东会，公司平等对待所有股东，充分保障所有股东，尤其是中小股东的合法权益，确保所有股东能充分行使股东的表决权。

（二）董事与董事会公司依据有关法律法规和《公司章程》规定，制定了《董事会议事规则》和《董事会专门委员会工作细则》《独立董事工作制度》《重大事项内部报告制度》等。公司严格按照《公司章程》及各项制度规定的程序提名、选举董事及各专门委员会委员，董事会及各专门委员会的人员构成符合法律、法规的规定。公司独立董事由财务、法律、航空航天领域专家组成。公司董事会严格按照相关规定对权限范围内的重大事项履行相应的审议程序，认真贯彻执行股东会各项决议。董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和审计委员会四个专门委员会，各专门委员会严格按照各委员会议事规则，各司其责，对其职责范围内的重大事项进行审议，有效促进了董事会的规范运作和科学决策。报告期内，公司共召开10次董事会会议，各次董事会的召集、召开、议事程序符合《公司章程》《董事会议事规则》的规定，表决程序合法、合规。

（三）关联方与上市公司行为规范情况报告期内，公司与关联方发生的关联交易均是基于公司经营与发展需要产生，并严格按照公司《关联交易管理制度》的有关规定开展，遵循了公平、公正、公开的交易原则，交易价格公允合理，决策程序履行到位，不存在损害公司及股东利益的情形。公司在资产、人员、财务、机构设置等方面与关联方相互独立，公司具有独立完整的业务及自主经营能力。

（四）公司独立性公司与控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、机构和财务等方面严格分开，各自独立核算，独立承担责任和风险，公司不存在不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况。

（五）信息披露方面公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的要求，《公司章程》及《公司信息披露管理办法》的规定，履行信息披露义务，提升信息披露质量，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，并做好披露前的保密工作，确保公司股东及社会公众及时、全面地了解公司生产经营情况，维护投资者的知情权。

（六）内控体系建设方面报告期内，公司进一步完善治理结构，积极创造良好的控制环境，确保公司各项经营活动规范运行。通过加强主要业务流程控制，各层级决策会议的方式，有效识别及评估目标达成过程中可能遇到的市场风险、技术风险、质量风险、人才风险及财务风险等，努力做到及时发现可能发生的风险并采取有力的应对措施。同时，公司董事会下设审计委员会，评估内部控制的有效性，确保内控体系有效运行。

上述机构和人员能够按照国家法律法规和公司章程的规定，履行各自职责义务，公司重大生产经营决策、关联交易决策、投资决策和财务决策均能严格按照公司章程规定的程序和规则进行，能够切实保护中小股东利益，未出现重大违法违规行为。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事对公司构成重大不利影响的同业竞争情况

□适用√不适用

三、表决权差异安排在报告期内的实施和变化情况

□适用√不适用

四、红筹架构公司治理情况

□适用√不适用

五、董事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事、高级管理人员和核心技术人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股

姓名

其它情况说明

□适用√不适用

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

(三)董事、高级管理人员和核心技术人员薪酬情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(四)公司董事、高级管理人员和核心技术人员变动情况

√适用□不适用

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

六、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

七、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开7次会议

(三)报告期内提名委员会召开4次会议

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开3次会议

(五)报告期内战略委员会召开2次会议

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

八、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用

为深入贯彻党的二十大精神，持续推动公司薪酬体系改革，2025年结合公司实际情况，逐步落实集团深化劳动、人事、分配三项制度改革要求，强化薪酬精准投入，落实绩效考核，规范福利管理。一是制定了班组长津贴、兼职人员津贴、6S管理及班组建设奖励、管理专家津贴等规定，加强向一线员工、核心员工投入；二是制定了《公司业务专项激励流程文件》，推动市场拓展、科技创新、质量提升、售后服务等业务开展；三是要求公司各单位制定本单位的考核评价管理办法，并每月按要求对员工开展考核评价，规范公司考核管理；四是为提升公司管理水平、科技创新、生产效率，实施项目积分制，以分计酬，按绩取酬，解决公司疑难问题，突破壁垒；五是严格遵循《人力资源社会保障部财政部关于做好国有企业津贴补贴和福利管理工作的通知》(人社部发〔2023〕13号)，规范公司福利管理，加强津贴补贴管理。

(三)培训计划

√适用□不适用

围绕公司发展规划和公司年度重点工作，基于管理、技术与技能提升，以及合规要求，2025年公司有针对性地开展系列培训，为企业发展提供人力基础。对外依托集团公司集中管理平台，以及其它平台，面向企业改革、重要技术和能力建设需要的重点人群开展各类培训；对内依托内训师队伍，基于基本岗位胜任、合规要求等，为员工开展各类业务、知识和技能培训，提升员工基本素养。2025年，公司职业技能等级认定工作站开展中级工、高级工技能等级认定工作，19个工种，92人参加认定，共有42人成绩合格，技能人才队伍持续壮大，素质大幅提高。2025年继续开展中层干部能力提升专项工作，努力提升干部政治理论水平，强化基本素质和形势教育。2025年共组织外部培训152项，参培人员共计940人次，内部培训46项，参培人员共计9,132人次。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》以及《公司章程》等规定，公司对利润分配的原则、形式、优先顺序、公司现金分红的具体条件及比例有明确约定，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素，实行积极、持续、稳定的利润分配政策。

2025年3月13日，公司召开第二届董事会第十八次会议审议通过了《关于公司2024年度利润分配预案的议案》，拟以总股本791,339,156股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.9元（含税），共计拟派发现金红利总额71,220,524.04元（含税）,现金分红金额占归属于母公司股东净利润的56.80%。

2025年4月16日，公司2024年年度股东大会审议通过了《关于公司2024年度利润分配预案的议案》。

公司2024年年度利润分配方案已于2025年5月16日完成。

本公司于2026年3月13日召开的第三届董事会第七次会议审议通过了《关于公司2025年度利润分配预案的议案》。经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，母公司2025年度可供投资者分配的利润为592,142,649.96元，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，具体方案如下：

公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.26元(含税)。截至2025年12月31日，公司总股本791,339,156股，以此计算合计拟派发现金红利20,574,818.06元(含税)。本年度公司现金分红占归属于母公司股东净利润比例为37.40%。

如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公告具体调整情况。

本次利润分配预案尚需提交2025年年度股东会审议通过。(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)股权激励总体情况

