3-2 本次重大资产重组涉及的拟购买资产的评估报告及评估

说明，或者估值报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

3-2-1

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司

股东全部权益评估项目

资产评估报告天兴评报字[2025]第1224号（共1册，第1册）

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司

股东全部权益评估项目

资产评估报告天兴评报字[2025]第1224号（共1册，第1册）

二○二五年八月十八日

北京天健兴业资产评估有限公司PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD

目录

北京天健兴业资产评估有限公司

目录

北京天健兴业资产评估有限公司

目录

声明 ...... 1

资产评估报告摘要 ...... 2

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况 . 5二、评估目的 ...... 13

三、评估对象和评估范围 ...... 13

四、价值类型 ...... 22

五、评估基准日 ...... 22

六、评估依据 ...... 22

七、评估方法 ...... 27

八、评估程序实施过程和情况 ...... 38

九、评估假设 ...... 41

十、评估结论 ...... 42

十一、特别事项说明 ...... 44

十二、资产评估报告的使用限制说明 ...... 46

十三、资产评估报告日 ...... 47

资产评估报告附件 ...... 49

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第1页

北京天健兴业资产评估有限公司

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第2页

北京天健兴业资产评估有限公司

中化装备科技(青岛)股份有限公司

拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司

股东全部权益评估项目

资产评估报告摘要天兴评报字[2025]第1224号北京天健兴业资产评估有限公司接受中国化工装备有限公司（以下简称“装备公司”）和中化装备科技（青岛）股份有限公司（以下简称“中化装备”）的共同委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司（以下简称“益阳橡机”）股东全部权益在2025年4月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、评估目的：中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的中国化工装备有限公司持有的益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权，为此需对上述股权的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

二、评估对象：益阳橡胶塑料机械集团有限公司的股东全部权益价值。

三、评估范围：益阳橡胶塑料机械集团有限公司的全部资产及相关负债，具体评估范围以被评估单位根据审计后的会计报表填写的资产评估申报表为准。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2025年4月30日。

六、评估方法：资产基础法、收益法。

七、评估结论：

本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取资产基础法评估结果作为评估结论。

经资产基础法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司总资产账面价值为67,268.90万元，评估价值为101,138.45万元，增值额为33,869.55万元，增值率为

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第3页

北京天健兴业资产评估有限公司

50.35%；总负债账面价值为57,673.05万元，评估价值为48,911.48万元，减值额为8,761.57万元，减值率为15.19%；净资产账面价值为9,595.85万元，评估价值为52,226.97万元，增值额为42,631.12万元，增值率为444.27%。具体情况如下：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

3-2-6项目名称

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请关注评估结论成立的评估假设及前提条件。并请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响，其中主要事项说明如下：

（一） 2016年9月7日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡胶塑料机械集团有限公司、益阳市城市建设投资开发有限公司共同签订了《土地使用权收回补偿协议》，益阳市国土资源局对益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有土地使用权（益国用2003字第300799号）予以收回，收储包括土地、房屋及树木等。评估人员对土地使用权收储相关资料进行了核查，对益阳市土地储备发展中心就收储相关事宜进行了访谈，土地收储事项仍在正常执行，相关协议履行不存在实质性障碍。本次评估涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额为准。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第4页

北京天健兴业资产评估有限公司

但土地收储实际完成时间与剩余补偿金额收回的时点无法准确估计，本次评估未考虑收储完成时点和剩余补偿金额收回时点产生的货币时间价值的影响，也未考虑评估基准日至收储完成时点之间企业还需缴纳的房产税和土地使用税，提请报告使用者注意。

（二） 益阳益神橡胶机械有限公司于1995年8月由益阳橡机、日本株式会社神户制钢所、日本神钢商事株式会社合资组建，截至评估基准日持股比例分别为65%、25%、10%。由于益神橡机合营期至2025年8月31日，日本株式会社神户制钢所从公司自身战略规划及产品定位考虑，提出：合营到期后，从益神橡机退出。日本株式会社神户制钢所退出后益阳橡机与日本神钢商事株式会社拟继续以益神橡机的名义开展所有业务。该减资事项以2024年12月31日为审计、评估基准日。截至本次评估基准日2025年4月30日，该减资事项尚未完成，审计机构模拟该减资事项在2025年4月30日之前已完成，并将日本株式会社神户制钢所撤资款模拟至其他应付款中。减资完成后益阳橡机持有益神橡机股权比例为

86.67%。本次评估对于益阳橡机持有的益神橡机股权价值根据益神橡机经评估后的股东全部权益价值乘以减资完成后的持股比例确定，但未考虑减资事项评估基准日至交割日之间期间损益对评估结论的影响，提请报告使用者注意。

（三） 根据益神橡机工商登记信息，企业营业期限为1995年8月31日至2025年8月31日，益神橡机尚未就营业期限到期后是否继续经营作出相关决议，本次评估假设益神橡机营业期限到期后继续经营。

我们特别强调：本评估意见仅作为委托人发行股份购买资产的股权价值参考依据，而不能取代委托人发行股份购买资产的交易价格的决定。

本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。

根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2025年4月30日起，至2026年4月29日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和正确理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第5页

北京天健兴业资产评估有限公司

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司

股东全部权益评估项目

资产评估报告

天兴评报字[2025]第1224号中国化工装备有限公司、中化装备科技（青岛）股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受中国化工装备有限公司（以下简称“装备公司”）和中化装备科技（青岛）股份有限公司（以下简称“中化装备”）的共同委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司（以下简称“益阳橡机”）股东全部权益在2025年4月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况

（一）委托人概况

1.中国化工装备有限公司

公司名称：中国化工装备有限公司统一社会信用代码：91110000100001887C注册地址：北京市海淀区北四环西路62号法定代表人：张驰注册资本：100000万元企业类型：有限责任公司（法人独资）成立时间：1984-06-09营业期限：2015-09-25 至 无固定期限经营范围：化工机械、橡胶机械、环保机械、节能机械、工程机械、船舶、

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第6页

北京天健兴业资产评估有限公司

汽车及汽车零部件的研究、开发、设计、生产、销售；石油化工工程设计、工程施工、工程总承包；国内、国际招标代理、机电设备成套服务；汽车、船舶承修；进出口业务；提供与上述业务有关的咨询、服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

2.中化装备科技（青岛）股份有限公司

公司名称：中化装备科技（青岛）股份有限公司统一社会信用代码：9137020071802356XK注册地址：青岛市城阳区棘洪滩金岭工业园3号法定代表人：张驰注册资本：49471.2359万元企业类型：股份有限公司（港澳台投资、上市）股票代码：600579.SH成立时间：1999-06-30营业期限：1999-06-30 至 无固定期限经营范围：一般项目：机械设备研发；机械设备销售；塑料加工专用设备制造；塑料加工专用设备销售；塑料制品制造；塑料制品销售；机械电气设备制造；机械电气设备销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；橡胶加工专用设备制造；橡胶加工专用设备销售；液压动力机械及元件制造；液压动力机械及元件销售；实验分析仪器制造；实验分析仪器销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；特种设备销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；专用设备修理；通用设备修理；电子、机械设备维护（不含特种设备）；人工智能应用软件开发；销售代理；采购代理服务；货物进出口；技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；机械设备租赁；企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：特种设备制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第7页

北京天健兴业资产评估有限公司

（二）被评估单位概况

1.基本信息

企业名称：益阳橡胶塑料机械集团有限公司统一社会信用代码：91430900187082009Q注册地址：益阳高新区东部产业园如舟路78号法人代表：王志飞注册资本：8500万元实收资本：8500万元企业类型：有限责任公司（国有独资）成立时间：2000-07-17营业期限：2000-07-17 至 无固定期限经营范围：橡塑机械及机械制造;环保设备制造、技术开发、转让、咨询服务；设备安装调试;机电产品，船舶、成套设备及相关技术的出口业务;本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进出口业务。

2.公司股权结构及变更情况

1999年7月3日，湖南省人民政府办公厅下发湘政办函[1999]80号《关于同意益阳橡胶机械厂建立现代企业制度实施方案的批复》，同意益阳橡胶机械厂改组为益阳橡胶塑料机械集团有限公司，改制后公司的性质为国有独资公司，湖南省政府授权湖南省石油化学工业局为投资主体。益阳橡机改制设立时的注册资本已经缴足，并经益阳众旺有限责任会计师事务所出具益众会师[2000]验字第022号《验资报告》验证。改制设立时，益阳橡机股权结构如下：

3-2-10

序号

2003年1月27日，国家经济贸易委员会核发了国政贸企改[2003]110号《关于同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂划转中国昊华化工（集

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第8页

北京天健兴业资产评估有限公司

团）总公司管理的批复》，同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂自2002年1月1日起无偿划转中国昊华化工（集团）总公司（以下简称“中国昊华”）管理。2003年11月13日，国务院国资委出具国资产函[2003]353号《关于益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产划转问题的批复》，同意自2002年1月1日起，将益阳橡机的资产划转中国昊华管理。益阳橡机股东由湖南省石油化学工业厅变更为中国昊华。2007年5月31日，中国昊华下发了中昊财发[2007]177号《关于将借款转为投资的批复》，同意以2007年1月1日为基准日，将提供给益阳橡机的借款3,500万元转为益阳橡机的注册资本。该次变更完成之后，益阳橡机注册资本为8,500万元，实收资本为8,500万元，中国昊华持股100%。本次增资所涉的新增注册资本已经缴足，并经益阳资元天台会计师事务所出具益资元天台会所验字（2007）第101号《验资报告》验证。

2008年2月29日，根据中国化工《关于集团公司业务板块重组的专题会议纪要》，益阳橡机由装备公司负责归口管理。2008年3月7日，中国昊华、中国化工出具《关于管理关系变更的通知》，将益阳橡机 100%股权划入装备公司。益阳橡机股东由中国昊华变更为装备公司。截至评估基准日，益阳橡机股权结构如下表所示：

3-2-11序号

3.公司主营业务概况

（1）益阳橡机业务介绍

益阳橡机主要产品有密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机、双螺杆挤出机等。通过近五十年的技术积累和沉淀，益阳橡机具备了雄厚的产品研发和制造能力。益阳橡机拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站和湖南省橡胶塑料机械工程技术研究中心等科研开发平台。益阳橡机形成了以大容量密炼机、高精度轮胎硫化机、大规格平板硫化机、双锥双螺杆挤出机等大重型橡胶机械为主的产品格局。产品应用领域涉及轮胎、输送带、电线电缆、摩擦材料、医用橡胶、冶金、林业等行业。产品销售到日本、美国、意大利、新西兰、巴西等40多个国家和地

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第9页

北京天健兴业资产评估有限公司

区。

（2）标的公司主要产品和服务

3-2-12密炼机

适用于轮胎、橡胶行业对各种胶料及橡塑共混等所需原料的塑炼、混炼和终炼，尤其是对子午胎

胶料的混炼

4.公司组织结构

益阳橡机组织结构如下：

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第10页

北京天健兴业资产评估有限公司

5.财务状况表及经营成果

益阳橡机、益神橡机、株式会社神户制钢所（以下简称“神户制钢”）与神钢商事株式会社拟签订《关于益阳益神橡胶机械有限公司的减资协议》，神户制钢以2024年12月31日为基准日通过定向减资方式从益神橡机退股。根据中国中化控股有限责任公司2025年6月18日下发的《关于同意益阳橡机无偿划转部分非经营性固定资产的批复》（办函[2025]42号）决议，益阳橡机部分房产、土地以2025年4月30日作为基准日进行无偿划转，由中国化工装备有限公司全资子公司桂林橡胶机械有限公司作为承接平台。

审计基础为假设上述减资、无偿划转事项已于 2025年4月30日前完成，同时模拟不考虑相关税金、过渡期损益的影响。以下披露数据系模拟剥离后的经审计的数据，且已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（1）益阳橡机合并口径

财务状况表

单位：万元

3-2-13项目

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第11页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-14

项目

经营成果表

单位：万元

上表中列示的合并口径财务数据，已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（2）益阳橡机母公司口径

财务状况表

单位：万元

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第12页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-15

项目

经营成果表

单位：万元

上表中列示的母公司口径财务数据，已经天职国际会计师事务所(特殊普通合

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第13页

北京天健兴业资产评估有限公司

伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（三）资产评估委托合同约定的其他评估报告使用人

根据资产评估委托合同的约定，除委托人上级单位、相关政府行业监管部门外，无其他评估报告使用者。

（四）委托人和被评估单位的关系

装备公司为益阳橡机的母公司，中化装备为益阳橡机股权受让方。

二、评估目的

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的中国化工装备有限公司持有的益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权，为此需对上述股权的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。该经济行为批准情况如下：

（1）2025年7月14日，中国中化控股有限责任公司《2025年第5次董事长专题会议纪要》，同意中化装备科技(青岛)股份有限公司发行股份购买益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权和蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权并募集配套资金。

（2）2025年7月25日，中国化工装备有限公司《中国化工装备有限公司执行董事决定》（[2025]21号），同意中国化工装备有限公司就向中化装备科技(青岛)股份有限公司出售所持的益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权事项根据证券监管相关要求签署所需的相关协议、声明与承诺。

（3）2025年7月29日，中化装备科技（青岛）股份有限公司《第八届董事会第十九次会议决议公告》，审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象

评估对象为益阳橡胶塑料机械集团有限公司的股东全部权益价值。

（二）评估范围

评估范围为益阳橡胶塑料机械集团有限公司于评估基准日纳入评估范围的全部资产及负债，其中总资产账面价值67,268.90万元，负债账面价值57,673.05万

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第14页

北京天健兴业资产评估有限公司

元，净资产账面价值9,595.85万元。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元

3-2-17

项目名称

1.委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致，数据经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

2.公司主要资产概况

益阳橡机申报纳入评估范围的资产包括：货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产、长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、递延所得税资产、其他非流动资产等。主要资产的类型及特点如下：

（1） 长期股权投资

截至评估基准日，纳入评估范围的长期股权投资1项，为控股子公司益阳益神橡胶机械有限公司（以下简称“益神橡机”）。

（2） 固定资产

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第15页

北京天健兴业资产评估有限公司

纳入评估范围的固定资产为房屋建筑物、构筑物、机器设备、车辆、电子设备。

①房屋建筑物：为锦都花园的一套商品房。

②构筑物：主要为租赁厂房的装修改造，包括淬火池、冷却坑、试压区、给排水等。

③机器设备：主要包括数控双龙门移动铣床、镗铣加工中心、卧式镗铣加工中心 WRD160Q、6000卧式车铣复合加工中心、欧式行车等资产，均购置于1972年以后，机器设备均可正常使用。

④车辆

纳入评估范围的车辆共计11台，均已办理了车辆行驶证。截至评估基准日，除1辆别克小型越野车电瓶损坏车辆闲置，其他车辆均保养良好，可以正常使用。

⑤电子设备

纳入评估范围内的电子设备主要为弱电工程、打印机、扫描仪、广域网设备等，均购置于1994年以后。设备由各部门分别管理、定期进行维修保养，使用状态正常。

（3）在建工程

在建工程主要为纳入评估范围内的EPC MES系统和ERP软件（博科）等。

（4）使用权资产

使用权资产主要为益阳橡机和其子公司租赁的生产厂房和办公场所，租赁厂房为东部产业园K9栋厂房约39500㎡、K7栋标准化北面一半厂房4434㎡，租赁期自2019年9月1日至2039年8月31日止。租赁办公场所为K区办公楼1-7层，租赁期自2022年5月1日至2027年12月31日止。

3.企业申报的表外资产的情况

纳入评估范围的表外无形资产主要包括益阳橡机本部及子公司益神橡机申报的专利权、软件著作权、域名和商标权。截至评估报告日专利及软件著作权正常使用，未对外进行许可，未发生诉讼、抵押、无效请求。申报人、专利权、软件著作权、域名、商标权的统计情况如下表所示：

3-2-18申报人

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第16页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-19

申报人

（1）益阳橡机申报的表外无形资产

①益阳橡机申报的表外专利权

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第17页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-20序号

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第18页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-21序号

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第19页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-22序号

②益阳橡机申报的表外软件著作权

③益阳橡机申报的表外域名

④益阳橡机申报的表外商标权

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第20页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-23序号

（2）益神橡机申报的表外无形资产

①益神橡机申报的表外专利权

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第21页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-24

序号

②益神橡机申报的表外软件著作权

③益神橡机申报的表外域名

④益神橡机申报的表外商标权

4.引用其他机构出具的报告情况

本次评估利用了天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)于2025年8月15日出具的天职业字[2025]34115号无保留意见审计报告，上述审计报告的意见：益阳橡机的模拟财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了益阳橡机2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年4月30日的合并及母公司模拟财务状况以及2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-4月的合并及母公司的模拟经营成果和现金流量。

除引用天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了天职业字

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第22页

北京天健兴业资产评估有限公司

[2025]34115号无保留意见的审计报告外，本次评估不存在引用其他机构出具的报告结论所涉及的益阳橡机资产或负债。

四、价值类型

根据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日

评估基准日是2025年4月30日。评估基准日是由委托人在考虑经济行为的实现、会计期末、利率和汇率变化等因素的基础上确定的，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据和评估取价依据为：

（一）经济行为依据

1.中国中化控股有限责任公司《2025年第5次董事长专题会议纪要》；

2.中国化工装备有限公司《中国化工装备有限公司执行董事决定》（[2025]21号）；

3.中化装备科技（青岛）股份有限公司《第八届董事会第十九次会议决议公告》。

（二）法律法规依据

1.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；

2.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过）；

3.《中华人民共和国公司法》（2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；

4.《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第23页

北京天健兴业资产评估有限公司

定》（国务院令于2024年7月1日公布）；

5.《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议第三次修正）；

6.《中华人民共和国土地管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过）；

7.《中华人民共和国企业所得税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修正）；

8.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007年12月6日中华人民共和国国务院令第512号公布，根据2019年4月23日《国务院关于修改部分行政法规的决定》第一次修订，根据2024年12月6日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》第二次修订）；

9.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；

10.《中华人民共和国专利法》(根据2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议第四次修正)；

11.《中华人民共和国著作权法》(根据2020年11月11日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议第三次修正)；

