公司代码：600621公司简称：华鑫股份

上海华鑫股份有限公司

2025年年度报告

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人李军、主管会计工作负责人俞洋及会计机构负责人（会计主管人员）周昌娥声明：保

证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案以实施权益分派股权登记日登记的总股本1,060,899,292股为基数,向全体股东按每10股派送现金红利1.41元（含税）,共计派送现金红利149,586,800.17元。本年度公司现金分红的总额为190,961,874.13元（含2025年半年度已分配的现金红利41,375,073.96元）,占公司2025年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为30.04%，尚余966,044,199.34元未分配利润留待以后年度分配。

2025年末资本公积为3,396,361,801.47元，年末资本公积不转增股本。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十、重大风险提示

公司已在本年度报告中描述存在的行业风险、市场风险等，敬请投资者查阅第三节《管理层讨论与分析》之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）”。

十一、其他

□适用√不适用

目录

第一节释义 ...... 4

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 16

第四节公司治理、环境和社会 ...... 30

第五节重要事项 ...... 44

第六节股份变动及股东情况 ...... 51

第七节债券相关情况 ...... 56

第八节财务报告 ...... 63

第九节证券公司信息披露 ...... 181

第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

华鑫证券注册资本和净资本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

华鑫证券及其控股子公司的各单项业务资格情况

√适用□不适用

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、公司其他情况

(一)公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况

√适用□不适用

1、1992年设立公司系由上海金陵股份有限公司更名而来，上海金陵的前身为上海金陵无线电厂。1992年5月5日，经上海市经济委员会沪经企（1992）303号文批准改制成为上海金陵股份有限公司，并于1992年11月5日取得由工商登记管理机关颁发的《企业法人营业执照》。

2、1992年上市经中国人民银行上海市分行（92）沪人金股字第33号文批准，1992年6月，上海金陵发行A股5,099.3万元，每股面值10元，共计509.93万股。1992年12月2日，上海金陵在上交所上市，股票简称“金陵股份”，股票代码“600621”。1992年12月10日，股票每1股拆细为10股，每股面值1元。

3、1993年注册资本增加1993年8月，根据上海金陵第二次股东大会通过的增资配股方案，并经上海市证券管理办公室批准，上海金陵向全体股东按每10:7的比例配股。本次配股后，上海金陵总股本增至5,695.70万股。

4、1994年注册资本增加1994年4月，根据上海金陵第三次股东大会通过的利润分配方案，并经上海市证券管理办公室批准，上海金陵向全体股东按每10:3的比例送红股，股本总额增至7,404.41万股。

5、1995年注册资本增加1995年10月，根据上海金陵第四次股东大会审议通过的利润分配方案及增资配股方案，并经上海市证券管理办公室批准，上海金陵向全体股东以10:3比例配股，社会公众股还可以从发起人法人股、社会募集法人股的部分配股权中按10:6的比例受让配股。上海金陵实际配股为1,195.7497万股（发起人股东本次未配股），并于1995年12月完成配股。同时，按10:3比例向社会公众股送红股397.80万股。至此，上海金陵总股本增至8,997.9597万股。

6、1996年注册资本增加1996年7月，根据上海金陵第五次股东大会决议，经上海市证券管理办公室核准，按10:3比例向全体股东送红股2,699.3879万股，至此，上海金陵总股本增至11,697.3476万股。

7、1997年注册资本增加1997年5月，根据上海金陵第六次股东大会通过的利润分配方案，并经上海市证券管理办公室核准，上海金陵按10:2比例向全体股东送红股和资本公积金每10股转增1股股本的方案。至此，上海金陵总股本增至15,206.5519万股。

1997年10月，根据上海金陵第六次股东大会通过的增资配股方案，并经上海市证券管理办公室及中国证监会批准，上海金陵向全体股东实施了每1股配0.23股，社会公众股还可以从法人股的部分配股权中按每1股配0.15股的比例受让配股权，上海金陵实际配股2,775.6712万股。至此，上海金陵总股本增至17,982.2231万股。

8、1998年注册资本增加

1998年6月1日，根据上海金陵第七次股东大会通过的1997年利润分配方案和资本公积金转增股本方案，并经上海市证券期货监督管理办公室批准，上海金陵实施了每10股送1.7股红股和资本公积

每10股转增1.3股股本的方案，共派送红股3,056.9779万股，资本公积金转增股本2,337.6890万股，另送股和转增股本时对零股采取取舍的原因增加股本0.1101万股。至此，上海金陵总股本增至23,377.0001万股。

9、1999年增加注册资本1999年4月27日，根据上海金陵第八次股东大会通过的1998年利润分配方案和资本公积金转增股本方案，并经上海市证券期货监督管理办公室批准，上海金陵实施了每10股送3股红股和资本公积每10股转增3股的股本方案，共派送红股70,131,000股，资本公积金转增股本70,131,000股。至此，上海金陵总股本增加至37,403.2001万股。1999年11月，根据上海金陵第八次股东大会通过的增资配股方案，并经中国证监会批准，上海金陵按10:3的比例配股2,910.8269万股。至此，上海金陵的总股本增加至40,314.0270万股。

10、2001年注册资本增加2001年5月11日，根据上海金陵第十次股东大会通过的2000年利润分配方案，经上海市证券监督管理办公室批准，上海金陵实施了每10股送3股红股的利润分配方案。至此，上海金陵总股本增至52,408.2351万股。

11、2005年股权分置改革本次股权分置改革方案实施后，上海金陵总股本仍为52,408.2351万股。

12、2013年公司名称及证券简称变更经上海金陵第21次股东大会（2011年会）审议通过，并经上海市工商行政管理局核准，自2013年1月24日起，上海金陵名称由“上海金陵股份有限公司”变更为“上海华鑫股份有限公司”，英文名称亦由“SHANGHAIJINLINGCO.,LTD”变更为“SHANGHAICHINAFORTUNECO.,LTD”。经公司申请，并经上交所核准，上海金陵证券简称自2013年2月8日起由“上海金陵”变更为“华鑫股份”，公司证券代码（600621）不变。

13、2016-2017年公司重大资产重组2016年公司启动重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易，2017年5月公司完成重大资产重组。本次重组交易完成后，公司的注册资本变更为人民币106,089.9292万元。