□适用√不适用

(二)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励情况

1、股票期权

□适用√不适用

2、第一类限制性股票

□适用√不适用

3、第二类限制性股票

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

在完善的法人治理结构体系下，公司根据已制定明确的高级管理人员绩效评价和薪酬管理制度，并经董事会薪酬与考核委员会、董事会审议通过。公司高级管理人员的绩效目标确定、日常薪酬管理、绩效评价开展以及绩效结果运用等均按照规范的流程运作，高级管理人员激励与公司业绩和个人绩效紧密挂钩。

报告期内，公司根据《经理层成员经营业绩考核管理办法》和《经理层成员薪酬管理办法》有关文件精神，董事会薪酬与考核委员会组织制定经理层成员年度及任期经营业绩责任书，经董事会审议通过后，与经理层成员签订2025年度、任期（2025-2027年）经营业绩责任书，考核内容和指标的设置严格按照经理层成员岗位职责和工作分工，依据公司年度目标分解及重点任务，结合年度科研生产经营的重点、难点和薄弱点，确定经营业绩考核内容及指标，达到对经理层成员正向激励与约束的实际效果。同时，经理层成员的工作绩效与其薪酬直接挂钩，并依据考核评价办法和考核结果兑现经理层成员2024年度薪酬。

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

2025年，公司按照“强内控、防风险、促合规”的原则持续推进内部控制体系建设，结合AOS管理体系建设，持续梳理现行制度，对照国家法律法规和国资委监管政策规定，结合新业务、新业态、新模式及外部经营环境变化，持续开展制度的“立改废”工作及流程规范化建设。2025年公司各单位修订制度和流程文件57个，新增制度和流程文件75个。

报告期内，公司开展了一次2025年度内部控制自评价，对查找出的内部控制一般缺陷制定了整改方案并落实了责任人和整改完成节点。报告期内完成了2024年度内部控制自评价中发现的内控一般缺陷的整改工作。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十三、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

公司建立《股东事务管理办法》，通过经营管理、人事和薪酬管理、财务管理、重大事项报告和审议、审计和监督等多方面，对子公司进行管理和约束，以此保护公司和各投资人的合法权益，确保各子公司规范、有序、健康发展。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用详见公司于2026年3月17日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江航装备2025年度内部控制审计报告》。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况不适用

十六、董事会有关ESG情况的声明

公司秉承“履行强军首责，推进军民融合，坚持价值创造，实现创新发展，着力打造成引领国内氧气系统、燃油箱惰化产业发展，防务空调和环控系统、医疗健康产品细分市场领先的航空高科技企业”发展愿景，董事会高度重视ESG，贯彻新发展理念，践行服务国家战略，致力于将环境、社会责任和其他公司治理的理念与企业发展理念相融合。环境责任方面，坚持绿色发展，践行绿色使命，认真落实环境保护各项工作，坚持厉行节约、效能统一的原则，努力提高生产运营能耗利用率和水资源利用率，将碳达峰、碳中和内容纳入公司中长期发展规划，顺应公司发展定位、市场需求的要求，开展产业结构转型和升级，推动产品设计绿色低碳发展，为可持续发展做出应有贡献。社会责任方面，秉持“以人为本”理念，坚持依法雇佣，持续完善薪酬福利保障体系，维护全体员工各项合法权益，大力支持社会教育、环境、健康、文化、体育等方面的事业发展，有组织、有计划地开展志愿服务活动，积极做好乡村振兴工作，彰显了央企的社会责任和政治担当。公司治理方面，董事会高度重视ESG管理，公司董事会是ESG事宜的最高责任及决策机构，董事会下设ESG委员会，负责研究ESG目标、战略规划、治理架构、管理制度等重大事项并向董事会提供建议。信息披露方面，公司严格依照《上市公司可持续发展报告指引》框架，披露环境、社会及治理信息，重视投资者沟通互动，积极听取对公司创新、可持续发展的意见建议，努力创造价值，回报社会，公司ESG获第二届“国新杯-金牛奖”评选“ESG金牛奖百强”、获“Wind中国上市公司ESG最佳实践（中小市值）100强”。

未来，董事会将持续优化ESG治理机制，深化绿色技术创新，强化社会价值创造，以高质量ESG实践回馈股东、员工及社会，努力成为可持续发展典范。

十七、ESG整体工作成果

√适用□不适用

(一)本年度具有行业特色的ESG实践做法

√适用□不适用

公司为保证持续、规范、健康发展，制定了《ESG管理办法》，建立了由董事会总体领导，各层级工作职责明确的ESG管理体系，实现了对ESG事项的制度化管理。持续强化科技创新驱动，落实科技创新规划，完善科技研发体系，发挥国家级企业技术中心、航空氧气系统安徽省重点实验室等创新平台作用，以专项能力提升、专项技术攻关等工作为抓手，不断提升技术研发能力、系统验证能力、服务保障能力和敏捷生产能力，荣获省技术创新示范企业、省科技领军企业、省优秀创新型企业。公司持续聚焦做优航空装备，筑牢产品质量安全防线，结合公司党委会、总经

理办公会、管理评审会、质量分析会研究公司质量事项，定期听取质量工作专题报告，管控重大质量风险，深入推进全面质量提升工程，全员质量意识得到显著提升，产品实物质量和过程质量得到有效提高，全年未发生严重及以上质量问题。坚持绿色发展理念，将碳达峰、碳中和目标纳入中长期发展规划，积极推进产业结构转型和升级，认真落实各项环境保护工作，在环境领域保持“零违法、零违规”的良好记录。在践行社会责任的道路上，公司秉持“以人为本”的原则，全力维护全体员工的合法权益，同时积极投身社会公益事业，在教育、环境、健康、文化、体育等多个领域贡献力量，不断提升员工的获得感、幸福感与安全感。公司有组织、有计划地开展各类志愿服务活动，赢得了居民的广泛赞誉。在乡村振兴工作中，公司主动作为，拨付专项经费，助力乡村发展，以实际行动彰显了央企的社会责任与政治担当。

(二)本年度ESG评级表现

√适用□不适用

(三)本年度被ESG主题指数基金跟踪情况

□适用√不适用

十八、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用

其他说明

□适用√不适用

十九、社会责任工作情况

(一)主营业务社会贡献与行业关键指标

公司提供的航空产品及军用特种制冷设备稳定可靠、保障有力，多次受到空、海、陆、火箭军等部队以及主机厂所的表彰，为我军武器装备建设做出了突出贡献，助力我国国防事业。

(二)推动科技创新情况

持续加强航空氧气系统安徽省重点实验室等创新平台的运行管理和产学研合作，攻克呼吸内循环维持技术、氧浓度闭环调控技术等6项技术难题，取得10余项专利，着力打造江航技术策源地。

