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公司代码：601059公司简称：信达证券

信达证券股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人林志忠、主管会计工作负责人张毅及会计机构负责人（会计主管人员）刘晓乾声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司已实施2025年中期分红，分配方案为每10股派发现金红利人民币0.47元（含税），共计人民币152,421,000元（含税）。公司2025年度利润分配预案：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，向实施权益分派股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现金红利

0.40元（含税）。

截至2026年3月30日，公司总股本3,243,000,000股，以此计算合计拟派发现金红利为人民币129,720,000.00元（含税），加上2025年中期分红额合计占2025年度合并报表归属于母公司股东净利润的14.90%，剩余未分配利润结转以后年度分配。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公布具体调整情况。以上分配预案将提交公司股东会审议，待股东会审议通过后执行。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）”。

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十一、其他

√适用□不适用

本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。

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目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 6

第三节管理层讨论与分析 ...... 25

第四节公司治理、环境和社会 ...... 46

第五节重要事项 ...... 70

第六节股份变动及股东情况 ...... 80

第七节债券相关情况 ...... 91

第八节财务报告 ...... 107

第九节证券公司信息披露 ...... 251

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第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

注：2025年7月31日，公司原董事、总经理、法定代表人祝瑞敏女士因工作调整原因辞职。2025年8月1日，公司召开第六届董事会第十四次会议同意授权副总经理、财务总监、董事会秘书张毅先生代行总经理职责。公司注册资本和净资本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

公司的各单项业务资格情况

√适用□不适用

公司经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度。公司及其设立的分公司和证券营业部、子公司信达期货及其设立的分公司和期货营业部、子公司信达澳亚均持有中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》。上述《经营证券期货业务许可证》均未规定有效期，当机构名称、住所（营业场所）、注册资本、法定代表人（分支机构负责人）、证券期货业务范围等证载事项发生变更时，需要向中国证监会或其派出机构申请换领。

此外，公司及各子公司还具有以下业务资格：

1、信达证券

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2、信达期货

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注：《中华人民共和国期货和衍生品法》生效后，“期货投资咨询业务”修改为“期货交易咨询业务”。

3、信达国际

（1）信达国际香港业务资质

（2）信达国际境内业务资质

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另，信达国际的全资子公司持有香港交易所的会员资格情况如下：

交易所会员资格情况：

4、信达澳亚

5、信风投资

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6、信达创新

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

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六、公司其他情况

（一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况

√适用□不适用

信达证券是经中国证监会批准，由中国信达作为主要发起人，联合中海信托和中国中材，在承继中国信达投资银行业务和收购辽宁证券、汉唐证券的证券类资产基础上设立的证券公司。

2007年2月26日，中国证监会出具《关于同意信达证券股份有限公司筹建方案的批复》（证监机构字[2007]52号），同意中国信达发起设立信达证券，注册资本为15.11亿元。同日，中国银监会出具《中国银监会关于中国信达资产管理公司发起设立信达证券股份有限公司的批复》（银监复[2007]84号），同意中国信达出资15亿元发起设立信达证券。

公司筹备设立期间，根据中国证监会办公厅于2007年4月30日分别下发的《关于同意辽宁省证券公司证券类资产转让方案的函》（证监办函[2007]86号）、《关于同意汉唐证券有限责任公司证券类资产转让方案的函》（证监办函[2007]87号），信达证券（筹）与辽宁证券、汉唐证券清算组分别签署了《辽宁省证券公司证券类资产转让合同书》及相关补充协议、《汉唐证券有限责任公司（贵州地区以外）证券类资产转让合同书》及相关补充协议，受让了辽宁证券、汉唐证券有关证券类资产。

2007年9月3日，中国证监会下发《关于同意信达证券股份有限公司开业的批复》（证监机构字［2007］211号），同意信达证券开业，核准公司注册资本为15.11亿元，核准中国信达、中海信托、中国中材3家单位的股东资格、出资金额和持股比例，核准公司章程，核准公司经营范围并将中国信达资产管理范围内的上市保荐及债券、股票承销等相关证券业务转入公司。

2007年9月4日，公司取得国家工商行政管理总局核发的《营业执照》，注册资本为151,100万元。经营范围为“许可经营项目：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问；证券承销与保荐；一般经营项目：无”。

2010年12月13日，公司召开2010年第三次临时股东大会，审议通过了《关于信达证券股份有限公司增资扩股的议案》，同意将公司总股本由151,100万股增加至256,870万股，本次增资由中国信达与中海信托分别认购105,140万股与630万股。

2011年2月9日，中国证监会出具《关于核准信达证券股份有限公司变更注册资本的批复》（证监许可[2011]201号），核准信达证券注册资本由151,100万元变更为256,870万元。

2011年3月3日，公司取得国家工商行政管理总局核发的《营业执照》，注册资本为256,870万元。

2020年2月28日，公司召开2020年第一次临时股东大会，审议通过了《关于信达证券股份有限公司增资扩股实施方案的议案》，新增股东为中泰创投、中天金投、昊天光电、前海梦工场、永信国际5家股东，新增股东合计认购35,000万股。

2020年3月30日，公司取得北京市市场监督管理局核发的《营业执照》，注册资本为291,870万元。

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2020年4月2日，公司就本次增资扩股事项向北京证监局进行了备案。2022年12月12日，中国证监会出具《关于核准信达证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕3121号），核准公司公开发行不超过32,430万股新股。2023年1月16日，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）股票32,430万股，并于2023年2月1日在上交所主板上市交易。公司首次公开发行股票并上市后，总股本由291,870万股变更为324,300万股。股票发行价格为8.25元/股，募集资金267,547.50万元。

2023年3月27日，公司完成相应工商变更登记手续并取得了由北京市市场监督管理局换发的《营业执照》，注册资本为324,300万元。

（二）公司组织机构情况

√适用□不适用

1．公司组织结构图

截至2025年12月31日，公司组织结构图如下：

2．公司控股子公司

截至2025年12月31日，公司拥有5家子公司，分别是信达期货、信风投资、信达创新、信达澳亚和香港控股。公司原直接持有信达国际63%股份，该股份于2022年转为由公司设立的控股平台香港控股直接持有，本报告将信达国际视为一级子公司。基本情况如下所示：

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（三）公司证券营业部的数量和分布情况

√适用□不适用

截至2025年12月31日，公司共设有81家证券营业部，具体情况如下：

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（四）其他分支机构数量与分布情况

√适用□不适用

1、信达证券分公司截至2025年12月31日，公司共设有22家分公司，其中，包括1家投资咨询分公司，具体情况如下：

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2、信达期货分公司和营业部截至2025年12月31日，信达期货共有13家分公司、4家营业部。

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3、信达澳亚分公司截至2025年12月31日，信达澳亚共有2家分公司。

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七、其他相关资料

八、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

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(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

(三)母公司的净资本及风险控制指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

注：中国证监会于2024年9月修订了《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会公告〔2024〕13号），新计算标准于2025年1月1日实施。根据该规定，公司对2024年12月31日的净资本及各项风险控制指标进行重述。

九、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

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(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

十、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十一、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十三、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十四、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、其报告期内公司从事的业务情况

2025年是公司“三五”规划的收官之年，也是迈向高质量发展新征程的关键起点。这一年，公司始终保持战略定力，聚焦主责主业，深入践行金融工作的政治性与人民性，坚持以提质增效与风险防范并重为发展导向，在夯实管理基础、强化风险管控、优化业务流程的同时，稳步推动市场化改革措施落地见效。

依托中国信达的平台优势，公司始终秉持以客户为中心的理念，大力推进业务协同发展和管理创新转型。得益于这一系列扎实举措，经纪、资管、投行、投资等各项业务的核心竞争力稳中有升，全年交出了一份可圈可点的成绩单。经纪业务精准把握市场窗口期，聚焦增收增利，客户数量与资产规模双双刷新历史纪录；投行业务持续深化模式转型，紧抓北交所扩容带来的战略机

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遇，在重点项目上实现实质性突破；投资交易业务加大高股息股票配置力度，大力发展债券销售交易业务，收益水平显著提升；资管业务全面拥抱主动管理，在深耕传统债券投资的同时，积极布局可转债等多元化品种，受到了中低风险需求投资者的广泛欢迎。

这一年，公司在巩固既有优势的基础上，锐意创新、稳健前行，为“三五”规划画上了圆满句号，也为下一阶段高质量发展奠定了坚实基础。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

2025年证券行业在资本市场深改中呈现“总量突破、结构优化、功能跃迁”的新特征。A股市场震荡上行，上证指数时隔十年重返4000点，全年成交额突破417万亿元创历史新高，科技与有色板块领涨，结构性行情成为主线。债券市场在创新与治理中稳健前行，科创债发行达1.87万亿元，“科技板”横空出世引导资金精准滴灌新质生产力，地方债务化解步入系统治理新阶段。