12.《中华人民共和国土地管理法实施条例》（国务院令第743号）；

13.《国有资产评估管理办法》（国务院1991年91号令，国务院2020年732号令修订）；

14.《国有资产评估管理办法实施细则》（原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号）；

15.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年378号令，国务院令第588号修订，国务院令第709号修订）；

16.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年国务院国资委第12号令）；

17.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；

18.《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规〔2024〕

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第24页

北京天健兴业资产评估有限公司

8号）；

19.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；

20.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权[2013]64号）；

21.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第97号）；

22.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院令714号）；

23.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令134号）；

24.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部 国家税务总局令第65号）；

25.《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）；

26.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公告2019年第39号）；

27.其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1. 《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2. 《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3. 《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

4. 《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

5. 《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6. 《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；

7. 《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

8. 《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；

9. 《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

10. 《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；

11. 《资产评估执业准则——不动产》（中评协〔2017〕38号）；

12. 《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第25页

北京天健兴业资产评估有限公司

13. 《资产评估执业准则——知识产权》（中评协〔2023〕14号）；

14. 《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；

15. 《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50号）；

16. 《商标资产评估指导意见》（中评协〔2017〕51号）；

17. 《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

18. 《资产评估专家指引第8号——资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕39号）；

19. 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

20. 《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

21. 《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；

22. 《资产评估准则术语2020》（中评协〔2020〕31号）；

23. 《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》(中评协[2021]30号)。

（四）资产权属依据

1. 国有产权登记证、企业法人营业执照、公司章程；

2. 房屋所有权证、土地使用权证；

3. 机动车行驶证及登记证；

4. 主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；

5. 专利证书；

6. 软件著作权证书；

7. 商标权证书；

8. 域名证书；

9. 其他权属文件。

（五）评估取价依据

1. 被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；

2. 《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号，自2013年5月1日起施行）；

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第26页

北京天健兴业资产评估有限公司

3. 评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；

4. 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

5. 《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》（财建〔2016〕504号）；

6. 《国家发展改革委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发改价格[2015]299号）；

7. 《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》(机械计[1995]1041号)；

8. 《2025机电产品报价查询系统》；

9. 《资产评估常用数据与参数手册》；

10. 设备厂家、销售商及网上询价记录；

11. 《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）；

12. 被评估单位提供的历史年度审计报告、未来年度经营计划、盈利预测等资料；

13. 评估人员现场勘察记录及收集的其他相关评估价格信息资料；

14. 被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；

15. 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

16. 益阳市土地储备发展中心、益阳橡机、益阳市城市建设投资开发有限公司共同签订的《土地使用权收回补偿协议》；

17. 益阳橡胶塑料机械集团有限公司和益阳益神橡胶机械有限公司签订的《搬迁补偿金分割协议》；

18. 评估人员收集的其他资料。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第27页

北京天健兴业资产评估有限公司

七、评估方法

（一）评估方法简介

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用资产基础法进行企业价值评估，各项资产的价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出。企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

（二）评估方法的选择

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第28页

北京天健兴业资产评估有限公司

的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。本次评估，按照单体口径对被评估单位展开评估，由于单体口径公司与同一行业的上市公司所面对的细分市场、业务结构、企业规模、资产配置和使用情况、经营风险、财务风险等因素相差较大，且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖、收购及合并案例较少，相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率，故本次评估不适用市场法。因此，本次评估选用收益法和资产基础法进行评估。

（三）具体评估方法介绍

一）资产基础法企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：

1.流动资产及负债的评估

被评估单位流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、应收款项融资、其他应收款、存货、合同资产、其他流动资产；负债包括应付票据、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、租赁负债、长期应付职工薪酬、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债。

（1）货币资金：为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等，人民币账户：以核实后账面值作为评估值，外币账户：查询该日中国人民银行公布的外汇牌价，将外币银行存款金额乘以评估基准日的汇率，得到以记账本位币（如人民币）表示的评估值。

（2）应收票据、应收款项融资：应收票据指企业因销售产品或提供劳务等而收到的汇票，纳入评估范围的应收票据全部为银行承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对票据进行了盘点核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同等原始记录。对应收票据核

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第29页

北京天健兴业资产评估有限公司

实无误的基础上，对于银行承兑汇票，以核实后的账面价值确定评估值；对于航信流转单，结合其期后背书情况按账面净值确定评估值，对企业计提的坏账准备评估为零。

（3）应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于评估基准日期后已经回款的、关联企业无充分理由无法收回的、第三方业务往来有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。

（4）预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。

（5）存货：外购存货：主要包括原材料等，对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货，以核实后的账面价值确定评估值。

委托加工物资：为被评估单位委托外部单位进一步加工的半成品，以核实后的账面价值确定评估值。

在产品：为尚未完工的在制品、即将完工交付的产品。

①对于尚在加工的在产品，预计能够实现销售，但由于加工至完成品所需的成本无法准确估计，故在其已发生的账面成本基础上考虑一定的成本利润率作为评估值。

②对于基准日后至现场工作日期间加工完成并已发货的在产品，评估人员根据核实的数量、销售价格，以及加工至完工所追加的成本，采用市场法进行评估。计算公式为：

即将完工产品的评估值=产品数量×（不含税的销售单价－尚需投入成本）×[1－销售费用率－销售税金率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]

其中：产品不含税销售价格根据评估基准日销售情况确定；销售费用率、销

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第30页

北京天健兴业资产评估有限公司

售税金率、销售利润率等指标均依据企业近年来的会计报表综合确定；净利润折减率根据产成品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，本次评估企业产品属于订单产品，净利润折减率取0%。

（6）合同资产：在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏账准备评估为零。

（7）其他流动资产：核算内容为待抵扣增值税、预缴所得税。评估人员在核实无误的基础上，向被评估单位了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等信息，通过查阅纳税申报表和缴税凭单确认申报数的正确性和真实性，以核实后账面值作为评估值。

（8）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

2．非流动资产的评估

（1）长期股权投资

截至评估基准日，纳入评估范围的长期股权投资为益阳益神橡胶机械有限公司，为控股子公司，本次对控股长期股权投资进行整体评估，首先评估获得被投资单位的股东全部权益价值，然后乘以所持股权比例计算得出股东部分权益价值。本次评估对于益阳益神橡胶机械有限公司采用收益法和资产基础法两种方法进行评估。

（2）房屋建（构）筑物

纳入评估范围内的房屋建（构）筑物主要为商品房、租赁房屋装修改造等。

①商品房

对于商品房，本次采用市场法进行评估。

市场法是指将委估资产与市场上交易过的具有可比性的资产进行比较，以参

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第31页

北京天健兴业资产评估有限公司

考资产的交易价格为基础，加以调整修正后确定委估资产价值的评估方法。市场法基本计算式如下：

待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房地产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地产个别因素值×待估房地产估值基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数。

②构筑物

构筑物为在租赁厂房和办公楼进行的装修改造费用，因租赁厂房和办公楼仅有使用权，其实际为待摊费用。评估人员获取了构筑物评估申报明细表，与总账数和明细账合计数核对是否相符，抽查核实构筑物装修改造费用的发生日期，原始发生额，企业执行的折旧政策，对构筑物装修改造费用账面金额进行复核。查阅有关合同或协议，按照企业确认的折旧期限对构筑物装修改造费用的期末余额进行复核。在核实了其发生金额及入账的折旧原值无误后，按照其账面值确认评估值。

（3）设备类资产

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。

评估值=重置全价×综合成新率

1）机器设备

①重置全价的确定

重置全价计算公式：

重置全价=设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设前期及其他费用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税

对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置全价，参照现行市场不含税购置价格确定。

A.设备购置价

对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第32页

北京天健兴业资产评估有限公司

置价格；对于无法获取厂家报价的非标设备，采用物价指数法计算重置成本。B.运杂费设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。对于设备购置价中已包含运杂费的，不再单独考虑运杂费。C.安装调试费对于安装工程费，参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以设备含税购置价为基础，按不同安装费率计取。若购置价中包含安装调试费用，则不再重复计算。如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装费中考虑。

D.工程建设前期及其他费用工程建设前期及其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费等，按照被评估单位的建设投资规模及相关标准计取，具体如下：

前期及其他费用表

3-2-35序号

E.资金成本根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的LPR利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。本次根据投资规模确定合理工期为1.5年。

F.可抵扣增值税根据相关税则，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本中扣除相应的增值税。本次评估选用的计算公式及税率如下：

可抵扣增值税=设备购置价/1.13×13%+运杂费/1.09×9%+安装工程费

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第33页

北京天健兴业资产评估有限公司

/1.09×9%+前期及其他费用(可抵扣部分)/1.06×6%

②成新率的确定

本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘查情况预计设备尚可使用年限，从而计算其综合成新率。其公式如下：

综合成新率=尚可使用年限／(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%

③评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

2）车辆的评估

本次车辆的评估，对于工程车辆，由于市场交易案例难以查询，本次采用成本法进行评估，对于老旧且交易活跃的小型轿车等主要采用市场法进行评估，具体方法如下：

①市场法

主要通过调查或查询获取类似二手车的交易案例修正得到该类车辆的评估值。具体如下：

评估人员首先向当地二手车市场进行询价，找出与委估车辆车型类似的3个以上交易案例，查询其成交价格；然后以委估车辆类似的交易案例车辆作为参照，了解并分析各参照车辆的结构、配置、功能、性能、新旧程度、交易条件和成交价格等内容；最后，将影响类似车辆价格的各种因素与委估车辆进行对比，采用指数调整的形式计算得出评估值。

②成本法

A.车辆重置成本

车辆重置成本由购置价、车辆购置税和牌照及杂费(如验车费、牌照费、手续费等)及可抵扣的增值税等构成。计算公式如下：

重置成本=车辆购置价+车辆购置税+牌照及杂费-可抵扣增值税

其中：购置价主要参照同类车型最新交易的市场价格确定。

B.综合成新率的确定

对于运输车辆，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大的，则不调整。对于车辆的法定行驶年限，有规定法定行驶年限的按照其

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第34页

北京天健兴业资产评估有限公司

规定，无规定法定行驶年限的非营运小型乘用车按照15年计算。

理论成新率=MIN(年限成新率，里程成新率)年限成新率=(经济寿命年限－已使用年限)／经济寿命年限×100%里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%C.车辆评估值的确定评估值=车辆重置成本×综合成新率3）电子设备的评估对于电子设备的评估主要采用成本法，对于购置时间较早且市场交易活跃的电子设备，采用二手价进行评估，成本法具体如下：

①电子设备重置全价的确定

电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场不含税采购价确定。

②综合成新率的确定

针对办公电子设备，根据经济寿命年限，已使用年限确定成新率。公式如下：

综合成新率=(1-已使用年限/经济寿命年限)×100%

③评估价值的确定

评估值=重置全价×成新率

（4）无形资产-其他无形资产

1）企业外购软件对于评估基准日市场上有销售且无升级版本的外购软件，按照同类软件评估基准日市场价格确认评估值。对于目前市场上有销售但版本已经升级的外购软件，以现行市场价格扣减软件升级费用确定评估值。对于定制软件，以向软件开发商的询价作为评估值。对于已没有市场交易但仍可以按原用途继续使用的软件，参考企业原始购置成本并参照同类软件市场价格变化趋势确定贬值率，计算评估价值，公式如下：

评估价值=原始购置价格×(1-贬值率)2）技术类无形资产

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第35页

北京天健兴业资产评估有限公司

技术类无形资产的基本评估方法包括成本法、市场法和收益法。本次评估对被评估单位申报的专利、软件著作权资产，共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对技术类无形资产打包评估。

本次评估技术类无形资产采用收益法评估，收益法基本公式如下：

式中：V—技术类无形资产评估值；n—收益法年限；Ri—未来第i年技术类资产的收益额；r—折现率。3）商标类无形资产委估的商标被评估单位正常使用，且能够为所有者带来收益，根据对未来市场分析，具有一定的市场价值。评估人员经综合分析，对其采用收益法—收入分成法确定评估价值，由于商标资产包在生产企业内共同发挥作用，无法分别估算其价值，本次评估将其打包进行整体评估。基本公式参照技术类无形资产评估模型。4）域名域名系防御性域名、公司官网，主要包括被评估单位为杜绝同业竞争者注册类似域名而申请的域名；作为公司官网、仅用于简单形象展示的域名。由于域名未形成超额收益，本次采用成本法评估，以取得并正常使用域名发生的实际成本确认其评估值。

（5）在建工程

评估专业人员根据在建工程的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法进行评估。本次项目评估基准日均未完工使用，因此对于开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值；对于开工时间距评估基准日半年以上的在建项目，如果账面价值中

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第36页

北京天健兴业资产评估有限公司

不包含资金成本，则按照合理建设工期加计资金成本；对于终止废弃项目，核实是否存在可回收的资产，以可回收的金额确定评估值。

（6）使用权资产

对于经营性租赁房屋建筑物，评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。其次，收集入账凭证及相关合同协议等原始资料，确定使用权资产的资产类别、租赁期、租赁期开始日期、到期日、折现率、账面构成等资料。核实使用权资产的真实性和完整性。评估人员查询了租赁房屋周边市场租金水平，被评估单位租赁房屋租金处于周边市场租金区间范围内。故在核实的基础上，以账面值确认为评估值。

（7）递延所得税资产

在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后的被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

（8）其他非流动资产

其他非流动资产为待收储土地及地上物、历史发生的土地收储成本。对于收储范围内的土地及地上物、历史发生的土地收储成本，评估人员对《土地使用权收回补偿协议》进行核实，并对当地土地储备发展中心进行了访谈，《土地使用权收回补偿协议》仍在正常执行，相关协议履行不存在实质性障碍，故本次涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额扣减已收到的补偿款及还需承担的相关税费后确定评估值。

二）收益法

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

1．计算模型

E＝V－D 公式一

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第37页

北京天健兴业资产评估有限公司

V＝P＋

3-2-40

C

＋

＋

公式二

上式中：

E：股东全部权益价值；

V：企业整体价值；D：付息债务评估价值；P：经营性资产评估价值；

’E

C

：溢余资产评估价值；

C

C

：非经营性资产评估价值；

C

’E

：（未在现金流中考虑的）长期股权投资评估价值。其中，公式二中经营性资产评估价值P按如下公式求取：

’E

????

??

??

nnnt

tt

rgrRrRP

???

?

???????

?

公式三

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

????

??

??

nnnt

tt

rgrRrRP

???

?

???????

?

tR

：明确预测期的第t期的企业自由现金流t：明确预测期期数1 , 2 , 3 ，··· ，n；r：折现率；

tR

1n?R

：永续期企业自由现金流；

g：永续期的增长率，本次评估g= 0；n：明确预测期第末年。2．模型中关键参数的确定1）预期收益的确定本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率T）－资

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第38页

北京天健兴业资产评估有限公司

本性支出－营运资金变动。2）收益期的确定企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2025年5月1日至2030年12月31日，在此阶段根据被评估企业的经营情况及经营计划，收益状况处于变化中；第二阶段2031年1月1日起为永续经营，在此阶段被评估企业将保持稳定的盈利水平。

3）折现率的确定确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

4）付息债务评估价值的确定付息债务包括企业的长短期借款，按其市场价值确定。5）溢余资产及非经营性资产(负债)评估价值的确定溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金等；非经营性资产是指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产。对该类资产单独进行评估。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1．接受委托及准备阶段

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第39页

北京天健兴业资产评估有限公司

（1）北京天健兴业资产评估有限公司于2025年4月接受委托人的委托，从事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托人就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人员进行业务培训，填写资产评估清查表和各类调查表。

（3）评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。

（4）评估资料的准备

收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。

该阶段工作时间为2025年5月1日－5月5日。

2.现场清查阶段

（1）评估对象真实性和合法性的查证

根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。

对货币资金，我们通过查阅日记账，审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调查；

对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性；

对固定资产的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查房屋建筑物、重要设备等资产。评估人员，查阅了相关工程的设计、施工文件，工程承包合同，工程款项结算资料、设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性。

（2）资产实际状态的调查

设备运行状态的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查生产用机械设

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第40页

北京天健兴业资产评估有限公司

备。主要通过查阅设备的运行记录，在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进行。在调查的基础上完善重要设备调查表。

（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查

根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、会计账簿以及工程决算、工程施工合同、设备采购合同等资料。

（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为编制未来现金流预测做准备。

通过收集相关信息，对益阳橡胶塑料机械集团有限公司各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。

该阶段的工作时间为2025年5月6日－5月30日。

3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。

4．评估汇总阶段

（1）评估结果的确定

依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益现值法结果。

（2）评估结果的分析和评估报告的撰写

按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三级复核，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。

（3）工作底稿的整理归档

上述三四两阶段工作时间为2025年6月3日－2025年7月30日。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第41页

北京天健兴业资产评估有限公司

九、评估假设

（一）一般假设：

1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）收益法评估假设：

1. 国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2. 针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。

3. 假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。

4. 除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规。

5. 假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。

6. 假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第42页

北京天健兴业资产评估有限公司

7. 有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

8. 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

9. 假设企业预测年度现金流均匀流入流出。

10. 假设评估基准日后企业的服务保持目前的市场竞争态势，行业竞争环境不发生重大变化。

11. 假设评估基准日后企业的研发能力和技术先进性继续保持目前的水平；

12.假设被评估单位已取得的高新技术企业证书到期可正常延续，可以享受15%的企业所得税优惠税率。

13. 被评估单位主要经营场所为租赁房产，其中厂房租赁期至2039年，办公楼租赁期至2027年，假设被评估单位经营场地租用到期后可以在同等市场条件下续租，不因办公经营场所变化对生产经营产生重大影响。

14. 根据益神橡机工商登记信息，企业营业期限为1995年8月31日至2025年8月31日，益神橡机尚未就营业期限到期后是否继续经营作出相关决议，本次评估假设益神橡机营业期限到期后继续经营。

本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

（一）资产基础法评估结论

经资产基础法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司总资产账面价值为67,268.90万元，评估价值为101,138.45万元，增值额为33,869.55万元，增值率为

50.35%；总负债账面价值为57,673.05万元，评估价值为48,911.48万元，减值额为8,761.57万元，减值率为15.19%；净资产账面价值为9,595.85万元，评估价值为52,226.97万元，增值额为42,631.12万元，增值率为444.27%。具体情况如下：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

3-2-45

项目名称

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第43页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-46项目名称