聚焦核心技术突破与创新，加快建设世界一流企业。加强科技创新投入，制定《公司自主投入预研项目管理办法》，自主立项富氧气增压装置研究等6项预研项目，攻克富氧增压、控制器硬件及软件等多项关键技术。完成2项核心技术、5项核心产品和2项核心能力的年度目标任务，

为加快打造面向未来装备的共性技术、产品平台，实现航空前沿与基础技术自立自强提供有力支撑。

公司完成135项专利申报，其中发明专利占比79.26%。获得集团科技进步二等奖1项、三等奖1项，3个项目通过国防科技成果鉴定。《民用飞机氧气系统系列标准研究及应用》《民用客机机载氧气系统关键技术研究及应用》等项目成功立项省重点科技创新攻坚计划，为填补国内民机氧气专业空白，加快实现全面国产化奠定坚实基础。

(三)遵守科技伦理情况

公司坚决遵守科技伦理，在科技创新活动中充分考虑并坚决贯彻人与社会、人与自然、人与人之间的关系与行为，尤其是在正式科技活动前开展充分论证，保证科学活动的规范化，坚决以科技向善的理念推动公司转型升级和高质量发展。

(四)数据安全与隐私保护情况

公司高度重视数据安全与隐私保护工作，主要开展以下工作：一是持续加强涉密网集中打印，进一步加强公司文件打印输出管理，最大限度减少纸质文件的输出和流转；二是加强数据导入、导出和涉密计算机端口管理，防止非授权输入输出；三是按照五类八级管理要求强化应用系统、打印输出等管理；四是深入推进专项整治，完成公司综合管理网、互联网网站等保密测评工作。

(五)从事公益慈善活动的类型及贡献

1.从事公益慈善活动的具体情况

√适用□不适用

公司团委继续开展“团费一月捐”助学帮扶活动，用于革命老区、集团公司乡村振兴定点帮扶地区“蓝天关爱春蕾远航”助学行动，汇聚千万爱心，助力圆梦求学，传播春蕾故事，培育报国情怀，团员青年共自发捐款883元。

2.巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用

为积极贯彻落实习近平总书记关于“三农”工作和乡村振兴工作的重要指示批示精神，落实集团公司党组、机载公司党委决策部署，全力助力定点帮扶贵州普定县乡村振兴，江航公司积极响应集团乡村振兴战略规划，以消费帮扶助力贵州普定县。

2025年公司拨付专项经费，用于开展乡村振兴爱心帮扶工作，采取“以购代捐”、“以买代帮”的方式采购定点扶贫县农副产品。通过“爱心·航空”平台共采购贵州普定县米、面、油1,403份，消费帮扶21.04万元。

(六)股东和债权人权益保护情况1．规范三会运作，保护股东权益

报告期内，公司积极响应《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》和《上市公司章程指引（2025年3月修订）》《上市公司股东会规则（2025年3月修订）》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025年4月修订）》等相关法律、法规、规范性文件的规定，持续深化治理结构改革，取消监事会，确立了董事会审计委员会作为专门监督机构的核心地位，承接原监事会的法定监督职权。

公司始终将股东权益保护作为经营管理的重要内容。报告期内，公司严格按照规定组织筹备公司的三会及下设专门委员会的相关工作，并按照监管机构的要求在上市后的每次股东会上均设置了现场与网络投票相结合的投票表决方式，保证了中小投资者的参与权。公司三会的召集、召开及审议决策程序合法有效，公司董事、监事和高级管理人员均勤勉尽责，保证公司各项生产经营活动良好稳定进行，切实维护公司股东的利益。

2.严格履行信息披露义务，加强投资者关系管理

根据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定，公司制定了《投资者关系管理制度》和《信息披露管理办法》，以保障投资者及时、真实、准确、完整地获取公司相关资料和信息。自公司上市以来，积极履行信息披露义务，并就有关事项及时与监管部门、中介机构进行沟通，确保信息披露的及时、准确、完整。

公司加强投资者关系管理，根据《公司章程》《公司信息披露管理办法》的规定，公司信息披露工作由董事会统一领导和管理，董事会秘书负责具体的信息披露事务。公司已设立董事会办公室，并设置了联系电话、网站、传真、电子邮箱等与投资者沟通的渠道。此外，公司积极拓宽与投资者沟通的渠道，使投资者充分了解公司日常经营的实际情况，保证信息披露的公平、公开、公正，充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股东、员工、社会等各方面利益的平衡，共同推动公司持续、健康的发展。

3.建立稳定的利润分配政策，积极回报股东

公司建立了持续、稳定、科学的股东回报规划与机制，严格按照《公司章程》执行利润分配政策，积极开展现金利润分配，给股东实实在在的回报。

4.债权人权益保护

报告期内，公司在经营决策过程中，充分考虑债权人的合法权益，诚信履约，认真执行相关债务契约条款，未出现损害债权人权益的情形。

(七)职工权益保护情况公司深入贯彻发展共享理念，把企业高质量发展与职工幸福指数提升工作紧密联系在一起，持续推进“一揽子”惠民利民举措，获得公司内外部的高度评价。严格执行法规要求的社会保险、公积金缴费基数。继续实施职工体检、金秋助学、大病救助、困难职工慰问、生育女职工慰问、带薪休假、职工疗养、年节发放慰问品等福利政策，开展多种职工喜闻乐见参与度高的文体活动，充分体现出国有企业的人文关怀和蓬勃向上的职工精神风貌。

2025年，公司组织召开2次职代会、3次职代会联席会、4次工会委员会、3次分会主席会议和6次劳动竞赛委员会，审议通过含《关于扩大职工疗休养规模的议案》《关于增加对工会会员直系亲属去世给予丧葬慰问金的议案》《关于对职工（含退休人员）超时办理医疗救助相关补充规定的议案》、民主推选职工董事等涉及职工切身利益的议案15条。完成一届七次职代会7项职工代表提案。积极组织协调推进，最大程度争取工伤保险相关政策支持，切实保障职工权益；出资12万元对园区足球场地及照明线路进行维修改造，维护职工健康权益，确保职工运动安全。扎实开展职工食堂餐饮卫生测评工作，严把食品进货渠道，确保食堂食品卫生安全职工放心就餐。员工持股情况

注:以上员工持股人数/数量不含公司董事、高级管理人员和核心技术人员以外的人员二级市场自行购买公司股票的人数/数量。公司董事、高级管理人员和核心技术人员持股情况详见“第四节、公司治理、环境和社会”之“五、董事和高级管理人员的情况”。

(八)供应商、客户和消费者权益保护情况

2025年公司客户服务中心优化服务保障业务域工作流程，保障客户需求及时响应。2025年编修了16篇公司级管理制度，11篇部门二级制度，整体服务保障体系进一步完善。客户服务中心全年共处置客户需求1,793条，开展分层分级走访，累计走访带教41次，得到了机关和部队的认可，有力保障各专项任务20余次。