宏观经济政策打出有力组合拳：财政政策“更加积极”，赤字率首次达4%左右；货币政策时隔十余年转向“适度宽松”，降准降息与结构性工具协同发力，央行恢复国债买卖操作深化财政货币协同。IPO市场呈现“量额齐升”态势，A股募资额同比增长96.56%至1,205亿元，“硬科技”企业成为绝对主角；港股IPO强势复苏，以2,724亿港元募资额重登全球榜首，“A+H”上市模式持续深化。并购重组在“并购六条”驱动下显著升温，重大重组事件同比增长36.5%，产业整合与跨界并购双线繁荣，新质生产力成为并购核心方向。

证券公司竞争格局深刻重塑：行业掀起“自上而下、政策驱动”的整合浪潮，国泰君安合并海通证券、中金公司吸收合并东兴证券与信达证券等案例陆续落地，航母级券商雏形初现。头部券商向外拓展跨境服务能力，中小券商向内深耕区域与垂直赛道，“功能跃迁”取代规模扩张成为发展主线，行业正从同质化竞争转向专业化分工新阶段。

三、经营情况讨论与分析

2025年公司实现营业收入40.44亿元，同比增长22.86%；实现归属于上市公司股东的净利润

18.94亿元，同比增长38.74%。截至2025年12月31日，公司总资产1,299.51亿元，同比增长

21.56%；净资产287.53亿元，同比增长17.64%，资产负债结构持续优化。

（一）证券及期货经纪业务

公司的证券及期货经纪业务主要包括证券经纪业务和期货经纪业务等。2025年，公司的证券及期货经纪业务实现营业收入18.60亿元。

1．证券经纪业务

公司证券经纪业务主要包括代理买卖证券业务、信用业务、代销金融产品、投资顾问在内的多项业务，通过线下和线上相结合的方式，向客户提供综合金融服务。

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经纪业务方面，公司以精准营销与精细化服务为抓手，大力拓展有效客户，优化客户结构,深化客户经营，经纪业务基础进一步得到夯实。发力机构与量化赛道，聚焦机构客户与量化交易需求，提升专业服务与系统支持能力，推动机构经纪业务高速增长。以“客户资产增值”为核心目标，着力打造财富管理新生态，一方面通过优化产品供给与加强投后跟踪，有效促进保有规模的稳健增长；另一方面以专业的投顾能力带动服务价值的提升，驱动业务收入持续保持高速增长，公司财富管理转型成效切实显现。

信用业务方面，公司两融日均余额市场份额和两融利息收入市场份额实现持续增长。面对复杂多变的市场环境，公司持续强化风险控制，筑牢业务安全防线。2025年，公司无新增违约客户，融资融券业务整体维持担保比例为259.33%，彰显公司稳健的信用风险管理能力。

网点管理方面，截至报告期末，经纪业务共有分公司21家，营业部81家。公司积极开展“投资者教育进百校专项活动”“走进上市公司”等系列投资者教育活动，加强投资者教育普及金融知识，深化金融服务。报告期内，经纪业务获得财联社主办的华尊奖“最佳成长财富管理奖”“最佳渠道合作奖”，《证券时报》主办的君鼎奖“2025中国证券业零售商奖”和新浪财经主办的金麒麟奖“2025年度最佳AI与大模型应用奖”“2025年度金融产品生态创新奖”及“最佳投资顾问服务体系建设机构奖”等奖项。

未来，公司将继续“以客户为中心”，坚持高质量发展路径，推动客户规模与交易活跃度稳步提升；两融业务在保持份额持续增长的同时，强化风险定价与稳健发展；顺应市场趋势不断优化产品供给，持续推动传统投顾与智能投顾协同发展，依托数字化运营赋能精准服务，加速财富管理转型；同时，严守合规风控底线，为业务可持续发展奠定坚实基础。

2．期货经纪业务

公司通过信达期货为客户提供商品、金融等期货服务。报告期内，信达期货新客户开户数、成交额均保持快速增长，客户权益增长创新高。期货资产管理业务主动管理转型见效，产品数量大幅增长；IB业务指标增长良好；数金业务规模稳定增长，成为新的收入源和增长点；研发能力攀升，交易咨询业务收入占比逐年提升。2025年，信达期货在第十九届全国期货（期权）实盘交易大赛暨第十二届全球衍生品实盘交易大赛颁奖大会上，荣膺“优秀机构服务奖”；在“2025财联社‘金榛子’资管竞争力卓越案例”评选中，“信达运时1号集合资产管理计划荣获“收益明星债券私募产品金榛子奖”，“信达诚睿聚进1号集合资产管理计划”荣获“收益明星主观CTA金榛子奖”；研究所荣获Wind“最受欢迎研究机构”、同花顺“2025年度明星研究院”等奖项。未来，信达期货将在传统经纪业务稳健发展的基础上，重点推动期货资产管理业务向纵深发展，继续加大力度推进数字化转型，利用金融科技赋能业务全流程，拓展服务边界。

（二）证券自营业务

公司的证券自营业务主要以固定收益类证券投资为业务主线，根据市场环境动态调整权益投资敞口。报告期内，公司证券自营业务实现营业收入10.42亿元。

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2025年，债券市场波动加大，中长端收益率明显上行，权益市场也走出牛市行情，全年沪深300指数上涨约17.66%。面对复杂的市场环境，公司加强宏观经济形势研判，重点通过大类资产配置研究，建立大类资产配置模型，利用量化模型来对战略配置方向作出数据支撑，以“固收+”策略取得了较好的投资业绩。同时，积极落实金融“五篇大文章”，持续进行科技金融、绿色金融、普惠金融等相关领域投资。

2025年，公司证券自营业务获得北京金融资产交易所“最具市场新生力机构”、第十一届中国资产证券化论坛（CSF）“年度杰出机构”奖、第十一届资产证券化与债券·介甫奖评选“优秀跨境ABS投资人”奖、第十届CNABS资产证券化年会暨第十届CNABS“金桂奖”评选“市场优秀科技赋能机构”及“市场领先绿色金融机构”奖等奖项。

未来，公司将动态调整大类资产配置，强化信用风险管控，提升投研能力，保持利率债、高等级信用债配置主线并关注科创、红利类型的权益投资，继续积极拓展交易性业务，力争获取相对稳定的收益。

（三）投资银行业务

公司投资银行业务主要包括股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。2025年，公司投资银行业务实现营业收入1.22亿元。

2025年，公司投资银行业务根据监管导向，调整业务重点，结合自身资源禀赋，走差异化、特色化发展道路，取得较好的效果。债券市场方面，在全面覆盖公司债、金融债、企业ABS以及银行间不良资产支持证券等市场主流固定收益类品种的基础上，公司积极推进产品创新，落实金融“五篇大文章”，成功发行了多单科技创新公司债券以及绿色ABS，取得较好的经济效益和社会效益。在服务好央企国企融资的基础上，服务主体进一步细化。股权市场方面，公司聚焦服务科技创新，赋能实体经济高质量发展，成功完成1单北交所IPO项目和1单主板上市公司再融资项目。同时，公司积极跟进政策变化与产业趋势，助力上市公司高质量发展，坚持服务科技创新、服务新质生产力，在细分市场持续深挖，发力并购重组和破产重整细分领域，积极发挥金融集团协同优势，开展业务创新，成功服务了多个破产重整项目落地，多层次满足客户需求，获得显著成效。

未来，公司将保持在投资银行业务中的传统优势，夯实专业能力，服务实体经济发展。同时，以并购重组业务作为差异化服务客户的切入点，把握并购重组市场机遇，加强与中国信达业务协同，开展破产重整等财务顾问业务，形成差异化竞争优势。

（四）资产管理业务

公司的资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务等。2025年，公司资产管理业务实现营业收入5.31亿元。

1．证券公司资产管理业务

公司的证券公司资产管理业务为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等各类资产管理服务。

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2025年，公司结合自身禀赋与优势特点，在市场波动的背景下不断探索资产管理业务新模式，不断丰富资产管理产品销售渠道，合作营销模式取得有效突破；与银行理财子、保险、信托等建立资管业务合作，拓宽产品发行渠道，产品设计和销售能力明显提高。同时，公司不断加强资产管理投研能力，加强产品研发力度，全面提升主动管理与创新投资能力。2025年，公司资产管理业务获得“2025中国证券业资管权益团队君鼎奖”、“2025中国证券业资管最佳权益团队金鼎奖”、“杰出影响力券商资管品牌”、“年度品牌形象券商资管”、“杰出成长券商资管”等奖项。

未来公司资产管理业务将对内与经纪业务形成协同，对外深化与大型金融机构合作，围绕客户需求完善产品谱系，打造以客户为中心的综合服务生态。

2．公募基金管理业务

信达澳亚为客户提供公募基金管理服务。2025年，面对市场波动与行业变革，公司坚持投研为核心，在巩固主动权益优势的同时，加大固收+绝对收益策略以及基金专户布局，优化业务结构。截至年末，主动权益类基金近7年、近10年绝对收益率均排名行业前10，固定收益类基金近5年、近7年、近10年绝对收益率均位列全市场前5；基金专户规模显著增长，创新多元策略产品数量增加，货币基金规模564亿元，流动性管理能力提升；公司持续强化合规风控，深入落实中央金融工作会议精神，围绕科技金融、绿色金融等五篇大文章提升客户服务能力。未来，信达澳亚将继续推进主动投资经营战略，将主动权益、绝对收益、指数增强打造为公司三大业务支柱。