(二)公司组织机构情况

√适用□不适用

1、公司组织架构图

2、公司旗下公司情况

(三)华鑫证券营业部的数量和分布情况

√适用□不适用截至报告期末，华鑫证券下设63家证券营业部，具体分布如下：

注：原公司全资子公司上海鑫之众投资管理有限公司、上海全创信息科技有限公司分别于2025年

月

日、2025年

月

日完成工商注销登记。

报告期内，华鑫证券共新设2家证券营业部，已在2025年底前取得经营证券期货业务许可证，具体分布如下：

报告期内，华鑫证券共撤销1家证券营业部，已在2025年底前完成相关撤销手续，具体分布如下：

(四)华鑫证券其他分支机构数量与分布情况

√适用□不适用

截至报告期末，华鑫证券下设23家分公司，具体分布如下：

报告期内，华鑫证券共新设1家分公司，已在2025年底前取得经营证券期货业务许可证，具体分布如下：

分公司基本情况如下：

七、其他相关资料

八、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用公司根据业务开展的实际情况，财务报表格式由一般企业财务报表格式变更为金融企业财务报表格式，并对2023年和2024年同期财务数据进行了相应调整。

(三)华鑫证券的净资本及风险控制指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

注：2024年9月，中国证监会发布了《证券公司风险控制指标计算标准规定》，上述规定自2025年1月1日施行。为保证对比期间数据口径一致，公司根据上述规定对上年度末各项风险控制指标数据予以重述。

九、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

十、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十一、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十三、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十四、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

2025年，全球经济贸易秩序面临严重冲击和挑战，我国经济顶压前行、向新向优发展，显现出强大韧性和活力，总体上保持了平稳增长。现代化产业体系建设持续推进，改革开放迈出新步伐，重点领域风险化解取得积极进展，民生保障更加有力，“十四五”圆满收官。党的二十届四中全会着眼于中国式现代化全局，对金融强国建设和资本市场高质量发展作出了重要部署，证券机构是资本市场上连接投融资各方最重要的桥梁纽带，对于市场功能发挥和生态完善至关重要。2025年公司进一步聚焦证券主业，坚持以金融科技引领业务发展的核心战略，经纪业务、两融业务、投资业务收入实现较快增长。

报告期内，公司全资子公司华鑫证券荣获英华奖“成长券商资管示范机构”和“固收券商资管示范机构”、“金牛成长证券公司”和“证券公司金融科技金牛奖”、“2025中国证券业新锐资管机构君鼎奖”、“2025中国证券业资管ABS团队君鼎奖”、“2025中国证券业新锐投行君鼎奖”、经济观察报颁发的“2025值得托付金融机构·年度证券公司”、“2025年金鼎奖·创新突破托管券商奖”等多项行业重量级奖项。

公司坚持金融为民的初心使命，把履行社会责任作为推进企业文化建设外化于行的重要举措，把握乡村振兴这一主线，按照“知乡村所需，尽华鑫所能”的原则，发挥自身专业优势，整合各方资源，共同绘就乡村发展新图景，围绕组织、消费、文化、生态、基础设施建设等多方面推进结对帮扶地区的乡村振兴工作。

公司通过全资子公司华鑫证券开展证券业务。主要包括：

经纪业务：主要包括证券与期货经纪业务、代理销售金融产品业务、投资顾问业务等。

自营业务：主要包括以自有资金开展证券及衍生金融工具的投资交易等。

资产管理业务：主要包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理业务。

投行业务：主要包括证券的保荐、承销、财务顾问业务等。

研究业务：主要开展发布证券研究报告业务。

信用业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务以及约定购回式证券业务等。

另类投资业务：主要从事自有资金股权投资业务。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

2025年，在资本市场投融资改革纵深推进、科技创新和新质生产力发展成效持续显现等因素的共同作用下，我国A股市场呈现“稳步攀升、持续向好”的慢牛格局。WIND数据显示，2025年上证指数、深证成指、创业板指全年涨幅分别达18.41%、29.87%、49.57%。?

报告期内，证券行业积极融入经济社会发展全局，主动服务国家重大战略，深入落实以客户为中心的发展理念，市场格局、业务结构、创新发展和风险管理能力不断完善和提升，保持了良好的发展态势。监管层推动证券行业从追求规模向功能优先转变，风控指标优化进一步拓宽行业资本运作空间，引导行业对接科技创新与产业升级需求，更大力度支持新质生产力发展。积极推进一流投资银行的打造，支持头部机构通过并购重组做优做强，头部机构引领作用更加明显，一些中小机构聚焦细分赛道取得突破，加快从同质化经营向差异化发展转变，证券行业在政策引导下呈现“头部集聚深化、差异化发展提速”趋势。面对行业新格局，公司坚持金融科技引领业务发展战略，践行服务实体经济宗旨，继续探索差异化、特色化发展路径，进一步打造核心竞争力。

三、经营情况讨论与分析

截至报告期末，公司总资产554.03亿元，较上年期末余额增加26.34%；归属于上市公司股东的净资产91.98亿元，较上年期末余额增加9.00%；营业收入25.94亿元，同比（调整后）增加26.54%；归属于上市公司股东的净利润6.36亿元，同比增加73.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.12亿元，同比增加69.87%。

（一）证券相关业务

1、经纪业务2025年，在宏观经济稳中向好及资本市场改革红利持续释放的双重驱动下，市场交投情绪显著回暖，沪深两市成交额同比实现大幅攀升，为证券经纪业务的发展提供了广阔的机遇。公司经纪业务紧抓市场，业务发展动能持续迸发，通过在金融科技、渠道生态和财富管理转型等方面的持续深耕，股基交易量较去年实现较快增长。公司持续对交易系统迭代升级，进一步巩固交易服务领域的竞争优势，同时运用人工智能技术赋能客户服务，有效提升客户服务能力与服务体验。公司大力推进多元化、场景化的互联网渠道合作，通过提高客户服务质量，提升转化效率，实现从流量获取到价值转化的闭环。财富管理业务持续丰富产品货架并完成产品线布局，聚焦重点代销产品质量的提升，凭借专业资产配置工具稳步推动业务向买方投顾模式转型。同时，积极搭建公司机构理财平台与投资顾问平台，精准覆盖机构客户的理财需求与个人客户的投顾服务需求，为公司收入增长注入新动能。

2、自营业务2025年，权益市场走出慢牛行情，对债市资金形成明显分流。固定收益业务通过强化研究、拓展投资、优化销交，稳步推进业务发展。其中，固收投资业务通过深化“多资产、多策略”布局，推进多元资产交易、跨境债券配置与策略创新，有效提升收益水平；销售交易业务以多元业务模式寻找突破，沪深两地中心联动，夯实客户基础，完善销售交易体系，发力境外债销售交易业务。固定收益业务继续推进多业务金融科技系统建设，全方位提升业务效率，在金融科技系统搭建、业务流程优化、数据处理能力提升等方面，取得多维度显著成果。权益自营业务通过权益多头策略、量化多资产策略和委外策略等方式开展投资，实现稳健盈利，完成对权益团队的有效补强。