公司建立了供应商管理体系，制定了《采购供应业务域管理手册》《供应商过程风险监督与控制流程文件》《器材物资类供应商准入及选择流程文件》《科研外包类供应商准入及选择流程文件》《生产外协类供应商准入及选择流程文件》《经销代理类供应商准入及选择流程文件》《供应商培育程序（流程）文件》等文件，明确了工作流程和职责，确保各过程合法合规，编制了合格供方名录，与供应商建立长期稳定的合作共赢关系。

公司建立了完善全面的供应商、客户和消费者权益保护机制，确保了相关方权益。

(九)产品安全保障情况

保障军品安全是公司不可推卸的政治责任和社会责任，公司始终将产品安全作为履行社会责任的核心环节。本年度在军品研制、生产及服务保障全过程中，秉持“质量就是生命、安全就是胜算”的原则，一如既往地以最高标准、最严要求、最实举措不断夯实军品质量安全根基，确保交付的每一件产品都性能可靠、安全耐用，将保障装备的绝对可靠、绝对安全置于首位，为国防现代化建设提供坚实可靠的物质支撑。为捍卫国家主权、安全和发展利益贡献力量，切实履行好肩负的国防安全社会责任。

1.牢固树立特殊质量安全观，强化全员责任意识

深刻认识军品质量安全直接关乎战士生命、关乎战斗胜负、关乎国家安全的极端特殊重要性。通过持续的教育宣贯、案例警示和制度建设，将“不制造缺陷、不传递缺陷、不接受缺陷”的质量安全理念融入企业文化，确保从管理层到一线员工，人人明确自身在军品安全保障链中的关键责任，筑牢思想防线。

2.构建并持续完善严密的军品质量管理体系

严格执行国家军用标准（GJB）、武器装备质量管理体系要求及各项强制性规定。公司已建立并有效运行覆盖军品全生命周期、全业务流程的精细化质量管理体系：

（1）设计源头控制：贯彻可靠性、安全性、维修性、保障性、测试性、环境适应性要求，采用健壮设计、仿真分析、故障模式影响分析（FMEA）等手段，从设计源头规避潜在安全风险。

（2）供应链严格管理：建立合格供方名录并实施动态管理，对关键原材料、元器件及外协配套产品实行准入审核、入厂复验及全过程质量追溯，确保供应链安全可靠。

（3）生产过程精准管控：推行标准化作业，运用数字化、自动化手段减少人为误差。对关键过程、特殊过程实施重点监控和参数化控制，确保制造过程稳定受控。

（4）检验试验全面覆盖：配备先进的检测试验设备，依据严于通用标准的军品验收规范，进行从原材料入厂到产品出厂的全过程、多层次检验与试验，包括环境适应性试验、可靠性试验、安全性专项试验等，确保产品满足严苛的使用条件。

（5）服务保障与信息反馈：建立完善的售后服务体系和使用过程信息收集渠道，及时响应部队需求，快速处置异常情况。对反馈信息进行深度分析，形成闭环管理，驱动设计和生产环节的持续改进。

3.加强关键环节与特殊过程的安全风险防控

针对军品在储存、运输、交付、使用维护等环节可能存在的特殊风险，制定专项安全保障方案和应急预案。加强产品标识、状态管理及包装防护，确保产品在流转过程中保持规定质量。对涉密载体、关键数据实施严格的安全保密管理，严防失泄密风险。

4.强化人员培训与资质管理

实施分层分类的专项培训计划，确保从事军品科研、生产、检验、管理的相关人员熟练掌握岗位所需技能、标准规范和保密要求。关键岗位人员实行持证上岗和定期复训制度，保障人力资源能力持续符合军品安全保障要求。

5.健全监督与改进机制

主动接受和配合上级主管部门、军事代表机构的监督审查。常态化开展内部审核、管理评审和专项质量安全检查，对发现的问题坚决整改，并举一反三，完善制度流程。建立有效的质量激励与问责机制。

(十)知识产权保护情况

公司深入开展知识产权工作，在知识产权创造、运用、保护和管理等方面能力得到进一步提升，全员知识产权意识极大提高，专利申请大幅增长，人才队伍得到优化，知识产权运作能力不断加强，增强了公司核心竞争力。2025年全年申请专利135件，其中发明专利107件，占比79.26%。

(十一)在承担社会责任方面的其他情况

□适用√不适用

二十、其他公司治理情况

(一)党建情况

√适用□不适用

2025年江航党委以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届三中、四中全会精神，扎实开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育，高标准推进中央巡视反馈问题整改和航宇巡察反馈问题整改，持续打造与上市公司发展形势相适应的高素质专业化干部人才队伍，推动数智党建2.0应用，为引领保障公司高质量发展提供坚强的政治保证、思想保证和组织保证。坚决落实“第一议题”制度，扎实开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育，印发学习教育工作方案，召开了部署会、推进会、警示教育大会和总结会。召开第二次党代会，选举产生“两委”领导班子，明确了今后五年“两委”的重点工作。(二)投资者关系及保护

开展投资者关系管理及保护的具体情况

√适用□不适用公司重视投资者关系管理及保护，充分保障投资者的合法权益，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及其他规定，不断健全、完善公司法人治理结构和内部控制制度，持续深入开展治理活动，提升公司法人治理水平，为公司投资者合法权益的保护提供有力保障。

公司积极拓展与投资者沟通的渠道和方式，建立多层次良性互动机制，加强与投资者及全体股东之间的沟通与交流。2025年，公司共组织进行路演、反路演、策略会、调研沟通会37场，共获得187家投资机构调研，累计接待投资者超过500人次；及时回复投资者及媒体来电400余次，通过上证E互动、邮件、热线电话等平台回复投资者提问372项；在定期报告发布后积极举行业绩说明会，通过上证路演中心召开2024年度业绩说明会、2025年半年度业绩说明会、2025年第三季度业绩说明会3场业绩说明活动，与机构投资者、个人投资者及行业分析师就公司的发展战略、经营业绩、产品创新、市场前景等情况进行沟通，在信息披露允许的范围内回答投资者关心的问题，有效增进了投资者对公司的了解和认同；定期关注中小投资者聚集的东方财富股吧等投资者交流平台，及时响应投资者的诉求，坚持多渠道、多平台、多方式深化与投资者沟通交流。其他方式与投资者沟通交流情况说明