（五）其他业务

公司的其他业务包括境外业务、研究业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务等其他业务。报告期内，公司其他业务实现营业收入4.89亿元。

公司通过香港上市平台信达国际为客户提供境外资本市场服务。信达国际坚持企业融资、投资管理、销售交易业务均衡发展的策略。信达国际企业融资业务均衡拓展IPO、财务顾问、股债发行与承销三大板块。信达国际抓住港股IPO扩张的窗口期，积极布局IPO保荐业务，年内递表一个并储备了多个IPO保荐项目。同时，加大债券承销业务拓展，债券承销收入同比增长。信达国际投资管理业务包括资产管理业务和自营投资业务。信达国际大力发展市场化资管业务，年内成功发起设立公募债券基金-信鑫价值固定收益基金，该产品是信达国际首只公募债券基金产品。同时，年内抓住中资国有企业境外债投资窗口，信达国际自营投资营业收入同比增长。信达国际销售交易业务抓住港股回暖、成交量上涨的有利市场环境，佣金收入同比增长。

公司致力于打造产业研究与卖方研究并重的专业机构。报告期内，已服务近百家核心客户，研究实力获行业广泛认可，在“新财富”、新浪“金麒麟”等多项权威评选中，共荣获1项机构奖与13项行业奖。未来，公司将持续提升投研核心能力，着力构建独具信达特色的研究咨询服务体系。

信风投资是从事私募股权投资基金管理及相关业务的专业性私募投资基金公司。年内，信风投资在管基金项目底层资产减持，实现了优异的投资回报。同时，信风投资积极推进两只基金的

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设立与投放工作，所投项目聚焦高端制造领域，标的企业为国内唯一具备关键高端FPGA芯片量产交付能力的企业，肩负着推动芯片产业国产替代、助力国家高端制造技术突破的重要使命。未来，信风投资将以专业的全流程服务能力、丰富的项目运作经验以及稳固的AMC协同生态资源，持续服务实体经济，努力打造产业赋能型投资的标杆机构。

信达创新是开展另类投资业务的子公司，通过直接股权投资方式服务实体经济。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

（一）持续深化集团协同依托集团协同，公司以服务主业、塑造特色为核心目标，深化投研一体化、平台建设与客户协同。一是强化投研前置，全过程参与集团项目，通过估值论证和方案设计提升风控能力，并引入产业资源。二是强化协同平台，从被动服务转向主动服务，推动反向协同与整体协同，实现研究引导、投行驱动、资管赋能。三是强化客户协同，将集团作为核心战略客户，加大营销与信息共享，拓展与政府、同业等外部平台合作。四是提升专业能力，围绕集团不良资产经营主业，通过融资工具创设、价值挖掘等方式打造AMC系券商核心竞争力。

（二）差异化品牌初步建立具有金融资产管理公司子公司的资源禀赋，汇集获客渠道、业务信息、商业机会等资源，利用公司业务资质和专业能力实现客户拓展，在并购重整、企业纾困等方面持续发力，积累了丰富的实操经验，形成了差异化的竞争优势，品牌形象不断提升。投行业务具备操盘复杂交易的综合能力；公募基金持续巩固以主动权益投资为主的业务特色体系。经纪业务服务三线及以下城市的个人客户，构建了广泛布局的营业网点，为客户提供高效、全面的服务。深耕辽宁区域市场，在辽宁区域已经形成品牌优势并取得客户的信赖，辽宁区域市占率与品牌优势保持第一。

（三）深耕细分研究领域公司研究业务持续深耕细分领域，研究实力得到市场的广泛认可，在多个行业和新兴赛道屡获大奖；秉持定制化服务理念，深耕中等规模机构客户，在中等规模客户群体中满意度较高；积极探索新的商业模式，坚持与公司其他业务板块协同发展，为内部投资决策提供有力支持，为客户提供全方位、一体化的综合金融服务。

（四）合规风控夯实公司持续推进合规及风险管理能力建设，形成稳健的风险管理文化。公司持续强化合规检查、合规监测等管理手段，推进反洗钱、员工投资行为管理等系统的升级改造；推进风险管理系统建设，健全优化内部评级管理体系，持续推进业务覆盖范围，持续完善同一客户同一业务数据质量，风险管理水平不断提高。

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五、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

营业收入变动原因说明：2025年度，公司实现营业收入40.44亿元，较上年增加7.52亿元，同比增加22.86%，主要变化：投资收益及公允价值变动损益较上年增加5.94亿元，同比增长50.42%;手续费及佣金净收入较上年增加1.70亿元，同比增长10.52%。

营业支出变动原因说明：2025年度，公司营业支出18.80亿元，较上年增加1.28亿元，同比增加7.33%，主要变化：计提资产减值损失较上年增加0.86亿元，业务及管理费较上年增加0.34亿元。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系交易性金融资产净增加导致经营活动现金净流出增加27.67亿元，融出资金净增加导致经营活动产生的现金净流出增加26.10亿元，代理买卖证券规模变动导致现金流出增加15.24亿元，拆入资金和回购业务资金变动导致经营活动现金净流出较上期增加5.86亿元。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收回投资收到的现金增加所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期发行债券规模减小所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用

2025年度，公司实现营业收入40.44亿元，同比增加22.86%；实现归属于母公司股东的净利润18.94亿元，同比增加38.74%；每股收益为0.54元/股，同比增加31.71%；加权平均净资产收益率为8.61%，同比增加1.38个百分点。

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(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

注：资产管理业务分部主要包括证券公司资产管理业务、公募基金管理业务；其他业务分部主要包括境外业务、私募股权投资业务、另类投资业务以及研究业务等总部其他业务。

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2025年，公司证券及期货经纪业务分部实现营业收入18.60亿元，占2025年度营业收入

46.00%，同比上升23.59%；证券自营业务分部实现营业收入人民币10.42亿元，占2025年度营业收入25.76%，同比上升60.86%；投资银行业务分部实现营业收入人民币1.22亿元，占2025年度营业收入的3.02%，同比下降21.46%；资产管理业务分部实现营业收入人民币5.31亿元，占2025年度营业收入的13.12%，同比下降9.43%。成本分析表：

单位：元币种：人民币

2025年，公司证券及期货经纪业务分部营业支出人民币8.90亿元，同比增加13.52%；证券自营业务分部营业支出人民币0.09亿元，同比减少83.37%；投资银行业务分部营业支出人民币

0.51亿元，同比减少22.37%；资产管理业务分部营业支出人民币3.73亿元，同比增加2.37%；其他业务分部营业支出人民币5.58亿元，同比增加15.25%。

(2).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(3).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(4).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

3、费用

√适用□不适用

报告期内，本公司的业务及管理费情况详见本报告第八节“财务报告”之“附注七、合并财务报表项目注释”之“65、业务及管理费”。

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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(2).研发人员情况表

√适用□不适用

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系交易性金融资产净增加导致经营活动现金净流出增加27.67亿元，融出资金净增加导致经营活动产生的现金净流出增加26.10亿元，代理买卖证券规模变动导致现金流出增加15.24亿元，拆入资金和回购业务资金变动导致经营活动现金净流出较上期增加5.86亿元。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收回投资收到的现金增加所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期发行债券规模减小所致。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

/

(三)资产、负债情况分析

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

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其他说明

（1）资产状况截至报告期末，公司资产总额1,299.51亿元，较上年末增加230.48亿元，增长21.56%，扣除代理买卖证券款后，自有资产总额为1,011.63亿元，较上年末增加179.80亿元，增长21.61%。主要变动情况是：金融投资资产较上年末增加124.94亿元，货币资金较上年末增长46.23亿元，融出资金较上年末增长41.57亿元。报告期内，公司资产质量保持优良，资产结构配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合公司的战略安排及发展需要。2025年末，公司金融投资资产占总资产的比例为57.67%，货币资金和结算备付金占总资产的比例为23.54%，融出资金占总资产的比例为12.87%。

（2）负债状况截至报告期末，公司负债总额为1,011.98亿元，较上年末增加187.36亿元，增长22.72%，扣除代理买卖证券款后，自有负债总额724.10亿元，较上年末增加136.68亿元，增长23.27%。主要变动情况是：拆入资金较上年末增加96.78亿元，应付债券较上年末增加44.72亿元。

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2、境外资产情况

√适用□不适用

(1).资产规模其中：境外资产231,342.08（单位：万元币种：人民币），占总资产的比例为1.78%。

(2).境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

报告期末，公司主要资产受限情况请参见本报告第八节“财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“26、所有权或使用权受限资产”的相关内容。