3、资管业务公司坚持秉承长期主义发展理念，以客户利益为先，以金融科技赋能资产管理，持续围绕“收益稳、波动低”的核心定位，坚持“为客户资产持续增值而努力”的核心工作原则，构建特色产品体系，努力为客户创造绝对收益。

公司推动金融科技赋能资产管理业务的产品设计和投资研究。报告期内，公司发行多只MOM产品，通过全过程风控MOM业务模式，拓宽了更多机构业务的合作场景；在多个银行、互金渠道发行“固收+”策略产品，进一步丰富了产品矩阵，更好地贴合了投资者在财富管理与资产配置方面日益多元化的需求。公司积极发挥金融支持实体经济功能，报告期内，公司合计参与资产证券化项目32单，并成功发行“全国首单获批数据资产ABS”和山东省“首单数据资产ABS”。报告期内公司还完成了知识产权类ABS和绿色ABS的发行，以实际行动践行金融“五篇大文章”。

公司荣获2025年英华奖“成长券商资管示范机构”与“固收券商资管示范机构”、金牛奖“2025年三年期金牛券商集合资产管理人”、“五年期中长期纯债型金牛资管计划”、“五年期平衡混合型金牛资管计划”，以及君鼎奖“2025中国证券业新锐资管机构君鼎奖”、“2025中国证券业资管ABS团队君鼎奖”、“2025中国证券业量化资管计划君鼎奖”等殊荣，标志着公司受到众多投资者、同业机构以及权威机构的认可。

4、投行业务

在一揽子化债政策作用下，城投债市场“存量化解”与“增量严控”并行，呈现出典型的“资产荒”特征，优质城投债成为稀缺资源，市场竞争加剧。报告期内，公司债融业务持续加大债券承销发行工作力度，债券承销规模实现历史新高，有效服务地方经济发展。通过设立二级部门创新金融部，推进科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融等专项债券品种布局。年内，成功发行全国首单低碳转型挂钩中小微企业支持债券，有效衔接普惠金融与绿色金融，将资金精准引流至低碳转型相关中小微企业。

报告期内，在IPO强监管、市场环境严峻的大背景下，公司股权融资业务积极开拓各类股权项目的储备和申报，深耕区域资源，更好地匹配业务需求，促进投行股权业务健康发展。

5、信用业务

报告期内，信用业务以优化服务能力和质量、加大两融营销活动为工作重点，积极追踪具有潜力的客户，制定差异化的开发策略。一方面建立多维度的两融业务风险控制体系，力求从制度建设、授信体

系、监控机制、风险报告、信息系统等多方面对融资融券业务进行信用风险管理；另一方面，借助金融科技赋能的优势，通过挖掘客户需求，不断完善基于金融科技产品线的两融业务解决方案，面向各类客户提供多样化的两融交易服务。

6、研究所业务研究所秉持“研究创造价值”的核心理念，以专业投研能力赋能资本市场投资决策。年内，自研“鑫i智能投研平台”正式上线，平台在自研多模态文档解析模型、多元语义检索系统、自然语言转SQL智能挖掘引擎等方面实现关键突破，构建了全链路智能投研垂直赋能体系，大幅提升投研效率、深度释放数据价值、显著增强客户服务能力。对外，研究所持续深耕卖方研究服务，重点客户拓展取得突破；对内，强化投研综合服务能力，积极探索AI大模型在投研领域的垂类应用，为各业务条线提供研究支持，全面提升内部业务协同效能。

7、期货业务2025年，华鑫期货有效应对行业多重挑战，成功实现扭亏为盈，经营局面根本性改善，整体经营迈上新台阶。华鑫期货通过优化业务结构与精细化管理，在传统经纪业务稳健发展的同时，成功孵化了互联网金融这一全新增长引擎，并打造了以FOF产品为核心的资管业务特色。依托自主技术优势的不断提升，进一步巩固了差异化竞争优势，并通过与股东的深度协同，为各项业务注入了强劲动力。公司整体运营效率与抗风险能力进一步增强，综合竞争力全面提升，为未来的持续发展奠定了坚实基础。

8、另类投资业务报告期内，另类投资业务积极响应国家政策导向，服务实体经济发展，持续加强投后管理工作，通过运用AI大模型等各类技术手段，提升投后管理及资本市场服务能力，辅助拟上市企业提高治理水平。报告期内，华鑫投资荣获甲子光年公布的“2025年度科技先锋投资机构TOP10”。

（二）其他业务部分持有型物业经营业务报告期内，地处上海市中心福州路666号的华鑫海欣大厦（原金陵海欣大厦，公司持有该大厦产权人上海金欣联合发展有限公司50%股权）平均出租率88.32%。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

1、金融科技引领业务发展已经成为了华鑫证券的显著特色。近年来，公司坚持金融科技引领业务发展的核心战略，持续推动金融科技与业务建设的深度融合，取得了显著成效。自主开发的以“速度+智能”为特征的低延时特色交易系统在行业处于领先地位，通过金融科技赋能，有力推进了公司交易服务能力的提升，金融科技特色产品获得了市场较好的认可，客户数量和业务规模保持快速增长，初步构建了量化私募机构和专业投资者业务生态。同时，公司金融科技也持续向资产管理、运营管理、合规风控等领域赋能。金融科技成为公司特色，公司品牌影响力和行业美誉度显著提高。

2、公司管理团队稳定团结，人才团队不断加强。公司核心管理团队平均从业年限超过二十年，具有丰富的证券行业经营管理经验。近年来，公司核心管理团队带领公司全体员工推进转型发展，取得了良好的经营业绩，公司发展态势稳健向好。通过内部培养和外部引进，公司人才队伍不断优化和扩充，通过加强“三观三心三意识”的华鑫企业文化建设，公司的凝聚力和向心力不断提升。

3、经纪、综合自营、资管三大“压舱石”业务发展态势良好。经纪业务依托金融科技优势和全国80余家营业网点布局，有效提高交易服务质效，推进财富管理转型，业务规模和市场竞争力显著提升。综合自营业务初步构建了稳健多元的业务体系，固收投资收益稳健，销售交易稳步增长，成为了公司经营发展的稳定器。资管业务持续提升主动管理能力，坚持“收

益稳、波动低”的产品特色，资产管理规模快速增长，盈利能力稳步提升。公司收入和利润结构转型成效明显，抗风险能力进一步加强。

4、公司合规风控管理完善，为公司持续健康发展起到保驾护航作用。公司持续加强合规管理和全面风险管理体系建设，实现了对所有业务、机构及全体人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节的合规风险管理全覆盖，涵盖事前防范、事中监控和事后检查各个阶段。公司整体合规风控水平保持健康稳定，为公司平稳发展提供了坚实的保障。华鑫证券连续六年保持证券行业分类监管评级A类A级，连续多年为证监会“白名单”的证券公司。