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

（二）收益法评估结果

经收益法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司股东全部权益价值为50,060.15万元，评估增值40,464.30万元，增值率为421.69%。

（三）评估结果的最终确定

1、评估结果差异分析

资产基础法评估后的股东全部权益价值为52,226.97万元，收益法评估后的股东全部权益价值为50,060.15万元，两者相差2,166.82万元，差异率为4.15%。

采用两种评估方法得出评估结果出现差异的主要原因是：采用资产基础法评估是以资产的重置成本为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。综上所述，由于两种评估方法价值标准不同，从而造成两种评估方法下评估结果的差异。

2、最终评估结论选取

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第44页

北京天健兴业资产评估有限公司

益阳橡机是一家橡胶机械研发、制造企业，主要产品有密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机、双螺杆挤出机等。属于资本密集型产业，固定资产占比高，虽然本次评估收益法基于现行市场情况，对于企业整体的发展进行了预测，但是橡胶机械需求与下游轮胎、汽车、橡胶制品等行业景气度高度相关，近年来受全球经济增速放缓、原材料价格波动、国际贸易摩擦等因素影响，行业整体需求存在波动性。而资产基础法从资产重置的角度反映了资产的公平市场价值，结合本次评估情况，被评估单位详细提供了其资产负债相关资料、评估师也从外部收集到满足资产基础法所需的资料，我们对被评估单位资产及负债进行全面的清查和评估。因此，我们认为针对本次评估目的和企业资产结构的现实情况，资产基础法也能体现委估资产的价值，所以本次评估采用资产基础法的评估结果作为本次评估结论。

综上所述，本次选取资产基础法的评估结果作为被评估单位股东全部权益价值的评估结论，即：益阳橡机的股东全部权益价值评估结果为52,226.97万元。

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：

（一） 本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。

（二） 报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（三） 2016年9月7日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡胶塑料机械集团有限公司、益阳市城市建设投资开发有限公司共同签订了《土地使用权收回补偿协议》，益阳市国土资源局对益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有土地使用权（益国用2003字第300799号）予以收回，收储包括土地、房屋及树木等。评估人员对土地使用权收储相关资料进行了核查，对益阳市土地储备发展中心就收储相关事宜进行了访谈，土地收储事项仍在正常执行，相关协议履行不存在实质性

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第45页

北京天健兴业资产评估有限公司

障碍。本次评估涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额为准。但土地收储实际完成时间与剩余补偿金额收回的时点无法准确估计，本次评估未考虑收储完成时点和剩余补偿金额收回时点产生的货币时间价值的影响，也未考虑评估基准日至收储完成时点之间企业还需缴纳的房产税和土地使用税，提请报告使用者注意。

（四） 益阳益神橡胶机械有限公司于1995年8月由益阳橡机、日本株式会社神户制钢所、日本神钢商事株式会社合资组建，截至评估基准日持股比例分别为65%、25%、10%。由于益神橡机合营期至2025年8月31日，日本株式会社神户制钢所从公司自身战略规划及产品定位考虑，提出：合营到期后，从益神橡机退出。日本株式会社神户制钢所退出后益阳橡机与日本神钢商事株式会社拟继续以益神橡机的名义开展所有业务。该减资事项以2024年12月31日为审计、评估基准日。截至本次评估基准日2025年4月30日，该减资事项尚未完成，审计机构模拟该减资事项在2025年4月30日之前已完成，并将日本株式会社神户制钢所撤资款模拟至其他应付款中。减资完成后益阳橡机持有益神橡机股权比例为

86.67%。本次评估对于益阳橡机持有的益神橡机股权价值根据益神橡机经评估后的股东全部权益价值乘以减资完成后的持股比例确定，但未考虑减资事项评估基准日至交割日之间期间损益对评估结论的影响，提请报告使用者注意。

（五） 根据益神橡机工商登记信息，企业营业期限为1995年8月31日至2025年8月31日，益神橡机尚未就营业期限到期后是否继续经营作出相关决议，本次评估假设益神橡机营业期限到期后继续经营。

（六）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响。

（七） 在资产评估结论有效使用期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。

（八）本评估结果可能存在个别数据加总后与相关数据汇总数存在尾差情况，系电脑进行数据计算时四舍五入造成，并不影响评估结果的使用。

（九） 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月20日，贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.00%，5年期以上LPR为3.50%，均较前期下调10个基点。本次评估未考虑上述期后事项的影响。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第46页

北京天健兴业资产评估有限公司

（十） 利用相关报告情况：

本次评估利用了天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)于2025年8月15日出具的天职业字[2025]34115号无保留意见审计报告，上述审计报告的意见：益阳橡机的模拟财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了益阳橡机2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年4月30日的合并及母公司模拟财务状况以及2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-4月的合并及母公司的模拟经营成果和现金流量。

资产评估专业人员根据所采用的评估方法对模拟财务报表的使用要求对其进行了分析和判断，但对相关模拟财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经营成果、现金流量发表专业意见并非资产评估专业人员的责任。

（十一）租赁事项：

被评估单位及子公司主要租赁事项如下：

3-2-49出租方

（十二）资产评估程序受限情况、处理方式及其对评估结论的影响：

1.本次评估中，资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过现场调查作出判断。

2.本次评估中，资产评估师未对各种建（构）筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出判断。

资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。

十二、资产评估报告的使用限制说明

（一） 本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第47页

北京天健兴业资产评估有限公司

（二） 委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

（三） 除委托人、资产评估委托合同中委托的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

（四） 资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（五）本评估报告需提交国有资产监督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；

（六） 本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有委托除外；

（七） 本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，资产评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2025年4月30日至2026年4月29日止。

十三、资产评估报告日

资产评估报告日为2025年8月18日。

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第48页

北京天健兴业资产评估有限公司

（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法定代表人：

资产评估师：

资产评估师：

二〇二五年八月十八日

中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告 第49页

北京天健兴业资产评估有限公司

资产评估报告附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件（复印件）

二、被评估单位审计报告（复印件）

三、委托人和被评估单位法人营业执照副本（复印件）

四、委托人和被评估单位产权登记证（复印件）

五、委托人和被评估单位承诺函

六、签字资产评估师承诺函

七、资产评估机构备案文件或者资格证明文件（复印件）

八、资产评估机构法人营业执照副本（复印件）

九、签字资产评估师资格证明文件（复印件）

十、资产评估委托合同（复印件）

十一、资产评估结论较账面值增减值原因分析说明

十二、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）

3-2-64

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司

股东全部权益评估项目

资产评估说明

天兴评报字[2025]第1224号

（共一册，第一册）

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司

股东全部权益评估项目

资产评估说明

天兴评报字[2025]第1224号

（共一册，第一册）

二○二五年八月十八日

北京天健兴业资产评估有限公司PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD

目录

北京天健兴业资产评估有限公司

目 录第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明 ...... 1

第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 ...... 2

第三部分 评估对象与评估范围说明 ...... 3

第一节 评估对象 ...... 3

第二节 评估范围 ...... 9

第四部分 资产核实情况总体说明 ...... 13

第一节 资产核实人员组织、实施时间和核实过程 ...... 13

第二节 影响资产核实的事项及处理方法 ...... 17

第三节 核实结论 ...... 17

第五部分 资产基础法评估技术说明 ...... 19

第一节 流动资产评估技术说明 ...... 19

第二节 长期股权投资评估技术说明 ...... 27

第三节 固定资产—建（构）筑物评估技术说明 ...... 31

第四节 固定资产—设备评估技术说明 ...... 41

第五节 在建工程评估技术说明 ...... 56

第六节 无形资产—其他无形资产评估技术说明 ...... 58

第七节 使用权资产评估技术说明 ...... 73

第八节 递延所得税资产评估技术说明 ...... 74

第九节 其他非流动资产评估技术说明 ...... 75

第十节 负债评估技术说明 ...... 77

第六部分 收益法评估技术说明 ...... 83

第一节 收益法的应用前提及选择理由和依据 ...... 83

第二节 收益预测的假设条件 ...... 84

第三节 宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析 ...... 86

第四节 企业的业务情况 ...... 103

第五节 企业财务分析 ...... 108

第六节 收益法评估模型 ...... 114

目录

北京天健兴业资产评估有限公司

第七节 收益期限及预测期的说明 ...... 116

第八节 折现率的确定 ...... 116

第九节 经营性业务价值的估算及分析过程 ...... 120

第十节 其他资产和负债价值的估算及分析过程 ...... 133

第十一节 收益法评估结果 ...... 135

第七部分 评估结论及分析 ...... 137

第一节 评估结论 ...... 137

第二节 评估结论与账面价值比较变动情况及说明 ...... 139

第三节 股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣 ...... 141

附件：关于进行资产评估有关事项的说明 ...... 142

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第1页

北京天健兴业资产评估有限公司

第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明

本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第2页

北京天健兴业资产评估有限公司

第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明

本部分内容由委托人和被评估单位编写并盖章，内容见附件一。

委 托 人：中国化工装备有限公司（以下简称“装备公司”）

委 托 人：中化装备科技（青岛）股份有限公司（以下简称“中化装备”）

被评估单位：益阳橡胶塑料机械集团有限公司（以下简称“益阳橡机”）

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第3页

北京天健兴业资产评估有限公司

第三部分 评估对象与评估范围说明

第一节 评估对象

评估对象为益阳橡胶塑料机械集团有限公司的股东全部权益。评估对象无质押和其他权利限制情况。

一、基本信息

企业名称：益阳橡胶塑料机械集团有限公司

统一社会信用代码：91430900187082009Q

注册地址：益阳高新区东部产业园如舟路78号

法人代表：王志飞

注册资本：8500万元

实收资本：8500万元

企业类型：有限责任公司（国有独资）

成立时间：2000-07-17

营业期限：2000-07-17 至 无固定期限

经营范围：橡塑机械及机械制造;环保设备制造、技术开发、转让、咨询服务；设备安装调试;机电产品，船舶、成套设备及相关技术的出口业务;本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进出口业务。

二、公司股权结构及变更情况

1999年7月3日，湖南省人民政府办公厅下发湘政办函[1999]80号《关于同意益阳橡胶机械厂建立现代企业制度实施方案的批复》，同意益阳橡胶机械厂改组为益阳橡胶塑料机械集团有限公司，改制后公司的性质为国有独资公司，湖南省政府授权湖南省石油化学工业局为投资主体。益阳橡机改制设立时的注册资本已经缴足，并经益阳众旺有限责任会计师事务所出具益众会师[2000]验字第022号《验资报告》验证。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第4页

北京天健兴业资产评估有限公司

改制设立时，益阳橡机股权结构如下：

3-2-70

序号

2003年1月27日，国家经济贸易委员会核发了国政贸企改[2003]110号《关于同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂划转中国昊华化工（集团）总公司管理的批复》，同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂自2002年1月1日起无偿划转中国昊华化工（集团）总公司（以下简称“中国昊华”）管理。2003年11月13日，国务院国资委出具国资产函[2003]353号《关于益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产划转问题的批复》，同意自2002年1月1日起，将益阳橡机的资产划转中国昊华管理。益阳橡机股东由湖南省石油化学工业厅变更为中国昊华。2007年5月31日，中国昊华下发了中昊财发[2007]177号《关于将借款转为投资的批复》，同意以2007年1月1日为基准日，将提供给益阳橡机的借款3,500万元转为益阳橡机的注册资本。该次变更完成之后，益阳橡机注册资本为8,500万元，实收资本为8,500万元，中国昊华持股100%。本次增资所涉及的新增注册资本已经缴足，并经益阳资元天台会计师事务所出具益资元天台会所验字（2007）第101号《验资报告》验证。

2008年2月29日，根据中国化工《关于集团公司业务板块重组的专题会议纪要》，益阳橡机由装备公司负责归口管理。2008年3月7日，中国昊华、中国化工出具《关于管理关系变更的通知》，将益阳橡机 100%股权划入装备公司。益阳橡机股东由中国昊华变更为装备公司。

截至评估基准日，益阳橡机股权结构如下表所示：

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第5页

北京天健兴业资产评估有限公司

三、公司组织结构

四、会计政策和税项

（一）主要会计政策

1．会计期间益阳橡机会计年度自公历1月1日起至12月31日止为一个会计年度。2．记账本位币益阳橡机以人民币为记账本位币。

3.应收款项

应收款项包括应收账款、其他应收款等。益阳橡机对外销售商品或提供劳务形成的应收账款，按从购货方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。应收款项采用实际利率法，以摊余成本减去坏账准备后的净额列示。

应收款项预期信用损失的确定方法及会计处理方法：

益阳橡机对由收入准则规范的交易形成的应收款项(无论是否包含重大融资成分)，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

益阳橡机基于单项和组合评估应收款项的预期信用损失。如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则益阳橡机对该应收款项在单项资产的基础上确定预期信用损失。对于划分为组合的应收款项，益阳橡机参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险散口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第6页

北京天健兴业资产评估有限公司

4.存货

（1）存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

（2）发出存货的计价方法

发出存货采用移动加权平均法。

（3）存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

（4）低值易耗品和包装物的摊销方法

①低值易耗品

按照五五摊销法进行摊销。

②包装物

按照一次转销法进行摊销。

（5）存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第7页

北京天健兴业资产评估有限公司

货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

5.固定资产

（1）固定资产确认条件、计价和折旧方法

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。

固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均法计提折旧（单独计价入账的土地除外）。

（2）各类固定资产的折旧方法

3-2-73

类别

6.使用权资产

在租赁期开始日，益阳橡机对租赁确认使用权资产和租赁负债，应用准则进行简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。

益阳橡机对使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

（1）租赁负债的初始计量金额；

（2）在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

（3）发生的初始直接费用；

（4）为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。前述成本属于为生产存货而发生的，适用《企业会计准则第1号——存货》。

益阳橡机按照《企业会计准则第13号——或有事项》对上述第4项所述成本进行确认和计量。

初始直接费用，是指为达成租赁所发生的增量成本。增量成本是指若企业不

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第8页

北京天健兴业资产评估有限公司

取得该租赁，则不会发生的成本。

益阳橡机参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。对于能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

益阳橡机按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

7.无形资产

益阳橡机无形资产包括软件及非专利技术等，按成本进行初始计量。

（1）使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

（2）使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

3-2-74

项目

8.长期待摊费用

长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

（二）主要税项

1.企业执行的主要税项如下表所示：

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第9页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-75项目名称

2.税收优惠

益阳橡机于2020年12月3日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为GR202043003181的高新企业证书，企业所得税税率为15%，有效期三年；于2023年12月8日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为GR202343005025的高新企业证书，企业所得税税率为15%，有效期三年。

根据财政部《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（税务总局公告2023年第43号）自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

第二节 评估范围

评估范围为益阳橡胶塑料机械集团有限公司于评估基准日纳入评估范围的全部资产及负债，其中总资产账面价值67,268.90万元，负债账面价值57,673.05万元，净资产账面价值9,595.85万元。账面价值已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并出具了天职业字[2025]34115号无保留意见的审计报告。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第10页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-76项目名称

资产评估范围以被评估单位提供的评估申报表为准。委托人及被评估单位已承诺评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，不重不漏。

一、实物资产的分布状况及特点

益阳橡胶塑料机械集团有限公司纳入评估范围的实物资产的种类主要有：存货、房屋建筑物、机器设备、车辆、电子设备和在建工程等。上述实物资产主要分布在生产车间、库房和企业厂区内。具体实物资产类型及特点如下：

（一）存货

存货是由库存原材料和在产品等组成。主要分布在材料库、生产车间内，种类较多。库房保管制度健全，物品按大类堆放整齐，标签标识正确，进出库数量登记卡片记录及时准确。

（二）固定资产—房屋建（构）筑物

1、房屋建筑物：为锦都花园的一套商品房。

2、构筑物：主要为租赁厂房的装修改造，包括淬火池、冷却坑、试压区、给排水等。

（三）固定资产—设备类资产

1、机器设备

本次纳入评估范围的机器设备合计447项，主要是用于橡胶塑料生产加工的相关设备及配套辅助设备，包括落地镗床、数控龙门移动铣床、龙门式平面磨床、站立式弧焊机器人、立式数控车床、龙门移动式液压机、卧式镗铣加工中心等加工设备，机器设备购置并启用于1972年至2025年间，分布于金工车间、总装车间、品质管理部。设备维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，设备均可正常使用。

2、运输设备

本次纳入评估范围的车辆共11项，主要包括别克GL8、大众迈腾轿车、大众

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第11页

北京天健兴业资产评估有限公司

帕萨特轿车、丰田凯美瑞轿车、传祺商务车、大众捷达轿车、叉车等，车辆购置于2009年至2023年间。上述车辆除叉车无需办证外，其他车辆均已办理了产权登记，证载权利人为益阳橡胶塑料机械集团有限公司。车辆维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，除别克小型越野车处于闲置状态外，其余车辆均可正常使用。

3、电子办公设备

本次纳入评估范围的电子设备共计695项，主要设备为办公用的电脑、打印机、空调等办公用设备，主要购置于1994年至2025年间。电子设备基本使用正常，有专人负责维护。

（四）在建工程

本次纳入评估范围的在建设备安装工程为共计7项，主要内容为ERP软件（博科）、双重预防机制管理系统、中化橡机MES系统、TC与ERP接口开发集成等，截至评估基准日，除EPC MES系统、MES系统、智能工厂建设前期费用预计2025年5月底终止外，其余项目均在正常进行中。

二、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产包括益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有专利、软件著作权、商标、域名和其他无形资产，账面价值为9,115,085.70元。具体无形资产类型及特点如下：

（一）专利、软件著作权、域名和商标

纳入评估范围的专利、软件著作权和商标无账面价值，其中专利包括发明专利、实用新型专利，共计87项；软件著作权20项；域名1项；商标3项。具体明细详见“第七节 无形资产—其他无形资产评估技术说明”。

（二）其他无形资产

纳入评估范围的其他无形资产包括：数字化研发平台、OA软件(中化综合办公系统）、用友ERP系统（U9C)和天喻产品全生命周期系统等办公软件。上述其他无形资产均为被评估单位委托开发和外购获得。