√适用□不适用

报告期内，公司通过投资者热线电话，接听投资者来电400余次，回答投资者关心的问题，并在遵守信息披露前提下，解答投资者的疑问，增强投资者对公司的了解与信任，充分尊重和维护广大投资者的利益。(三)信息披露透明度

√适用□不适用

公司始终秉承对投资者高度负责的态度，严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《信息披露管理制度》等法律、法规、规范性文件的监管要求，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息。报告期内，在系统总结信息披露管理经验，深入学习掌握信息披露新要求的基础上，坚守信息披露“真实、准确、完整，及时、公平”原则，持续细致、规范地做好信息披露工作，报告期内依法合规披露公告及相关文件合计107份，切实维护投资者对重大事项的知情权。

(四)机构投资者参与公司治理情况

□适用√不适用

(五)反商业贿赂及反贪污机制运行情况

√适用□不适用

1.优化党风廉政建设和反腐败工作组织机构。根据公司运营实际，调整公司党风廉政建设和反腐败工作领导小组、公司党风廉政建设和反腐败工作协调小组，推动党风廉政建设和反腐败工作责任有效落实。

2.贯彻落实党风廉政建设和反腐败工作制度机制。落实《江航党委贯彻落实<中共中央关于加强对“一把手”和领导班子监督的意见>具体措施》，每半年开展自查，强化对“一把手”和领导班子监督实效。落实《公司纪检机构推动军地廉政共建机制工作办法》，强化军地廉政建设。落实《公司反“围猎”工作管理实施细则（试行）》，预防贿赂腐败行为。落实《公司招标投标业务领域廉洁风险防控目录指引》《公司选人用人相关工作廉洁风险防控目录指引》，紧盯重点领域、关键环节。持续落实《公司廉洁高风险岗位定期轮岗管理办法（试行）》，实现应轮尽轮。

持续落实节前廉洁提醒、供应商准入前信息核查、新任职干部任前廉政谈话、反腐败工作责任制约谈等机制，营造良好生态。

3.畅通举报渠道。公司通过廉洁电话、举报信箱、接访等渠道畅通廉洁举报机制。对举报者信息严格保密，保障举报者权益。

4.突出纪律教育。扎实开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育，引导全体党员、干部不断锤炼党性、提高思想觉悟、改进工作作风。巩固深化党纪学习教育成果，持续开展党性教育、纪律教育、警示教育。发布《2025年江航廉洁文化教育实施方案》，完善江航廉洁文化园地，创新廉洁文化教育方法，征集廉洁文化作品，及时在内网、公众号等平台推送廉洁信息，多种形式开展纪律。

5.提升协同监督质效。强化政治监督，保障公司重点任务顺利完成。推进内部巡察及巡察“回头看”，督促问题整改。常态化落实对重点人、事、时间及党员干部“八小时以外”日常监督，有效防范和化解廉洁风险。持续推进巡察、审计、财务等各职能监督贯通协调，落实监督信息沟通、季度例会、措施配合、成果共享等机制，形成监督合力，发挥监督效能，保障公司高质量发展。

(六)其他公司治理情况

□适用√不适用

二十一、其他

□适用√不适用

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

备注1：

公司控股股东中航机载及5%以上股东（中航产投、国新资本）承诺：

1.本公司持续看好公司业务前景，拟长期持有公司股票。

2.在锁定期满后两年内，每年内转让所持公司股份总数不超过届时相关有效的法律、行政法规、中国证监会行政规章、证券交易所业务规则及其他规范性文件规定的限制。

3.本公司减持所持公司股份的价格不低于公司首次公开发行股票时的发行价，若公司自股票上市至本公司减持前有派息、送股、资本公积金转增股本、增发、配股等除权、除息事项，减持价格下限和股份数将相应进行调整。若本公司所持股票在锁定期满后两年内减持价格低于发行价的，则减持价格与发行价之间的差额由公司在现金分红时从本公司应获得分配的当年及以后年度的现金分红中予以先行扣除，且扣除的现金分红归公司所有。

4.本公司减持所持有的公司股份的方式应符合届时适用的相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让等。

5.本公司通过集中竞价交易方式减持的，应在首次卖出股份的15个交易日前向证券交易所报告备案减持计划，并予以公告。但届时本公司持有公司股份比例低于5%时除外。本公司通过其他方式减持公司股票，将提前3个交易日，并按照证券监管机构、证券交易所届时适用的规则及时、准确地履行信息披露义务。

6.除上述限制外，本公司所持有公司股份的持股变动及申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》及其他法律、行政法规及规范性文件和监管部门的相关规定。

7.本公司如未履行上述减持意向的承诺事项，将在公司股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司的其他股东和社会公众投资者道歉；本公司因违反上述承诺减持股票获得的收益归公司所有。备注2：

公司承诺：

1.不断提升公司航空及军用制冷产业核心竞争力，进一步扩大主营业务市场占有率；

2.不断加强公司内部控制，提高经营效率，降低营业成本，从而进一步提升公司的盈利能力；

3.加强募集资金管理，保证募集资金到位后，公司将严格按照公司募集资金使用和管理制度对募集资金进行使用管理，同时合理安排募集资金投入过程中的时间进度安排，将短期闲置的资金用作补充营运资金，提高该部分资金的使用效率，节约财务费用，从而进一步提高公司的盈利能力；

4.加快募投项目进度，尽量缩短募集资金投资项目收益实现的时间，从而在未来达产后可以增加股东的分红回报；

5.重视对股东的回报，保障股东的合法权益。公司已在本次发行后适用的公司章程中对利润分配政策进行了详细规定，公司将严格按照本次发行后适用的公司章程的规定进行利润分配，优先采用现金分红方式进行利润分配。备注3：

控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团承诺：

1.本公司将严格执行关于上市公司治理的各项法律、法规及规章制度，保护公司和公众股东的利益，不越权干预公司的经营管理活动。

2.本公司承诺不以任何方式侵占公司的利益，并遵守其他法律、行政法规、规范性文件的相关规定。

3.本公司承诺严格履行本公司所作出的上述承诺事项。如果本公司违反其所作出的承诺或拒不履行承诺，本公司将按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证监会、证券交易所和中国上市公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本公司愿意依法承担相应补偿责任。备注4：

董事、高级管理人员承诺：

1.本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。

2.本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

3.本人承诺对本人职务消费行为进行约束。

4.本人承诺不得动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

5.本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

6、本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

7.本人承诺严格履行其所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。如果承诺人违反其所作出的承诺或拒不履行承诺，承诺人将按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证券监督管理委员会、上海证券交易所和中国上市公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，承诺人愿意依法承担相应补偿责任。备注5：