五、报告期内主要经营情况

截至报告期末，公司总资产554.03亿元，较上年期末余额增加26.34%；归属于上市公司股东的净资产91.98亿元，较上年期末余额增加9.00%；营业收入25.94亿元，同比（调整后）增加26.54%；归属于上市公司股东的净利润6.36亿元，同比增加73.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.12亿元，同比增加69.87%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

利息净收入变动原因说明：主要系融出资金利息收入增加、应付债券利息支出减少。

公允价值变动收益变动原因说明：交易性金融资产公允价值变动收益增加。

汇兑收益变动原因说明：汇率变动所致。

其他业务收入变动原因说明：本期处置投资性房地产所致。

资产处置收益变动原因说明：本期处置固定资产取得的收益增加。

税金及附加变动原因说明：本期缴纳增值税增加致附加税费增加。

信用减值损失变动原因说明：买入返售金融资产减值损失本期转回。

其他资产减值损失变动原因说明：上期计提商誉减值准备。

其他业务成本变动原因说明：本期处置投资性房地产所致。

所得税费用变动原因说明：利润增加导致所得税费用增加。

其他综合收益税后净额变动原因说明：主要系其他权益工具投资公允价值变动下降。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系为交易目的而持有的金融工具净流出、代理买卖证券收到的现金净额净流出及融出资金净流出增加，回购业务资金净流入增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收回投资收到的现金减少。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期结构化主体收到第三方权益人投资款增加。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用

(1)主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

√适用□不适用

经纪业务分部收入同比增长22.57%，主要系全市场股基交易量增长，公司代理买卖证券业务手续费净收入同比增长；

信用业务分部收入同比增长36.97%，主要系公司融资融券期末规模增长致利息收入同比增长；

资管业务分部收入同比增长39.04%，主要系公司资管业务规模扩张，管理费收入同比增加；

投资银行业务分部收入同比增长0.24%，较上年基本持平；

期货业务分部收入同比增长33.80%，主要系期货经纪业务手续费及佣金收入同比增长；

其他业务分部收入同比增长30.39%，主要系固定收益类、权益类投资收益同比均增长。

(2)重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(3)报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

√适用□不适用

出于公司整体规划，公司对全资子公司上海全创信息科技有限公司法人主体进行自主清算、注销，并将全创科技现有团队整体并入华鑫证券有限责任公司。报告期内，公司收到上海市徐汇区市场监督管理局出具的《登记通知书》，全创科技已按照相关程序完成了注销登记手续。

(4)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

3、费用

√适用□不适用

2025年，公司业务及管理费17.17亿元，同比增长7.18%，主要为咨询费增加。

4、研发投入

(1)研发投入情况表

□适用√不适用

(2)研发人员情况表

□适用√不适用

(3)情况说明

□适用√不适用

(4)研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

单位：元

2025年，公司现金及现金等价物净增加额为33.69亿元，其中经营活动产生的现金流量净额43.70亿元，投资活动产生的现金流量净额-24.24亿元，筹资活动产生的现金流量净额14.23亿元，汇率变动对现金及现金等价物的影响金额-0.01亿元。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：2025年经营活动产生的现金净流入为43.70亿元，较上年同期净流出增加26.42亿元，其中：为交易目的而持有的金融资产净增加额较上年同期增加45.31亿元，代理买卖证券收到的现金净额较上年同期减少28.13亿元；回购业务净流入较上年同期增加63.12亿元，融出资金净流出较上年同期增加12.08亿元。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2025年投资活动产生的现金净流出为24.24亿元，较上年同期净流出增加7.25亿元，主要因收回投资收到的现金较上年同期减少10.78亿元。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2025年筹资活动产生的现金净流入为14.23亿元，较上年同期净流入增加8亿元，主要因收到其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加20.50亿元、支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加12.02亿元。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

其他说明

报告期内，公司资产总额、负债总额均有增长。公司的经营更加稳健，资产负债结构稳定，资产质量及财务状况保持优良状态。

(1)资产状况

单位：元

截至2025年12月31日，公司资产总额为554.03亿元，较上年度末增加115.51亿元、增长26.34%；扣除代理买卖证券款后，公司资产总额为343.80亿元，较上年度末增加79.49亿元、增长30.08%。

公司资产质量和流动性保持良好。截至2025年12月31日，公司货币资金和结算备付金合计占总资产的比例为39.56%，金融资产占比为37.23%，融出资金和买入返售金融资产合计占比为16.48%，长期股权投资占比为0.22%。与上年末相比，货币资金和结算备付金合计占比减少2.58个百分点，融出资金和买入返售金融资产合计占比减少1.61个百分点，金融资产占比增加0.59个百分点。

(2)负债状况

单位：元

截至2025年12月31日，公司负债总额为462.05亿元，较上年度末增加107.92亿元、增长30.47%；扣除代理买卖证券款后，公司负债总额为251.82亿元，较上年度末增加71.9亿元、增长39.97%。

公司扣除代理买卖证券款的资产负债率为73.25%，较上年度末增长5.18个百分点。

(3)所有者权益状况

单位：元

截至2025年12月31日，公司归属于母公司股东的权益为91.98亿元，较上年度末增加7.59亿元、增长9.00%。其中，本年实现归属于母公司股东净利润6.36亿元，向股东分配股利1.24亿元。

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

截至报告期末，主要资产受限情况请参阅本报告第八节“财务报告”附注六（一）“货币资金”、

（十三）“交易性金融资产”、（十五）“其他债权投资”、（十六）“其他权益工具投资”。

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用

行业经营性信息详见本报告第三节之一、二及六之（一）中分析的相关内容。

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用报告期末，公司（合并口径）长期股权投资1.22亿元，较上年末增加0.03亿元，同比增加2.57%，主要为合营企业权益法下确认的投资收益和收到现金股利所致，具体内容详见第八节“财务报告”附注六（十七）“长期股权投资”。

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

(2)重大的非股权投资

□适用√不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

□适用√不适用证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

√适用□不适用

公司的证券、基金、衍生品等各类金融资产投资为公司及子公司的主营业务之一，均以公允价值计量，具体情况请参阅本报告第二节“公司简介和主要财务指标”之“十三、采用公允价值计量的项目”及本报告第八节“财务报告”附注六（六）“衍生金融工具”、（十三）“交易性金融资产”、（十五）“其他债权投资”、（十六）“其他权益工具投资”。私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(4)报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

1、华鑫证券有限责任公司

华鑫证券的经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理；证券承销与保荐；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；证券投资基金托管业务。

2、华鑫证券投资有限公司华鑫投资的经营范围：实业投资，金融产品投资，投资管理。

3、华鑫期货有限公司华鑫期货的经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询，资产管理。

4、华鑫宽众投资有限公司华鑫宽众的经营范围：使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投资，或投资于与股权投资、债权投资相关的其他投资基金，为客户提供与股权投资、债权投资相关的财务顾问服务。