三、企业申报的表外资产情况

纳入评估范围的专利、软件著作权、域名和商标无账面价值，其中专利包括

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第12页

北京天健兴业资产评估有限公司

发明专利、实用新型专利，共计87项；软件著作权20项；域名1项；商标3项。具体明细详见“第七节 无形资产—其他无形资产评估技术说明”。

四、引用其他评估机构出具的报告情况

无。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第13页

北京天健兴业资产评估有限公司

第四部分 资产核实情况总体说明

第一节 资产核实人员组织、实施时间和核实过程

接受资产评估委托后，北京天健兴业资产评估有限公司指定了评估项目总体负责人、现场负责人，组建了评估项目组。根据益阳橡机提供的评估申报表，制定了详细的现场清查核实计划，评估项目组在企业相关人员的配合下，于2025年5月6日至5月30日，对纳入评估范围的资产、负债进行了现场清查核实。

在企业如实申报资产并对被评估资产、负债进行全面自查的基础上，评估人员对纳入评估范围内的资产和负债进行了清查核实。非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性。实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要事项。

一、资产核实主要步骤

（一）指导被评估单位相关人员进行填表与准备相关资料

评估人员指导企业在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“评估申报表”及其填写要求对纳入评估范围的资产、负债、未来收益状况进行填报，同时要求企业相关人员按照评估人员下发的“评估资料清单”准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。

（二）初步审查被评估单位填报的评估申报表

评估人员通过翻阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况和经营状况，然后审阅企业提供的 “评估申报表”，初步检查有无填项不全、错填、项目不明确、不完善等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“评估申报表”是否符合要求，对于存在的问题反馈给企业进行补充完善。

（三）现场实地勘察和数据核实

在企业如实申报并进行全面自查的基础上，根据评估范围涉及资产的类型、数量和分布状况，评估人员在企业相关人员的配合下，按照资产评估准则的规定，对各项资产进行了现场清查核实，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第14页

北京天健兴业资产评估有限公司

清查核实方法。非实物资产、负债主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和函证，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性；实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要事项；未来经营情况，主要是在分析历史数据和企业申报的收益预测数据的基础上对企业管理层、各业务部门进行访谈并搜集相关资料。

（四）补充、修改和完善评估申报表

评估人员根据现场实地勘察结果，并和企业相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估申报表”、“收益预测表”，以做到：账、表、实相符及符合客观和企业实际情况。

（五）核实主要资质及产权证明文件

评估人员对纳入评估范围的房屋建筑物、机器设备和车辆等资产的产权进行核实调查，以确认产权是否清晰。

二、资产清查核实主要方法

在清查核实工作中，评估人员针对不同资产的形态、特点及实际情况，采取了不同的清查核实方法。

（一）资产负债的清查核实

1.流动资产

（1）实物性流动资产

纳入评估范围的实物性流动资产主要是存货，评估人员会同企业有关人员对企业申报存货的数量及质量按照评估准则的要求进行了必要的清查，对存货的申报内容、生产时间、购入时间等有关情况进行了详细的核实。为了准确确定存货价值，评估人员会同企业存货管理人员对库存的存货进行了清查和盘点，并推算到基准日与账面值进行核对。

（2）非实物性流动资产

对纳入评估范围的非实物性流动资产各科目，评估人员主要通过账务核对以及函证等进行清查核实。评估人员对银行存款核对了银行对账单和余额调节表并进行了函证，对往来账款进行了部分函证和核验。

2.长期股权投资

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第15页

北京天健兴业资产评估有限公司

根据企业提供的长期股权投资资产评估申报明细表，评估人员查阅了有关的投资协议、公司章程、出资证明、企业法人营业执照、评估基准日资产负债表等有关资料，对其投资时间、金额、比例、公司设立日期、实收资本、经营范围等均核实无误。

3.房屋建筑物

根据企业提供的评估申报表，评估人员在被评估单位有关人员的配合下对纳入评估范围的房屋建（构）筑物进行了勘察。

对于房屋的坐落位置、建筑面积、建成年月与企业提供的有关资料进行核对；核实房屋建筑物的结构类型、层数、层高、建筑面积；勘察并记录房屋建筑物的装修、设施及其使用状况、实际用途以及企业维护维修状况；查阅有关房屋所有权证，主要核对房屋所有权证中所载“所有权人”、“建筑面积”、“结构”及“示意图”，检查是否与评估申报表中所列内容一致。

4.机器设备

根据企业提供的设备资产评估申报明细表，设备评估人员对表中所列的各类设备进行了现场勘察。在现场勘察过程中，评估人员查阅了主要设备的购建合同、技术档案、检测报告、运行记录、维修养护等历史资料，通过与设备管理人员和操作人员的广泛交流，了解了设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况，填写了设备状况调查表等。调查了解是否有未进账的盘盈设备和已核销及报废的机器设备等，调查了解企业设备账面的构成是否合理，有无账面记录异常现象，为分析评估增减值做好基础工作。设备产权主要通过查阅购置合同、购置发票、车辆行驶证等进行核查，通过这些步骤比较充分地了解了设备的物理特征、技术特征和经济特征。

5.在建工程

对纳入评估范围的在建工程，评估人员了解了在建工程项目的概况、合规性文件、付款情况、目前状态及工程形象进度等，查阅了各工程项目的费用支付相关原始凭证，深入在建工程施工现场对在建工程进行了现场勘察。

6.使用权资产

评估人员首先对使用权资产明细账进行了审查及必要的分析，并检查使用权

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第16页

北京天健兴业资产评估有限公司

资产租赁发生时的原始单据及相关的协议、合同和计算表等资料。评估人员与企业相关人员了解其合法性、合理性、真实性，进一步核实了其租赁物件、租赁时长、付款次数、含税付款额（每次）、折现率等基本情况，查实确定在评估目的实现后被评估单位是否仍存在资产或权利，且与其他评估对象没有重复，审查核实支出情况。

7.无形资产

（1）专利、软件著作权、商标和域名的核实方法

对纳入评估范围的专利、软件著作权、域名和商标，评估人员将企业提供的资产评估申报明细表与财务账进行核对，对重复申报、遗漏、错报项目进行修改或重新申报，收集与无形资产评估有关的证书和各项资料，对于不清楚的事宜与相关财务人员交流意见。

（2）其他无形资产的核实方法

对纳入评估范围的其他无形资产，主要为办公软件，评估人员查阅了无形资产的形成过程记录，收集了其他无形资产的购置合同及有关资料。

8.递延所得税资产（负债）

递延所得税资产是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。

9.其他非流动资产

其他非流动资产为老厂区的收储搬迁成本，评估人员主要通过账务核对进行清查核实。

10.各类负债

对纳入评估范围的负债，评估人员在账务核对的基础上，调查了其内容、形成原因、发生日期、相关合同等，并重点了解各类负债是否为企业评估基准日所需实际承担的债务。

（二）经营状况调查

评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈，对企业的经营业务进行调查，主要包括外部环境、经营情况、资产情况、

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第17页

北京天健兴业资产评估有限公司

财务状况等，收集了解的主要内容如下：

1.企业所在行业相关经济要素及发展前景、企业生产经营的历史情况、面临的竞争情况及优劣势分析；

2.企业内部管理制度、人力资源、核心技术、研发状况、销售网络、特许经营权、管理层构成等经营管理状况；

3.了解企业主要业务和产品构成，分析各产品和业务对企业销售收入的贡献情况及企业获利能力和水平；

4.了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化的原因；

5.对企业历史年度主要经营数据进行调查和分析，主要包括收入、成本、费用、税金及附加、营业外收支、所得税、净利润等损益类科目，主营业务毛利率、成本费用率、投资收益情况、营业利润率等；

6.收集了解企业各项生产指标、财务指标进行财务分析，分析各项指标变动原因及趋势；

7.企业偿债能力和营运能力分析。主要包括资产负债率、流动比率、速动比率，存货周转速度、资金运用效率等；

8.了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；

9.根据企业管理层提供的未来年度盈利预测数据及相关资料，对企业的未来经营状况进行全面分析和估算；

10.了解企业的税收及其他优惠政策；

11.对经营性资产、非经营性资产、溢余资产进行分析。

第二节 影响资产核实的事项及处理方法

不存在影响资产核实的事项。

第三节 核实结论

评估人员依据客观、独立、公正、科学的原则，对评估范围内的资产及负债的实际状况进行了认真、详细的清查，我们认为上述清查在所有重要的方面反映了委托评估资产的真实状况，资产清查的结果有助于对资产的市场价值进行公允

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第18页

北京天健兴业资产评估有限公司

的评定估算。

一、资产状况的清查结论

1. 截至现场勘察日，车牌号为湘HSA582的别克小型越野车因电瓶损坏，无法启动，现处于闲置状态未使用。

2. 截至评估基准日， EPC MES系统、MES系统、智能工厂建设前期费用预计2025年5月底终止。

除上述资产外，纳入评估范围的资产均可正常使用。

二、资产产权的清查结论

纳入评估范围内的主要资产产权清晰，权属证明文件齐全。

三、账务清查结论

本次经济行为所涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司的评估基准日的财务报表系经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计，本次评估未发现需要调整的事项。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第19页

北京天健兴业资产评估有限公司

第五部分 资产基础法评估技术说明

第一节 流动资产评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、应收账款融资、预付账款、其他应收款、存货、合同资产和其他流动资产。在评估基准日账面价值如下表所示：

3-2-85

二、评估过程

（一）进行总账、明细账、会计报表及评估明细表的核对；

（二）到现场进行查验、监盘、函证等核实工作；

（三）收集与评估有关的产权、法律法规文件、市场资料；

（四）在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上进行评定估算；

（五）完成流动资产评估结果汇总，撰写流动资产评估说明。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第20页

北京天健兴业资产评估有限公司

三、评估方法

根据企业提供的资产负债表、申报的流动资产各科目评估明细表，在清查核实的基础上，遵循独立性、客观性、公正性的工作原则进行评估工作。

（一）货币资金

货币资金账面价值45,499,462.52元，为银行存款。

银行存款账面值45,499,462.52元，共8个账户，其中7个为人民币存款账户，1个欧元存款账户。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，核对了银行询证函，并查阅银行对账单与银行存款余额调节表，进一步核实银行存款的准确与真实性，检查非记账本位币银行存款的折算汇率及折算金额是否正确。人民币账户：以核实后账面值作为评估值，外币账户：查询该日中国人民银行公布的外汇牌价，将外币银行存款金额乘以评估基准日的汇率，得到以记账本位币（如人民币）表示的评估值。

经评估，银行存款评估值为45,499,462.52元。

（二）应收票据

应收票据账面余额18,425,765.09元，计提坏账准备20,886.00元，账面价值18,404,879.09元，为不带息的银行承兑汇票和航信流转单。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对应收票据进行了监盘核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同和记账凭证等原始记录。评估人员在对上述应收票据核实无误的基础上，对于银行承兑汇票，以核实后的账面价值确定评估值；对于航信流转单，结合其期后背书情况按账面净值确定评估值，对企业计提的坏账准备评估为零。

经评估，应收票据评估18,425,765.09元。

（三）应收账款、其他应收款

应收账款账面余额169,856,493.27元，计提坏账准备72,308,077.67元，账面价值97,548,415.60元；纳入评估范围内其他应收款账面余额97,990,044.97元，坏账准备4,857,354.61元，账面价值93,132,690.36元。

对应收款项，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第21页

北京天健兴业资产评估有限公司

大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项实施替代程序（取得期后收回的款项的有关凭证或业务发生时的相关凭证），对关联单位应收款项进行相互核对，以证实应收款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项、第三方业务款项有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值；对于个别认定部分，对该部分客户进行了逐笔分析，对于已经注销、吊销客户，按全额确定风险损失；对于还处于存续状态的客户，主要由于客户存在被执行或限制高消费等情形，企业对其按个别认定全额计提坏账，评估人员对该部分进行了逐笔分析，没有确凿证据证明不能收回，且部分客户仍与被评估单位存在业务往来，故评估针对于该部分客户参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏账准备评估为零。

经评估，应收账款评估值128,258,614.53元；其他应收款评估值93,195,929.02元。

（四）应收账款融资

应收款项融资账面价值5,282,153.42元，为不带息银行承兑汇票。对于应收款项融资，评估人员核对了账面记录，查阅了票据登记簿，并对票据进行了监盘核对，对于部分金额较大的票据，还检查了相应销售合同和记账凭证等原始记录。经核实确认无误的情况下，以核实后的账面值确认评估值。

经评估，应收款项融资评估5,282,153.42元。

（五）预付款项

预付账款应收账款账面余额24,064,502.18元，计提坏账准备4,617,713.11元，账面价值为19,446,789.07元，主要内容为预付的材料采购款和设备款。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第22页

北京天健兴业资产评估有限公司

评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。如评估人员现场核实日，该预付账款的货物已经交付，或服务已经提供，评估人员检查存货、固定资产等资产及预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。如评估人员现场核实日，该预付账款的货物还未交付，或服务还未提供，评估人员通过函证，检查原始凭证，查询债务人的经营状况、资信状况，进行账龄分析等程序，综合分析判断，以该预付账款可收回货物、获得服务、或收回货币资金等可以形成相应资产和权益的金额的估计值作为评估值。经评估，预付账款评估值20,576,256.07元。

（六）存货

存货账面余额109,420,256.07元，跌价准备4,675,213.68元，账面价值104,745,042.39元。存货包括原材料、委托加工物资和在产品。

评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对存货的品质进行了重点调查。经核实，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。评估人员对存货进行了抽查盘点。抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库单等，确定评估基准日至盘点日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实有数量。

1. 原材料

原材料账面余额11,639,355.97元，跌价准备为4,675,213.68元，账面价值6,964,142.29元；原材料的评估采用市场法：按照现行市场价格并加上合理的运杂费及损耗后计算评估值。纳入本次评估范围的原材料，对于购进日期接近于评估基准日且价格变动很小，本次评估以核实后账面值确认评估值；对于无实物的材料，评估为0；对于已经剥离转出但又领用的材料，经核实，应确认为债务，故以账面值确认评估值。

经评估，原材料评估值6,714,017.54元。

2. 委托加工物资

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第23页

北京天健兴业资产评估有限公司

委托加工物资账面价值2,179,166.62元，核算内容为被评估单位委托外部单位进一步加工的半成品。评估人员对委托加工物资查阅了企业发出记录、委托加工合同，确定委托加工物资的真实性及账面值的合理性。经本次评估以核实后账面值确认评估值。

经评估，委托加工物资评估值为2,179,166.62元。

3. 在产品

在产品账面余额为95,601,733.48元，未计提跌价准备，账面价值95,601,733.48元，为尚未完工的在制品。根据被评估单位提供的在产品评估明细表，通过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，经核查，在产品成本结转及时完整，金额准确，且生产周期较短，企业按实际成本记账，其成本组成内容为生产领用的原材料、制造费用、辅助材料和人工费用等。

①对于尚在加工的在产品，预计能够实现销售，但由于加工至完成品所需的成本无法准确估计，故在其已发生的账面成本基础上考虑一定的成本利润率作为评估值。

②对于基准日后至现场工作日期间加工完成并已发货的在产品，评估人员根据核实的数量、销售价格，以及加工至完工所追加的成本，采用市场法进行评估。计算公式为：

即将完工产品的评估值=产品数量×（不含税的销售单价－尚需投入成本）×[1－销售费用率－销售税金率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]

其中：产品不含税销售价格根据评估基准日销售情况确定；销售费用率、销售税金率、销售利润率等指标均依据企业近年来的会计报表综合确定；净利润折减率根据产品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，本次评估企业产品属于订单产品，净利润折减率取0%。

典型案例：

密炼机（产号23-49），在产品评估明细表序号第4884项，账面价值为1,909,653.04元，库存数量1台，基准日不含税销售单价2,920,353.98 /台。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第24页

北京天健兴业资产评估有限公司

评估值=产品数量×不含税的销售单价×[1－销售费用率－销售税金率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]

=2,920,353.98×1×[1-3.08%-0.38%-10.67%×15%-10.67%×（1-15%）×0%]

=2,772,583.31元

经评估，在产品评估值为111,848,162.10元。

（七）合同资产

合同资产账面净值45,930,894.20元，减值准备2,232,952.49元，账面净额43,697,941.71元。

评估人员在仔细核查的基础上，通过查阅相关合同文件，明确合同条款中关于收款权利的约定、履约义务的完成条件等；同时，与企业相关业务部门沟通，了解合同执行进度、客户验收情况等。通过核对已开具的发票、发货凭证以及客户确认的验收单据等资料，确认合同资产对应的履约义务已实际发生且符合收款条件。经核实，合同资产所涉及的业务真实、权利义务清晰，账面记录准确反映了企业应享有的收款权利。对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏账准备评估为零。

经评估，合同资产评估值为43,823,338.44元。

（八）其他流动资产

其他流动资产账面值7,641,499.81元。是企业待抵扣的增值税进项税和预交企业所得税。

评估人员在核实无误的基础上，通过了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等核实企业的纳税申报表，通过查阅的缴税凭单确认申报数的正确性和真实性。经核实，企业税款的金额与申报数相符。故以核实后账面值作为评估值。

经评估，其他流动资产评估值为7,641,499.81元。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第25页

北京天健兴业资产评估有限公司

四、评估结果及分析

经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：

流动资产评估汇总表

3-2-91

增减值原因分析： 流动资产评估增值主要是由应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和存货评估增值所致。具体原因分析如下：

①应收票据增值20,886.00元，主要原因是计提坏账的汇票在评估基准日后已托收和转出，对应的坏账准备评估为零，故评估增值。

②应收账款增值30,710,198.93元，主要原因是应收款项中部分款项期后已回款的单位和关联方单位计提的坏账准备评估为零，及评估人员对于个别计提的款项进行核实重新确认风险损失，导致评估增值。

③预付账款增值1,129,467.00元，主要原因是预付账款中关联方单位计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

④其他应收款增值63,238.66元，主要原因是其他应收款中关联方单位、保证金、员工备用金及差旅费计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

⑤存货评估增值15,996,303.88元，主要原因为企业部分在产品在评估基准日已完工的产品按照实际成本进行计量，本次按照市场法进行评估，同时，对其他在产品考虑了潜在利润，评估值大于账面成本。

⑥合同资产评估增值125,396.73元，主要原因是合同资产中关联方单位、期

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第26页

北京天健兴业资产评估有限公司

后已回款的单位计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第27页

北京天健兴业资产评估有限公司

第二节 长期股权投资评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的长期股权投资共计1家，为控股子公司。长期股权投资账面价值23,726,466.04元。