控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团承诺：

1、本公司及本公司所控制的其他企业目前没有以任何形式于中国境内和境外从事与江航装备及其控制企业所从事的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。

2、自本承诺函签署之日起，本公司及本公司所控制的其他企业在中国境内和境外将继续不直接或间接从事或参与对江航装备及其控制企业从事的主营业务构成直接或间接竞争关系的业务或活动。

3、对本公司直接或间接控制的其他企业，本公司将通过各公司的股东（大）会、董事会等公司治理机制和派出机构及人员（包括但不限于董事、高级管理人员）敦促该等企业履行本承诺项下的义务，并愿意对违反上述承诺而给江航装备或其控制企业造成的经济损失承担赔偿责任。

4、本公司保证不为自身或者他人谋取属于江航装备或其控制企业的商业机会，自营或者为他人经营与江航装备或其控制企业从事的主营业务。如从任何第三方获得的商业机会与江航装备或其控制企业经营的主营业务构成竞争或可能构成竞争，本公司将立即通知江航装备，并应促成将该商业机会让予江

航装备及其控制企业或采用任何其他可以被监管部门所认可的方案，以最终排除本承诺人对该等商业机会所涉及资产/股权/业务之实际管理、运营权，从而避免与江航装备及其控制企业所从事主营业务形成同业竞争的情况。

5、本公司保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经本公司签署，即对本公司构成有效的、合法的、具有约束力的责任。本承诺函所载承诺事项在本公司作为江航装备实际控制人期间持续有效，且不可撤销。如违反以上承诺，本公司愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给江航装备及其控制企业造成的所有直接或间接损失。备注6：

控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团承诺：

1.不利用自身对江航装备的重大影响，谋求江航装备在业务合作等方面给予本公司及本公司所控制的企业优于市场第三方的权利。

2.不利用自身对江航装备的重大影响，谋求本公司及本公司所控制的企业与江航装备达成交易的优先权利。

3.杜绝本公司及本公司所控制的企业非法占用江航装备资金、资产的行为，在任何情况下，不要求江航装备违规向本公司及本公司所控制的企业提供任何形式的担保。

4.本公司及本公司所控制的企业不与江航装备及其子公司发生不必要的关联交易，如确需与江航装备及其子公司发生不可避免的关联交易，本公司保证：

（1）督促江航装备按照《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》、《关联交易管理制度》的规定，履行关联交易的决策程序，及督促相关方严格按照该等规定履行关联董事、关联股东的回避表决义务；（2）遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、公平合理的交易原则，以公允价格与江航装备进行交易，不利用该等交易从事任何损害江航装备及其全体股东利益的行为；（3）本公司保证不会利用关联交易转移江航装备利润，不通过影响江航装备的经营决策来损害江航装备及其全体股东的合法权益；（4）在江航装备完成上市后，根据《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》、《关联交易管理制度》的规定，督促江航装备依法履行信息披露义务和办理有关报批程序。备注7：

持股5%以上股东（中航产投、国新资本）承诺：

本公司及本公司所控制的企业将尽可能避免和减少与江航装备及其子公司的关联交易；就本公司及本公司所控制的企业与江航装备及其子公司之间将来无法避免或有合理原因而发生的关联交易事项，本公司及本公司所控制的企业将遵循公开、公平、公正的原则，按照公允、合理的价格进行交易，并依据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序及督促相关方严格按照该等规定履行关联董事、关联股东的回避表决义务，依法履行信息披露义务。本公司保证本公司及本公司所控制的企业将不通过与江航装备及其子公司的关联交易取得任何不正当的利益或使江航装备及其子公司承担任何不正当的义务、损害江航装备及其全体股东利益。备注8：

全体董监高（含独立董事）承诺：

本人（包括与本人关系密切的家庭成员，即配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母，下同）及本人控制的企业将尽可能避免和减少与江航装备及其子公司的关联交易；就本人及本人控制的企业与江航装备及其子公司之间将来无法避免或有合理原因而发生的关联交易事项，本人及本人控制的企业将遵循市场交易的公开、公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格进行交易，并依据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序及督促相关方严格按照该等规定履行关联董事、关联股东的回避表决义务，依法履行

信息披露义务。本人保证本人及本人控制的企业将不通过与江航装备及其子公司的关联交易取得任何不正当的利益或使江航装备及其子公司承担任何不正当的义务、损害江航装备及其全体股东利益。备注9：

控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团承诺：

1.截至本承诺函出具之日，本公司及本公司直接或间接控制的企业（以下简称“本公司控制的企业”）不存在占用江航装备及其子公司资金的情况。

2.自本承诺函出具之日起，本公司及本公司控制的企业将不以借款、代偿债务、代垫款项或其他任何方式占用江航装备及其子公司的资金，且将严格遵守法律、法规关于上市公司法人治理的相关规定，避免与江航装备及其子公司发生与正常生产经营无关的资金往来。若本公司违反本承诺函给江航装备造成损失的，本公司愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿由此给江航装备造成的所有直接或间接损失。备注10：

公司、控股股东、实际控制人承诺：

1.保证招股说明书、全套申报文件的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，亦不存在以欺骗手段骗取发行注册的情形，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。若招股说明书、全套申报文件及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，或存在以欺骗手段骗取发行注册的情形，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。

2.若招股说明书、全套申报文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，或存在以欺骗手段骗取发行注册的情形，在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，公司将依法回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格为下列两者中的孰高者：（1）新股发行价格加新股上市日至回购要约发出日期间的同期银行活期存款利息或（2）中国证监会或其他有权部门对招股说明书、全套申报文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏进行立案稽查之日前30个交易日公司股票的每日加权平均价格的算术平均值。

3.若公司未能完全有效地履行上述承诺，公司将采取以下措施予以约束：（1）公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉并及时、充分披露相关承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（3）如违反相关承诺给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者的损失。备注11：

控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团及其控制的企业中航产投承诺：

本公司所持公司上述股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。备注12：

公司承诺：

1.公司保证首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书等申报文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，公司对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

2.招股说明书等申报文件如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出公司存在上述事实的最终认定或生效判决的，公司将依据该等最终认定或生效判决确定的赔偿主体范围、赔偿标准、赔偿金额等赔偿投资者实际遭受的直接损失。备注13：

控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团承诺：

1.本公司保证公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书等申报文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本公司对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

2.招股说明书等申报文件如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出公司存在上述事实的最终认定或生效判决的，本公司将依据该等最终认定或生效判决确定的赔偿主体范围、赔偿标准、赔偿金额等赔偿投资者实际遭受的直接损失。备注14：

全体董监高承诺：

1.本人对公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书等申报文件进行了核查和审阅，招股说明书等申报文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本人对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