单位：万元币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用

其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用

本公司对由公司担任管理人或持有的结构化主体，综合评估对其拥有的投资决策权、持有其投资份额而享有的回报以及作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成重大，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报表范围。

截至2025年12月31日，本公司纳入合并报表范围的结构化主体为28个资产管理计划，本年新增17个结构化主体纳入合并报表范围，因到期清算、持有份额变化致丧失控制权等原因减少4个结构化主体。上述合并结构化主体的净资产为人民币772,164,687.72元。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

2026年是“十五五”规划的开局之年，“十五五”是推进中国式现代化、加快建设金融强国的关键时期。“十五五”规划对建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、提高资本市场制度包容性和适应性等方面作出了一系列重大战略部署。证券行业要认真落实四中全会关于金融机构“专注主业、完善治理、错位发展”的部署要求，乘势而上，全面深化资本市场改革，加快打造一流投行和投资机构。证券机构作为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”，要在服务实体经济和新质生产力发展、更好服务投资者助力居民资产优化配置等方面强化使命担当，把握机遇，勇立潮头，争创一流。中小证券机构要立足自身资源禀赋，发挥好比较优势，错位发展，在细分领域、特色客群、重点区域等方面集中资源，深耕细作，从价格竞争加快转向价值竞争，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服务商。

当前，金融科技创新方兴未艾，正在深刻改变甚至重塑金融市场生态。各类证券机构积极识变应变求变，加强研究、稳步探索推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的布局和应用，为行业高质量发展培育新优势、注入新动能。

(二)公司发展战略

√适用□不适用公司将本着稳中求进、进中提质的工作总要求，坚持金融科技引领业务发展的核心战略，通过大数据、人工智能等金融科技技术赋能，进一步加强业务建设、提升服务能力和精细化管理水平。继续巩固特色交易系统的竞争优势，提升经纪业务的盈利能力，发展稳健多元的综合自营业务，结合私募机构综合服务平台的建设，打造特色产品、特色服务，促进资产管理和财富管理双提升，培育发展投行、研究等其他业务线，致力于发展成为一家风险严控、具有良好核心竞争力的科技创新型金融服务商。

(三)经营计划

√适用□不适用

1、积极运用大数据、人工智能等金融科技技术，有效赋能业务发展和管理提升。

（1）在巩固特色交易系统竞争优势的基础上，重点加强综合自营多业务金科系统建设和特色资管系统的建设，加快智慧运营中台建设和完善数据资产平台建设，保障数据质量和安全，助推公司投研交易水平和决策管理效率提升。

（2）持续迭代“鑫i”智能投研平台，进一步深化AI在合规风控、财富管理、资产管理等领域的场景应用，加快推进AI员工体系建设。

2、有效发挥金融科技长板效应，打造私募机构综合服务平台，谋划差异化、特色化发展。

（1）整合公司优势资源，深耕私募机构服务领域，提供交易服务、资金支持、托管服务、研发支持等一站式综合服务，加快打造行业领先的私募机构综合服务平台。

（2）建设“准-募-投-管-退”全周期服务体系，实现私募服务标准化、系统化、智能化，优化客户体验和提升服务效率。加强与权威媒体、科技公司等机构的合作，加快私募机构业务生态建设。

3、巩固特色交易系统竞争优势，提升交易服务能力和精细化管理水平，推进经纪业务平稳发展。

（1）继续巩固特色交易系统的速度优势，提高智能化水平，深化渠道合作，发展客户基数，扩大客户资产规模。

（2）发挥公司金融科技优势，打造两融智能交易体系，提高服务质量，加强风险管控，稳步提升两融业务规模。

（3）加强财富管理总部队伍建设，丰富投顾产品，发展投顾智能体，引导分支机构向财富管理转型。加强投顾业务平台建设，做好客户分类管理和产品货架管理，做好资产配置建议和投资陪伴服务，加快向买方投顾转型，建设华鑫财富管理品牌。

4、进一步深化金融科技赋能，推进多资产、多策略业务布局，发展稳健多元的综合自营业务。

（1）围绕金融科技赋能固收业务全生命周期，继续推进固收多业务金科系统建设与升级工作，有效提升投研水平和交易决策效率。推动研究资源与金融科技的深度融合，强化投研协同与策略精细化；继续扩大“固收+”资产的投资规模，拓展“固收+”资产配置广度与深度；开拓多元渠道，优化持仓结构，提升境外债投资规模和效率；通过优化资金配置，加强服务能力，扩大报价回购规模，优化息差水平。

（2）加强权益投资队伍建设，提升投研能力和交易能力，以权益多头策略和委外投资策略相结合，秉持审慎原则，有效管控额度，稳健发展权益自营业务。加强做市业务能力，做深新三板做市投资机会，优化短中长周期资产组合，实现稳定收益。继续推进北交所做市资格申请工作，积极储备北交所做市标的。

5、整合金融科技资源优势，打造特色产品，大力发展资产管理业务。

（1）持续建设和完善资管业务数据仓库，加强FOF、MOM等特色产品业务系统建设，保持系统服务的及时性和先进性，加快推进资管业务数智化转型，提升服务效能。

（2）巩固以“收益稳、波动低”为特色的固收产品基本盘，进一步丰富“固收+”策略，形成更加全面的“固收+”产品体系，扩大“固收+”产品规模。

（3）建立资管多资产多策略研究体系，以低波FOF为重点突破，构建适应市场需要的FOF产品线。

（4）进一步探索资产证券化业务创新业务模式，积极响应国家“双碳”目标，助力科技公司和中小企业融资，发展绿色金融、科技金融、普惠金融和数字金融，有效服务实体经济发展。

6、坚持“防风险、重合规”的核心理念，培育发展投行业务，有效服务实体经济发展。

（1）债融业务秉持“区域+行业”双轮驱动策略，通过深度服务区域重点客户，建立长期稳定的战略合作关系，推动业务结构从单一城投债向多元化方向稳步转型。积极贯彻落实“五篇大文章”工作精神，着力拓展创新品种业务，重点布局科创债和绿色债等业务机会，探索小微企业和养老产业融资服务，切实提升服务国家战略和实体经济的能力。

（2）股权融资业务以北交所项目和并购重组业务为主，积极挖掘新三板督导企业业务机会，有效控制成本、严防执业风险。

7、培育和发展研究、期货等其他业务线。

（1）协同公司金融科技力量，持续迭代、完善“鑫i”智能投研平台的能力。加强“鑫i”智能投研平台的市场推广，提高平台使用率和影响力。继续深耕公募、保险、QFII领域的存量客户，发展新客户。进一步加强对内的研究赋能，服务财富管理转型，实现投研能力提升。