二、长期股权投资概况

纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示：

单位：元

3-2-93序号

1.基本信息

企业名称：益阳益神橡胶机械有限公司统一社会信用代码：91430900616681211Q注册地址：益阳高新区东部产业园如舟路78号法人代表：刘孟辉注册资本：487.2317万美元实收资本：487.2317万美元企业类型：有限责任公司(中外合资)成立时间：1995年08月31日营业期限：2025年08月31日经营范围：生产橡胶、塑料机械、化工机械以及上述产品的销售。

2.公司股权结构及变更情况

截至评估基准日2025年4月30日，益阳益神橡胶机械有限公司股权结构如下表所示：

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第28页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-94

序号

益神橡机拟通过定向减资的方式回购外资股东株式会社神户制钢所所持25%股权，截至评估基准日2025年4月30日，该减资事项尚未完成减资协议签署和工商变更，根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）模拟减资后，益阳益神橡胶机械有限公司股权结构如下表所示：

注：上述减资事项已于2025年8月1日完成减资协议的签署。

3.财务状况

截至评估基准日，被投资单位的财务状况详见下表所示：

财务状况表

单位：万元

经营成果表

单位：万元

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第29页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-95项目

上表中列示的财务数据已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计。

三、评估过程

根据长期投资评估明细表，评估人员查阅了被投资单位章程、协议，经营范围和经营情况、投资日期、原始投资额和股权比例等书面资料。根据项目整体方案选取合适的企业价值评估方法对被投资企业进行评估。

四、评估方法

对于控股子公司的长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资企业进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期股权投资评估值。本次评估对于益阳益神橡胶机械有限公司采用收益法和资产基础法两种方法进行评估。经评估：

单位：元

长期股权投资评估价值＝益神橡机股东全部权益评估价值×益阳橡机持股比例

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第30页

北京天健兴业资产评估有限公司

＝221,665,234.67元

五、评估结果及分析

经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表：

长期股权投资评估结果汇总表

单位：元

3-2-96被投资单位名称

具体评估方法及过程详见益阳益神橡胶机械有限公司评估说明或评估明细表。经评估，长期股权投资账面价值23,726,466.04元，评估结果221,665,234.67元，评估增值197,938,768.63元，增值率834.25%。增值原因：长期股权投资账面价值以投资成本核算，而此次评估对长投单位进行了整体评估，长投单位净资产评估价值增值，被评估单位以评估基准日评估值乘以投资比例来确定该项长期投资评估值，而造成评估增值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第31页

北京天健兴业资产评估有限公司

第三节 固定资产—建（构）筑物评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的建筑物分为房屋建筑物、构筑物二大类，建筑物账面原值5,047,550.64元，账面净值4,320,903.92元。具体如下表：

单位：元

3-2-97科目名称

二、建筑物概况

（一）建筑物分布情况

纳入评估范围的建筑物类资产为益阳市朝阳区朝阳办事处毛家塘居委会锦都花园房8栋204室，建成于2000年。构筑物为位于益阳市高新区东部产业园租赁厂房和办公楼内的装修改造类资产，装修改造发生于2022年。

（二）房屋建筑物权利状况

锦都花园8栋204室已办理房产证和土地证。

三、评估过程

（一）第一阶段：准备阶段

评估人员进入现场后根据被评估单位提供的资产明细表进行账表核对，同时对资产申报表中评估项目的工程量、结构特征与申报的建筑物技术特征表所报数量和特征是否相符进行了核对并加以调整。

（二）第二阶段：现场调查阶段

根据申报表，核对各建筑物的名称、坐落地点、结构形式、建筑面积等，并对照企业的资产现状，将资产申报表中的缺项、漏项进行填补，做到账实相符，不重不漏。

评估人员对委托评估的房屋建筑物、构筑物除核实建筑物、构筑物数量及内容是否与申报情况一致外，主要了解资产的结构、设施、配套使用状况。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第32页

北京天健兴业资产评估有限公司

（三）第三阶段：评估测算阶段

根据评估基准日当地的建材市场价格，按现行定额和行业取费标准进行评估值计算。

（四）第四阶段：建筑物评估技术说明撰写阶段

根据资产评估准则等资产评估相关规定等，编制“建筑物评估技术说明”。

四、评估依据

（一）被评估单位提供的房屋建筑物清查评估明细表；

（二）被评估单位提供的产权证类资料；

（三）《房地产估价规范》（GB/T50291-2015）；

（四）《资产评估常用数据与参数手册》；

（五）评估人员现场收集的其他资料。

五、评估方法

（一）房屋建筑物

锦都花园8栋204室为商品房，本次采用市场法进行评估。

市场法是指将委估资产与市场上交易过的具有可比性的资产进行比较，以参考资产的交易价格为基础，加以调整修正后确定委估资产价值的评估方法。

市场法基本计算式如下：

待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房地产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地产个别因素值×待估房地产估值基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数。

（二）构筑物

构筑物为在租赁厂房和办公楼进行的装修改造费用，因租赁厂房和办公楼仅有使用权，其实际为待摊费用。评估人员获取了构筑物评估申报明细表，与总账数和明细账合计数核对是否相符，抽查核实构筑物装修改造费用的发生日期、原始发生额，企业执行的折旧政策，对构筑物装修改造费用账面金额进行复核。查阅有关合同或协议，按照企业确认的折旧期限对构筑物装修改造费用的期末余额进行复核。在核实了其发生金额及入账的折旧原值无误后，按照其账面值确认评

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第33页

北京天健兴业资产评估有限公司

估值。

六、评估结果及分析

（一）评估结果

经评估，房屋建筑物类固定资产评估原值为5,251,265.64元，评估原值增值203,715.00元，增值率4.04%；评估净值为4,649,483.84元，评估净值增值328,579.92元，增值率7.60%。建筑物评估汇总表见下表：

建筑物评估结果汇总表

金额单位：元

3-2-99项目名称

（二）增减值原因分析

锦都花园房屋评估原值增值主要原因是企业取得房产日期较早，随着被评估资产所在区域经济的发展、配套设施的不断完善，导致资产市场价格上涨较快。

七、特殊事项说明

无。

八、典型案例

案例：锦都花园房屋1套（房屋建筑物评估明细表第130项）

建筑面积：139.94平方米；

账面原值：143,385.00元；

账面净值：18,520.08元。

1.总体概况

锦都花园房屋1套为位于益阳市朝阳区朝阳办事处毛家塘居委会(益阳大道348号)锦都花园8栋204室的住宅房产。房屋建筑面积为139.94平方米。房地产建成于2000年，砖混结构，所在物业为锦都花园8栋。该资产所在的8栋总层数

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第34页

北京天健兴业资产评估有限公司

为地上7层(不含1层的车库用房)，委估资产位于2层，证载用途为住宅，实际用途为住宅，室内装修为一般精装，室内地面铺地板砖，墙面及顶棚刷涂料，卫生间等墙面贴墙砖、铝扣板吊顶，室内木门、铝合金窗，相关附属设施设备水、电、燃气等齐全，房屋维护一般，处于空置状态。

2.权属状况

委估房地产已办理了证号为益房权证朝字第00091186号的房产证和对应证号为益国用(2007)第D00084号的土地证，证载权利人均为益阳橡胶塑料机械集团有限公司。其中房产证证载用途为住宅，土地证证载用途为商住，使用权类型为出让，使用权面积为23.80平方米，终止日期为2048年12月12日。

3.房屋利用状况

评估范围内的房屋建筑物于2000年1月建成投入使用，建筑物质量良好，日常维护和管理正常，房屋建筑物基础稳定，未发现有明显不均匀沉降，主体承重构件节点牢固，未发现明显倾斜、变形、裂缝等现象，配套附属设施设备均可正常使用，总体状况良好，未发现有异常毁损。

4.市场背景分析

益阳市全市2024年完成房地产开发投资 85.31 亿元，比上年下降15.7%。其中：住宅投资74.34亿元，下降18.5%。房地产施工面积964.96万平方米，增长

0.1%；商品房屋销售面积119.65万平方米，下降16.8%。其中：住宅销售面积110.11万平方米，下降17.5%。

5.待估房产状况描述与分析

交通便捷度：待估房产位于益阳市朝阳区朝阳办事处毛家塘居委会(益阳大道348号)锦都花园，交通便捷度较优。

基础设施完备度：所处区域的供水由城市自来水公司供水，供水保证率较高，排水连接市政排污管网；供电由市供电局供应，供电保证率较高；区域内通讯与市政通讯网相连，市话普及率高，通讯线路畅通。区域内水、电、通讯等基础设施完备。

环境条件：区域环境质量属该地区轻度污染区，主要污染物为车辆排放的尾气，该区域整体环境质量较好。

所处位置性质：该住宅位于赫山区万达广场片区，商业繁华度较优。

6.评估方法及过程

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第35页

北京天健兴业资产评估有限公司

考虑到市场法评估方法的结果最能反映资产的公允价值，故本次对该物业采用市场法进行评估。市场法是指将委估资产与市场上交易过的具有可比性的资产进行比较，以参考资产的交易价格为基础，加以调整修正后确定委估资产价值的评估方法。市场法基本计算式如下：

待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房地产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地产个别因素值×待估房地产估值基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数。

评估人员选取了与待估房产在区位、用途、规模、建筑结构、档次等方面类似的近期的三个案例(建筑面积单价，不含增值税价)。案例选取情况如下：

3-2-101

编号

编制了房地产价格影响因素说明表：

比较因素指数说明表

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第36页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-102

项目

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第37页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-103

项目

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第38页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-104项目

以待估房产的单价作为调整目标，待估房产的各项调整因素作为比较基准，待估房产各指标系数均设为100，可比案例各指标系数与待估房产比较后确定，劣于待估房产指标系数的则调整系数小于100，优于目标资产指标系数的则调整系数大于100。

比较因素指数结果表

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第39页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-105项目

根据打分情况，据此得出每个案例的调整系数，用调整系数乘以单价得出各个案例的比准价格，从而得出待估房产的房产单价，进而得出待估房产估值。

修正指数=100/某比较因素的分值。

修正过程及评估结果具体如下：

比较因素修正系数表

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第40页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-106项目

比较修正后，考虑到三个修正价格的差异不大，因此以三个修正价格的算术平均值作为市场比较法的最终价格即2,480.00元/平方米（百位取整后，不含增值税价）。锦都花园房屋1套评估价值为2,480.00*139.94=347,100.00元。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第41页

北京天健兴业资产评估有限公司

第四节 固定资产—设备评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的设备类资产分为机器设备、车辆、电子设备，设备账面原值203,689,506.55元，账面净值84,045,543.30元，未计提减值准备，账面净额84,045,543.30元。具体如下表：

单位：人民币元

3-2-107

项目名称

二、设备概况

(一)设备概况

益阳橡胶塑料机械集团有限公司纳入评估范围内的设备类资产包括机器设备、办公电子设备和车辆，截至评估基准日，除别克小型越野车处于闲置状态外，其余设备使用状况基本正常，维护保养情况良好。

1、机器设备

本次纳入评估范围的机器设备合计447项，主要是用于橡胶塑料生产加工的相关设备及配套辅助设备，包括落地镗床、数控龙门移动铣床、龙门式平面磨床、站立式弧焊机器人、立式数控车床、龙门移动式液压机、卧式镗铣加工中心等加工设备，机器设备购置并启用于1972年至2025年间，分布于金工车间、总装车间、品质管理部。设备维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，设备均可正常使用。

2、运输设备

本次纳入评估范围的车辆共11项，主要包括别克GL8、大众迈腾轿车、大众帕萨特轿车、丰田凯美瑞轿车、传祺商务车、大众捷达轿车、叉车等，车辆购置于2009年至2023年间。上述车辆除叉车无需办证外，其他车辆均已办理了产权登记，证载权利人为益阳橡胶塑料机械集团有限公司。车辆维护保养良好，有专

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第42页

北京天健兴业资产评估有限公司

人负责看管，截至现场勘察日，除别克小型越野车处于闲置状态外，其余车辆均可正常使用。

3、电子设备

本次申报评估的电子设备共计695项，主要设备为办公用的电脑、打印机、空调等办公用设备，主要购置于1994年至2025年间。电子设备基本使用正常，有专人负责维护。

(二)设备的管理及维护保养

企业制定了一系列设备管理制度及标准，具体规定各类设备的管理、维护、维修、保养等。公司设备维护保养主要实施日常维护、预防性维护等。对关键设备，是重点管理和维修的对象，严格执行预防性、预知性维护；对一般设备执行预防性保养等。企业设备整体维护保养较好，可满足生产需要。

(三)机器设备账面价值构成

设备类资产因设备类别和购建方式的不同，其账面原值的构成亦不相同，具体情况如下：

机器设备账面原值包括设备购置费、运杂费、安装调试费以及其他相关分摊工程费用等；电子设备账面原值构成相对简单，一部分仅包括设备购置价，少数的含有运杂费、安装费；车辆账面原值中含车辆购置费、车辆购置税、牌照费等。

三、评估依据

（一）企业提供的《设备清查评估明细表》；

（二）《2025机电产品报价查询系统》；

（三）设备购置合同和发票；

（四）《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改增值税的通知》(财税[2016]36号)；

（五）《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部税务总局海关总署公告2019年第39号)；

（六）商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制报废标准规定》；

（七）《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》(机械计

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第43页

北京天健兴业资产评估有限公司

[1995]1041号)；

（八）《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》(财建[2016]504号)；

（九）国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料；

（十）评估人员市场询价及向设备制造厂询价收集的价格信息；

（十一）评估人员收集的其他资料。

四、评估过程

(一)第一阶段：准备阶段

1.为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点及资产评估明细表的内容，向企业有关资产管理部门及使用部门下发《设备调查表》，并指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估的参考资料。

2.评估人员对企业提供的申报明细表进行检查，对表中的错填、漏填等不符合要求的部分，提请企业进行必要的修改和补充。

(二)第二阶段：现场调查阶段

1.现场清点设备，查阅主要设备的购置合同、竣工决算及验收记录、大修理和技改等技术资料和文件，并通过向设备管理人员和操作人员详细了解设备的现状和对重要设备进行必要的详细勘查，掌握设备目前的技术状况。

2.根据现场勘查结果进一步修正企业提供的评估申报明细表，然后由企业盖章，作为评估的依据。

3.对评估范围内的设备及车辆的产权进行核查，如：抽查重大设备的购置合同，复验车辆行驶证等。

(三)第三阶段：评估测算阶段

评估人员根据现场勘查情况以及收集的评估资料进行集中作价，综合分析评估结果的可靠性，增(减)值率的合理性，对可能影响评估结果准确性的因素进行了复查，在经审核修改的基础上，汇总设备评估明细表。

(四)第四阶段：撰写设备评估说明

按资产评估准则，撰写设备评估技术说明。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第44页

北京天健兴业资产评估有限公司

五、评估方法

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。评估值=重置成本×综合成新率

（一）机器设备

1.重置成本

重置成本计算公式：

重置成本=设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设前期及其他费用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税

对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置成本，参照现行市场不含税购置价格确定。

(1)设备购置价的确定

对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。

(2)运杂费的确定

设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。对于设备购置价中已包含运杂费的，不再单独考虑运杂费。

(3)安装调试费的确定

对于安装工程费，参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以设备含税购置价为基础，按不同安装费率计取。若购置价中包含安装调试费用，则不再重复计算。

如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装费中考虑。

(4)工程建设前期及其他费用的确定

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第45页

北京天健兴业资产评估有限公司

工程建设前期及其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费等，按照被评估单位的建设投资规模及相关标准计取，具体如下：

前期及其他费用表

3-2-111序号

(5)资金成本的确定

根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的LPR利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。本次根据投资规模确定合理工期为1.5年。

(6)可抵扣增值税的确定

根据相关税则，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本中扣除相应的增值税。本次评估选用的计算公式及税率如下：

可抵扣增值税=设备购置价/1.13×13%+运杂费/1.09×9%+安装工程费/1.09×9%+前期及其他费用(可抵扣部分)/1.06×6%

2.成新率的确定

本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘查情况预计设备尚可使用年限，从而计算其综合成新率。其公式如下：

综合成新率=尚可使用年限／(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%

3.评估值的确定

评估值＝重置成本×综合成新率

（二）车辆

本次车辆的评估，对于工程车辆，由于市场交易案例难以查询，本次采用成本法进行评估，对于老旧且交易活跃的小型轿车等主要采用市场法进行评估，具体方法如下：

1.市场法

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第46页

北京天健兴业资产评估有限公司

主要通过调查或查询获取类似二手车的交易案例修正得到该类车辆的评估值。具体如下：

评估人员首先向当地二手车市场进行询价，找出与委估车辆车型类似的3个以上交易案例，查询其成交价格；然后以委估车辆类似的交易案例车辆作为参照，了解并分析各参照车辆的结构、配置、功能、性能、新旧程度、交易条件和成交价格等内容；最后，将影响类似车辆价格的各种因素与委估车辆进行对比，采用指数调整的形式计算得出评估值。

2.成本法

（1）车辆重置成本

车辆重置成本由购置价、车辆购置税和牌照及杂费(如验车费、牌照费、手续费等)及可抵扣的增值税等构成。计算公式如下：

重置成本=车辆购置价+车辆购置税+牌照及杂费-可抵扣增值税

其中：购置价主要参照同类车型最新交易的市场价格确定。

（2）综合成新率的确定

对于运输车辆，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大的，则不调整。对于车辆的法定行驶年限，有规定法定行驶年限的按照其规定，无规定法定行驶年限的非营运小型乘用车按照15年计算。

理论成新率=MIN(年限成新率，里程成新率)

年限成新率=(经济寿命年限－已使用年限)／经济寿命年限×100%

里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%

（3）车辆评估值的确定

评估值=车辆重置成本×综合成新率

（三）电子设备

对于电子设备的评估主要采用成本法，对于购置时间较早且市场交易活跃的电子设备，采用二手价进行评估，成本法具体如下：

1.电子设备重置成本的确定

电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场不含税采购价确定。

2.综合成新率的确定

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第47页

北京天健兴业资产评估有限公司

针对办公电子设备，根据经济寿命年限，已使用年限确定成新率。公式如下：

综合成新率=(1-已使用年限/经济寿命年限)×100%

3.评估价值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

六、评估结果及分析

(一)评估结果

经评估，设备类资产评估原值为201,814,040.00元，评估净值为101,795,259.00元。评估原值减值率0.92%，评估净值增值率21.12%。设备评估结果汇总表见下表：