4、其他说明

□适用√不适用(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用

参见本节“二、报告期内公司所处行业情况”。(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用

报告期末，公司长期股权投资4.01亿元，较上年末减少0.65亿元，降幅14.02%，主要是本公司之子公司信达国际赎回联营企业股份所致，具体内容参见本报告第八节“财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“17、长期股权投资”。

(1).重大的股权投资

□适用√不适用

(2).重大的非股权投资

□适用√不适用

/

(3).以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用具体内容详见本报告第二节“公司简介和主要财务指标”之“十二、采用公允价值计量的项目”，以及第八节“财务报告”之“二十、8、以公允价值计量的资产和负债”。证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(4).报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用(六)重大资产和股权出售

√适用□不适用

公司与中金公司、东兴证券正在推进由中金公司通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券。

2025年11月20日，因筹划重大资产重组，公司股票开始停牌，详情请参阅公司在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《信达证券股份有限公司关于筹划重大资产重组的停牌公告》。

2025年12月17日，公司召开第六届董事会第十九次会议，审议通过了《关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司方案的议案》《关于<中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司预案>及其摘要的议案》关于签署附条件生效的<中国国际金融股份有限公司与东兴证券股份有限公司和信达证券股份有限公司换股吸收合并协议>的议案》等其他相关议案，本次重大资产重组的具体实现方式为中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券，即中金公司向东兴证券全体A股换股股东发行中金公司A股股票交换该等股东所持有的东兴证券A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行中金公司A股股票交换该等股东所持有的信达证券A股股票。中金公司的A股换股价

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格为36.91元/股，东兴证券的A股换股价格为16.14元/股，信达证券的A股换股价格为19.15元/股；东兴证券与中金公司的换股比例为1:0.4373，即每1股东兴证券A股股票可以换得0.4373股中金公司A股股票，信达证券与中金公司的换股比例为1:0.5188，即每1股信达证券A股股票可以换得0.5188股中金公司A股股票。具体详见公司于2025年12月17日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《信达证券股份有限公司第六届董事会第十九次会议决议公告》《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司预案》等公告。

2025年12月18日，公司股票复牌。公司及相关各方正在积极推进本次重大资产重组的相关工作，公司将在相关工作完成后再次召开董事会审议本次重大资产重组的相关议案，并按照相关法律法规的规定履行后续有关程序及信息披露义务。

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

1、信达期货：截至2025年12月31日，信达期货注册资本人民币60,000万元，信达证券持有其100%的股权，总资产1,072,860.07万元，净资产83,520.89万元；2025年全年实现营业收入17,511.94万元，利润总额6,599.65万元，净利润4,829.68万元。

主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。

2、信风投资：截至2025年12月31日，信风投资注册资本人民币10,000万元，信达证券持有其100%的股权，总资产32,087.30万元，净资产27,284.19万元；2025年全年实现营业收入12,127.90万元，利润总额12,016.30万元，净利润9,749.83万元。

主营业务：私募股权投资基金业务、与股权投资相关的财务顾问业务、证监会认可开展的其他业务。

3、信达创新：截至2025年12月31日，信达创新注册资本人民币100,000万元，信达证券持有其100%的股权，总资产110,005.06万元，净资产109,492.36万元；2025年全年实现营业收入5,587.36万元，利润总额5,426.30万元，净利润4,801.84万元。

主营业务：从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等另类投资业务以及证监会认可开展的其他业务。

4、信达澳亚：截至2025年12月31日，信达澳亚注册资本人民币10,000万元，信达证券持有其54%的股权，总资产93,797.04万元，净资产71,414.87万元；2025年全年实现营业收入61,622.31万元，利润总额9,195.39万元，净利润6,608.71万元。

主营业务：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

5、香港控股：截至2025年12月31日，香港控股注册资本64,426万元港币，信达证券持有其100%股权。香港控股为公司设立的控股平台，不直接开展业务。

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6、信达国际：截至2025年12月31日，信达国际注册资本10,000万元港币，信达证券通过香港控股持有其63%的股权，总资产231,342.08万元，净资产95,776.82万元；2025年全年实现营业收入17,021.83万元，利润总额7,635.32万元，净利润7,361.47万元。

主营业务：从事提供企业融资顾问服务、资产管理、证券经纪、商品及期货经纪业务。主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

□适用√不适用报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用

公司对担任结构化主体的管理人或持有产品份额的结构化主体，在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。截至本报告期末，公司纳入合并报表范围的结构化主体共有69只，主要包括私募基金、资产管理计划等，上述纳入合并范围的结构化主体的净资产为人民币67.87亿元。

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六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用当前证券行业正处于内外环境深刻变革与格局重塑的关键时期。从国际看，全球经济增长分化加剧，未来数年增速预期处于数十年低位；主要经济体货币政策进入降息周期但节奏不一，引发国际资本流动格局重构；地缘政治冲突持续深化，对全球供应链和金融稳定构成长期扰动；全球监管协同加强，跨境业务面临更严格的合规要求。从国内看，我国经济展现出较强韧性，潜在增速中枢保持在4.5%左右的较高水平，为行业发展提供稳健基础。制造业升级和科技创新领域投融资需求旺盛，资本市场活跃度持续提升。国家着力做好金融“五篇大文章”，产业政策引导下的结构性机会正优化券商营收结构，深耕新兴领域的机构投行、研究及自营业务收入占比显著提升。

中长期看，金融改革持续深化。“十五五”规划强调提高资本市场制度包容性，健全投融资协调发展功能；监管趋严促使券商强化合规风控；双向开放加速，既吸引境外投资者，也推动国内券商拓展国际版图。行业竞争格局正发生深刻变革：业务结构从传统通道向重资产与轻资产并重转型，自营、两融等重资产业务规模扩大有助于平滑业绩波动；行业分化加速，头部机构通过并购整合向“航母级投行”迈进，资源向领军机构集中，市场集中度逐步向国际成熟市场靠拢；中小券商走特色化、区域化发展道路，未来将形成“领军机构+综合型券商+特色券商”的多层次结构。

金融科技正重塑行业生态。大数据、人工智能在投研风控领域深度应用，推动服务向智能化、个性化演进；区块链技术探索应用于结算，线上经纪、智能投顾等新模式催生新商业机会。科技赋能不仅提升效率、降低成本，更成为决定券商未来核心竞争力的关键变量，在新一轮行业洗牌中占据优势的将是那些更好运用金融科技的机构。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

立足服务实体经济和中国信达连接资本市场桥梁的功能定位，以战略客户为抓手，市场化开拓与集团协同并举，将公司打造成为有行业影响力和差异化品牌特色的一流投资银行。

(三)经营计划

√适用□不适用

2026年，公司紧抓历史性整合机遇，坚持稳中求进工作总基调，高标准完成各项经营目标。经营方针上，聚焦主业、保持定力，不追逐短期风口；绩效评价上，注重考核连续性，激励团队着眼长远、创造真实价值；合规风控上，完善内控体系，确保业务在规范中稳健运行。守正创新上，持续巩固差异化竞争优势，经纪业务深化客户经营，加快财富管理、资本中介、机构化及数

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字化转型；投行业务坚持差异化，巩固并购重组、破产重整及复杂固收项目优势；资管业务提升主动管理能力，自营坚守绝对收益目标。研究、期货、投资、基金及境外业务等各条线聚焦核心能力，强化协同、提质增效，在服务实体经济中彰显担当，实现自身发展与经济社会进步的共生共荣。

(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）

√适用□不适用

1.公司可能面对的主要风险公司业务经营活动可能面对的重大风险因素主要有市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、合规风险、洗钱风险。

（1）市场风险市场风险源于利率、汇率及商品价格等市场变量的不利波动，可能导致公司金融资产价值受损。公司构建了层级化的市场风险限额管控机制，将总体风险限额分解至各业务单元及板块。业务部门作为市场风险的一线责任主体，负责实时监控并管理业务敞口与限额执行情况。风险管理部门则独立履行监督职责，全面评估、监测公司整体市场风险状况，定期向管理层报告分析结果。

公司综合运用规模、集中度、止损限额、风险价值（VaR）及敏感性等多种工具进行市场风险监测，持续优化VaR模型与压力测试框架，以量化评估潜在亏损并加强风险防范。

（2）信用风险

信用风险主要指因借款方、交易对手或债券发行人违约而可能导致的损失。公司面临的信用风险主要分布于以下业务领域：融资类业务包括股票质押回购与融资融券；场外衍生品业务涉及互换、期权及远期合约；债券投资交易涵盖现券、回购等多种形式，标的包括金融债、企业债、公司信用类债券、资产支持证券等；此外也包括非标准化债权投资。

公司依托内部信用评级体系，从多维度对发行主体、债券产品及交易对手进行信用评估，并结合压力测试、敏感性分析等方法进行风险计量。通过设立风险评估委员会开展事前评审、制定准入标准等方式实施信用风险管控，并借助统一风险监控系统，对各类业务与交易对手进行持续跟踪，及时预警与报告风险变化。报告期内，公司未发生新增信用违约事件。