（2）推进期货IB业务和互金业务，做大优质客户权益规模，提高精细化管理水平，稳步提升盈利能力。

(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）

√适用□不适用

1、影响公司业务经营活动的各项风险因素

公司经营活动面临的主要风险有：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、洗钱和恐怖融资风险、合规风险、声誉风险等。在本报告期各种风险具体表现如下：

（1）市场风险

市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）变动而给公司带来损失的风险。

公司遵循持续稳健的原则，审慎评估和测试公司将承担的市场风险。公司鼓励业务部门根据市场环境和投资品种采用风险回避、降低、转移和承受等应对策略有效管理市场风险，降低市场风险对公司经营造成的波动。公司通过规模、集中度、敏感度、止盈止损、风险敞口、风险价值等控制手段，将市场风险控制在公司可承受限额内。

（2）信用风险

信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。

公司根据业务特点设置合理的准入要求，建立健全尽职调查机制。建立常态化的信用风险压力测试机制，充分考虑市场变化、业务变化和风险水平情况对信用风险因素的影响。建立授信管理机制，通过综合评价客户资信状况、信用风险和信用需求等因素，结合公司自身的风险承受能力，核定客户授信要素，并对客户授信使用情况进行监控管理。建立信用风险指标监测预警机制，通过设置并监测各类信用风险指标，动态、持续地监控信用风险状况。健全存续期业务后续管理和跟踪机制，建立了与业务复杂程度和风险指标体系相适应的信息技术系统，可实现对同一业务风险信息的集中管理。公司根据内部管理情况建立了舆情监控机制，确定舆情监控的业务范围和对象。根据各类业务特点，公司建立了风险资产违约处置管理流程，及时处置、处理和化解信用风险。对于有信用风险的交易，公司合理预计信用风险预期损失，并做相应的风险拨备。

（3）操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

公司通过制度流程管理、决策授权管理、人员和权限管理、系统管理等措施防范相关操作风险。公司构建操作风险三大管理工具：风险和控制自我评估、关键风险点指标体系、损失数据收集，开展操作风险识别、评估、监测、报告等工作，提升公司整体操作风险管理水平。

（4）流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

注：因公司通过全资子公司华鑫证券开展证券业务，故“(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）”系指华鑫证券，此部分内容中“公司”特指华鑫证券。

公司建立了流动性风险管理和应急处置机制。对流动性风险开展限额管理，对其执行情况进行监控，同时对流动性风险限额进行评估，根据公司实际情况进行必要的调整。公司通过财务预算、敏感性分析、压力测试等方式合理预计公司的现金流状况，并对公司各项业务的资本占用情况进行限额管理。通过对流动性风险的动态监测分析公司的短期和中长期的流动性风险承受能力。公司保持融资方式、期限上的分散性，保障资产负债在期限及规模上的合理匹配。公司完善内部资金调度、分配等制度，对公司现金流量进行评估与预测，对可能现金流缺口进行测算，并确定防范措施。公司积极拓宽融资渠道、丰富融资工具、优化融资结构，通过多种方式补充公司净资本、长期资金和流动性储备，制定流动性应急计划，审慎防范流动性风险，确保流动性指标符合监管要求。

（5）洗钱和恐怖融资风险

洗钱和恐怖融资风险是指公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱和恐怖融资活动，进而对公司在法律、声誉、合规、经营等方面造成不利影响的风险。

公司完善反洗钱组织架构,将反洗钱的要求嵌入到公司各项业务操作规程中。公司合规部门牵头组织各相关部门对公司主要业务进行洗钱风险定期动态评估，对于执行重要监管规定、自律规则重要条款进行合规提示。公司注重反洗钱系统建设的投入，以满足业务洗钱风险评估、全业务可疑交易监测和系统其他功能的提升优化。公司加强可疑交易分析，提高可疑交易的报告质量，并对可疑交易报告涉及的客户或账户适时采取后续控制措施。公司积极履行反洗钱法定义务，包括对客户身份进行识别、客户资料和交易记录保存、大额和可疑交易的报告、开展反洗钱宣传和培训、反洗钱检查和审计工作等。

（6）合规风险

合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

公司树立合规人人有责、主动合规意识、合规创造价值等理念，倡导主动发现合规风险隐患或问题，以便及时整改。制定符合公司特点且行之有效的合规政策，通过实践积累经验，摸索出一套有效的合规风险管理机制，避免公司因自身原因而产生合规风险。

（7）声誉风险

声誉风险是指由公司经营管理及其他行为或外部事件导致公司股东、员工、客户、第三方合作机构及监管机构等对公司的公开负面评价的风险。

公司按照中国证券业协会发布的《证券公司声誉风险管理指引》要求，将声誉风险管理、舆情监控工作覆盖了经营管理的所有领域。公司明确了声誉风险管理的组织架构、职责分工、工作流程及机制，建立了舆情监控系统，明确了舆情监控、报告及处置的责任部门、操作流程，做到全面、系统、持续地收集和识别内外部信息，及时发现、评估可能造成声誉风险的事项，及时采取应对控制措施。同时，公司建立了重大声誉风险应急预案制度，明确了重大声誉风险管理的组织职责、处理原则、信息报告、处置方案制定与实施、沟通机制、应急保障和应急终止等。公司采取各种措施防范从业人员的道德风险，积极推进建设声誉约束机制、组织开展针对管理层面、普通员工等多层次、有针对性的声誉风险和舆情管理培训，参与各类宣传及活动维护公司和行业形象。

2、落实全面风险管理情况说明

华鑫证券在2025年根据《证券公司全面风险管理规范》持续推动完善全面风险管理体系和相关制度流程的建设工作。根据2025年市场和公司业务情况，华鑫证券对风险限额进行了动态调整，修订了相关业务的准入标准、风控指标等；持续推动全面风险管理系统建设，对相关系统进行持续升级和改造；强化对风险管理工作的岗位和职能建设，加强对子公司的风险管理；根据市场情况，改进应对机制，加强各项业务的存续期管理和跟踪预警；通过开展多种形式的培训交流活动，培育公司的风险管理文化。

3、合规风控投入情况说明

在合规风控投入方面，华鑫证券采取的措施包括增加合规风控人员、引进专业人才、加大合规风控信息系统投入、加强行业交流、组织和参加各类内部与外部培训等。

按照华鑫证券单体口径，报告期内根据外部监管及内部管理需要，购买、升级、维护相关合规、风控管理系统、资讯账户、外部数据等投入资金金额约472万元。

4、信息技术投入情况说明公司坚持金融科技引领业务发展的核心战略，持续锻造公司的核心竞争力。华鑫证券信息技术投入（按照证券公司信息系统建设投入指标统计口径）主要包括：IT投入固定资产和无形资产的折旧摊销费用、IT日常运营费用、机房租赁或折旧费用、IT线路租赁以及IT人员投入等。报告期内，华鑫证券信息技术投入总额为46,285.06万元。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等有关法律、法规和规章的要求，结合公司实际情况，建立并不断完善公司治理结构和各项规章制度，明确了决策、执行、监督等方面的职责权限，形成权力机构、决策机构、监督机构与经理层之间权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运作的法人治理结构。