设备评估结果汇总表

单位：元

3-2-113

项目名称

(二)增减值分析

1. 机器设备原值增值主要是因为大部分设备购置时间较早，目前购价高于当初购买价格，另外评估时考虑了待摊费用和资金成本，使得设备评估原值增加；评估净值增值的主要原因为企业计提折旧年限短于评估使用的经济寿命年限，账面摊余价值较低，经评估后形成了增值。

2.运输设备评估原值减值的主要原因是车辆购置价格呈下降趋势，且对于部分车辆采用市场法导致了原值减值；评估净值增值的原因是企业计提折旧年限短于车辆可使用经济寿命年限，账面摊余价值较低，经评估后形成了增值。

3.电子设备评估原值减值的主要原因为近年电子产品市场价格整体呈下降趋势所致，其次对于购置时间较早、市场比较活跃的计算机、打印机等电子设备以市场二手设备价格进行评估形成减值；评估净值增值的主要原因为企业折旧年限较短，账面值摊余价值较低，经评估后形成增值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第48页

北京天健兴业资产评估有限公司

七、特殊事项说明

截至现场勘察日，车牌号为湘HSA582的别克小型越野车因电瓶损坏，无法启动，现处于闲置状态未使用。

八、典型案例

(一)案例一：双梁桥式起重机(机器设备评估明细表第216项)

1.设备概况：

设备名称：双梁桥式起重机

规格型号：50T/10T*22.5m

生产厂家：湘潭江麓起重机械公司

购置日期：2010年6月

启用日期：2010年6月

数量：1台

主要参数如下：

型号：QD双梁

结构形式：箱型

有效起升高度：12（米）

跨度：22.5（米）

适用范围：A5

额定起重量：主50T副10T（吨）

2.评定估算

(1)重置成本的确定

重置成本由设备购置价、运杂费、安装调试费、工程建设前期及其他费用、资金成本等构成。

经询价，该设备的购置价为674,700.00元(含税价)，含运杂费。

3-2-114序号

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第49页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-115序号

经上所述，该设备重置成本取整为699,380.00元。

(2)成新率的确定

该设备已使用14.84年。根据现场勘查及向企业技术人员调查，该设备稳定性较好，各传动机构正常；电气控制系统正常，仪表仪器齐全；冷却及润滑系统正常；防护装置外观正常。该设备能满足使用要求，平常设备维护保养较好。结合以上使用及维护保养情况，确定尚可使用3年，其综合成新率为：

综合成新率=尚可使用年限/(已使用年限＋尚可使用年限)×100%

=3/(14.84+3)×100%

=17%(取整)

(3)评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=699,380.00×17%

=118,895.00 (元)

(二)案例二：相控阵检测仪(机器设备评估明细表第381项)

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第50页

北京天健兴业资产评估有限公司

1.设备概况:

设备名称：相控阵检测仪规格型号：HSPA20-P生产厂家：武汉中科创新技术股份有限公司购置日期：2019年10月启用日期：2019年10月数量：1台主要参数：

屏幕尺寸:8.4英寸屏幕分辨率：800X600工作温度：0-45℃续航时间：4小时尺寸：250×180×75（mm）重量：2.7Kg（带电池）

2.评定估算

(1)重置成本的确定

重置成本由设备购置价、运杂费、安装调试费、工程建设前期及其他费用、资金成本等构成。经询价，该设备的购置价为349,700.00元(含税价)，含运杂费。

3-2-116

序号

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第51页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-117

序号

经上所述，该设备重置成本取整为336,530.00元。

(2)成新率的确定

该设备已使用5.55年。根据现场勘查及向企业技术人员调查，该设备电气控制系统灵敏，仪表仪器齐全。该设备能满足使用要求，平常设备维护保养较好。结合以上使用及维护保养情况，确定尚可使用4年，其综合成新率为：

综合成新率=尚可使用年限/(已使用年限＋尚可使用年限)×100%

=4/(5.55+4)×100%

=42%(取整)

(3)评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=336,530.00×42%

=141,343.00 (元)

(三)案例三：别克GL8(车辆评估明细表第7项)

1.车辆概况：

车辆名称：别克GL8

车辆牌号：湘H0XJ07

车辆型号：别克牌SGM6521ATA

生产厂家：上海通用(沈阳)北盛汽车有限公司

账面原值：400,000.00元

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第52页

北京天健兴业资产评估有限公司

账面净值：20,000.00元购置时间：2011年11月行驶里程：298,087.00公里该车为被评估单位行政办公用车，经现场勘查该车车身金属漆光泽一般，底部车架完好；车灯齐全，座椅基本完好；仪表齐全清晰，可视性较好，发动机运转正常；动力性能良好；冷却系统正常；操作较轻便灵活，变速箱无渗油现象，转动正常；制动系统工作正常，前后桥状况一般；电路、润滑系统工作正常。

2.比较实例选择

该车型2011款的二手车市场交易情况活跃，可比交易案例较多，评估人员通过二手车市场询价及网上查询的方式，经过分析比选，选取了3辆同款同型号车辆作为可比交易案例，具体信息如下表：

3-2-118

实例/项目

3.因素选择

影响车辆价格的因素主要有交易期日、交易情况、交易目的、个别因素等，根据对车辆价格影响因素的分析，并结合待估车辆与比较实例的具体差异，分别确定相关因素。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第53页

北京天健兴业资产评估有限公司

4.比较分析确定比准价格

经调查分析比较案例与待估车辆的因素条件，确定因素条件指数和修正系数，并计算得出比准价格。

比较因素表

3-2-119

比较因素

比较因素指数表

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第54页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-120比较因素

比较因素修正系数表

5.评估值的确定

别克GL8评估值=(35,856.00+32,432.00+41,182.00)/3=36,500.00（元，百位取整)

(四)案例四：大图幅工程打印机(电子设备评估明细表第657项)

1.设备概况：

设备名称：大图幅工程打印机规格型号：京图JT-1900生产厂家：京图盛印(北京)公司购置日期：2021年7月启用日期：2021年7月账面原值：86,017.70元

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第55页

北京天健兴业资产评估有限公司

账面净值：0.00 元数量：1台设备参数：

最大打印幅面36英寸（A0+）最大打印宽度914mm最大打印长度10m最大分辨率600×600dpi打印速度连续打印速度：7.2米/分钟产品重量约205kg产品尺寸1200×605×1145mm

2.评定估算

(1)重置成本的确定

经询价，该设备的评估基准日含税购置价为88,000.00元(含运费及安装)，则不含税价为77,880.00元(取整)。

(2)综合成新率的确定

该设备于2021年7月投入使用，至评估基准日止，已使用3.77年，经济寿命年限为5年。则：

综合成新率=(1-已使用年限/经济年限)×100%

=(1-3.77/5)×100%

=25%(取整)

(3)评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=77,880.00×25%

=19,470.00元

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第56页

北京天健兴业资产评估有限公司

第五节 在建工程评估技术说明

一、评估范围

在建工程为正在建设中或正在安装中的工程项目，本次评估范围在建工程为设备安装工程，评估前账面值如下表：

单位：元

3-2-122项目

二、 在建工程概况

在建设备安装工程为共计7项，主要内容为ERP软件（博科）、双重预防机制管理系统、中化橡机MES系统、TC与ERP接口开发集成等，截至评估基准日，除EPC MES系统、MES系统、智能工厂建设前期费用预计2025年5月底终止外，其余项目均在正常进行中。

三、评估过程

(一)检查资产评估明细表各项内容填写情况，并核实在建工程评估明细表合计数与财务报表在建工程账面数是否一致；

(二)根据申报的在建工程项目，审核合同内容，并通过与财务人员交谈了解工程实际进度情况及设备款项支付情况，分析账面值的构成及其合理性；

(三)现场实地调查设备到位情况，安装情况，核实是否按照合同条款执行；

(四)通过现场了解，确定评估方法，测算在建工程评估值；

(五)撰写在建工程评估技术说明。

四、评估方法

本次项目评估基准日均未完工使用，因此对于开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值；对于开工时间距评估基准日半年以上的在建项目，如果账面价值中不包含资金成本，则按照合理建设工期加计资金成本；对于终止废弃项目，核实是否存在可回收的资产，以可回收的金额确定评估值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第57页

北京天健兴业资产评估有限公司

资金成本=(申报账面价值-不合理费用)×利率×合理工期/2其中：

利率按评估基准日中国人民银行同期贷款利率确定；工期根据项目规模和实际完工率，参照建设项目工期定额合理确定；若在建工程申报价值中已含资金成本，则不再计取资金成本。

五、评估结果及分析

经评估，在建工程评估值为1,794,232.72元，评估增值45,186.71元，增值率为2.58%。具体见下表：

单位：元

3-2-123

项目名称

增减值原因分析：在建工程评估增值主要由于账面价值中不包含资金成本，本次评估对于工期超过半年的项目考虑了资金成本，导致评估增值。

六、典型案例

项目名称：ERP软件（博科）(在建设备明细表第5项)

项目开始日期：2024年8月

预计完工日期：2025年12月

账面值：1,523,725.25元

评估人员向其财务人员调查核实，该工程的账面值1,523,725.25元，为企业购买设备费用。考虑其项目规模和完工程度，确定其合理工期为15个月，对应的中国人民银行同期贷款利率为3.10%。截至基准日已开工8个月，本次评估以核实后账面值加上相应资金成本后确定为评估值。

资金成本=账面值×利率×工期

=1,523,725.254×3.10%×8/12×0.5= 15,745.16元

评估值=账面值+资金成本

=1,539,470.41元

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第58页

北京天健兴业资产评估有限公司

第六节 无形资产—其他无形资产评估技术说明

纳入本次评估范围的其他无形资产主要包括外购软件、专利、软件著作权、域名及商标类资产。根据资产的不同性质分别进行评估，具体评估技术说明如下：

一、专利、软件著作权、域名及商标

（一）评估范围

本次基准日纳入评估范围的无形资产-专利包括发明专利、实用新型专利，共计87项；软件著作权20项；域名1项；商标3项。截至评估基准日，账面价值为0.00万元。具体明细如下：

1.益阳橡机申报的表外专利权

3-2-124序号

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第59页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-125序号

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第60页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-126序号

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第61页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-127序号

2.益阳橡机申报的表外计算机软件著作权

3.益阳橡机申报的表外域名

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第62页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-128

序号

4.益阳橡机申报的表外商标权

（二）核实过程

评估过程主要划分以下三个阶段：

第一阶段：准备阶段对企业评估范围内的无形资产构成情况进行初步了解，向企业提交评估资料清单和资产评估申报明细表，按照评估准则的要求，指导企业填写无形资产评估申报明细表；第二阶段：现场调查核实阶段将企业提供的资产评估申报明细表与财务账进行核对，对重复申报、遗漏、错报项目进行修改或重新申报，收集与无形资产评估有关的各项资料、文件，对于不清楚的事宜与相关财务人员交流意见。

第三阶段：评定估算阶段根据资产的特点，合理确定其在评估基准日的市场价值。

（三）评估假设

1.未来市场行业竞争环境不发生重大变化，被评估单位未来按照既定用途和目的使用委估无形资产；

2.假设委托方和资产占有方所提供的有关法律性文件、资产产权证明等资料是真实的、合法的；

3.假设国家及地方现行法律、法规、财政政策、行业的经济环境、经济条件、市场情况不会有重大变化；

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第63页

北京天健兴业资产评估有限公司

4.假设公司现有和未来的管理层是负责的，并能积极、稳步推进公司的发展计划，努力保持良好的经营态势；

5.假设收益在每个预测期间年内均匀产生；

6.假设公司未来的经营方式与既定规划相比无重大变化；

7.假设公司保密制度有效实施，各项技术不会泄密；

8.假设商标到期后能够及时续展并正常使用；

9.假设无其他人力不可抗拒因素的重大不利影响。

（四）评估方法

1.评估方法的选择

无形资产的基本评估方法包括成本法、市场法和收益法。

经向被评估单位了解，被评估单位申报的专利、软件著作权等，均已在应用在日常经营的产品和服务中，为企业带来收入。因此本次评估对纳入评估范围内的专利、软件著作权无形资产打包采用收益法——收入分成法评估。

域名系防御性域名、公司官网，主要包括被评估单位为杜绝同业竞争者注册类似域名而申请的域名；作为公司官网、仅用于简单形象展示的域名。上述域名未形成超额收益，本次采用成本法评估，以取得并正常使用域名发生的实际成本确认其评估值。

委估的商标被评估单位正常使用，且能够为所有者带来收益，根据对未来市场分析，具有一定的市场价值。评估人员经综合分析，对其采用收益法—收入分成法确定评估价值，由于商标资产包在生产企业内共同发挥作用，无法分别估算其价值，本次评估将其打包进行整体评估。

2.评估方法简介

对于在使用、能够产生超额收益且可进行预测的专利、软件著作权、商标采用收入分成法进行评估。

其计算公式为：

式中：

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第64页

北京天健兴业资产评估有限公司

V──无形资产评估值；n──收益年限；Ri──未来第i年无形资产的收益额；r──折现率。

（五）评估过程

一）专利、软件著作权

1.收益年限的确定

无形资产的剩余经济寿命年限是指无形资产可发挥作用并具有超额获利能力的年限，剩余经济寿命年限的确定应综合考虑无形资产的技术寿命、技术成熟度、相关资产寿命等因素。根据相关法律规定，实用新型专利权的期限为10年，发明专利的期限为20年，软件著作权的期限为50年，均自申请日起计算。专利、软件著作权的实际经济收益年限往往不会超过其法律年限。结合企业无形资产已使用时间及技术更新迭代情况，以及无形资产组合技术年限、法律因素、技术因素、经济因素等方面的影响，根据被评估单位无形资产的具体情况，经综合分析确定委估技术资产包的剩余经济寿命至2031年，即6.67年。

2.无形资产相关收益额

无形资产收益是指运用相关无形资产带来的超额收益，本次对资产超额收益的预测采用分成率法，分成率法是指以无形资产所应用的产品或服务收益的一定比例作为资产超额收益的方法，该方法是目前国际和国内技术交易中常用的一种实用方法。分成率包括销售收入分成率和销售利润分成率，本次评估采用销售收入分成率。计算式如下：

无形资产收益＝无形资产应用产品及服务销售收入×分成率

（1）无形资产应用产品及服务收入

无形资产主要运用于益阳橡机相关业务，经核实，与企业未来主营业务收入相对应。无形资产对应的未来主营业务收入预测详见收益法预测部分。

（2）分成率

益阳橡机主要生产密炼机、挤出机等产品，根据国民经济行业分类属于专用设备制造业，根据国家知识产权局《2019—2023 年专利实施许可统计数据》中数

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第65页

北京天健兴业资产评估有限公司

据统计，专用设备制造业的提成率中位数为3.00%。

由于专用设备制造业涉及多个细分市场领域，且各个细分市场领域的盈利水平存在一定的差异，因此需要对提成率进行差异修正。本次评估主要通过对比被评估单位与同行业公司的差异进行修正。即：

委估技术提成率＝知识产权局统计提成率中位数×委估企业营业利润率÷行业平均营业利润率

评估人员通过wind资讯查询了“SAC专用设备制造业”上市公司2022-2024年营业利润率的中位数分别为11.89%、11.05% 、8.53%，近三年中位数的平均水平为10.49%，被评估单位近三年营业利润率的平均水平为10.45%。则：

委估技术提成率＝3.00%×10.45%÷10.49%＝2.99%

即，本次评估无形资产资产组合的收入分成率为2.99%。

考虑到工艺技术需要不断地根据市场的需要进行改进，在产业化进程中，从初始应用到这一系列完全淘汰，其对收入的贡献能力应该是一个逐步下降的过程。所以，考虑到为了能进一步降低成本、提高经济效益，以及满足服务的需要，需要进行不断的改进，因此，本次评估的无形资产对每年经营现金流的贡献应该是呈下降趋势，故对技术分成率考虑一定程度的衰减。

（3）折现率

折现率采用专用的“因素分析法”，进行风险累加来测算无形资产的折现率。折现率=无风险报酬率+风险报酬率

①无风险报酬率

根据WIND资讯查询的距基准日近期发行的7年期的国债收益率为1.59%，因此本次无形资产折现率的无风险报酬率Rf取1.59%。

②风险报酬率

风险报酬率由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数和经营管理风险系数组成。

（a）技术风险

对于技术风险，按技术风险取值表确定其风险系数。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第66页

北京天健兴业资产评估有限公司

技术风险取值表

3-2-132

权重

技术转化风险：技术资产批量应用(0-2)；小批量应用(2-4)；相当于中试应用程度(4-6)；相当于小试应用程度(6-8)；实验室阶段(8-10)。

技术替代风险：无替代产品(0-4)；存在若干替代产品(4-6)；替代产品较多(6-10)。

技术权利风险：技术相关证书或权利证明资料完善(0-2)；技术相关证书或权利证明资料略有欠缺(2-4)；技术相关证书或权利证明资料有欠缺(4-6)；技术相关证书或权利证明资料偏少(6-8)；技术相关证书或权利证明完整性较差(8-10)；技术相关证书或权利证明无(10)。

技术整合风险：相关技术完善(0-2)；相关技术在细微环节需要进行一些调整，以配合待估技术的实施(2-4)；相关技术在某些方面需要进行一些调整(4-6)；某些相关技术需要进行开发(6-8)；相关技术的开发存在一定的难度(8-10)；相关技术尚未出现(10)。

综合考虑上述因素，确定技术风险系数为3.0%。

（b）市场风险

对于市场风险，按市场风险取值表和市场潜在竞争风险取值表确定。

市场风险取值表

取值说明：

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第67页

北京天健兴业资产评估有限公司

市场容量风险：市场总容量大且平稳(0-2)；市场总容量一般，但发展前景好(2-4)；市场总容量一般且发展平稳(4-6)；市场总容量小，呈增长趋势(6-8)；市场总容量小，发展平稳(8-10)。市场现有竞争风险：市场为新市场，垄断经营(0-2)；市场总服务商数量较少，实力无明显优势(2-4)；市场总服务商数量较少，但其中有几个服务商具有较明显的优势(4-6)；市场总服务商数量较高，但其中有几个服务商具有较明显的优势(6-8)；市场总服务商数量众多，较有实力的服务商也只占较少份额，竞争激烈(8-10)。