2.招股说明书等申报文件如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出公司存在上述事实的最终认定或生效判决的，本人将依据该等最终认定或生效判决确定的赔偿主体范围、赔偿标准、赔偿金额等赔偿投资者实际遭受的直接损失。备注15：

（一）公司承诺：

一、启动股份回购及购回措施的条件本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股说明书及其他申报文件被中国证监会、证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质性影响的，公司将依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票以及转让的限售股。

二、股份回购及购回措施的启动程序

1.若上述情形发生于公司本次公开发行的新股已完成发行但未上市交易的阶段内，则公司将于上述情形发生之日起5个工作日内，将本次公开发行A股的募集资金，按照发行价并加算银行同期存款利息返还已缴纳股票申购款的投资者。

2.若上述情形发生于公司本次公开发行的新股已完成上市交易之后，公司董事会将在中国证监会或其他有权部门依法对上述事实作出最终认定或处罚决定后10个工作日内，制订股份回购方案并提交股东大会审议批准，依法回购本次公开发行的全部新股，按照发行价格加新股上市日至回购日期间的同期银行活期存款利息，或不低于中国证监会对公司招股说明书及其他信息披露材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏问题进行立案稽查之日前30个交易日公司股票的每日加权平均价格的算术平均值（公司如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，前述价格应相应调整），或中国证监会认可的其他价格，通过证券交易所交易系统回购公司本次公开发行的全部新股。

3.当公司未来涉及股份回购时，公司应同时遵守中国证监会及上海证券交易所等证券监管机构的相关规定。

三、约束措施

1.公司将严格履行在本次发行时已作出的关于股份回购、购回措施的相应承诺。

2.公司自愿接受中国证监会及上海证券交易所等证券监管机构对股份回购、购回预案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股份回购、购回措施的条件满足时，如果公司未采取上述股份回购、购回的具体措施的，公司承诺接受以下约束措施：

（1）在中国证监会指定媒体上公开说明承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。

（2）因未能履行该项承诺造成投资者损失的，公司将依据证券监管部门或司法机关认定的方式及金额进行赔偿。

（二）控股股东中航机载承诺：

1.本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股说明书及其他申报文件被中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质性影响的，则本公司承诺将极力督促江航装备依法从投资者手中回购及购回本次公开发行的股票以及转让的限售股。

2.若中国证监会或其他有权部门认定招股说明书及其他信息披露材料所载之内容存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依据证券监管部门或司法机关认定的方式及金额进行赔偿。备注16：

公司承诺：

一、利润分配原则公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展，公司优先采用现金分红的利润分配方式。

二、利润分配方式公司可以采用现金、股票或现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利。

三、现金分红条件

1.公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取法定公积金、盈余公积金后所余的税后利润）为正值。

2.审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

3.公司无重大投资计划或者重大现金支出（募集资金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一：

（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的10%，且超过人民币1,000万元；

（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的10%，且超过人民币1,000万元

四、现金分红比例董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

1.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

2.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

3.公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

五、发放股票股利的条件若公司营业收入快速成长，且董事会认为公司股票价格与股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红的情况下，提出实施股票股利分配预案，经董事会、监事会审议通过后，提交股东大会审议批准。公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。

六、利润分配时间间隔在满足上述第（三）款条件下，公司原则上每年度进行一次分红。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流量状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。

若公司违反上述承诺，公司将承担相应的法律责任。备注17：

控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团、公司、全体董监高承诺：

1.公司自取得XXXX生产许可以来，一直严格遵守《中华人民共和国保密法》等相关法律、法规及规范性文件的规定，有效防范国家秘密的泄露风险。

2.公司本次发行上市严格按照信息披露相关法律、法规及规范性文件的规定，依法履行信息披露义务。为保护投资者利益，除根据相关规定需要豁免披露或脱密处理后进行披露的信息外，公司不存在以保密为由规避信息披露义务的情形。

3.公司本次发行上市申报文件中的内容均是公开和允许披露的事项，内容属实，不存在泄露国家秘密的风险；

4.公司已经并能够持续履行相关法律、法规及规范性文件规定的保密义务。

5.公司历史上未曾发生过失泄密事件，也不存在因违反保密法律法规而受到处罚的情形。

6.本公司/本人已经逐项审阅本次发行上市申请文件和信息披露文件，确认本次发行上市申请和信息披露文件内容不存在泄露国家秘密的情形。本公司已履行且能够持续履行保密义务并将就此承担相关法律责任。

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：元币种：人民币

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

公司于2024年12月13日披露了《江航装备关于预计2025年度日常关联交易额度的公告》（公告编号：2024-031），对向关联人采购商品、接受劳务、向关联人出售商品、提供劳务及在关联人财务公司的存款做出了具体预计，报告期内进展情况详见“第八节财务报告”之“十四、关联方及关联交易”。

单位：万元币种：人民币

注：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易（2025年3月修订）》第二十条，“上市公司对日常关联交易进行预计，在适用关于实际执行超出预计金额的规定时，以同一控制下的各个关联人与上市公司实际发生的各类关联交易合计金额与对应的预计总金额进行比较。”本报告期内，公司不存在关联交易实际发生总金额超出日常关联预计总金额的情况。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用□不适用

1、存款业务

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2、贷款业务

□适用√不适用

3、授信业务或其他金融业务

□适用√不适用

4、其他说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其他情况

√适用□不适用截至报告期，公司委托理财产品均已全部到期赎回

(2).单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

单位：元

其他说明

□适用√不适用

(二)募投项目明细

√适用□不适用

1、募集资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：元

2、超募资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：元

3、报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用√不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用√不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用√不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

其他说明

1.2024年8月27日召开了公司第二届董事会第十五次会议和第二届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设、不变相改变募集资金使用用途、不影响公司正常运营及确保资金安全并有效控制风险的前提下，使用最高不超过人民币4.5亿元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、期限不超过12个月的产品（包括但不限于协定性存款、结构性存款、定期存款、大额存单、通知存款等），投资产品不得用于质押，产品专用结算账户不得存放非募投资金或用作其他用途。自董事会审议通过之日起12个月内有效。自2024年8月27日至2025年8月26日止。

2.2025年8月29日召开了公司第三届董事会第二次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用，并有效控制风险的前提下，公司拟使用不超过人民币4.2亿元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。在上述额度及有效期内，资金可以循环滚动使用。