（3）操作风险

操作风险由内部流程缺陷、人员失误、信息系统故障或外部事件引发，可能导致公司遭受损失。报告期内，公司依据行业指引更新了操作风险管理制度，逐步推动风险与控制自我评估、关键风险指标监测及损失数据收集机制建设。通过完善授权体系、实施系统权限分离、建立职责制衡机制、优化业务流程与细则等方式，强化各业务条线的操作风险管理。

公司还持续开展内部培训与考核，提升员工操作的规范性与合规意识，加强风险文化建设，筑牢全员风控防线。报告期内，公司未出现重大操作风险事项。

（4）流动性风险

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流动性风险指公司难以以合理成本及时获取足够资金，以偿还债务、履行支付义务或支持业务发展的风险。随着业务规模持续扩大，公司面临的流动性管理需求日益提升。公司着力构建多元融资体系，保持稳定的短期资金融通渠道，并通过发行公司债、次级债及收益凭证等方式补充长期资本，确保整体流动性处于安全区间。公司注重静态与动态流动性缺口管理，分级储备优质流动资产，以应对压力情景下的资金需求。同时，建立健全流动性风险应急处理预案，提升风险事件的快速响应与处置能力，防范风险传导，保障公司持续稳健经营。报告期内，公司各项流动性指标均满足监管要求，未发生流动性风险事件。

（5）声誉风险

声誉风险是指公司经营管理行为、员工行为或外部事件等，导致利益相关方、自律组织、监管机构、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到公司整体声誉形象的风险。公司高度重视声誉风险管理工作，制定了《声誉风险管理办法》《新闻宣传管理办法》《重大突发事项报告管理办法》等声誉风险管理制度；积极主动开展舆情监测工作，密切关注涉及本地区和公司参与项目的舆情动态，健全公司系统7X24小时全网舆情监测预警体系，持续提高境内外舆情和苗头线索的识别能力；坚持“预防为要、关口前移”的理念，定期预判在进行重大战略调整、参与重大项目、重大资产处置、实施重大金融创新及展业、重大营销活动和媒体推广、披露重要信息、涉及重大法律诉讼或行政处罚、面临群体性事件、遇到行业规则或外部环境发生重大变化等情形下的潜在舆情风险；牢固树立以信息发布、回应发声、舆论引导为主的舆情工作理念，持续完善负面舆情快速处置机制，维护公司正面形象。报告期内，公司未发生重大声誉事件。

（6）合规风险

合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规、监管准则或自律规则，而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分，以及出现财产损失或商业信誉损失等风险。公司坚守“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，深入推进合规文化建设，构建系统完备的合规管理体系，压实合规管理责任，通过合规审查、合规检查、合规咨询、合规监测、合规考核、合规问责等工作机制，对经营管理中的合规风险进行识别、评估和监控，构建事前防范、事中控制、事后追责的全链条防控机制，有效防范化解合规风险。报告期内，公司各业务领域合规管理有效执行，经营管理和执业行为总体持续保持规范化、合规化运作，未发生重大违法违规事件。

（7）洗钱风险

洗钱风险是指法人金融机构在开展业务和经营管理过程中,因未能严格遵循反洗钱法律法规或监管要求,存在反洗钱薄弱环节，而导致机构及业务可能被违法犯罪活动利用所带来的严重声誉风险、法律风险和经营风险。公司贯彻“风险为本”的反洗钱工作理念，合理配置反洗钱资源，反洗钱工作领导小组有效履职，制定了《反洗钱管理办法》等多项反洗钱内控制度，明确各部门、各相关岗位人员反洗钱职责、强化反洗钱考核；为有效落实《反洗钱法》，报告期内公司对《反

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洗钱管理办法》等相关制度进行修订；开展多项反洗钱自查工作，并对分支机构开展反洗钱检查，对相关问题及时进行整改；持续开展反洗钱宣传与培训工作，提升员工、客户的反洗钱意识；同时建立并不断升级、完善反洗钱监测系统，对非经纪业务反洗钱统一管理，通过技术手段保障公司反洗钱工作的有序开展。报告期内，公司未发生重大洗钱风险事件。

2.落实全面风险管理情况公司严格遵守行业监管及自律要求，在合法合规、稳健经营的基础上，不断完善各项风险管理制度，健全风险管理组织架构，并在风险管理实践中不断提升专业团队的风险管控和应对能力。

（1）风险管理组织架构公司建立了“董事会、经营管理层、风险管理职能部门、各部门及分支机构”四层级风险管理组织架构，保障风险管理体系有效运行。

董事会负责承担全面风险管理的最终责任。经营管理层对全面风险管理承担主要责任，并设首席风险官负责公司全面风险管理工作。公司设立风险评估委员会，对重大业务项目和新业务模式进行准入评估管理。风险管理职能部门包括风险管理部、法律合规部、计划财务部、办公室等，分别负责公司市场、信用、操作、合规、反洗钱、流动性及声誉等各类型风险的具体管理工作，行使独立的风险管理职能；稽核审计部负责对全面风险管理工作的充分性和有效性进行评价，行使独立的监督职能。

各业务部门、业务支持部门及分支机构作为各业务条线风险管理的第一道防线，相关部门负责人为业务风险的第一负责人，承担本单位风险管理职责。

（2）风险管理制度体系

公司以《风险管理规程》为基础，针对不同风险类型制定相应的风险管理办法，规范了各类风险的识别、评估、监测、应对和报告的方法和流程，以保证公司实现风险全覆盖的目标。

（3）风险应对机制

公司风险应对机制包括风险识别、风险评估、风险应对、风险监测与风险报告等环节的全流程风险管理。公司不同的业务条线根据各自特点对风险进行分类，对每一类型的风险制定了相应的风险管理流程，明确了应对机制。公司不断完善风险信息沟通机制和风险报告机制，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整。

（4）风险管理团队

公司不断充实风险管理力量，强化风险管理队伍建设。公司建立了一支职业素养高、专业能力强的风险管理专业队伍，风险管理部门在首席风险官的领导下行使独立的风险管理职能。

3.公司风险控制指标管理和净资本补足机制建立情况

根据《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，公司已建立风险控制指标的动态监控机制，具有涵盖证券自营、经纪、资产管理、投资银行等各业务和子公司的风险监测体系以及风险控制指标动态监控系统，实现对风险控制指标的T+1动态监控和预警，安排专岗进行监测，并建立了跨部门沟通协作机制，确保风险控制指标持续达标。

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公司已建立了动态的资本补足机制和流动性应急机制，防范可能发生的净资本风险事件和流动性风险事件。公司净资本或其他风险控制指标达到预警标准时，公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，在达到资本补充触发条件时，根据资本规划启动资本补充计划，采取包括但不限于积极拓展多种融资渠道、限制资本占用程度高的业务发展、采用风险缓释措施、调整期间分红政策等措施予以应对。

报告期内，公司各项核心监管指标持续符合监管要求。

4.合规风控、信息技术投入情况

公司始终坚持将合规稳健经营作为发展生命线，建立了全员、全业务、全流程的合规风控管理体系，有效筑牢风险防控堤坝，为业务高质量发展保驾护航。公司合规风控投入主要包括：合规风控相关系统购置与运营维护费用、合规风控部门日常运营费用以及合规风控人员投入等。2025年，公司合规风控投入约为8,469.27万元，占上一年度母公司营业收入的3.48%。

公司持续加大信息技术方面的投入，投入主要用于完善IT基础设施、信息系统建设、网络架构优化、网络安全建设、服务提升、金融科技创新及信息技术人员投入等方面。通过提升公司的信息技术能力，为公司的业务开展、经营管理和风险防范提供保障和支持，积极促进公司数字化转型。2025年，公司在信息技术方面共投入约为19,967.11万元，占上一年度母公司营业收入的

8.21%。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，公司建立了由股东会、董事会和经营管理层组成的健全、完善的公司组织结构和治理结构，明确了股东会、董事会、经营管理层等的职责范围和工作机制，通过内部权力机构、决策机构、执行机构和监督机构的相互激励和相互制衡，形成了公司所有者、经营者之间职责明确、运作规范、制衡有效的公司治理机制。

/

根据《上市公司章程指引》《上市公司股东会规则》等相关法律、法规和规范性文件的要求，公司制定了《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》等一系列公司治理相关的规章制度，为公司治理结构的规范化运作提供了制度保证。同时，公司董事会下设战略与可持续发展委员会、薪酬与提名委员会、审计委员会、合规与风险管理委员会等四个专门委员会，并制订了相应的工作细则，明确了董事会各专门委员会的权责和决策程序，有效保障了公司治理结构规范健全，治理机制完善有效。