市场潜在竞争风险取值表

3-2-133权重

取值说明：

市场潜在竞争风险由以下三个因素决定。一是规模经济性。根据三种情况加以区分：市场存在明显的规模经济(0-4)；市场存在一定的规模经济(4-6)；市场基本不具规模经济(6-10)。二是投资额。项目的投资额及转换费用高(0-4)；项目的投资额及转换费用中等(4-6)；项目的投资额及转换费用低(6-10)。三是销售网络。专业服务的销售依赖固有销售网络(0-4)；专业服务的销售在一定程度上依赖固有销售网络(4-6)；专业服务的销售不依赖固有销售网络(6-10)。

综合考虑上述因素，确定市场风险系数为4.00%。（c）资金风险对于资金风险，按资金风险取值表确定其风险系数。

资金风险取值表

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第68页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-134权重

取值说明：

固定资产风险：项目投资额低(0-4)、项目投资额中等(4-6)、项目投资额高(6-10)。

流动资金风险：流动资金需要额少(0-4)、流动资金需要额中等(4-6)、流动资金需要额高(6-10)。

综合考虑上述因素，确定资金风险系数为2.5%。

（d）经营管理风险

对于经营管理风险，按经营管理风险取值表确定其风险系数。

经营管理风险取值表

取值说明：

销售服务风险：已有销售网点和人员(0-2)；除利用现有网点外，还需要建立一部分新销售服务网点(2-6)；必须开辟与现有网点数相当的新网点和增加一部分新人力投入(6-8)；全部是新网点和新的销售服务人员(8-10)。

质量管理风险：质保体系建立完善，实施全过程质量控制(0-4)；质保体系建立但不完善，大部分生产过程实施质量控制(4-6)；质保体系尚待建立，只在个别环节实施质量控制(6-10)。

技术开发风险：技术力量强，R&D投入高(0-2)；技术力量较强，R&D投入较高(2-4)；技术力量一般，有一定R&D投入(4-6)；技术力量弱，R&D投入少(6-10)。

综合考虑上述因素，确定经营管理风险系数为3.2%。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第69页

北京天健兴业资产评估有限公司

风险报酬率＝3.00%＋4.00%＋2.50%＋3.20%＝12.70%折现率＝1.59%＋12.70%＝14.29%

3.评估结果

单位：万元

3-2-135

项目

二）商标

1.收益年限的确定

商标的收益年限是指可发挥作用并具有超额获利能力的年限。根据相关法律规定，商标的注册期限为注册日起10年，到期前可申请续展，每次续展10年，无次数限制。被评估单位拥有的商标注册于1985年和2006年，历史期到期已正常申请续展，因此本次评估假设商标到期后企业正常申请续展使用，故本次假设收益年限为永续使用。

2.商标相关收益额

商标收益是指运用相关商标带来的超额收益，本次对资产超额收益的预测采用分成率法，分成率法是指以无形资产所应用的产品或服务收益的一定比例作为资产超额收益的方法，该方法是目前国际和国内技术交易中常用的一种实用方法。分成率包括销售收入分成率和销售利润分成率，本次评估采用销售收入分成率。计算式如下：

商标收益＝商标应用产品及服务销售收入×分成率

（1）商标应用产品及服务收入

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第70页

北京天健兴业资产评估有限公司

商标主要运用于益阳橡机相关业务产品，经核实，与企业未来主营业务收入相对应。商标对应的未来主营业务收入预测详见收益法预测部分。

（2）分成率

益阳橡机主要为橡胶机械制造业，商标主要是作为产品标识，虽然构成了企业经营所必要的条件，对企业的经营结果能否产生一定影响取决与是否在行业中形成良好口碑。同时企业的专利技术、人员管理、资金投入等各项因素也都势必影响企业的经营成果。随着益阳橡机产品质量的提高、优质服务及市场口碑的建立，商标的知名度不断提升，本次评估根据商标不同的应用类别，综合考虑上述因素的影响，确定商标的分成率。商标主要系益阳橡机密炼机、挤出机、平板硫化机等产品使用，商标的强度、品牌属性一般，故分成率参照上市公司许可费查询的中位值，因此本次确认商标分成率为0.1%。

（3）折现率

折现率采用专用的“因素分析法”，进行风险累加来测算无形资产的折现率。

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

①无风险报酬率

根据WIND资讯查询的距基准日近期发行的10年期的国债收益率为1.62%，因此本次无形资产折现率的无风险报酬率Rf取1.62%。

②风险报酬率

风险报酬率由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数和经营管理风险系数组成。风险报酬率参照技术类无形资产确定，即风险报酬率取整12.70%。

折现率＝1.62%＋12.70%＝14.32%

3.评估结果

单位：万元

3-2-136

项目

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第71页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-137

项目

三）域名域名系防御性域名、公司官网，主要包括被评估单位为杜绝同业竞争者注册类似域名而申请的域名；作为公司官网、仅用于简单形象展示的域名。上述域名未形成超额收益，本次采用成本法评估，以取得并正常使用域名发生的实际成本确认其评估值。

以chinamixing.com为例，域名审核日期为2023年4月，经查询域名注册费85元、年费95元，其评估值为275.00元。

二、外购软件类资产

（一）评估范围

本次纳入评估范围的软件类资产共41项，为办公软件和生产软件等，账面价值合计为9,115,085.70元。

（二）评估过程

1.根据评估目的及企业实际状况，制订其他无形资产评估工作方案；

2.根据企业填报的申报明细表，搜集无形资产购置合同、发票；

3.了解委估软件基本运行原理、使用性能、技术先进性能、维护情况等；

4.分析确定评估结果，撰写评估技术说明。

（三）评估方法

本次评估按照无形资产的市场价值确定评估值。

评估人员首先核实了无形资产账面价值，然后根据无形资产软件使用情况、合同情况确定无形资产仍处于正常使用状态，评估人员根据市场价格确定了评估值。

案例数字化研发平台（无形资产-其他明细表序号38）

通过企业人员向代理商进行询价，由于该软件为大型通用有限元分析软件、计算机辅助工程软件，能与多数计算机辅助设计软件接口，实现数据的共享和交

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第72页

北京天健兴业资产评估有限公司

换。软件更新换代周期长，价格波动缓慢，企业于2023年12月采购该软件。经询价，该软件目前价格波动不大，于评估基准日的市场报价为6,658,000.00元（含增值税）。评估值=6,658,000.00/1.13=5,892,035.40元经评估后，软件类资产评估值为9,784,362.26元。

三、评估结果及分析

其他无形资产评估值38,720,237.26元，评估增值29,605,151.56元，增值率

324.79%，增值的主要原因为：专利、软件著作权、域名和商标资产无账面价值，软件类资产采用现行市价进行评估，导致评估增值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第73页

北京天健兴业资产评估有限公司

第七节 使用权资产评估技术说明

纳入评估范围的使用权资产为被评估单位承租的经营性房屋建筑物，初始确认金额为49,404,258.46元，账面净值为38,728,203.34元。评估人员查阅了相关的协议、合同及付款凭证，在了解其合法性、合理性、真实性的基础上，根据其原始发生额、受益期，通过进一步查实确定在评估目的实现后被评估单位是否仍享有房屋建筑物的使用权，且与其他评估对象没有重复，审查核实支出和折旧情况。经核实，企业使用权资产按照租赁期限、已使用年限和剩余租赁年限进行均匀分摊，评估人员在核实了其发生金额及入账的折旧原值无误后，按照其账面值确认评估值。经评估，使用权资产评估值为38,728,203.34元。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第74页

北京天健兴业资产评估有限公司

第八节 递延所得税资产评估技术说明递延所得税资产账面价值18,568,752.32元，是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。经核实企业该科目核算的内容主要为计提的租赁负债形成的账面值与计税基础差异和资产减值准备抵所得税在会计记录中所形成的递延所得税资产。

对于计提租赁负债差异所产生的递延所得税资产，按账面值确定评估值；对于坏账准备引起的递延所得税，依据评估确认往来款的评估风险损失与企业实际执行的所得税率计算确定评估值；对存货计提跌价准备引起的递延所得税资产，按照计提存货跌价准备的存货评估减值金额乘以企业适用税率计算确定评估值。经评估，递延所得税资产评估28,054,380.31元。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第75页

北京天健兴业资产评估有限公司

第九节 其他非流动资产评估技术说明其他非流动资产账面价值为57,036,108.94元，核算内容为待收储土地及地上物、历史发生的土地收储成本。

评估人员审查了相关的文件、合同或原始入账凭证，并对其他非流动资产的核算内容、形成过程及金额进行了核实，在确认其真实性后，按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额扣减已收到的补偿款及还需承担的相关税费后确定评估值。具体情况如下：

会龙山房屋建筑物占用的土地使用权，已办理了国有土地使用权证，土地证号为益国用2003字第300799号，土地使用者为益阳橡胶塑料机械集团有限公司，土地坐落为会龙路64号，土地用途为工业，使用权类型为划拨，使用权面积为257080.45平方米。

2016年9月7日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡胶塑料机械集团有限公司、益阳市城市建设投资开发有限公司共同签订了《土地使用权收回补偿协议》，益阳市国土资源局对益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有土地使用权（益国用2003字第300799号）予以收回，益阳市城市建设投资开发有限公司对益阳橡胶塑料机械集团有限公司进行经济补偿，总补偿价款为20,245万元，已收补偿价款10,000万元。

2017年10月19日，益阳橡胶塑料机械集团有限公司和益阳益神橡胶机械有限公司签订了《搬迁补偿金分割协议》，益阳益神橡胶机械有限公司对会龙山厂区（老厂区）补偿款为7,252,804.00元，该补偿款项包含在总补偿价款中。其中，已支付补偿款3,600,000.00元，益神橡机尚未收到补偿款3,652,804.00元。

2023年10月，益神橡机会龙山厂区（老厂区）所在地的益阳橡胶机械厂原旧址，已被益阳市人民政府列入益阳市历史建筑。

由于《土地使用权收回补偿协议》尚未完成，根据益阳市人民政府于2025年1月23日向湖南省自然资源厅的去函（《益阳市人民政府关于请求同意处置原益阳橡胶塑料机械集团有限公司土地的函》（益政函[2025]9号））请求省厅对益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于会龙山厂区土地收回事宜予以审批。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第76页

北京天健兴业资产评估有限公司

综上所述，会龙山厂区《土地使用权收回补偿协议》仍在正常执行，益阳橡机预计与益阳市人民政府的协议履行不存在实质性障碍。本次涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额为准。由于《土地使用权收回补偿协议》尚未完成，根据益阳市人民政府于2025年1月23日向湖南省自然资源厅的去函（《益阳市人民政府关于请求同意处置原益阳橡胶塑料机械集团有限公司土地的函》（益政函[2025]9号））请求省厅对益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于会龙山厂区土地收回事宜予以审批。

综上所述，会龙山厂区《土地使用权收回补偿协议》仍在正常执行，本次涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额扣减已收到的补偿款及还需承担的相关税费后确定评估值。

即：收储补偿净值＝协议约定收储金额－益神橡机分割补偿金额－已收款金额－应纳所得税

其中：应纳所得税＝收储净收益*所得税率

具体过程如下：

3-2-142

序号

经上述评估，其他非流动资产评估值为92,533,032.94元，评估增值35,496,924.00元，增值率62.24%。增值原因为：

纳入收储范围内的会龙山厂区相关土地及地上物取得时间较早，账面值仅为原始入账成本的摊余价值及历史搬迁成本，本次按照《土地使用权收回补偿协议》约定的金额扣减已收金额及应纳所得税额后的净值确认评估值，导致评估增值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第77页

北京天健兴业资产评估有限公司

第十节 负债评估技术说明

一、 评估范围

评估范围为企业评估申报的各项流动负债和非流动负债。各项负债在评估基准日账面值如下所示：

单位：元

3-2-143项目名称

二、 评估过程

评估过程主要划分为以下三个阶段：

（一）第一阶段：准备阶段

对确定的评估范围内的负债的构成情况进行初步了解，提交评估准备资料清单和评估申报明细表标准格式，按照评估规范的要求，指导企业填写负债评估明细表；

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第78页

北京天健兴业资产评估有限公司

（二）第二阶段：现场调查阶段

1.根据企业提供的负债评估申报资料，首先对财务台账和评估明细表进行互相核对使之相符。对内容不符、重复申报、遗漏未申报项目进行改正，由企业重新填报。做到账表相符；

2.由企业财务部门的有关人员介绍各项负债的形成原因、记账原则等情况；

3.对负债原始凭据抽样核查，并对数额较大的债务款项进行了函证，确保债务情况属实。

（三）第三阶段：评定估算阶段

1.将核实调整后的负债评估明细表，录入计算机，建立相应数据库；

2.对各类负债，采用以核实的方法确定评估值，编制评估汇总表；

3.撰写负债评估技术说明。

三、 评估方法

（一）应付票据

应付票据账面值35,920,095.79元，为应付材料款和设备款等开具的短期银行承兑汇票。对应付票据，评估人员获取应付票据评估明细表，复核加计数，并与票据登记簿、明细账、总账、报表核对。实施函证程序或替代评估程序，核实相关债务真实性。抽查有关原始凭证，检查应付票据是否合法、会计处理是否正确。经核实，应付票据账、表、单相符，以核实后账面值确认评估值。

（二）应付账款

应付账款账面值66,528,535.58元，主要核算企业因购买材料和设备等而应付给供应单位的款项。

评估人员审查了企业的购货合同及有关凭证，企业购入并已验收入库的材料、商品等，均根据有关凭证(发票账单、随货同行发票上记载的实际价款或暂估价值)记入本科目，未发现漏记应付账款。对于已经注销或吊销的供应商款项评估为零，其余款项以核实后账面值确认评估值。

（三）合同负债

合同负债账面值73,770,877.24元，主要核算企业因销售产品等而预收的货项。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第79页

北京天健兴业资产评估有限公司

评估人员核实了有关合同，并对大额单位进行了发函询证，在确认其真实性的基础上以经过核实后的账面值作为评估值。合同负债在经核实无误的情况下，以核实后账面值确认评估值。

（四）应付职工薪酬

应付职工薪酬账面价值4,179,376.10元，核算内容为企业根据有关规定应付工资、工会经费和职工教育经费等。

评估人员按照企业规定对应付职工薪酬各明细项进行核实和抽查复算，同时查阅明细账、入账凭证，检查各项目的计提、发放、使用情况。经核查，财务处理正确，合乎公司规定的各项相应政策，以核实后账面值确认评估值。

（五）应交税费

应交税金账面值247,280.85元，主要核算公司应缴纳的各种税金，如个人所得税、水利建设基金、房产税和土地使用税等。

评估人员查验了企业所交税金的税种和金额，审核纳税申报表和应交税金账户，核实基准日所应缴纳的税种和金额无误。以核实后账面值确认评估值。

（六）其他应付款

其他应付款账面值为32,708,913.82元，是除主营业务以外，与外单位和本单位以及职工之间业务往来款项，主要内容为企业应付、暂收其他单位或个人的款项，如应付保证金和党建经费、待报销差旅费等。

评估人员审查了相关的文件、合同或相关凭证，无虚增虚减现象，在确认其真实性后，对于已经注销或吊销的供应商款项评估为零，其余款项以核实后账面值确认评估值。

（七）一年内到期的非流动负债

一年内到期的非流动负债账面值148,456,713.93元，为一年内到期的长期借款、租赁负债和离退休、内退人员的统筹外福利费。

对于银行借款，评估人员对企业的借款逐笔核对了借款合同，了解各项借款的借款金额、利率、还款方式和还款期限，均正确无误，企业按月计提利息，并能及时偿还本金和利息。评估人员重点核实了借款的真实性、完整性，同时向贷款银行进行函证，核实评估基准日尚欠的本金余额。一年内到期的非流动负债在

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第80页

北京天健兴业资产评估有限公司

确认利息已支付或预提的基础上，以核实后账面值确认评估值。

对于租赁负债，评估人员调查了解了相关租赁标的物，查询了有关租赁合同，对租赁期限、剩余租期、租金水平、尚未支付的租赁付款额等进行了核实，对是否具有购买选择权、续租权及提前终止权进行了了解。经核实，租赁负债金额计量准确。本次以核实后的账面值确定评估值。对于离退休人员和内退人员的统筹外福利费，评估人员抽查有关账簿记录和原始入账凭证等。核实结果账、表、单金额相符，以核实后账面值确认评估值。

（八）其他流动负债

其他流动负债账面价值为25,426,096.56元，主要内容为增值税待转销项税和背书未到期的票据。评估人员对其他流动负债的核算内容、形成过程及金额进行了核实。以核实后账面值确认评估值。

（九）租赁负债

租赁负债账面值为41,779,293.08元，核算内容为被评估单位在租赁期内使用相关租赁资产应同时负担的租金义务。

评估人员调查了解了相关租赁标的物，查询了有关租赁合同，对租赁期限、剩余租期、租金水平、尚未支付的租赁付款额等进行了核实，对是否具有购买选择权、续租权及提前终止权进行了了解。经核实，租赁负债金额计量准确。本次以核实后的账面值确定评估值。

（十）长期应付职工薪酬

长期应付职工薪酬账面值4,144,838.68元，核算内容为离退休人员和内退人员的统筹外福利费，评估人员抽查有关账簿记录和原始入账凭证等。核实结果账、表、单金额相符，以核实后账面值确认评估值。

（十一）递延收益

递延收益账面值1,213,333.30元，为企业研发项目而取得的专项补助款，账面金额为结余金额。评估人员抽查有关账簿记录、相关文件、拨款单据等。核实结果账、表、单金额相符。该补助款项为不需要偿还的负债，企业在财务处理上根据项目完成进度确认结转收益，并作为应纳税所得额缴纳当期所得税，账面余额尚未缴纳所得税。以预计未来结转收益实际可能要承担的所得税税额确定评估值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第81页