4、其他

√适用□不适用为了保障“环境控制集成系统研制及产业化项目”的实施和管理，2020年10月27日，公司召开第一届董事会第十一次会议和第一届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用部分募集资金向子公司提供借款实施募投项目的议案》，同意以部分募集资金向天鹅制冷提供总额不超过7,036万元无息借款用于实施募投项目，在该募投项目规定的实施周期内，上述借款总额范围内一次或分期向天鹅制冷提供借款，借款期限为实际借款之日起3年，可以滚动使用，也可以提前偿还，到期后双方无异议，该笔借款可自动续期。截至2025年12月31日累计向天鹅制冷提供借款6,100万元，其中报告期内向天鹅制冷提供借款1,000万元，专项用于环境控制集成系统研制及产业化项目的实施建设。

为了提高运营管理效率和降低采购成本，公司第一届董事会第十八次会议、第一届监事会第十次会议，审议通过了《关于使用自有资金、银行承兑汇票方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换》的议案，同意公司在募投项目实施期间，使用自有资金、银行承兑汇票方式支付

部分募投项目所需资金，后续按季度统计以自有资金、银行承兑汇票方式支付募投项目的款项金额，再由募集资金专户等额转至公司基本存款账户。

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

√适用□不适用大信会计师事务所（特殊普通合伙）认为本公司编制的募集资金存放、管理与实际使用情况专项报告符合相关规定，在所有重大方面公允反映了2025年度募集资金存放、管理与实际使用的情况。

保荐机构中信证券股份有限公司、中航证券有限公司认为：截至2025年12月31日，公司募集资金存放和使用符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，募集资金的使用和管理不存在重大违规情形。核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

存托凭证持有人数量

□适用√不适用

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用截至报告期末公司前十名境内存托凭证持有人情况表

□适用√不适用持股5%以上存托凭证持有人、前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名存托凭证持有人及前十名无限售条件存托凭证持有人因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件存托凭证持有人持有数量及限售条件

□适用√不适用

(三)截至报告期末表决权数量前十名股东情况表

□适用√不适用

(四)战略投资者或一般法人因配售新股/存托凭证成为前十名股东

□适用√不适用

(五)首次公开发行战略配售情况

1、高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与首次公开发行战略配售持

有情况

□适用√不适用

2、保荐机构相关子公司参与首次公开发行战略配售持股情况

√适用□不适用

单位：股

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份/存托凭证限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用合肥江航飞机装备股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了合肥江航飞机装备股份有限公司（以下简称“江航装备”）的财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了江航装备2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则有关公众利益实体的独立性要求，我们独立于江航装备，并履行了职业道德方面的其他责任。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

1.收入确认

2.应收账款的可收回性

(一)收入确认事项

相关信息披露详见财务报表附注三、（三十四）“收入”及附注五、注释（四十）“营业收入和营业成本”。

1.事项描述

截至2025年12月31日，合并财务报表中江航装备营业收入为人民币947,542,028.10元，收入金额重大且为关键业绩指标。根据附注三、（三十四）“收入”判断收入确认的时点，可能存在收入未在恰当期间确认的风险。因此我们将该事项识别为关键审计事项。

2.审计应对

我们对于收入确认所实施的重要审计程序包括：

（1）了解和测试销售与收款环节相关的内部控制制度的设计和执行情况，评价相关内部控制的有效性。

（2）通过检查主要销售合同及访谈管理层，对与销售收入确认有关的商品控制权转移时点进行了分析评估，进而评估公司收入确认时点是否符合会计准则的要求。

（3）抽样检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同（订单）、销售发票、出库单、运单及验收资料等。

（4）对重大、新增客户和关联方销售的业务执行交易函证，对于未回函的客户，执行检查销售出库单、货物签收单、销售发票及期后收款等替代性程序。

（5）针对资产负债表日前后确认的销售收入，检查相应的出库单、发票、验收单等收入确认相关单据，核查收入是否记录在正确的期间。

基于获取的审计证据，我们认为江航装备管理层对收入确认的相关判断及估计是恰当的。

（二）应收账款的可收回性事项

相关信息披露详见财务报表附注三、（十二）“金融工具”、附注三、（十五）“应收账款”及附注五、注释（四）“应收账款”。

1.事项描述

截至2025年12月31日，合并财务报表中应收账款账面价值为人民币1,102,525,605.43元，其账面价值占流动资产的比例为38.63%、占资产总额的比例为30.88%。

根据各项应收款项的信用风险特征，以单项应收款项或应收款项组合为基础,按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。管理层对预期信用损失的估计会考虑所有合理且有依据的信息，包括客户的历史违约率及其他具体因素，并结合预期信用风险考虑前瞻性信息。

鉴于江航装备应收账款账面价值金额重大及估计预期信用损失时涉及大量的假设和主观判断，因此我们将该事项识别为关键审计事项。

2.审计应对

我们对于应收账款的可收回性所实施的重要审计程序包括：

（1）对信用政策及应收款项管理、坏账准备相关的关键内部控制的设计和运行有效性进行评估和测试。

（2）对于单项确认应收账款的信用减值损失，我们了解管理层判断的理由，并评估信用减值损失计提的充分性。

（3）对于按照信用风险特征组合计提坏账的应收账款，我们复核管理层对于信用风险特征组合的设定；复核应收账款账龄准确性；获取信用减值损失计提明细表，对管理层计提的应收账款坏账准备金额执行重新计算。

（4）通过分析应收账款账龄和客户信誉情况；执行应收账款函证程序；测试其可收回性，检查相关的支持性证据，包括期后收款、客户的信用历史、经营情况和还款能力，评估应收账款及坏账准备的准确性与合理性。

（5）检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

基于获取的审计证据，我们认为江航装备管理层对应收账款的可收回性的相关判断及估计是恰当的。

四、其他信息

江航装备管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括江航装备2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见并不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估江航装备的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算江航装备、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督江航装备的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对江航装备持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致江航装备不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就江航装备中实体或业务活动的财务信息获取充分、恰当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就遵守与独立性相关的中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则有关公众利益实体要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

大信会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）龙娇中国·北京中国注册会计师：

王嘉尧

二○二六年三月十三日

二、财务报表

合并资产负债表2025年12月31日编制单位：合肥江航飞机装备股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：邓长权主管会计工作负责人：刘岩峰会计机构负责人：江娟

母公司资产负债表2025年12月31日编制单位：合肥江航飞机装备股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：邓长权主管会计工作负责人：刘岩峰会计机构负责人：江娟

合并利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为：0元。公司负责人：邓长权主管会计工作负责人：刘岩峰会计机构负责人：江娟

母公司利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：邓长权主管会计工作负责人：刘岩峰会计机构负责人：江娟

合并现金流量表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：邓长权主管会计工作负责人：刘岩峰会计机构负责人：江娟

母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：邓长权主管会计工作负责人：刘岩峰会计机构负责人：江娟

合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币