报告期内，根据中国证监会《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司治理准则（2025年修订）》《上市公司章程指引（2025年修订）》等规定，公司取消了监事会，监事会的职责由董事会审计委员会行使。

公司将继续按照监管部门及有关法律法规的要求，不断深化公司治理建设，降低经营风险，强化信息披露，加强内部控制，切实提高公司规范运作水平，维护公司和股东的合法权益。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，

以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

√适用□不适用

公司建立了较为完善的公司治理结构，与控股股东在资产、人员、财务、机构、业务等方面相互独立。控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股

注：以上税前报酬总额为董事、高级管理人员担任相关职务期间归属于2025年度计提并发放的薪酬。报告期内在本公司领取薪酬的董事、高级管理人员最终薪酬仍在确认过程中，其余部分（如有）待确认后再行披露。

其它情况说明

□适用√不适用

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开6次会议

注：报告期内，公司取消了关联交易控制委员会，原关联交易控制委员会的职能由独立董事专门会议行使。

(三)报告期内提名委员会召开5次会议

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开2次会议

(五)报告期内战略委员会召开1次会议

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用

审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用公司实行月度固定薪酬与年度绩效考核相结合的薪酬政策。

(三)培训计划

√适用□不适用

2025年，培训工作围绕公司战略与业务发展需要，以“鑫学堂”平台为载体，赋能业务提升与人才建设，营造学习文化，助力公司高质量发展。

1、加强干部人才队伍建设

（1）开展《精细化管理专题培训》，推动经纪业务向精细化转型，提供自检工具，助力分支机构提升经营能力。

（2）组织《监管政策与方向解读》培训，深化员工对政策趋势的理解，增强战略执行力。

2、赋能销售团队，支持业务开展

（1）举办《销售技巧》《商务礼仪》专题培训，提升团队专业能力与职业形象。

（2）推出4期“鑫探索——聚焦量化私募”及2期“金融科技分享营”系列直播，邀请内外部专家授课，助力营销人员拓展知识与技能。

3、持续优化“鑫学堂”平台与课程

（1）全年开展线上线下培训39场，累计103.75课时，参训20,518人次；上线新课190余门，学习人次11.27万，人均学习近30小时。

（2）更新岗前60小时课程，确保内容符合最新监管要求；持续补充行业研究、交易策略等业务类课程。

（3）提供量化交易等专项课程，支持相关部门提升业务能力。

4、开展新员工培训

举办两季新员工培训，覆盖300余人，宣导公司文化、合规要求与行为规范，促进新员工融入。

5、推动企业文化建设

通过“鑫学堂”开展声誉风险、廉洁从业、金融文化等专项培训4场及新员工文化宣导2场，累计学习12,871人次，强化“合规、诚信、专业、稳健”的文化认同，落实相关要求。

(四)劳务外包情况

□适用√不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

1、2024年度利润分配

2025年3月27日，公司第十一届董事会第十四次会议审议通过了《公司2024年度利润分配预案》。

2025年6月9日，公司2024年年度股东大会审议通过了《公司2024年度利润分配议案》。

2024年度公司利润分配预案是：以实施权益分派股权登记日登记的总股本1,060,899,292股为基数,向全体股东按每10股派送现金红利0.78元（含税），共计派送现金红利82,750,144.78元。2024年度公司现金分红的总额为110,333,526.37元（含2024年半年度已分配的现金红利27,583,381.59元），占公司2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为30.20%，尚余1,088,825,902.98元未分配利润留待以后年度分配。

2024年末资本公积为3,396,361,801.47元，年末资本公积不转增股本。

2025年7月，公司实施了上述利润分配方案。

2、2025年半年度利润分配

2025年6月9日，公司2024年年度股东大会审议通过了《公司关于2025年度中期分红安排的议案》。

2025年8月28日，公司第十一届董事会第二十次会议审议通过了《公司2025年半年度利润分配议案》。

2025年半年度公司利润分配议案是：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,向全体股东按每10股派送现金红利0.39元（含税），共计派送现金红利41,375,072.39元，占合并报表中归属于上市公司股东的净利润18.46%，尚余1,092,755,145.39元未分配利润留待以后期间分配。

2025年6月30日资本公积为3,396,361,801.47元，本报告期末资本公积不转增股本。

2025年10月，公司实施了上述利润分配方案。

3、2025年度公司利润分配方案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本1,060,899,292股为基数,向全体股东按每10股派送现金红利1.41元（含税），共计派送现金红利149,586,800.17元。本

年度公司现金分红的总额为190,961,874.13元（含2025年半年度已分配的现金红利41,375,073.96元），占公司2025年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为30.04%，尚余966,044,199.34元未分配利润留待以后年度分配。2025年末资本公积为3,396,361,801.47元，年末资本公积不转增股本。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详

细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用

其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

□适用√不适用

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

报告期内公司内部控制制度建设及实施情况详见公司于2026年3月27日披露的《公司2025年度内部控制评价报告》。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

公司通过委派董事、高级管理人员，以及公司相关管理部门条线管理、重大信息报告、内部审计、考核和责任追究等方式对子公司进行管理控制。

报告期内，通过各项管控措施，对子公司的法人治理、战略规划、人力资源、财务资金、运营决策等方面进行有效管控，切实履行对子公司的管理、指导、监督和服务职责，积极推动子公司规范经营，提升整体管理运营效率和持续经营能力。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

公司内部控制审计报告于2026年3月27日披露于上海证券交易所网站https://www.sse.com.cn。

是否披露内部控制审计报告：是

内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

不适用

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用

公司社会责任工作情况的具体内容，详见公司2026年3月27日披露的《公司2025年度环境、社会和公司治理（ESG）报告》。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

□适用√不适用

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用

2025年，公司深入践行金融工作的政治性、人民性，坚守“金融为民”初心，将履行社会责任深度融入自身发展蓝图，以服务乡村振兴为关键着力点。秉持“知乡村所需，尽华鑫所能”的原则，充分发挥专业优势，积极整合内外部资源，通过组织赋能、产业支持、消费帮扶、文化培育、生态保护与基础设施提升等多维路径，推进结对帮扶地区的乡村振兴工作。