（一）公司的股东会

自设立以来，公司股东会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均严格按照有关法律、法规和规范性文件、《公司章程》及《股东会议事规则》的规定规范运作。报告期内，公司共召开4次股东会。公司股东会的召集、召开和表决程序等均符合《公司法》《公司章程》及《股东会议事规则》的规定规范运作，切实维护了公司和股东的合法权益；出席会议的股东或代理人具有合法的资格；股东会没有对会议通知未列明的事项进行审议的情形；属于关联交易事项的，关联股东回避表决。公司确保所有股东享有平等的地位，并充分行使自己的权利，所作决议合法、合规、真实、有效。

（二）公司的董事会

公司董事会现由7人组成，其中独立董事3人、职工代表董事1人。董事会设董事长1人，以全体董事的过半数选举产生。自设立以来，公司董事会一直严格按照有关法律、法规和规范性文件、《公司章程》及《董事会议事规则》的规定规范运作。报告期内，公司共召开10次董事会，董事会的召集、召开和表决程序等均符合《公司法》《公司章程》及《董事会议事规则》的规定，所作决议合法、合规、真实、有效。

根据中国证监会《上市公司治理准则》《证券公司治理准则》的相关规定，公司董事会下设了四个专门委员会，分别协助董事会履行专门的决策和监督职能。各专门委员会由董事组成，其中，审计委员会、薪酬与提名委员会、合规与风险管理委员会中独立董事过半数并担任主任委员（召集人）。

根据《上市公司独立董事管理办法》等外部法律法规、监管规则、自律准则，为进一步完善公司治理结构，充分发挥独立董事作用，公司制定了《信达证券股份有限公司独立董事专门会议议事规则》，规范公司独立董事专门会议职责及议事程序。报告期内，公司共召开3次独立董事专门会议，独立董事专门会议的召集、召开和表决程序等均符合《公司章程》《上市公司独立董事管理办法》及《信达证券股份有限公司独立董事专门会议议事规则》的规定，所作决议合法、合规、真实、有效。

公司独立董事均按时出席董事会、董事会专门委员会及独立董事专门会议，依照有关法律、法规和《公司章程》，了解公司经营情况、积极参与公司决策，独立履职、勤勉尽责，在完善公司治理结构及规范运作等方面发挥了积极的作用，维护了公司整体利益和中小股东的合法权益。

/

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体

措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

√适用□不适用公司在资产、人员、财务、机构和业务方面均独立于公司控股股东及其控制的其他企业，具有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。

（一）资产独立完整情况公司拥有独立完整的与经营有关的业务体系及相关资产，注册资本充实。公司拥有独立的经营和办公场所，拥有经营所需相关资产，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在违规占用公司资产、资金的情况。

（二）人员独立情况公司董事和高级管理人员的任职均符合《公司法》和《公司章程》等有关规定。公司高级管理人员均在公司或子公司专职工作并领取报酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务，也未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立情况公司设立独立的财务会计部门，配备专职的财务会计人员，根据现行的会计制度和会计准则，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立地做出财务决策。公司在银行单独开立账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合纳税的情况。

（四）机构独立情况公司严格按照《公司法》《证券法》《公司章程》等规定，完善了以股东会、董事会为基础的公司治理结构。公司已建立适应自身发展需要和市场规范要求的职能机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，各机构均依法行使各自职权，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业机构混同、合署办公的情况。

（五）业务独立情况公司独立自主地开展证券经营业务，具备独立、完整的业务运行体系和直接面向市场独立经营的能力。公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间无同业竞争或者显失公平的关联交易。

/

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

/

三、董事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股

副总经理

/

注1：报告期内从公司获得的税前报酬总额为归属于2025年并发放的薪酬。注2：董事、监事和高级管理人员报告期内薪酬统计口径为其担任董事、监事和高级管理人员职务期间领取的薪酬。注3：上述人员2025年度担任董事、监事和高级管理人员职务期间还收到归属于2021年度-2024年度的薪酬，金额分别为：张毅37.76万元、吴立光50.86万元、俞仕龙47.36万元、展江2.52万元、程远56.67万元、马建勇31.11万元、郑凡轩26.59万元。

/

/

其他情况说明

□适用√不适用

/

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

/

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

/

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

/

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开8次会议

/

薪酬与提名委员会召开6次会议

/

战略与可持续发展委员会召开5次会议

合规与风险管理委员会召开5次会议

/

(三)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司依据国有金融企业薪酬管理相关法律法规，结合公司所处行业特点及实际情况，建立了全面、规范的薪酬体系，积极贯彻落实行业稳健经营理念，确保合规底线要求，促进形成正向激

/

励，将“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念融入薪酬管理。在执行过程中根据实际运行情况不断修正和优化，保证公司薪酬政策发挥激励作用并契合行业新变化。

公司依据监管要求，借鉴行业通行做法，设定不同岗位人员的绩效奖金递延标准及追索扣回机制。

由于经营区域和员工分布较广，公司参照属地化管理原则，参加地方政府劳动和社会保障部门实施的基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险计划，以及地方住房管理部门实施的住房公积金计划。

(三)培训计划

√适用□不适用

2025年，公司培训工作紧密围绕服务主业、锻造核心技能的目标，坚持将理论学习、能力训练与以文润人深度融合，持续提升培训的针对性与实效性，积极践行证券行业文化内涵，有效助力公司高质量发展战略布局。

公司始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想凝心铸魂，深入学习贯彻党的二十届三中、四中全会精神，以中层干部为重点，带动全员深学细悟。报告期内，公司以全会精神为引领，将理论武装有机融入新员工入职培训、廉洁从业、文化建设、合规风控以及安全生产等各类专项培训中，统筹推进政治素养与专业能力双提升；积极组织员工参与行业及监管机构开展的外部培训与后续教育，持续完善覆盖全员、精准赋能的培养体系，为公司高质量发展筑牢坚实的人才根基。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

公司根据《公司法》《证券法》《金融企业财务规则》等法律法规及《公司章程》的有关规定，本着公司可持续发展和回报股东相结合的原则制定现金分红政策。公司于2020年11月6日召开的公司2020年第四次临时股东大会审议通过了《信达证券股份有限公司首次公开发行股票并上市后三年（含上市当年）分红回报规划》。根据决议，公司首次公开发行股票并上市后三年（含上市当年）分红回报规划主要如下：公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利，优先采用现金分红的利润分配方式。在有条件的情况下，公司董事会可

/

以根据实际盈利及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。除特殊情况外，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。

公司已实施2025年中期分红，分配方案为每10股派发现金红利人民币0.47元（含税），共计人民币152,421,000元（含税）。公司2025年度利润分配预案：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，向实施权益分派股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现金红利0.40元（含税）。

截至2026年3月30日，公司总股本3,243,000,000股，以此计算合计拟派发现金红利为人民币129,720,000元（含税），加上2025年中期分红额合计占2025年度合并报表归属于母公司股东净利润的14.90%，剩余未分配利润结转以后年度分配。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公布具体调整情况。以上分配预案将提交公司股东会审议，待股东会审议通过后执行。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应

当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

注：公司已在2025年8月实施2025年中期分红，分配方案为每10股派发现金红利人民币

0.47元（含税），共派发现金红利152,421,000元（含税）。加上2025年中期分红额，2025年度公司拟分配的现金股利总额共计282,141,000元（含税），占2025年度合并报表归属于母公司股东净利润的14.90%。

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

/

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

报告期内，公司对高级管理人员的考核和薪酬管理严格按照《信达证券股份有限公司高级管理人员薪酬与考核制度》要求执行，各高级管理人员考核结果均经薪酬与提名委员会一致通过并同意后提交党委会审议确定。高级管理人员的薪酬由基本年薪、绩效年薪、任期激励构成，其中，绩效年薪的50%采取延期支付的方式，延期支付期限为3年，延期支付薪酬的发放遵循等分原则。如任职期间，发生违法违纪违规等相关情形的，公司有权利止付全部或部分未支付的绩效年薪，并结合实际情况，可同时要求其退还相关行为发生当年的全部或部分绩效年薪。

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

报告期内，公司持续完善内部控制体系，不断优化公司组织架构和配套经营管理机制，及时更新相关内部制度，保障内部控制有效运行。截至报告期末，公司累计制定及修订完善各项制度及操作规程198项，涵盖了公司经纪、投行、研究、自营、资产管理等主要业务，以及合规管理、风险管理、稽核审计、人力资源、运营管理、信息系统等职能管理的多个层面。报告期内，公司各单位不断强化制度执行力度与执行实效，定期开展年度制度重检工作，组织年度内部控制矩阵的更新与评估工作，为促进制度学习组织开展“业务制度应知应会测试”等活动，进一步深化内部控制体系建设，切实保障内部控制高效运行。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

公司按照《公司法》《证券法》以及中国证监会、上交所的有关规定，不断加强子公司管控，推动子公司规范运作，提升子公司治理水平。

公司注重子公司组织体系、制度体系、内控体系等建设，通过向子公司派驻董事、监事，督促子公司建立健全法人治理和内控制度，明确子公司管控的内容、责任分工和子公司重大事项报告机制，促进子公司的规范运作。