北京天健兴业资产评估有限公司

（十二）递延所得税负债

递延所得税负债账面价值5,809,230.50元，是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。经核实企业该科目核算的内容为使用权资产账面价值与计税基础差异。资产评估专业人员调查、了解了递延所得税负债的经济性质，核实事项的真实性、业务内容和金额等。以核实后的账面值确定评估值。

（十三）其他非流动负债

其他非流动负债账面值136,545,927.38元，主要核算企业因销售产品等而预收的货款和公司搬迁征拆款。

对于预收货款，评估人员核实了有关合同，并对大额单位进行了发函询证，对于已经注销或吊销的客户款项评估为零，其余款项在确认其真实性的基础上以经过核实后的账面值作为评估值。

对于公司搬迁征拆款，评估人员抽查有关账簿记录、相关文件、拨款单据等。核实结果账、表、单金额相符。益阳橡机已于2021年完成整体搬迁，虽然收储工作尚未完成，但经与当地土地储备中心访谈了解，收储工作处于正常推进过程中，收储事项预计不存在实质性障碍，综合上述考虑该补助款项预计为不需要偿还的负债，由于收储补偿尚未完成所得税汇算清缴，故以预计未来结转收益实际可能要承担的所得税税额确定评估值。

四、 评估结果及分析

（一）评估结果

经实施以上评估，负债评估结果见下表所示：

负债评估汇总表

单位：元

3-2-147项目名称

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第82页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-148项目名称

（二）增减值原因分析

负债评估减值主要是由应付款项、递延收益、其他非流动负债评估减值所致。具体原因分析如下：

1.应付款项评估减值主要由于部分供应商评估基准日前已注销或吊销，对于该部分款项评估为零所致。

2.递延收益减值1,031,333.31元，项目补贴款为不需要偿还的负债，故保留应缴纳的所得税作为评估值，评估值小于账面成本，导致评估负债减值。

3.其他非流动负债减值86,073,960.00元，部分其他非流动负债为不需要偿还的负债，故保留应缴纳的所得税作为评估值，评估值小于账面成本，导致评估负债减值。

综合上述因素，负债评估总体减值。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第83页

北京天健兴业资产评估有限公司

第六部分 收益法评估技术说明第一节 收益法的应用前提及选择理由和依据

一、收益法的定义

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

收益资本化法是将企业未来预期的具有代表性的相对稳定的收益，以资本化率转化为企业价值的一种计算方法。通常直接以单一年度的收益预测为基础进行价值估算，即通过将收益预测与一个合适的比率相除或将收益预测与一个合适的乘数相乘获得。

收益折现法通过估算被评估企业将来的预期经济收益，并以一定的折现率折现得出其价值。这种方法在企业价值评估中广泛应用，通常需要对预测期间企业的发展计划、盈利能力、财务状况等进行详细的分析。

收益折现法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值的评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。

二、收益法的应用前提

资产评估师应当结合企业的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。一般来说，收益法评估需要具备如下三个前提条件：

（一）被评估企业的未来收益可以合理预期，并可以用货币计量；

（二）被评估企业获得未来预期收益所承担的风险能够度量；

（三）被评估企业的未来收益年限可以合理预期。

三、收益法的选择理由

评估人员在对被评估单位历史年度的会计报表、经营数据进行了详细分析的基础上，对管理层进行了访谈和市场调研，取得了收益法盈利预测数据和相关依

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第84页

北京天健兴业资产评估有限公司

据。经综合分析，选择收益法的主要理由和依据如下：

（一）总体情况判断

根据对被评估单位历史沿革、所处行业、资产规模、盈利情况、市场占有率等各方面综合分析以后，评估人员认为本次评估所涉及的资产具有以下特征：

1.被评估资产是经营性资产，产权明确并保持完好；企业具备持续经营条件；

2.被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的资产，表现为企业营业收入、相匹配的成本费用、其他收支能够以货币计量。

3.被评估资产承担的风险能够度量。企业的风险主要有行业风险、经营风险和财务风险，这些风险都能够用度量。

（二）评估目的判断

本次评估是对被评估单位股东全部权益价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。要对被评估单位的市场公允价值予以客观、真实的反映，不仅仅是对各单项资产价值予以简单加总，而是要综合体现企业经营规模、行业地位、成熟的管理模式所蕴含的整体价值，即把企业作为一个有机整体，以整体的获利能力来体现股东权益价值。

（三）收益法参数的可选取判断

被评估单位未来收益能够合理预测，预期收益对应的风险能够合理量化。目前国内资本市场已经有了长足的发展，相关贝塔系数、无风险报酬率、市场风险报酬率等资料能够较为方便的取得，采用收益法评估的外部条件较成熟，同时采用收益法评估也符合国际惯例。

综合以上因素的分析，评估人员认为本次评估在理论上和操作上适合采用收益法。

第二节 收益预测的假设条件

本评估报告收益法分析估算采用的假设条件如下：

一、一般假设：

交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第85页

北京天健兴业资产评估有限公司

公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

二、收益法评估假设：

（一）国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

（二）针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。

（三）假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

（四）除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

（五）假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。

（六）假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

（七）有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

（八）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

（九）假设企业预测年度现金流均匀流入流出；

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第86页

北京天健兴业资产评估有限公司

（十）假设评估基准日后企业的产品或服务保持目前的市场竞争态势；

（十一）假设评估基准日后企业的研发能力和技术先进性继续保持目前的水平；

（十二）假设被评估单位已取得的高新技术企业证书到期可正常延续，可以享受15%的企业所得税优惠税率；

（十三）被评估单位主要经营场所为租赁房产，其中厂房租赁期至2039年，办公楼租赁期至2027年，假设被评估单位经营场地租用到期后可以在同等市场条件下续租，不因办公经营场所变化对生产经营产生重大影响。

评估人员根据运用资产基础法和收益法对企业进行评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估结果会发生较大的变化。

本评估报告收益法评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

第三节 宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析

一、影响企业经营的宏观、区域经济因素

根据国家统计局发布的2024年国民经济和社会发展统计公报，初步核算，2024年全年国内生产总值1,349,084亿元，比上年增长5.0%。其中，第一产业增加值91,414亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值492,087亿元，增长5.3%；第三产业增加值765,583亿元，增长5.0%。第一产业增加值占国内生产总值比重为6.8%，第二产业增加值比重为36.5%，第三产业增加值比重为56.7%。最终消费支出拉动国内生产总值增长2.2个百分点，资本形成总额拉动国内生产总值增长1.3个百分点，货物和服务净出口拉动国内生产总值增长1.5个百分点。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，四季度增长5.4%。全年人均国内生产总值95,749元，比上年增长5.1%。国民总收入1,339,672亿元，比上年增长5.1%。全员劳动生产率为173,898元/人，比上年提高4.9%。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第87页

北京天健兴业资产评估有限公司

新质生产力稳步发展。全年规模以上工业中，装备制造业增加值比上年增长

7.7%，占规模以上工业增加值比重为34.6%；高技术制造业增加值增长8.9%，占规模以上工业增加值比重为16.3%。新能源汽车产量1,316.8万辆，比上年增长

38.7%；太阳能电池（光伏电池）产量6.8亿千瓦，增长15.7%；服务机器人产量1,051.9万套，增长15.6%；3D打印设备产量341.8万台，增长11.3%。规模以上服务业中，战略性新兴服务业企业营业收入比上年增长7.9%。高技术产业投资比上年增长8.0%，制造业技术改造投资增长8.0%。电子商务交易额464,091亿元，比上年增长3.9%。网上零售额152,287亿元，比上年增长7.2%。全年新设经营主体2,737万户，日均新设企业2.4万户。

1.工业和建筑业

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第88页

北京天健兴业资产评估有限公司

2024年全年全部工业增加值405,442亿元，比上年增长5.7%。规模以上工业增加值增长5.8%。在规模以上工业中，分经济类型看，国有控股企业增加值增长

4.2%；股份制企业增长6.1%，外商及港澳台投资企业增长4.0%；私营企业增长

5.3%。分门类看，采矿业增长3.1%，制造业增长6.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长5.3%。

全年规模以上工业中，农副食品加工业增加值比上年增长2.2%，纺织业增长

5.1%，化学原料和化学制品制造业增长8.9%，非金属矿物制品业下降1.4%，黑色金属冶炼和压延加工业增长4.0%，通用设备制造业增长3.6%，专用设备制造业增长2.8%，汽车制造业增长9.1%，电气机械和器材制造业增长5.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长11.8%，电力、热力生产和供应业增长5.2%。

全年规模以上工业企业利润74,311亿元，比上年下降3.3%。分经济类型看，国有控股企业利润21,397亿元，比上年下降4.6%；股份制企业56,166亿元，下降

3.6%，外商及港澳台投资企业17,638亿元，下降1.7%；私营企业23,246亿元，增长0.5%。分门类看，采矿业利润11,272亿元，比上年下降10.0%；制造业55,141亿元，下降3.9%；电力、热力、燃气及水生产和供应业7,898亿元，增长14.5%。规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为85.16元，比上年增加0.36元；营业收入利润率为5.39%，下降0.30个百分点。年末规模以上工业企业资产负债率为57.5%，比上年末上升0.1个百分点。全年规模以上工业产能利用率为75.0%。

2024年年末全国发电装机容量334,862万千瓦，比上年末增长14.6%。其中，

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第89页

北京天健兴业资产评估有限公司

火电装机容量144,445万千瓦，增长3.8%；水电装机容量43,595万千瓦，增长3.2%；核电装机容量6083万千瓦，增长6.9%；并网风电装机容量52,068万千瓦，增长

18.0%；并网太阳能发电装机容量88,666万千瓦，增长45.2%。

全年建筑业增加值89,949亿元，比上年增长3.8%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业利润7,513亿元，比上年下降9.8%，其中国有控股企业利润3,669亿元，下降8.7%。

2.服务业

2024年全年批发和零售业增加值137,981亿元，比上年增长5.5%；交通运输、仓储和邮政业增加值59,232亿元，增长7.0%；住宿和餐饮业增加值24,729亿元，增长6.4%；金融业增加值98,544亿元，增长5.6%；房地产业增加值84,565亿元，下降1.8%；信息传输、软件和信息技术服务业增加值63,438亿元，增长10.9%；租赁和商务服务业增加值56,576亿元，增长10.4%。规模以上服务业企业营业收入比上年增长7.2%，利润总额增长2.4%。

全年货物运输总量578亿吨，比上年增长3.8%。货物运输周转量261,948亿吨公里，增长5.6%。港口完成货物吞吐量176亿吨，比上年增长3.7%，其中外贸货物吞吐量54亿吨，增长6.9%。港口集装箱吞吐量33,200万标准箱，增长7.0%。

3.国内贸易

2024年全年社会消费品零售总额483,345亿元，比上年增长3.5%。按经营地分，城镇消费品零售额417,813亿元，增长3.4%；乡村消费品零售额65,531亿元，

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第90页

北京天健兴业资产评估有限公司

增长4.3%。按消费类型分，商品零售额427,165亿元，增长3.2%；餐饮收入56,180亿元，增长5.3%。服务零售额比上年增长6.2%。

全年限额以上单位商品零售额中，粮油、食品类零售额比上年增长9.9%，饮料类增长2.1%，烟酒类增长5.7%，服装、鞋帽、针纺织品类增长0.3%，化妆品类下降1.1%，金银珠宝类下降3.1%，日用品类增长3.0%，体育、娱乐用品类增长11.1%，家用电器和音像器材类增长12.3%，中西药品类增长3.1%，文化办公用品类下降0.3%，家具类增长3.6%，通讯器材类增长9.9%，石油及制品类增长

0.3%，汽车类下降0.5%，建筑及装潢材料类下降2.0%。按零售业态分，限额以上零售业单位中，便利店零售额比上年增长4.7%，专业店增长4.2%，超市增长2.7%，百货店下降2.4%，品牌专卖店下降0.4%。

全年实物商品网上零售额127,878亿元，比上年增长6.5%，占社会消费品零售总额比重为26.5%。

4.固定资产投资

全年全社会固定资产投资520,916亿元，比上年增长3.1%。固定资产投资（不含农户）514,374亿元，增长3.2%，其中设备工器具购置投资增长15.7%。在固定资产投资（不含农户）中，分区域看，东部地区投资增长1.3%，中部地区投资增长5.0%，西部地区投资增长2.4%，东北地区投资增长4.2%。

在固定资产投资（不含农户）中，第一产业投资9,543亿元，比上年增长2.6%；第二产业投资179,064亿元，增长12.0%；第三产业投资325,767亿元，下降1.1%。基础设施投资增长4.4%。社会领域投资下降2.5%。民间投资257,574亿元，下降

0.1%；扣除房地产开发民间投资，民间项目投资增长6.0%。分领域看，制造业民间投资增长10.8%，基础设施民间投资增长5.8%。

5.对外经济

全年货物进出口总额438,468亿元，比上年增长5.0%。其中，出口254,545亿元，增长7.1%；进口183,923亿元，增长2.3%。货物进出口顺差70,623亿元。对共建“一带一路”国家进出口额220,685亿元，比上年增长6.4%。其中，出口122,095亿元，增长9.6%；进口98,589亿元，增长2.7%。对《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）其他成员国进出口额131,645亿元，比上年增长4.5%。民营企业进出口额243,329亿元，比上年增长8.8%，占进出口总额比重为55.5%；其中

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第91页

北京天健兴业资产评估有限公司

出口164,717亿元，增长9.4%。

全年服务进出口总额75,238亿元，比上年增长14.4%。其中，出口31,756亿元，增长18.2%；进口43,482亿元，增长11.8%。服务进出口逆差11,727亿元。

6.科学技术和教育

全年研究与试验发展（R&D）经费支出36,130亿元，比上年增长8.3%，与国内生产总值之比为2.68%，其中基础研究经费2,497亿元，比上年增长10.5%，占R&D经费支出比重为6.91%。国家自然科学基金共资助5.49万个项目。截至年末，纳入新序列管理的国家工程研究中心206个，国家发展改革委认定的企业技术中心1,798家。国家科技成果转化引导基金累计设立36只子基金，资金总规模624亿元。国家级科技企业孵化器1,606家，国家备案众创空间2,376家。全年授予发明专利权104.5万件，比上年增长13.5%。PCT专利申请受理量7.5万件。截至年末，有效发明专利568.9万件，比上年末增长14.0%。每万人口高价值发明专利拥有量14件。全年商标注册478.1万件，比上年增长9.1%。全年共签订技术合同99万项，技术合同成交金额68,354亿元，比上年增长11.2%。我国公民具备科学素质的比例达到15.37%。

二、行业现状与发展前景分析

益阳橡机主要从事橡胶机械的生产制造和销售，主要产品为密炼机、挤出机等。根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020—2024），公司所处行业为“C35专用设备制造业”之“C352化工、木材、非金属加工专用设备制

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第92页

北京天健兴业资产评估有限公司

造”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C35化工、木材、非金属加工专用设备制造”之“C352化工、木材、非金属加工专用设备制造”之“C3522橡胶加工专用设备制造”。

（一）橡胶机械行业发展概况

橡胶机械行业是指生产和销售与橡胶相关的机械设备和工具的产业。其主要用于橡胶的加工、制造和处理过程中，包括橡胶混炼、挤出、压延、成型、硫化、切割、包装等各个环节，按照各个生产环节可以分为混炼机、挤出机、压延机、成型机、硫化机、切割机和包装机等。而且，橡胶机械行业还包括橡胶机械零部件和配件的生产和销售，以及相关的维修、保养和技术服务。

3-2-158序号

《欧洲橡胶杂志》（ERJ）公布了2025年度全球橡胶机械行业业绩报告。报告称，2024年橡?机械行业销售额继续增长，增速较上年有所放缓。橡胶机械订单向头部企业集中明显，行业集中度提高，呈现强者愈强现象。全球橡机行业投资信心和投资意愿较强。根据其数据显示，2020年至2025年间全球前三十橡胶机械制造商销售额合计从29.65亿美元增长至38.42亿美元，复合增长率为6.69%。

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第93页

北京天健兴业资产评估有限公司

数据来源：《欧洲橡胶杂志》、中国橡胶工业协会

根据《中国橡胶》资讯，自2020年开始的橡胶机械行业进入爆发增长阶段。中国化工装备协会橡胶机械专业委员会对全国21家主要橡胶机械厂家2024年主要经济指标统计，2024年橡胶机械总销售收入为146.9亿元，增长26.2%。以此推算，我国橡胶机械全行业2024年总销售收入达到200.2亿元，增长26.7%。从行业3家上市公司财务报告看，喜忧参半，软控股份盈利水平显著提升，净利润为

5.06亿元，同比增长51.94%。赛象科技净利润为3,978.88万元，下降37.08%。巨轮智能净利润为-2.09亿元，下降581.70%。利润增长的主要原因是销售收入在大幅增长，另一原因是钢材等原材料价格稳中有降。行业从业人数有所增长，主要是订单增加。申报企业新产品产值相比上年同期下降较多。现在橡机行业订单充足，开机率高，钢材等原材料价格基本稳定，预计行业利润指标在2025年继续向好概率较大。对参与报表单位统计，出口交货值42.6亿元，增长20.0%，推算我国2024年我国橡胶机械行业总出口交货值8.4亿美元，增长20.1%。

现我国橡胶机械企业结转订单较多，开机率较高，产销两旺，但是新增订单呈现明显下降趋势。预计2025年我国橡胶机械行业在经历快速增长后将迎来调整，销售收入进入个位数增长年代。

（二）行业竞争格局与市场化程度

橡胶机械行业是一个相对充分竞争的市场，国内外的参与者众多，企业之间在技术、质量、价格、服务等方面展开激烈竞争。企业的经营决策主要由市场供

益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明 第94页

北京天健兴业资产评估有限公司

求关系和竞争状况决定，市场价格也主要由市场机制形成，市场化程度相对较高。根据《欧洲橡胶杂志》（ERJ）公布的2025年度全球橡?机械行业业绩报告，2025年度全球橡机制造商30强如下表所示。从数据中可以看出，在全球橡胶机械行业中，中国企业占据了前30强中的17家，超过一半。其中，软控股份（002073.SZ）以显著优势占据市场份额第一的位置。

单位：百万美元

3-2-160

2025年

排名