建强组织堡垒，淬炼基层振兴尖兵。公司深刻认识到建稳、建强组织堡垒是夯实乡村振兴的基石，将组织振兴确立为乡村振兴全局工作的核心锚点。2025年，华鑫证券先后组织对口帮扶地区基层党支部以及基层干部开展两场不同主题的专题培训。来自广西田阳区、云南武定县、贵州剑河县、内蒙古宁城县、广西靖西市五个对口帮扶地区的二十位基层党支部干部齐聚申城，开启了一场以“淬炼基层‘领头雁’红色赋能促振兴”为主题的学习提升之旅。另有五个地区近百名乡村干部线上参加金融专场培训。通过打造可复制的基层党建与产业发展培训样板，致力于为结对帮扶地区输送更多“懂党建、会产业、善治理”的基层骨干力量。

深耕教育公益，厚植乡村育才根基。公司长期深耕教育公益领域，把支持教师发展作为推动乡村基础教育高质量发展的抓手。2025年，华鑫证券推进第八期教育助学计划—2025年中小学教师心理健康素养提升研修项目，来自云南、贵州、广西、内蒙古四地的30名中小学教师参加。公司已连续八年开展教育助学工作，共有300多名教师参与了该项目。通过“以点带面、辐射带动”的培训模式，不仅让直接参与研修的教师受益匪浅，更通过他们的努力，进一步扩大了教师培训的影响力，为乡村教育的可持续发展注入了强劲动力。

深化结对联建，聚力秦地乡村发展。公司积极响应国家乡村振兴、共同富裕战略，通过东西部协作、对口支援等机制，深度参与“万企兴万村”行动，服务区域协调发展。2025年，华鑫证券与陕西西安下辖周至县楼观镇、竹峪镇下辖的五星村、上三清村、羊坡村签署结对帮扶协议和党建联建协议，围绕“党建统领、产业赋能、人才培育、文化铸魂、生态提质”五大方向，重点支持当地猕猴桃产业升级、完善爱国主义教育基地功能、改善乡村活动和文化基础设施、金融知识培训以及公益助学等慈善公益活动，通过多元化举措推进乡村发展。

创新金融慈善，赋能乡村基础建设。公司持续探索可持续的社会慈善项目，以慈善之笔绘就美丽乡村建设新蓝图。华鑫证券推动成立“陆家嘴信托-百特-2024-‘鑫善’华鑫证券乡村振兴慈善信托”，专注于支持相关地区乡村振兴及社会服务，推进社会慈善有效落地。2025年，项目落地广西百色基础建设与靖西路灯亮化工程，通过这一创新举措让金融服务实体经济的承诺在乡村生根。

此外，公司还通过消费帮扶，购买乡村特色农产品，帮助农民增收，既让帮扶地区真正受益，也提升了员工对帮扶地区的认知度和乡村振兴的参与感。

十七、其他

□适用√不适用

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

5注：报告期内，深圳市罗湖区凤凰路3号海珑华苑天高阁21D、24D二处房屋、深圳市罗湖区深南中路深业中心2512、2513号二处房屋，已取得《不动产权证书》，权利人为华鑫证券。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明

(一)公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

1、重要会计政策变更

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2、重要会计估计变更

□适用√不适用

(二)公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

(三)与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

(四)审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用2025年6月9日，公司2024年年度股东大会审议通过了公司《关于聘任2025年度审计机构的议案》，同意聘任天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度的审计机构，负责公司2025年度的财务报表及内部控制审计工作。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

□适用√不适用

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位:股

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

注：股东王雁红期初持股不在公司前200名内，故其报告期内增减情况未知。

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

注：

21华鑫04（188640.SH）存续期内前3年票面利率为3.9%，第4-5年票面利率调整为2.15%。公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用报告期内债券付息兑付情况

√适用□不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用□不适用

21华鑫04有选择权条款“21华鑫04”期限为5年，第3年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。发行人有权决定是否在存续期的第3年末调整（上调或下调）本期债券后2年的票面利率。发行人发出是否调整本期债券票面利率及幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第3个计息年度的投资者回售登记期内进行，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即回售支付日，发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。本期债券已于2024年触发并执行，报告期内不涉及触发或执行。

3、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

上述中介机构发生变更的情况

√适用□不适用

4、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用√不适用

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1)实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

(2)募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用

(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用

(4)募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5)募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6)临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

□适用√不适用

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11、其他专项品种公司债券事项

√适用□不适用2025年9月17日，华鑫证券面向专业投资者公开发行了“华鑫证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）”，发行规模为人民币8亿元，发行期限为364天，票面利率为1.85%。该债券于2025年9月24日挂牌上市，债券简称为“25华鑫S1”，债券代码“243790.SH”。该债券募集资金用于补充流动资金，与募集说明书约定一致，截至本报告期末已使用完毕。该债券在本报告期内不涉及兑息兑付。

2025年11月20日，华鑫证券面向专业投资者公开发行了“华鑫证券有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第二期）”，发行规模为人民币8亿元，发行期限为330天，票面利

率为1.75%。该债券于2025年11月25日挂牌上市，债券简称为“25华鑫S2”，债券代码“244239.SH”。该债券募集资金用于补充流动资金，与募集说明书约定一致，截至本报告期末已使用完毕。该债券在本报告期内不涉及兑息兑付。

(四)报告期内公司债券相关重要事项

□适用√不适用

1、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更√未发生变更

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用√不适用

(八)报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明书约定

或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

(九)截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用□不适用

注：上述指标为公司债券发行主体华鑫证券有限责任公司的相关指标。

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

第八节财务报告

审计报告

√适用□不适用

天职业字[2026]13958号上海华鑫股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了上海华鑫股份有限公司（以下简称“华鑫股份”）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了华鑫股份2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独立性准则以及中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华鑫股份，适用了对公众利益实体的独立性要求，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，适用了对公众利益实体的独立性要求为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估华鑫股份的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

华鑫股份治理层（以下简称“治理层”）负责监督华鑫股份的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致华鑫股份持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华鑫股份不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易

和事项。

（6）就华鑫股份中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

财务报表

合并资产负债表2025年12月31日编制单位:上海华鑫股份有限公司

单位:元币种:人民币

公司负责人：李军主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥

母公司资产负债表2025年12月31日编制单位:上海华鑫股份有限公司

单位:元币种:人民币

公司负责人：李军主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥

合并利润表2025年1—12月

单位:元币种:人民币

公司负责人：李军主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥

母公司利润表2025年1—12月

单位:元币种:人民币

公司负责人：李军主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥

合并现金流量表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：李军主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥

母公司现金流量表

2025年1—12月

单位:元币种:人民币

公司负责人：李军主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥

合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位:元币种:人民币

公司负责人：李军主管会计工作负责人：俞洋会计机构负责人：周昌娥

母公司所有者权益变动表

2025年1—12月

单位:元币种:人民币