此外，本年度按照监管要求修订了公司《子公司风险管理办法》，将子公司纳入统一的全面风险管理体系，强化了对子公司穿透式管理的要求，推动子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立与其自身战略相适应的风险管理体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

/

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用公司聘请立信对公司2025年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，并出具了《信达证券股份有限公司2025年度内部控制审计报告》，报告认为公司于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况不适用

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用

公司可持续发展工作情况，详见公司于上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《信达证券股份有限公司2025年度可持续发展报告》。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

/

具体说明

√适用□不适用

2025年信达证券（含信达期货）向青海乐都、贵州织金、贵州纳雍、云南元阳、新疆阿克陶、四川甘孜、贵州安顺、新疆阿克苏等地区持续开展公益活动，累计对外捐赠公益资金400万元。

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

/

/

具体说明

√适用□不适用2025年，公司认真学习党的二十大、二十届历次全会和习近平总书记关于“三农”工作的重要论述精神，深入贯彻落实党中央、国务院决策部署及上级党委工作要求，精准把握政策导向，学习运用“千万工程”经验，结合帮扶地区实际，坚持以党建为引领、产业发展为支撑、民生改善为根本，持续以务实的精神压紧压实帮扶责任，不断创新工作思路，因地制宜落实好各项帮扶措施，积极践行金融服务实体经济，扎实推进各结对帮扶地区巩固拓展脱贫攻坚成果与乡村振兴有效衔接顺利收官。2025年公司（含信达期货）向青海乐都、贵州纳雍、贵州织金、云南元阳、新疆阿克陶、贵州安顺、四川九龙、四川稻城、新疆阿克苏、新疆阿拉尔、湖南辰溪、内蒙古翁牛特旗等结对帮扶县及其他脱贫地区投入帮扶资金554.78万元，在生态、产业、公益、组织、消费等5个领域开展47个帮扶项目，积极践行证券公司社会责任。

十七、其他

√适用□不适用

（一）稽核审计部门报告期内完成的检查情况报告期内，稽核审计部门深入贯彻落实党中央关于加强内部监督和防范金融风险的决策部署，持续加强审计队伍专业建设，着力提升内部审计工作质量，紧扣公司高质量发展战略，坚持风险导向，全面履行审计监督与服务职能，切实提升审计穿透力、专业性和实效性，为公司稳健经营和合规发展提供有力保障。全年完成审计项目56项，其中常规审计27项、经济责任审计16项、专项审计13项。审计范围覆盖经纪业务、研究业务、基金销售业务、资产管理业务等主要业务领域，以及基金子公司、境外子公司，并对信息技术、关联交易、募集资金等事项规范运作情况进

/

行检查，揭示问题并督促被审计单位落实整改。通过开展内部审计工作，对审计对象的财务收支、经营活动、内部控制、风险管理实施独立、客观的监督、评价和建议。

（二）合规部门报告期内完成的检查情况报告期内，公司法律合规部门制定并印发年度合规检查方案，紧扣监管导向与重点监管要求，对总部部门、分支机构以及专项事项采取现场与非现场相结合的方式开展合规检查。主要包括：

对多家分支机构实施合规督导与现场检查，对投资银行业务实施常态化合规检查，并开展关联交易专项合规检查，对资产管理业务开展交易人员及交易室管理专项合规检查，并持续推进反洗钱、公司人员投资行为管理等专项合规检查。对检查发现的问题，及时下发检查提示、督促限期整改，严格按照公司制度依规实施合规问责或合规考核扣分处理。通过合规检查进一步督促各单位及其员工切实提升全员合规意识，压实合规管理履职责任，有力保障公司业务依法合规、稳健规范运行。

/

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

/

/

/

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(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达

到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

/

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

√适用□不适用

公司与中金公司、东兴证券正在推进由中金公司通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券。本次重大资产重组交割日后，中金公司将承继及承接公司的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；合并完成后，公司将终止上市。

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

/

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

√适用□不适用报告期内，公司及公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被有权机关调查、被司法机关或纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、被中国证监会立案调查或行政处罚、被采取市场禁入、被认定为不适当人选、被其他行政管理部门给予重大处罚以及被证券交易所公开谴责或采取纪律处分的情形。

此外，报告期内公司及分支机构先后于1月、4月收到深圳证监局、江苏证监局出具的行政监管措施共2项，处罚原因为投行业务、经纪业务分支机构曾存在的管理不规范的情形。收到上述行政监管措施后，公司高度重视，进一步加强制度建设，优化相关的审核与管控流程，增加合规培训，强化从业人员执业行为管理，目前均已完成整改工作。

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

/

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

/

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

□适用√不适用

(三)其他重大合同

√适用□不适用

2025年12月17日，公司与中金公司、东兴证券签署了附条件生效的《中国国际金融股份有限公司与东兴证券股份有限公司和信达证券股份有限公司换股吸收合并协议》，对本次重大资产重组、中金公司异议股东收购请求权、信达证券及东兴证券异议股东现金选择权、过渡期安排、本次交易的债务处理、有关员工的安排、本次交易的交割、协议的生效及终止、违约责任、法律适用和争议解决等主要内容进行明确约定。具体详见公司在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司预案》等公告。截至本报告披露日，上述协议尚未生效。

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

/

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

√适用□不适用

（一）利润分配具体情况详见本报告“重要提示”之“五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案”。

（二）“提质增效重回报”专项行动进展公司深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，落实上交所提出的关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，紧密围绕推进“建设金融强国”“服务实体经济高质量发展”这一主题，践行“以投资者为本”的上市公司发展理念，不断提高公司发展质量，维护公司全体股东合法权益。2025年，公司切实履行上市公司社会责任和义务，积极开展和落实有关工作，“提质增效重回报”专项行动执行情况如下：

1.坚守金融本源，提升经营质效公司坚定践行金融工作的政治性、人民性，积极融入国家发展大局，将落实金融“五篇大文章”要求作为首要战略重点，全面纳入公司“四五”发展战略规划，按照《信达证券关于落实金融“五篇大文章”实施方案》，坚持政治引领、服务大局的基本原则，进一步优化工作分工、完善激励约束机制，充分发挥金融资产管理公司证券类子公司的独特功能优势，推动公司上下高效联动、前中后台深度协同，着力构建更加完善、高效的金融“五篇大文章”服务生态，切实把政策要求转化为推动公司高质量发展的实际成效。

科技金融方面，公司加大对科技创新领域投融资的支持力度，深入挖掘科技创新企业的潜力，通过助力专精特新企业成功上市、设立股权投资基金支持科创企业发展等方式，为企业拓宽直接融资渠道提供坚实支撑。绿色金融方面，公司加大对绿色产业的支持力度，通过积极投资各类绿色环保及碳中和债券等方式，支持生态文明建设，助力经济绿色转型。普惠金融方面，公司积极创新金融产品和服务模式，提供便捷、高效的金融服务；持续组织多样化的投教活动，持续提升投资者金融素养，增强投资者风险防范意识与投资能力；立足结对帮扶县，主动服务脱贫攻坚、乡村振兴国家战略。养老金融方面，公司上线信达天下APP适老版，关注老年客户金融服务需求；将养老基金的推广与分支机构进社区开展的金融普惠宣传相结合，在普及金融知识的同时引导投资者进行养老投资布局；数字金融方面，公司顺应行业发展潮流，推动投资者服务、内部管理人工智能转型，搭建完整的智能投顾业务框架，构建“智投产品+伴随服务”模式，提高服务客户的质效。

2.规范公司治理，奠定发展基础

公司准确把握自身国有企业、金融企业、上市公司属性，始终坚持深化党的领导与公司治理深度融合，通过持续健全公司治理制度体系，不断提升治理效能。公司强化党的领导，将其全面融入经营管理各环节，规范开展“三重一大”事项决策工作，充分发挥公司党委把方向、管大局、

/

保落实的领导作用。坚持规范运作，持续完善公司治理体系，为公司稳健经营、规范运作提供有力保障。

2025年，公司贯彻落实新《公司法》《上市公司章程指引》等外部法律法规更新要求，紧密结合公司经营发展实际，对《公司章程》及相关公司治理基本制度进行系统性修订完善，进一步健全公司治理制度体系，组织修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《审计委员会议事规则》《战略与可持续发展委员会议事规则》《合规与风险管理委员会议事规则》《薪酬与提名委员会议事规则》等18项公司治理相关制度，新增《董事离职管理制度》，不断夯实制度建设基础；完成监事会改革，不再设置监事会及监事，明确审计委员会职责承接，细化其职权范围、运行机制及履职规范，确保监事会改革平稳过渡，为公司持续稳健经营、规范高效运作筑牢坚实制度根基。

3．重视股东回报，深化价值管理

公司高度重视对投资者的合理回报，始终将股东权益保护放在重要位置。2025年，公司继续统筹业务发展与股东回报的动态平衡，持续提升分红的稳定性、及时性与可预期性。在制定利润分配政策时积极响应监管部门关于鼓励上市公司分红号召，一年实施多次分红，以实际行动切实保障公司股东，特别是中小股东合法权益，进一步提升广大投资者的获得感。同时，公司深入践行“以投资者为本”的理念，高度重视投资者关系管理工作，努力通过多种渠道与投资者保持良好互动，有效保护投资者权益。积极通过多种沟通渠道与投资者保持良性互动，切实维护投资者的合法权益。2025年，公司共召开3次业绩说明会，主动听取投资者的意见与建议，及时回应投资者的合理关切与诉求，不断增进投资者对公司经营发展的了解与信任，积极履行上市公司的社会责任与义务，助力资本市场持续健康发展。

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2026年2月2日，中国信达持有公司的2,551,400,000股（占公司总股本的78.67%）首次公开发行限售股锁定期届满，解除限售并上市流通。本次限售股上市流通后，公司无剩余有限售条件的流通股。具体内容详见公司于2026年1月28日在指定信息披露媒体和上交所网站

/

（http://www.sse.com.cn）披露的《信达证券股份有限公司首次公开发行部分限售股份上市流通公告》（公告编号：2026-002）。

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

/

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

√适用□不适用

单位：股币种：人民币

信达证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）（以下简称25信达Y1）设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.39%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，25信达Y1处于首个定价周期内。

信达证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）（以下简称25信达Y2）设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.48%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，25信达Y2处于首个定价周期内。

/

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

√适用□不适用

2025年5月，公司公开发行了面值人民币20亿元的次级债券“25信达C1”，债券期限372天，采用固定利率形式，票面利率1.81%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。

2025年6月，公司公开发行了面值人民币10亿元的科技创新次级债券“信达KC01”，债券期限368天，采用固定利率形式，票面利率1.73%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。

2025年7月，公司公开发行了面值人民币15亿元的永续次级债券“25信达Y1”，25信达Y1设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.39%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，25信达Y1处于首个定价周期内。

2025年8月，公司公开发行了面值人民币20亿元的公司债券“25信达01”，债券期限368天，采用固定利率形式，票面利率1.80%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。

2025年10月，公司公开发行了面值人民币10亿元的永续次级债券“25信达Y2”，25信达Y2设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.48%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，25信达Y2处于首个定价周期内。

2025年11月，公司公开发行了面值人民币15亿元的公司债券“25信达02”，债券期限368天，采用固定利率形式，票面利率1.74%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。

2025年12月，公司公开发行了面值人民币15亿元的公司债券“25信达03”，债券期限368天，采用固定利率形式，票面利率1.75%，到期一次还本付息，本期债券为无担保债券。

/

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

√适用□不适用

1.公司股份总数及股东结构变动情况请参阅本报告“第六节股份变动及股东情况”之“一、股本变动情况”之“（一）股份变动情况表”；

2.公司资产和负债结构变动情况请参阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析”。

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

/

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位:股

/

/

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前

名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

/

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用

/

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更情况的说明

√适用□不适用公司于2025年2月14日收到控股股东中国信达的《关于中国信达资产管理股份有限公司股权结构变动的通知》，财政部拟将其所持有的中国信达的股权全部划转至汇金公司。本次划转导致公司实际控制人由财政部变更为汇金公司。本次划转前，中国信达直接持有公司2,551,400,000股股份（占公司总股本的78.67%），为公司控股股东。财政部持有中国信达58.00%股份，为公司的实际控制人。本次划转完成后，汇金公司将持有中国信达58.00%股份，中国信达对公司持股比例不变。公司控股股东仍为中国信达，实际控制人将由财政部变更为汇金公司。国家金融监督管理总局已批准中国信达本次股权变更，中国证监会已批准公司本次实际控制人变更。公司控股股东已于2025年9月4日完成股权结构的变更。

该事项具体内容详见公司在指定信息披露媒体和上交所网站（http://www.sse.com.cn）于2025年2月14日披露的《信达证券股份有限公司关于控股股东股权结构变更暨公司实际控制人变更的提示性公告》（2025-001）、于2025年2月19日披露的《信达证券股份有限公司关于控股股东股权结构变更进展情况的公告》（2025-002）、于2025年5月9日披露的《信达证券股份有限公司关于控股股东股权结构变更进展情况的公告》（2025-010）、于2025年6月7日披露的《信达证券股份有限公司关于实际控制人变更获得中国证监会核准的公告》（2025-016）及于2025年9月6日披露的《信达证券股份有限公司关于控股股东股权结构变更完成的公告》（2025-033）。

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

/

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

√适用□不适用中国信达成立于1999年4月，是经国务院批准成立的首家金融资产管理公司。2010年6月，中国信达资产管理公司整体改制为股份有限公司。2013年12月12日，中国信达在香港联合交易所主板上市（股票代码01359.HK），成为首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。截至2025年12月31日，汇金公司直接持有中国信达58.00%的股份。

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例

达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

/

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

/

/

公司发行的永续次级债券24信达Y1、24信达Y2、24信达Y3、24信达Y4、25信达Y1及25信达Y2归类为权益工具，均列于资产负债表所有者权益中。

24信达Y1设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.39%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，24信达Y1处于首个定价周期内。

24信达Y2设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.42%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，24信达Y2处于首个定价周期内。

24信达Y3设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.75%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，24信达Y3处于首个定价周期内。

24信达Y4设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.45%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，24信达Y4处于首个定价周期内。

/

25信达Y1设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.39%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，25信达Y1处于首个定价周期内。

25信达Y2设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。每5个计息年度为一个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年）或全额兑付本期债券。采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.48%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，25信达Y2处于首个定价周期内。

其他类型债务融资工具发行情况请参阅本报告第八节“财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“31、应付短期融资款”、“44、应付债券”。

/

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用报告期内债券付息兑付情况

√适用□不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用□不适用

公司发行的24信达Y1、24信达Y2、24信达Y3、24信达Y4、25信达Y1和25信达Y2设发行人续期选择权、递延支付利息选择权和赎回选择权。截至本报告披露日，上述债券未触发发行人续期选择权、赎回选择权；公司因向普通股股东分红，发生强制付息事件，因此未执行递延支付利息权，已按时足额支付24信达Y1、24信达Y2、24信达Y3、24信达Y4的当期利息。

截至本报告披露日，公司按照债券募集说明书对投资者保护条款、偿债保障措施的相关约定严格执行，并均按时、足额兑付各项债券的本金及利息。

3、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

/

上述中介机构发生变更的情况

□适用√不适用

4、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

/

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

√适用□不适用

/

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1).实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

(2).募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用

/

(3).募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

□适用√不适用

(4).募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5).募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6).临时补流

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

信达04”本金5亿元和“24信达07”本金15亿元。

债券代码

/

4、募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

/

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

单位：亿元币种：人民币

单位：亿元币种：人民币

/

单位：亿元币种：人民币

单位：亿元币种：人民币

单位：亿元币种：人民币

/

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11、其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

/

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0.00亿元；报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0.00亿元，收回：0.00亿元；报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是√否报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0.00亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0.00亿元。

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0.00%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行□未完全执行√不适用

2、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为56,517,572,777.47元和68,007,311,650.92元，报告期内有息债务余额同比增加20.33%。

单位：元币种：人民币

报告期末，公司（非公司合并范围口径）永续次级债券存续规模为人民币70亿元，归类为权益工具，未包含在上述有息负债中。

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额18,445,020,640.10元，企业债券余额

0.00元，非金融企业债务融资工具余额0.00元。

/

1.2公司合并口径有息债务结构情况报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为57,234,438,981.97元和69,394,194,930.71元，报告期内有息债务余额同比变动21.25%。

单位：元币种：人民币

报告期末，公司合并口径永续次级债券存续规模为人民币70亿元，归类为权益工具，未包含在上述有息负债中。

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额18,445,020,640.10元，企业债券余额0.00元，非金融企业债务融资工具余额0.00元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0.00亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3).可对抗第三人的优先偿付负债情况截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

(4).信息披露事务负责人

/

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更√未发生变更

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用√不适用

(八)报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

(九)截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

/

第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用信达证券股份有限公司全体股东：

（一）审计意见我们审计了信达证券股份有限公司(以下简称“信达证券”)财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了信达证券2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

（二）形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于信达证券，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

（三）关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：

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（四）其他信息信达证券管理层对其他信息负责。其他信息包括信达证券2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

（五）管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估信达证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督信达证券的财务报告过程。

（六）注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

1、识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

3、评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

4、对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对信达证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表

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中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致信达证券不能持续经营。

5、评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

6、就信达证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：马强

中国?上海中国注册会计师：吴迪

二〇二六年三月三十日

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二、财务报表

合并资产负债表2025年12月31日编制单位:信达证券股份有限公司

单位:元币种:人民币

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公司负责人：林志忠主管会计工作负责人：张毅会计机构负责人：刘晓乾

母公司资产负债表2025年12月31日编制单位:信达证券股份有限公司

单位:元币种:人民币

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公司负责人：林志忠主管会计工作负责人：张毅会计机构负责人：刘晓乾

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合并利润表2025年1—12月

单位:元币种:人民币